Файл: Прогнозирование эффективности реальных инвестиций (Роль и значение инвестиций в экономике предприятия).pdf

Инвестиции - это долгосрочное вложение денежных средств в собственной стране или же за рубежом в фирмы всевозможных секторов экономики, предпринимательские планы, социально-экономические программы, инновационные проекты в соотношение с бизнес намерением, с целью получения выгоды или же достижения общественного эффекта.

Инвестиционная деятельность предприятия- это значимая, обязательная часть его хозяйственной деятельности. Величину вложений в экономике фирмы трудно переоценить. Основаниями, обусловливающими необходимость вложений, считается обновление имеющейся материально- технической базы, наращивание размеров производства, освоение новых видов работы. Все это необходимо для того, чтобы предприятие могло благополучно работать, увеличивать качество продукции и укреплять свои позиции на рынке. Для этого то и нужно инвестировать капитал и инвестировать его прибыльно. В следствии этого ему нужно тщательно разрабатывать инвестиционную стратегию и каждый день стремиться к совершенству для достижения вышеназванных целей.
При переходе к рыночным отношениям, замены финансового курса государства, разрушилась отлаженные отношения между предприятиями, что привело за собой утрату прочности в работе и уверенность в завтрашнем дне. Но это и дало большое количество положительного. Самое ключевое это дало свободу, свободу выбора, свободу действий. Впрочем, почти все фирмы не смогли быстро адаптироваться в сменившихся условиях. Многое оказалось неэффективным, их продукция оказалось невостребованной, они разорились. В данной работе я ставлю для себя задачи изучить теоретические и практические аспекты прогнозирования эффективности реальных инвестиций.

Инвестиционная деятельность в той или же другой степени свойственно любому предприятию. Принятие инвестиционного решения невозможно без учета следующих моментов: вид инвестиции, стоимость инвестиционного проекта, множественность доступных проектов, ограниченность денежных ресурсов доступных для инвестирования, риск связанный с принятием такого или же другого решения.

1 Понятие и классификация инвестиций

Обязательным условием удачного становления экономики государства в целом и всякого предприятия в отдельности считается осуществление инвестиционной деятельности, в следствии этого, например, важно умение оценить возможности и эффективность принимаемых решений.

Инвестиции- вложение имущественных и интеллектуальных ценностей в объекты предпринимательской деятельности с целью получения выгоды или же другого полезного эффекта.

Юридические и физические лица, осуществляющие вложение средств-называются инвесторами.

На практике различают следующие типы вложений:

Реальные (капитал образующие) инвестиции
Портфельные инвестиции
Вложения в нематериальные активы

Реальные (Капитал образующие) инвестиции- это инвестиции в реальные активы: в строительство новых компаний, реконструкцию или же техническое перевооружение действующих компаний, а еще объектов социально-бытового обслуживания с целью подъема ведущих фондов (количественного и качественного).

Портфельные инвестиции- вложение в покупку ценных бумаг страны, компаний, инвестиционных фондов и иных денежных фирм. В данном случае инвесторы увеличивают не производственный, а финансовый капитал, получая заработок на ценных бумагах. Настоящее инвестирование воплотят в жизнь иные организации, которые привлекают средства финансовых компаний для реализации инвестиционных проектов.

Вложения в нематериальные активы- инвестиция средств, в приобретение имущественных прав и прав владения лицензиями, секретами производства, патентами и изобретениями, товарными знаками и сертификатами на производство и т.д.

В зависимости от государственной принадлежности и формы собственности вложения бывают:

Государственные
Частные
Иностранные
Совместные

К государственным инвестициям относятся инвестиции средств из федерального бюджета и внебюджетных фондов, бюджетов территориальных и районных органов власти.

Частные инвестиции- вложение средств, осуществляемые негосударственными организациями (акционерными обществами, товариществами, компаниями и т.д.), и вложениями физических лиц.

Иностранные инвестиции- это вложение средств зарубежными инвесторами: компаниями, физическими лицами, странами.

Совместные инвестиции могут быть как внутренние (Совместные инвестиции страны и негосударственных физических и юридических лиц), так и совместные российских и иностранных инвесторов.

В зависимости от продолжения периода инвестирования вложения подразделяются на краткосрочные и долгосрочные.

Краткосрочные инвестиции- вложение средств на срок до одного года в создание небольших, быстро окупаемых производств.

Долгосрочные вложения связаны с осуществлением долговременных инвестиционных проектов, сопровождающихся строительством новых зданий, сооружений или же их реконструкцией. Долгосрочные вложения дифференцируются по срокам: до 2 лет; от 2 до 3 лет; от 3 до 5 лет; свыше 5 лет.

В последнее время больше внимания уделяется вложениям средств в объекты обеспечения экологической безопасности. Законодательством РФ запрещается инвестирование в объекты, деятельность которых не отвечает требованиям норм обеспечения безопасности жизнедеятельности людей. Любое из рассмотренных направлений вложений сопровождается разработкой инвестиционного проекта.

Инвестиционный проект- это совокупность мер и действий по осуществлению вложений и достижению финансово-экономических, производственных и финансовых результатов. В зависимости от значимости проекты могут быть:

Глобальными
Народнохозяйственными
Крупномасштабными
Локальными

2 Роль и значение инвестиций в экономике предприятия

2.1 Основные принципы капиталовложений

Инвестиционная привлекательность фирмы является одним из аспектов удачной экономической деятельности фирмы. Любое направление бизнеса в наше время характеризуется высоким уровнем конкуренции. Для сохранения своих позиций на рынке и достижения лидерства фирмы вынуждены каждый день развиваться, осваивать что-то новое, расширять сферу деятельности и следить за последними технологиями. В определенные моменты руководство понимает, что последующее становление невозможно без притока инвестиций. Привлечение инвестиций в фирму дает возможность дальше принять участие в конкурентоспособной борьбе и является мощнейшим средством роста фирмы.

Основной и наиболее важной целью привлечения вложений является повышение уровня работы фирмы. Другими словами, результат любого выбранного способа вложения инвестиционных средств при грамотном использовании должен привести к росту стоимости фирмы и других показателей ее деятельности. Источником прибыльных вложений является накопление.

Накопление ‑ процесс формирование денежных ресурсов, используемых на цели расширенного воспроизводства. Реализуется эта связь в рамках долгосрочной стратегии развития фирмы. Приобретенные в итоге предпринимательской работы доходы направляются в целевые фонды денежных средств, обеспечивающие накопление денежных средств. Эти фонды служат источником текущего финансирования и новых вложений, формируя предпосылки для накопления капитала в будущем, когда отдача превысит инвестиции. Для компаний важную роль играет изучение зависимости между суммой прибыли и амортизации и общим объемом вложений. В данном случае, когда это соотношение имеет устойчивую тенденцию повышению, растет уровень к самофинансированию. Начиная с такого момента, когда указанное соотношение превышает единицу, накопления опережают внутренние вложения. Данная разница может использоваться для долгосрочных денежных вложений. Увеличение вложений означает рост потребления в будущем. Вложения повышают эффективность хозяйствования и создают основу для роста доходов на предприятии.

Структуру инвестиций можно представить при помощи следующей схемы:

Рис.2.1.1 Структура инвестиций

Влияние инвестиций на предприятие:

Рис.2.1.1.1 Влияние инвестиций на предприятие

В основе принятия инвестиционных решений лежит анализ инвестиционных качеств предполагаемых объектов инвестирования, которые в соответствии с методикой современного инвестиционного анализа ведется по определенному набору критериальных показателей эффективности.

2.2 Экономическая сущность инвестиций

Важной стороной работы фирмы, основой их экономического развития является инвестиционная деятельность. Термин «инвестиции» происходит от латинского слова «invest»- «вкладывать». В широком смысле слова вложения представляют собой инвестиции денежных средств с целью его дальнейшего увеличения. При этом размер прироста денежных средств должна быть достаточна, чтобы компенсировать инвестору отказ от использования имеющихся средств на потребление, вознаградить его за риск, компенсировать потери от инфляции. Источник прироста денежных средств, движущий мотив инвестиций- получаемая от них выгода. Указанные два процесса –вложение денежных средств и получение прибыли- могут происходить в разной временной последовательности, возможно последовательное, параллельное и интервальное протекание данных процессов: последовательное, когда прибыль получается сразу после окончания процесса инвестирования; параллельное, когда прибыль получается ещё до полного окончания процесса инвестирования (после первых его этапов); интервальное- между периодами завершения вложений и получения прибыли проходит определенное время (например, время выхода фирмы на конкретную «проектную» мощность). Характеризуя экономическую сущность вложений, следует отметить, что данный термин часто трактуется по-разному.

Во-первых, под инвестициями понимается любое вложение средств, в том числе и не приводящие ни к приросту денежных средств, ни к получению прибыли, к примеру, так называемые «потребительские инвестиции» (приобретение бытовой техники, автомобилей, недвижимости с целью непосредственного долгосрочного потребления, естественно, в случае если они приобретаются с целью дальнейшей перепродажи).

Во-вторых, инвестиции часто трактуются как вложение денежных средств, тогда как инвестирование денежных средств может осуществляться не только в денежной, но и в иных формах- движимого и недвижимого имущества, ценных бумаг, нематериальных активов и т.п.

В-третьих, иногда вложения определяются как долгосрочная инвестиция средств, в то время как инвестиции могут быть и краткосрочными (краткосрочные денежные вложения в акции, депозитные вклады). К вложениям относят все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности, в результате которой образуется прибыль или же достигается социальный эффект.

Этими ценностями могут быть: денежные средства, банковские вклады, паи, акции и иные ценные бумаги; движимое и недвижимое имущество; имущественные права, вытекающие из авторского права.

Вложения играют определенную роль в развитии экономики. В связи с этим различают валовые и чистые вложения.

Валовые инвестиции- это общий объем вложений в определенном периоде, нацеленные на новое строительство, приобретение средств производства и прирост товарно-материальных запасов.

Чистые инвестиции- это валовые вложения, уменьшенные на сумму амортизационных отчислений (за конкретный период). Величина показателей чистых вложений отражает характер финансового развития государства на определенном этапе. В случае если показатель чистых вложений меньше нуля, т.е. отрицательная величина (объем валовых инвестиций меньше суммы амортизационных отчислений), это значит понижение производственного потенциала и в соответствии с этим, как следствие, - объема производства, что охарактеризовывает государство как «проедающее личный капитал». В случае если показатель чистых вложений равен нулю, т.е. объем валовых вложений равен величине амортизационных отчислений, то это значит отсутствие финансового подъема. При этом производственный потенциал остается неизменным, что охарактеризовывает государство, как «топчущееся на месте». В случае если размер чистых вложений более нулевой отметки, т.е. размер валовых вложений превышает необходимую сумму амортизационных отчислений, это охарактеризовывает экономику, как развивающуюся, потому что обеспечивает расширенное воспроизводство ее производственного потенциала.