Файл: Управление оборотными средствами на предприятии (Характеристика предприятия ТД «Рассвет»).pdf

Введение

Оборотный капитал — это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения, обеспечивающие как процесс производства, так и процесс обращения.

Оборотный капи­тал подразделяется на постоянный и переменный. Доля текущих активов, которая постоянно находится в распоряжении предприятия и обеспечивает хозяйственную деятельность в размере необходимого минимума – это постоянный обо­ротный капитал. Если же возникает необходимость
дополнительной потребности в средствах, например, при сезонном способе производства или нехватке собственных денежных средств, получается переменный оборотный капитал.

Эффективность управления оборотным капита­лом определяется различными факторами: объемом и составом текущих активов, их ликвидностью, соотношением собственных и заемных источников покрытия текущих активов, величиной чистого обо­ротного капитала, соотношением постоянного и переменного капитала и другими взаимосвязанными факторами.

Объектом изучения является финансовая деятельность предприятия.

Предметом исследования является управление оборотным капиталом.

Цель данной работы – рассмотреть состав, структуру и методы управления оборотным капиталом на предприятии.

Глава 1. Теоретические основы Понятия оборотные средства

1.1 Сущность и классификация оборотного капитала ( оборотные средства)

Термин «оборотный капитал» (в отечественном учете его называют - оборотные средства) – имеет отношение к мобильным активам организации, которые в свою очередь выступают материальными средствами или могут быть направлены в них в течение определенного периода времени, к примеру год или единого производственного цикла. Иначе говоря, это деньги, инвестированные в текущие активы. Иметься определение чистый оборотный капитал, он расрываеться как разница между текущими активами (так называемым оборотными средствами) и текущими обязательствами (ее можно определить как кредиторская задолженность) и демонстрирует, в каком объеме данные активы перекрываться долгосрочными источниками активов.

---

Аналогична данному показателю в отечественной практике – величина собственных оборотных средств^[1].

Оборотный капитал вживую принимает участие в организации новоизбранной стоимости, действуя в организации процессе цикла всего капитала.

Оборотные средства субъектов, принимая участие в циркулировании средств рыночной экономики, демонстрируют органически неделимый комплекс. Оборотный капитал – это денежные средства, субсидируемые в оборотные производственные фонды и фонды обращения, которые способны сделать возможным как процесс производства, так и процесс обращения.

Оборотный капитал фирмы, принимая непосредственное участие в процессе производства и реализации продукции, исполняет безостановочный кругооборот (Рисунок 1).

Д – Т - …П… - Т1 – Д1

реализация

деньги

товар

производство

Товар (ресурсы)

закупки

деньги

Рис. 1. Стадии кругооборота оборотных активов

При данной ситуации средства перетекают из сферы обращения в сферу производства и обратно, далее принимая форму фондов обращения и оборотных производственных фондов. Иначе говоря, проследую поэтапно три фазы, оборотные средства модифицируют свою первоначальную форму.

Оборотный (текущий) капитал, в отличие от основного, полностью переносит свою стоимость на стоимость произведенной продукции в процессе одного цикла производства. Основной и оборотный капитал значительно различаются по скорости оборота, так, за время оборота основного капитала оборотный капитал совершает множество оборотов.

Составляющие оборотного капитала выступают делением безостановочного потока хозяйственных операций. Компоненты оборотного капитала беспрестанно переходят из сферы производства в сферу обращения и заново демуниципализируются в производство. Порция оборотного капитала неизменно фигурирует в сфере производства (производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция на складе и т.д.), а противоположная часть – в сфере обращения (отгруженная продукция, дебиторская задолженность, денежные средства, ценные бумаги и т.д.). Благодаря этому состав и размер оборотных средств организации обусловлены не только нуждами производства, но и потребностями обращения.

Под структурой оборотного капитала понимается соотношение его отдельных элементов во всей их совокупности.

Рациональное использование оборотных фондов и ускорение их оборачиваемости улучшают финансовое положение торговых предприятий и организаций, позволяют выполнять и перевыполнять план товарооборота при наименьших затратах.

---

Нормируемыми называют оборотные средства, по которым устанавливается норматив минимальных запасов или остатков, необходимых для осуществления торговой деятельности. Ненормируемыми называются оборотные средства, по которым нормативы не устанавливаются.

Знание и анализ структуры оборотного капитала на предприятии имеют очень важное значение, так как она в определенной мере характеризует финансовое состояние на той или иной момент работы предприятия.

По периоду функционирования оборотные средства можно разделить на постоянную и переменную части, а значит имеющей или не имеющей зависимость от сезонных колебаний объемов выработки организации. В теории финансового менеджмента трактуются следующие понятия «постоянного оборотного капитала». В соответствии с первым определением постоянный оборотный капитал выражает собой ту часть денежных средств, дебиторской задолженности и производственных запасов, необходимость в которых неизменна в течение всего операционного цикла. По второму определению постоянный оборотный капитал можно охарактеризовать как минимум, обязательный для осуществления производственной деятельности.

Оборотные средства можно классифицировать по степени риска вложения капитала:

• с минимальным риском вложений (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения);
• с малым риском вложений (дебиторская задолженность за вычетом сомнительных долгов, производственные запасы за исключением залежалых, остатки готовой продукции за минусом не имеющей популярности, незавершенное производство);
• с высоким риском вложений (сомнительная дебиторская задолженность, залежалые запасы, не имеющей популярности готовая продукция).

Основной чертой оборотных активов является ликвидность, то есть быстрота превращения элемента актива в наличность^[2].

В порядке уменьшения ликвидности оборотный капитал можно классифицировать:

1. Денежные средства.
2. Краткосрочные финансовые вложения.
3. Дебиторская задолженность.
4. Запасы.

По источникам формирования оборотные средства делятся на собственные, заемные и привлеченные.

Оборотные средства классифицируются по своей форме (по месту и роли в процессе воспроизводства):

1. производственные или материальные (запасы, незавершенное производство, готовая продукция);
2. платежные (денежные средства и так далее).

По степени планирования оборотный капитал подразделяют на нормируемый и ненормируемый. Материальные оборотные активы являются нормируемыми, а платежные – не нормируются.

---

Группировка оборотных средств по способу отражения в балансе предприятия позволяет выделить следующие их группы (Таблица 1)

Таблица 1- Состав и структура оборотных активов по балансу предприятия

Группа оборотных активов	Состав включаемых статей актива баланса
1. Материальные оборотные средства (запасы и затраты)	Производственные запасы
	Прочие запасы и затраты
	Незавершенное производство
	Расходы будущих периодов
	Готовая продукция
	Товары
	Прочие запасы и затраты
2. Дебиторская задолженность (средства в расчетах)	Товары отгруженные
	Расчеты с дебиторами за товары и услуги
Группа оборотного капитала	Состав включаемых статей актива баланса
	Расчеты с дебиторами по векселям полученным
	Расчеты с дочерними предприятиями
	Расчеты с прочими дебиторами
	Авансы выданные поставщиками и подрядчиками
	Прочие оборотные активы
3. Денежные средства	Краткосрочные финансовые вложения
	Денежные средства в кассе
	Денежные средства на расчетном счете
	Денежные средства на валютном счете
	Прочие денежные средства
4. Общая сумма оборотных средств	(п.1+п.2+п.3)

1. Материальные оборотные средства – EZ;
2. Дебиторская задолженность – DZ;
3. Денежные средства – D;
4. Общая сумма оборотного капитала – Е:

E = EZ + DZ + D (1)

где Е - общая сумма оборотного капитала; EZ - материальные оборотные средства; DZ - дебиторская задолженность; D - денежные средства.

В таблице 2 приводится классификация оборотных средств по степени их ликвидности и степени финансового риска.

Таблица 2 - Состав и структура оборотных активов по степени ликвидности

Группа оборотного капитала	Состав включаемых статей актива баланса
1. Наиболее ликвидные активы	1.1. Денежные средства
	Касса
	Расчетный счет
	Валютный счет
	Прочие денежные средства
	1.2. Краткосрочные финансовые вложения
2. Быстрореализуемые активы	2.1. Товары отгруженные
	2.2. Дебиторская задолженность
	За товары, работы, услуги
	По векселям полученным
	С дочерними предприятиями
	С бюджетом
	С персоналом по прочим операциям
	С прочими дебиторами
	2.3. Авансы, выданные поставщиками и подрядчиками
	2.4. Прочие оборотные активы
3. Медленно реализуемые активы	3.1. Запасы и затраты
4. Общая сумма оборотных средств	(п.1+п.2+п.3)

---

В таблице 3 приводится группировка оборотных средств по степени риска вложений капитала.

Таблица 3 - Состав и структура оборотных активов по степени риска вложений капитала

Группа оборотных активов	Состав включаемых статей актива баланса
1. Оборотные средства с минимальным риском вложения	1.1. Денежные средства
	Касса
	Расчетный счет
	Валютный счет
	Прочие денежные средства
	1.2. Краткосрочные финансовые вложения
2. Оборотные средства с малым риском вложений	2.1. Дебиторская задолженность
	2.2 Производственные запасы (за вычетом залежалых)
	2.3. Остатки готовой продукции и товаров (за вычетом не пользующихся спросом)
3. Оборотные средства со средним риском вложений	3.1. Прочие запасы и затраты
	3.2 Незавершенное производство (за вычетом сверхнормативного)
	3.3. Расходы будущих периодов
4. Оборотные средства с высоким риском вложений	4.1. Сомнительная дебиторская задолженность
	4.2. Заложенные производственные запасы
	4.3.Сверхнормативное незавершенное производство
	4.4. Готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом
	4.5. Прочие элементы оборотных средств, не вошедшие в предыдущие группы
4. Общая сумма оборотных средств	(п.1+п.2+п.3+п.4)

В экономических условиях данного времени фирмы наделены большими правами в распоряжении оборотными средствами. Оборотный капитал иметься в полном распоряжении организации и исключению не подлежат. Фирмы имеют право их сбывать и уступать их иным фирмам, организациям, учреждениям, людям, сдавать в аренду, использовать на время (только нельзя в тех случаях, когда они не находятся в собственности или использовании фирм)^[3].

1.2.Методика анализа использования оборотного капитала

Значительный объем финансовых ресурсов, инвестируемых в оборотные активы, многообразие их видов, определяющая роль в ускорении оборотного капитала и обеспечении постоянной платежеспособности, а также ряд других условий, определяют сложность задач финансового менеджмента, связанных с управлением оборотными активами. Комплекс этих задач и механизмы реализации получают отражение в разрабатываемой на предприятии политике управления оборотными активами.

---