Файл: Наличные конверсионные сделки: участники и технология торгов.pdf

5. ДЕНЬГИ, КРЕДИТ, БАНКИ 2-е изд., пер. и доп. Учебник и практикум для академического бакалавриата, Катасонов В.Ю. - Отв. ред., Битков В.П. - Отв. ред., 2017.

Интернет ресурсы.

1. biblio-online.ru;

2. ru.wikipedia.org

Задание №1

Конверсионные операции - это сделки финансовых организаций, которые связаны с обменом валют, или конверсией. Часто это происходит за счет оформления операций по купле или продаже валюты в каких-либо формах (наличные или безналичные расчеты). Сделки могут проводиться моментально (срок не превышает 2 банковских дней) или спустя какой-нибудь промежуток (со времени проведения операции проходит более двух рабочих банковских дней).

Главные участники рынка – валюты, свободно обращающиеся на валютном рынке. Основными выступают:

• доллар США;
• деньги зоны Евро;
• франк Швейцарии;
• фунт стерлингов (Англия);
• японская иена.

Виды конверсионных операций:

• Моментальные сделки.
• Текущие сделки (или спот).
• Форвардные операции.

Участники операций.

Проведение конверсионных операций доступно таким участникам:

• Коммерческая банковская структура. На их долю выпадает основной объем этих сделок. Остальные участники держат здесь счета и проводят все необходимые сделки. Конверсионные операции покрывают большую долю запросов рынка в операциях с валютой, а также предлагают свои услуги другим банкам.
• Центральный банк. Он должен контролировать резервы в валюте, осуществлять валютные интервенции, которые влияют на курс обмена. Центробанк занимается контролем уровня ставок депозитов, оформленных в валюте своей страны.
• Валютная биржа. Ее функции: формировать курс валют, приемлемый для рынка, а также осуществлять операции обмена для юридических лиц.
• Государство. В большинстве случаев оно принимает непосредственное участие в контролировании курса обмена.
• Брокерская валютная компания. Здесь встречаются участники операций по купле-продаже для оформления договоров. За конверсионные валютные операции эти посредники берут определенный процент.
• Внешнеторговая компания. Для этой организации важно иметь валюту для проведения расчетов с контрагентами, поэтому с их стороны наблюдается устойчивый спрос. При этом импортеры всегда ищут, как приобрести валюту по оптимальному курсу, а экспортерам важно продать оставшуюся сумму.
• Физическое лицо. С их стороны наблюдается большой спектр различных операций с валютой.

---

Спот (от англ. spot) представляет собой форму осуществления расчетов, которые проходят в короткий срок до трех дней. Является синонимом наличной или кассовой сделки. На валютном рынке Московской Биржи этот срок не превышает 3-х дней. В целом, вся эта секция биржи называется спот-рынок. Здесь представлены три вида поставочных ETS контрактов:

• TOD (сегодня англ. today) – поставка происходит в день проведения сделки, чаще всего (в зависимости от брокера) в 16:30 по Московскому времени (Т+0).
• TOM (завтра англ. tomorrow) – поставка происходит на следующий день, после проведения сделки. Сегодня контракт останется в портфеле в виде TOM (Т+1), но на следующий день он превратится уже в TOD и инициирует поставку в 16:30.
• SPT (на месте англ. spot) – классический крайний спот-контракт с расчетами через два дня (T+2). Следуя логике предыдущих примеров, можно верно предположить, что после сделки он превратится на следующий день в TOM, а еще через сутки – в TOD.

Тонкости торговли на спот-рынке

Банки практически никогда не предоставляют доступ к поставочному валютному рынку в рамках своей брокерской лицензии. Оказание таких услуг является прямым убытком для валютных обменных пунктов внутри кредитной организации. Предоставляя клиентам рыночные валютные котировки, банк уже не может зарабатывать на спрэде в обменнике.

Три контракта TOD, TOM и SPT отличаются друг от друга и имеют различную стоимость.

Связано это со спецификой торговли контрактами. Каждый следующий контракт дороже предыдущего на размер ключевой ставки, разделенной на количество дней в году. Именно поэтому фьючерсы на срочном рынке стоят дороже базовых инструментов.

Если клиент не желает получать поставку или у него на счете недостаточно средств для поставки полного лота, он вправе отказать от поставки, заранее присвоив своему счету статус «беспоставочного». Тогда его TOM будет переноситься бесконечно, так и не становясь котнрактом TOD.

Кассовые сделки подразделяются на 3 вида:

• Сделки «TODAY» с датой валютирования сегодня
• Сделки «TOMORROW» с датой валютирования завтра
• Сделки «СПОТ» с датой валютирования на второй день от даты заключения сделки.

Сделка типа «TODAY» - конверсионная операция с датой валютирования в день заключения сделки.

Сделка типа «TOMORROW» - конверсионная операция с датой валютирования на следующий за днем заключения сделки рабочий банковский день.

Разница курсовых значений на дату «сегодня» и дату «завтра» определяет возможность получения дополнительного дохода.

---

Под сделкой типа «СПОТ» - конверсионная операция с датой валютирования на второй за днем заключения сделки рабочий банковский день.

Участники SPOT рынка – коммерческие банки, которые ведут валютные операции с клиентами, а именно:

• клиенты фирм государственного и частного сектора
• другими коммерческими банками
• центральными банками
• через диллеров с банками и клиентами

К основным целям, которые преследуют участники валютных сделок, можно отнести:

• покрытие потребностей клиентов в зарубежных деньгах;
• перевод капитала из одной денежной единицы в другую;
• осуществление арбитражных операций.

Для банков валютные сделки спот - возможность удержать хотя бы на минимальном уровне рабочие остатки на счетах НОСТРО и ЛОРО. Основная цель - снижение лишнего капитала в валюте. Одновременно с этим есть шанс компенсировать дефицит другой денежной единицы. Благодаря таким сделкам, банки регулируют валютную позицию и успешно избегают овердрафта. При этом для продажи или покупки наличности на МБР проводятся валютные сделки типа спот. Есть мнение, что короткий период поставки исключает риски по сделке. Но это не так. Они остаются на высоком уровне по причине высокого риска изменения курсов.

Задание №2

Изучите пример документального подтверждения наличной конверсионной сделки на межбанковском валютном рынке (формат MT 300 сообщения SWIFT по конверсионным операциям).
{1:F01MINNRUMMAXXX2339000001}{2:I300SCBMRUMMXXXXN}{4:
:15A:
:20:160229MET8
:22A:NEWT
:22C:MINNMM8012SCBMMM
:82A:MINNRUMM
:87A:SCBMRUMM
:15B:
:30T:20160229
:30V:20160229
:36:80,12
:32B:EUR40000,00
:57A:/55.055.073
RZBAATWW
:33B:RUB3204800,00
:57D:/47408810900000001347
CORR.ACC.30101810100000000163
INN7709138570, BIC044585163
METALLINVESTBANK,MOSCOW,RUSSIA
:15C:
:24D:PHON
-}

Это сообщение послано от банка «Московский Индустриальный Банк», Москва (идентификационный код в системе SWIFT — MINNRUMM) в Металлинвестбанк, Москва (код SCBMRUMM).

По статусу поля могут быть обязательными для использования в данном формате — М (mandatory), или свободными — О (optional). Поля включают следующие данные:

20:(М) — указывается номер сделки (TRN- Transaction Reference Number) в соответствии с принятой в банке системой внутреннего учета, по которому сделку можно идентифицировать

22:(М) — содержит в левой части кодовое слово, указывающее на функцию сообщения. Кодовые слова могут быть следующими:

NEW — в случае новой сделки;

AMEND — в случае изменения условий сделки;

CANCEL — в случае отмены сделки;

MATURITY — в случае подтверждения форвардной сделки.

82A: "Московский Индустриальный Банк"

---