Файл: Управление формированием прибыли на предприятии (Прибыль как экономическая категория, ее основные функции и виды).pdf

Прибыль от финансовой деятельности характеризует финансовый результат операций, которые приводят к изменению размера и состава собственного капитала и ссуд предприятия (привлечения дополнительного акционерного или паевого капитала, эмиссии облигаций и других долговых ценных бумаг, привлечение кредита в различных его формах, погашение обязательств по основному долгу и т.п.).

.По составу элементов, формирующих прибыль, различают маржинальную, валовую (балансовую) и чистую прибыль предприятия. Под этими терминами понимают обычно различную степень "очистки" полученных предприятием чистых доходов от понесенных им в процессе хозяйственной деятельности затрат.

Так, маржинальная прибыль характеризует сумму чистого дохода от операционной деятельности (валового дохода предприятия от этой деятельности, уменьшенного на сумму налоговых платежей за счет него) за вычетом суммы переменных затрат. Валовая прибыль характеризует сумму чистого дохода от операционной деятельности за вычетом всех операционных расходов, как постоянных, так и переменных {балансовая прибыль соответственно представляет собой разницу между всей суммой чистого дохода предприятия и всей суммой его текущих затрат). Чистая прибыль характеризует сумму балансовой (или валовой) прибыли, уменьшенную на сумму налоговых платежей за счет нее.

По характеру налогообложения прибыли выделяют налогооблагаемую и не облагаемую налогом ее части. Такое деление прибыли играет важную роль в формировании налоговой политики предприятия, так как позволяет оценивать альтернативные хозяйственные операции с позиций конечного их эффекта. Состав прибыли, не подлежащей налогообложению, регулируется соответствующим законодательством.

По характеру инфляционной "очистки" прибыли выделяют номинальный и реальный ее виды. Реальная прибыль характеризует размер номинально полученной ее суммы, скорректированный на темп инфляции в соответствующем периоде.

По достаточности уровня формирования выделяют низкую, нормальную и высокую прибыль предприятия (критерием такого деления выступает уровень нормальной прибыли).

Нормальная прибыль характеризует такой уровень ее формирования, когда после покрытия внешних и внутренних текущих затрат (издержек), остается доход, равный минимальной ставке депозитного процента (по отношению к сумме используемого собственного капитала).

Низкая и высокая прибыль характеризует уровень ее формирования, который соответственно ниже или выше уровня нормальной прибыли.

---

.По рассматриваемому периоду формирования выделяют прибыль предшествующего периода (т.е. периода, предшествующего отчетному), прибыль отчетного периода и прибыль планового периода (планируемую прибыль).Такое деление используется в целях анализа и планирования для выявления соответствующих трендов ее динамики, построения соответствующего базиса расчетов и т.п.

.По характеру использования в составе прибыли, остающейся после уплаты налогов и других обязательных платежей (чистой прибыли), выделяют капитализируемую и потребляемую ее части. Капитализированная прибыль характеризует ту ее сумму, которая направлена на финансирование прироста активов предприятия, а потребленная прибыль - ту ее часть, которая израсходована на выплаты собственникам (акционерам), персоналу или на социальные программы предприятия. [23, с.215]

По степени использования выделяют нераспределенную и распределенную прибыль предприятия. Первый ее вид характеризует часть сформированной прибыли предприятия, которая еще не распределена (а соответственно и не использована) на конкретные хозяйственные нужды. Второй ее вид характеризует часть сформированной прибыли, которая на рассматриваемую дату уже распределена и не использована в процессе хозяйственной деятельности.

По значению итогового результата хозяйствования различают положительную прибыль (или собственно прибыль) и отрицательную прибыль (убыток). В нашей практике эта терминология получила пока ограниченное распространение, хотя и встречается в экономических публикациях последних лет по вопросам бухгалтерского учета.

Несмотря на довольно значительный перечень рассмотренных классификационных признаков, он, тем не менее, не отражает всего многообразия видов прибыли, используемых в научной терминологии и предпринимательской практике. Ряд из этих терминов будут дополнительно рассмотрены в процессе изложения конкретных вопросов управления прибылью.

Глава 2 Общая характеристика использования прибыли предприятия

---

2.1 Основные направления и порядок распределения и использования прибыли предприятия

Эффективность управления прибылью предприятия определяется не только результатами ее формирования, но и характером распределения. По определению И.А. Бланка, распределение прибыли представляет собой процесс формирования направлений ее предстоящего использования в соответствии с целями и задачами развития предприятия. В.П. Савчук рассматривает распределение прибыли как выбор направлений ее предстоящего использования в соответствии с целями и задачами предприятия [20, с.144].

Роль распределения прибыли в деятельности предприятия определяется следующими основными положениями [21, с.144]:

1. Распределение прибыли является основным инструментом воздействия на рост рыночной стоимости предприятия.

2. Распределение прибыли является одной из действенных форм воздействия на трудовую активность персонала предприятия.

3. Распределение прибыли непосредственно реализует главную цель управления ею – повышение уровня благосостояния собственников предприятия.

Распределение прибыли осуществляется в рамках специально разработанной политики. Основная цель политики распределения прибыли заключается в оптимизации пропорций между капитализируемой и потребляемой ее частями с учетом обеспечения реализации стратегии его развития и роста рыночной стоимости [16, с.359]. Исходя из данной цели в процессе разработки политики распределения прибыли решаются следующие задачи[16, с. 359]:

1. обеспечение получения собственниками необходимой нормы прибыли на инвестированный капитал;
2. обеспечение приоритетных целей стратегического развития предприятия за счет капитализируемой части прибыли;
3. обеспечение стимулирования трудовой активности за счет дополнительной социальной защиты персонала;

С учетом реализации этих основных задач осуществляется непосредственное распределение прибыли предприятия.

Как видно из данного приложения, распределение прибыли предприятия осуществляется по нескольким направлениям. Объектом распределения является в первую очередь учетная прибыль. Под ее распределением А.Д. Шеремет понимает направление прибыли в бюджет и по статьям использования на предприятии [23, с.71]. Законодательно распределение прибыли регулируется в той ее части, которая поступает в бюджеты разных уровней в виде налогов. Распределение прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, находится в ведении самого предприятия. На предприятии распределению подлежит чистая прибыль. Такими фондами являются: резервного фонда, фонда потребления, фонда накопления. Назначение и механизм формирования каждого из них рассмотрены в таблице 1.

---

Таблица 1 – Результаты распределения чистой прибыли*

Название фонда	Назначение	Величина отчислений
Резервный фонд	Предназначен для покрытия непредвиденных коммерческих убытков	не менее 15% уставного капитала
Фонд потребления	Предназначен для проведения мероприятий по социальному развитию и материальному поощрению коллектива	Величина отчислений законодательно не регламентируется и определяется уставом
Фонд накопления	Предназначен для создания нового имущества, приобретения основных и оборотных фондов	Величина отчислений законодательно не регламентируется и определяется уставом

В то же время необходимо отметить, что в зависимости от организационно – правовой формы предприятия существуют определенные особенности распределения прибыли. Так, прибыль полного товарищества распределяется между участниками в соответствии с учредительным договором, в котором определяются доли его участников. Порядок распределения прибыли зависит от того, на какой срок создано товарищество. Если товарищество создано на конкретный срок, в целях реализации определенного проекта, то чистая прибыль распределяется между участниками в соответствии с их долями в складочном капитале.

В том случае, когда товарищество создано на длительный или неопределенный срок, из прибыли могут формироваться различные фонды, и прежде всего фонд накопления и потребления.

В коммандитном товариществе из учетной прибыли в первую очередь вносятся в бюджет различные сборы и налог на прибыль, исчисленный в соответствии с порядком, установленным для юридических лиц. Затем из чистой прибыли выплачивается доход для вкладчиков (коммандитистов), так как они внесли свои вклады в складочный капитал, но в текущей деятельности товарищества не участвуют и не несут полную ответственность за результаты. Затем формируются необходимые для развития предприятия фонды. Прибыль, идущая на выплаты участникам товарищества, делится в соответствии с их долевым участием в складочном капитале. Остаток прибыли распределяется между действительными членами (полными товарищами).

Если прибыль не получена или получена в меньшем объеме, нежели предполагалось, то возможны следующие варианты:

• при отрицательных финансовых результатах действительные члены обязаны отдать вкладчикам их долю прибыли, продав имущество товарищества;
• при недостаточности средств может быть принято решение о невыплате пайщикам прибыли.

---

Прибыль общества с ограниченной ответственностью облагается налогом и распределяется в общем порядке, установленном для юридических лиц. Чистая прибыль может распределяться на резервный фонд, который в соответствии с законом об обществах с ограниченной ответственностью рекомендуется формировать для своевременного выполнения обязательств перед учредителями, выходящими из их состава [3], а также делиться на две части — фонд накопления и фонд потребления. Фонд накопления включает те фонды, которые по решению учредителей идут на развитие предприятия, инвестиционные проекты. Фонд потребления может состоять из фонда социального развития, материального поощрения и той части, которая идет на выплату учредителям (она распределяется пропорционально их долям в уставном капитале).

Наиболее сложным является порядок распределения прибыли акционерных обществ. Одним из основных направлений распределения прибыли в акционерных обществах, отличающих его от предприятий других организационно – правовых форм, является выплата дивидендов. В связи с этим при распределении прибыли акционерного общества приобретает дивидендная политика. По определению В.В. Ковалева, она представляет собой механизм формирования доли прибыли предприятия, которая выписывается собственнику в соответствии с величиной его вклада в уставной капитал [23, с. 222]. В зависимости от распределения той части прибыли акционерного общества, которая используется для выплаты дивидендов, выделяют различные типы дивидендной политики акционерного общества: консервативную, умеренную и агрессивную. Консервативная дивидендная политика в качестве приоритетной цели распределения рассматривает развитие производства, а не  текущее потребление в форме дивидендных выплат. При такой политике практически вся прибыль реинвестируется в бизнес, дивидендные выплаты обычно невысокие и фиксированные в течение длительного периода времени. При умеренной дивидендной политике прибыль в равных долях распределяется как на выплату дивидендов, так и на нужды реинвестирования в бизнес. Такая политика направлена на поддержание стабильной рыночной стоимости акций, она обеспечивает стабильность выплаты дивидендов, а в периоды экономического роста позволяет увеличивать их величину, тем самым поощряя акционеров. При агрессивной дивидендной политике приоритеты при распределении прибыли смещаются в сторону потребления. Она предусматривает постоянный рост выплаты дивидендов, как правило, в твердо установленном проценте их прироста к размеру предшествующего периода вне зависимости от результатов финансовой деятельности предприятия.

---