Файл: Инфляция как денежный феномен, ее виды и формы. Ее альтернативная концепция (Понятие и особенности теории инфляции).pdf

• средства населения, используемые через финансовые рынки или банки [3].

Необходимым условием наполнения инвестиционного процесса реальными

средствами является эмиссия денежных средств, так называемый «пусковой импульс». Вопрос заключается в контроле за разумным размером этой эмиссии и ее целевым использованием. Собственные инвестиционные средства хозяйствующих субъектов могут сформироваться при наличии двух условий - реальный платежеспособный спрос на выпускаемую продукцию и достаточные собственные оборотные средства, позволяющие обеспечивать непрерывность производственного процесса. Оба эти условия могут стать объектами банковского кредитования при достаточно профессиональной оценке возможности погашения кредитов [1].

Снижение инфляционного риска при осуществлении инвестиций может быть обеспечено за счет проведения некоторых организационных мер, в частности, формирования новой сети инвестиционных банков, специально предназначенных для предоставления средств на капитальные затраты на льготных условиях - под низкий процент, на сравнительно длительный срок, с установлением профессионального контроля за целевым использованием кредитов. Эти банки должны, разумеется, иметь особый режим деятельности - формирование ресурсов, размер отчислений в резервные фонды, порядок рефинансирования, налоговые льготы и т. п.

Инвестиционная политика должна обеспечивать сочетание предоставления средств, во-первых, производителям на развитие и модернизацию производства, во-вторых, потребителям (в том числе в форме потребительских и ипотечных кредитов). Перспективной выглядит поддержка государством лизинговых компаний. Более активное участие государства в организации инвестиционного процесса желательно не только при формировании новой банковской сети, но и при предоставлении налоговых льгот, что может иметь, как показывает зарубежный опыт, огромное значение при развертывании сети лизинговых операций, а также при предоставлении гарантий погашения кредитов [5].

Рынок ГЦБ является одним из главных инструментов денежно-кредитного регулирования, основанного на действии рыночного механизма. В этой связи представляется необходимым выделить цели, стоящие перед отечественным рынком ГЦБ. Во-первых, необходимо добиться прекращения выкачивания денежных ресурсов с рынка ГЦБ в ущерб инвестициям и рынку корпоративных ценных бумаг. Во-вторых, следует расширить количество финансовых инструментов, в частности выпуск ГЦБ под конкретные инвестиционные проекты [2].

Для преодоления отрицательных последствий от применения неэффективно построенной системы государственных заимствований сегодня необходимо последовательно проводить меры, связанные, во-первых, с реструктуризацией внутреннего долга, а во-вторых, с мониторингом государственных долговых обязательств и построением выверенной системы управления ими.

Эти позитивные процессы должны быть подкреплены дальнейшим совершенствованием системы управления государственными финансами. Для финансирования возможного дефицита бюджета должны быть использованы рыночные методы заимствования на внутренних и внешних финансовых рынках, а также ограниченное привлечение займов международных финансовых организаций и кредитов правительств иностранных государств, получаемых на двусторонней основе. Тогда можно прогнозировать, что бюджетный дефицит не будет источником инфляции, а регулирование предложения денег в экономике, их ликвидности и, следовательно, темпа инфляции станут прерогативой Национального Банка [4].

Выводы по данному параграфу:

1. Необходима смена целевой ориентации экономической политики - с подавления инфляции любой ценой на рост ВВП. Без подъема национального производства невозможно реальное оздоровление финансовой, денежной, банковской систем. Основой этой программы должна быть научно обоснованная модель управления переходной экономикой, которая стимулировала бы ее стабилизацию, затем подъема производства товаров и услуг, которые служат обеспечением тенге;
2. Важной составной частью антиинфляционного механизма является комплекс мер по восстановлению и стабилизацию казахстанского финансового рынка, включая валютный рынок, развитие операций на открытом рынке как одного из важнейших инструментов воздействия на динамику обменного курса и решение бюджетных проблем, повышения значения корпоративных ценных бумаг, роли финансового рынка в обеспечении межотраслевого и межрегионального перераспределения капиталов в целях оживления инвестиционного процесса и развития реального сектора экономики.
3. Важным связующим звеном включения национальной экономики в мировую является валютное регулирование, позволяющее, с одной стороны, с большей эффективностью использовать преимущества такого участия, а с другой стороны, ограничивать негативные воздействия мирового рынка на снижение курса тенге, ограничивать отток инвестиционных потоков, защищать национального производителя и экспортера от международной конкуренции [5].

Заключение

Проведенные исследования позволили сделать следующие конкретные выводы.

Инфляция - сложный социально-экономический процесс. В экономической науке оформились три основные концептуальные направления в трактовке инфляции. Монетарная концепция видит причину роста инфляции в особенностях денежного обращения. Институциональная теория инфляции или теория инфляции издержек рассматривает рост цен как следствие институциональных особенностей экономики, выражающихся, прежде всего, в высоком монополизме отдельных отраслей и отсталости переходной экономики. Многофакторная концепция инфляции анализирует различные группы факторов - монетарные, структурные, внешнеэкономические и т. п.

Сложившиеся взгляды на природу инфляции вполне естественны, ибо инфляция представляет собой чрезвычайно сложный и противоречивый процесс. В связи с этим трактовка инфляции как переполнение канала бумажноденежного обращения представляется односторонней и не раскрывает всю палитру причин ее возникновения. Инфляция, хотя и проявляется в росте товарных цен, не может быть сведена к чисто денежному феномену. Это сложный многофакторный процесс, порожденный диспропорциями воспроизводства в различных сферах экономики. Обычно инфляция имеет в своей основе не одну, а несколько взаимосвязанных причин, и возникает она не только со стороны спроса (инфляция спроса), но и со стороны предложения (инфляция издержек). В результате инфляции происходит расхождение в оценках между потоками и запасами в хозяйстве. Повышение цен в первую очередь сказывается на потоках, их стоимостной объем увеличивается, а запасы (материальные и денежные) некоторое время пребывают в прежней оценке и в конце обесцениваются.

Известные в мировой практике методы учета и анализа влияния инфляции разделены на две группы: тех, кто настаивал на переоценке только отчетности, и тех, кто предлагал проводить переоценку каждого факта хозяйственной деятельности. Изучив их сущность и механизм применения, пришли к выводу, что они не лишены недостатков. Поэтому для получения достоверной информации о финансовом положении предприятия в условиях инфляции предлагаем использовать разработанную методику оценки финансовых активов.

Таким образом, смертоносная комбинация из дефляции, ловушки ликвидности, долговой дефляции и дефолтов, может быть большой проблемой для глобальной экономики в целом. И будет очень непросто разорвать этот порочный круг, несмотря на интенсивный процесс рекапитализации финансовых учреждений, через следующие меры:

• • временную частичную национализацию и повышение их кредитоспособности;
  • массивные финансовые стимулы, которые поддержат совокупный спрос, а частный спрос находится в свободном падении;
  • если задолженность неплатежеспособных домашних хозяйств резко сократится с помощью крупных сокращений долга (а не косметических и неэффективных «изменений условий кредитования»);
  • не ортодоксальные и радикальные меры денежно-кредитной политики в целях предотвращения дефляции.

Последствия дефляции могут быть катастрофическими, однако существуют меры воздействия на риск дефляции. Например, ФРС может прибегнуть к радикальным, «сумашедшим» мерам денежно-кредитной воздействия на риск дефляции: когда денежно-кредитная политика находится в ловушке ликвидности, меры, ориентированные на финансовое стимулирование являются более целесообразными и эффективными; очистка финансовой системы и ее рекапитализация — это необходимое условие; проблемы с дефляцией долга и долговым навесом можно урегулировать путем реструктуризации долга и сокращения задолженности, уменьшая реальную ценность таких обязательств с помощью повышения темпов инфляции.

Список использованных источников

1 Экономическая теория /Под общей ред. акад. А. И. Видяпина, акад. Г. П. Журавлевой. - М.: ИНФРА- М, 2009. - 560 с;

1. Курс экономической теории /Под общей редакцией профессора А. В. Сидоровича. - М.: МГУ им. М. В. Ломоносова, Издательство «ДИС»,2011- 736 с;
2. Экономика / Под ред. доц. А. С. Булатова. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательство БЕК, 2012. - 816 с;
3. Агапова Т. А., Серегина С. Ф. Макроэкономика. 2-е изд./ Под общей редакцией профессора, д. э. н. А. В. Сидоровича. - М.: МГУ им. М. В. Ломоносова, Издательство «Дело и Сервис», 2013. - 416 с;
4. Усов В. В. Деньги. Денежное обращение. Инфляция. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2012. - 544 с;
5. Илларионов А. Природа инфляции // Вопросы экономики, 2012, №3. С.4-21;
6. Кулекеев Ж. Некоторые фискальные и монетарные аспекты инфляционных процессов в Казахстане // Деловая неделя, 2009, №9. С.6.
7. Пугачев В. Ф., Пителин А. К. Инфляция в технологически отсталой монополизированной экономике // Экономика и математические методы. Т.2012, №1. С.30 - 35;
8. Маевский В. Экономический рост, инфляция и мировая статистика // Вопросы экономики, 2009, №10. С.125 - 136;
9. Челекбай А. Д. Проблемы достижения внешней сбалансированности в экономике Казахстана и роль золотовалютных резервов в обеспечении равновесия // КазЭУ хабаршысы, 2009, №9. С.116-123;
10. Жуйриков К.К. Бюджет и экономика. Монография. Алматы, 2013;
11. Мещерякова О.В. Финансовые системы развитых стран мира: Справочник. М.: Фонд "Правовая культура", 2011;
12. Новицкий В.Е., Бурлакова Л.В. Финансово-кредитная систе­ма в странах рыночной экономики. Киев: УкрИНТЭИ, 2010;
13. Жесткая инфляционная политика. [Электронный ресурс]: Сайт http://money.banks-credits.ru
14. Индекс риска инфляции. [Электронный ресурс]: Сайт http://rki.kbs.co.kr
15. Кейнсианский подход к инфляции. [Электронный ресурс]: Сайт http://ru.wikipedia.org/
16. Исторические примеры инфляции. [Электронный ресурс]: Сайт http://traditio.ru/
17. Макроэкономика. Теория и российская практика [Текст] / под ред. А.Г. Грязновой. – М., 2008.
18. Рубини Н. Опасность дефляции — что надо делать и чего делать не надо? [Электронный ресурс]: Сайт http://av-rybin.livejournal.com
19. www.stat.gov.kz