Файл: Валютные отношения и валютная система (Европейская валютная система).pdf

• Второй этап – Генуэзская валютная система.

После валютного кризиса, прошедшего в период и после первой мировой войны, была создана вторая МВС. Она получила название Генуэзской, так как была оформлена соглашением стран на Генуэзской международной экономической конференции в 1922 г.. Данная МВС была основана на следующих принципах:

1. Ее основой являлись золото и девизы - иностранные валюты. Так как в то время денежные системы многих стран базировались на золотодевизном стандарте, то в качестве международных платежно-резервных средств стали использоваться национальные кредитные деньги. В то же время, статус резервной валюты официально не был закреплен ни за одной из валют, хотя за лидерство среди валют выступали доллар США и фунт стерлингов.
2. Сохранялись золотые паритеты. Конверсия валют в золото осуществлялась непосредственно и косвенно, т.е. через иностранные валюты. Применение непосредственной конверсией осуществлялось Великобританией, Францией и США, косвенную же конверсию применяла Германия и большинство других стран.
3. Валютное регулирование осуществлялось в форме активной валютной политики, совещаний и международных конференций.
4. Восстанавливался режим свободно колеблющихся валютных курсов.

Перед мировым кризисом 30-х годов началась некоторая стабилизация валютных отношений, но кризис помешал этому. В межвоенное время валюты стран не имели устойчивости, а во второй мировой войны все страны ввели валютные ограничения и заморозили валютный курс. В годы второй мировой войны из-за опасности повторения послевоенного валютного кризиса, страны стали заниматься разработкой новой, условно – третьей, МВС. ^[31]

• Третий этап – Бреттонвудская валютная система.

Оформлена данная система странами запада, путём подписания соглашения 22 июня 1944 г.в США, Бреттон-Вудсе. Данная МВС базировалась на золото-девизном стандарте, в то же время, статус резервной валюты был официально сразу за двумя валютами: доллар США и фунт стерлингов.

В 1949 г. господствующее положение было установлено за долларом, так как почти 75% официальных золотых резервов, 54,6% капиталистического промышленного производства и 33% экспорта товаров приходилось на США. К тому же лидерство США было обусловлено ослаблением валютно-экономического положение Японии и ряда стран Европы после второй мировой войны. В данных странах из за острой нехватки долларов наблюдался «долларовый голод». Бреттонвудская система обеспечивала доллару США «монопольную» позицию в МВС.^[32]

---

Основные принципы Бреттонвудской МВС:

1. Резервными валютами установлены фунт стерлингов и доллар;
2. Колебание фиксированных курсов валют и золотых паритетов в Западной Европе могло происходить в пределах ±0,75% паритета, а в других странах – в пределах ±1% паритета;
3. Конвертация в золото долларовых резервов иностранных центральных банков проходила через американское казначейство по официально установленной цене;
4. Официальная цена золота была сильно снижена: тогда за одну, содержащую 31,1 гр. чистого золота, тройскую унцию, полагалось 35 долларов;
5. Впервые в истории были созданы международные валютно-кредитные организации – МБРР и МВФ;

Всё же, из за быстрого развития торговли и мировой экономики, период Бреттонвудской системы характеризуется как годы «экономического чуда»: при сохранении низкого уровня инфляции безработица сокращалась, а общий уровень жизни населения повышался. В то же время, производительность труда в промышленности в США оказалась ниже, чем в Европе и Японии: конкурентоспособность американских товаров и их импорт в Европу снизился, возрос экспорт европейских и японских товаров в США, что привело к скоплению в Европе большого количества так называемых «евродолларов». Европейские банки вкладывали «евродоллары» в американские казначейские бумаги, увеличивая долг США по отношению к другим странам, при этом создав громадный дефицит их государственного бюджета США. В конце 60-х годов центральными банками ряда европейских стран часть «евродолларов» была предъявлена к прямому размену на золото. Золотой запас США начал уменьшаться, что послужило основой для девальвации (переоценки в сторону понижения золотого содержания) доллара в 1971 и 1973 гг., а затем и к разрушению Бреттонвудской системы ^[33]

• Четвертый этап – Ямайская валютная система.

После первой девальвации доллара в 1971 г., на место «фиксированных» курсов валют в мире пришли «плавающие», что послужило началом четвертого этапа развития МВС, называемого Ямайским. Ямайская МВС была принята подписанием странами 1976 г. в г. Кингстоне соглашения, в котором были прописаны следующие принципы:

1. Право выбора режима валютного курса предоставляется каждой стране;
2. Вместо золотодевизного стандарта был введен стандарт СДР;
3. Демонетизация золота завершена юридически, благодаря отмене официальной цены на золото, золотых паритетов, а также прекращению размена долларов на золото, то есть золото перестало являться точкой отсчета валютных курсов и служить мерой стоимости;
4. Ролью сохранившегося МВФ стало усиление межгосударственного валютного регулирование.

---

По сравнению Бреттонвудской МВС, Ямайская МВС более гибко приспособилась к новой расстановке сил в мире и нестабильности платёжных балансов и валютных курсов. В то же время, Ямайская МВС порождает ряд следующих проблем:

• при юридической демонетизацией золота, фактическое сохранение статуса золота как чрезвычайных мировых денег не представляется возможным;
• стандарт СДР не эффективен;
• режим плавающих валютных курсов несовершенен, и т.д.

Кроме того, развивающиеся страны недовольны зависимым положением в мировой валютной системе и настаивают на её реформе с учётом собственных интересов. В настоящее время продолжается поиск путей совершенствования мировой валютной системы.

2.3. Европейская валютная система

В марте 1979 г. в Западной Европе создана РВС, называемая европейской валютной системой (далее – ЕВС). В качестве основной причины ее формирования выступило развитие западноевропейской экономической и валютной интеграции, получившей начало с организации «Общего рынка» и заключения Римского договора в 1957 г..

Цель ЕВС – создание европейского , экономического и валютного союза (ЕС) для стимулирования интеграционных процессов и укрепление позиций Западной Европы.^[34]

Отличительные особенности ЕВС как РВС:

1. Вместо СДР был введен стандарт европейской валютной единицы – ЭКЮ, который со временем приобрел черты мировой валюты, но ею не стал, а впоследствии был заменён коллективной европейской валютой – евро;
2. Золото используется ЕВС в качестве реальных резервных активов;
3. Режим валютных курсов, основан на совместном плавании валют в форме «европейской валютной змеи» в установленных пределах взаимных колебаний (до 1993 г. в рамках + 2,25, а после - в размере +15%).
4. С целью осуществления ЕВС межгосударственного регионального валютного регулирования, ЕВС предоставляет центральным банкам кредиты для покрытия временного дефицита платежных балансов и расчетов, связанных с валютной интервенцией предоставляются.

Функционирование ЕВС осложняется из-за внешних факторов, включая колебания курса доллара, и из-за внутренних противоречий стран-членов ЕВС. Данные противоречия обусловлены различными уровнями золотовалютных резервов, темпами развития их экономики, уровнями инфляции и безработицы, состоянием платежного баланса некоторых стран: Ирландия, Греция и Португалия требуют увеличения дотаций из общего бюджета ЕС для подтягивания собственной региональной политики. Также многие страны ЕВС выступают против передачи суверенных прав наднациональным органам.^[35]

---

3. Валютная система России

На текущий момент происходит становление национальной валютной системы Российской Федерации. Однако, её контуры и основные тенденции выявились достаточно определенно. Поскольку в июне 1992 г. Российская Федерация вступила в МВФ и взяла курс на интеграцию в мировое хозяйство, её национальная валютная система стала формироваться с учетом структурных принципов МВС.

В качестве основных элементов валютной системы Российской Федерации на сегодняшний день можно отнести:

1. Основой валютной системы России служит официальная национальная денежная единица, которой, согласно ст. 75 Конституции Российской Федерации и ст. 27 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (1995 г. ), является рубль, состоящий из 100 коп., введенный в обращение в 1993 г. (в 1998 г. осуществляется деноминация национальной валюты в соотношении 1000:1. В том же году произошла эмиссия банкнот, в связи с чем старые банкноты и монеты были заменены новыми).
2. Частичная конвертируемость рубля по отношению к текущим операциям по платежному балансу при сохранении валютных ограничений к ряду операций. Российская Федерация, будучи членом МВФ, в качестве цели ставит принятие обязательств об отмене валютных ограничений по текущим операциям платежного баланса, прописанным в статье VIII Устава МВФ.
3. Курс рубля не имеет привязки к любой валюте с запада, или же привязки валютной корзине. Введенный в Российской Федерации режим плавающего валютного курса зависит от ситуаций на государственных валютных биржах (соотношение между спросом и предложением), и прежде всего, от ситуации на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ).^[36] Центральный банк Российской Федерации на основе результатов торгов на ММВБ устанавливает официальный курс доллара США к рублю. Иные валютные курсы устанавливаются на основе кросс-курса, когда курсы таких валют по отношению к доллару США используются в качестве промежуточной (третьей) валюты.
4. Для обеспечения международных расчетов платежными средствами производится регулирование международной валютной ликвидности, когда в качестве компонентов объекта регулирования выделяют СДР и резервную позицию государства в МВФ.
5. В соответствии пользуется унифицированными международными нормами, из числа принятых международных кредитных средств обращения, Российская Федерация пользуется такими документами, как вексель и чеки.
6. Международные расчеты Российской Федерации регламентируются согласно унифицированным правилам и обычаям для документарных аккредитивов и инкассо.
7. Российская Федерация законодательно установила режим валютного рынка, при котором осуществление валютных операций должно осуществляться через уполномоченные коммерческие банки, деятельность которых подлежит обязательному лицензированию в Центральном банке Российской Федерации. Кроме этого, предполагается существование на валютном рынке валютных бирж, одной из восьми и ведущей среди которых является ММВБ, а к числу подконтрольных данным биржам определяют объединение Ассоциации валютных бирж Российской Федерации.
8. В Российской Федерации сформировался внутренний рынок золота, драгоценных камней и металлов. Современным российским законодательством драгоценные металлы и камни не включаются в число валютных ценностей, хотя золото остается частью официальных международных резервов страны. Золото используется Российской Федерацией и частными субъектами рынка в как высоколиквидный финансовый резервный актив.^[37]
9. Согласно валютному законодательству Российской Федерации, Правительство и Центральный банк страны являются органами валютного регулирования, которые осуществляют такие виды деятельности, как:
10. Ведение законодательной и нормативной базы внешних финансовых и валютно-кредитных отношений;
11. Ведение валютного контроля при соблюдении валютного законодательства;
12. Реализация текущей валютной политики.

---

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Экспортеры из Америки, продающие товары французам, хотят получить за них не франки, а доллары, но импортеры американских товаров из Франции имеют не доллары, а франки. Данная проблема на валютном рынке может решиться только благодаря обмену французскими импортёрами франков на доллары. В данном примере представлена основная операция в международных валютных отношениях.

Рост производительных сил, формирование мировой системы хозяйства^[38], создание мирового рынка, интернационализация хозяйственных связей обусловило развитие международных валютных отношений.

Развитие валютные отношения, являющихся составным элементом экономических отношений, должно учитывать специфику экономических отношений. Следовательно, к валютным отношениям необходимо применить действие следующих экономических законов: закона денежного обращения, спроса и предложения на товары, других экономических законов.

Между валютными отношениями и воспроизводством существует прямая и обратная связь. Их объективной основой является процесс общественного воспроизводства, порождающий международный обмен товарами, капиталами и услугами. И хотя валютные отношения вторичны по отношению к воспроизводству, они обладают относительной самостоятельностью и оказывают на него обратное влияние. В условиях интернационализации хозяйственной жизни усиливается зависимость воспроизводства от таких внешних факторов, как динамика мирового производства, зарубежный уровень науки и техники, развитие международной торговли, приток иностранных капиталов. Валютные кризисы и неустойчивость международных валютных отношений оказывают отрицательное влияние на процесс воспроизводства.

Отсюда можно сделать вывод о том, что целесообразно создать максимально-благоприятные условия для развития валютных отношений, и государство должно способствовать этому. Чем более успешно и эффективно будет происходить развитие экономики, в частности развитие валютных отношений, тем выше будет экономический рост и уровень благосостояния граждан^[39].

Валютная система является формой, в которой организованы валютные отношения.

Национальная валютная система устанавливает принципы организации и регулирования валютных отношений внутри отдельной страны, является частью денежной системы данной страны, но относительно самостоятельна и имеет право выхода за национальные границы. Особенности национальной валютной системы страны определяются степенью развития и состоянием её экономики и внешнеэкономических связей.

---