Файл: Финансовое состояние: анализ и оценка на примере предприятия ООО «Линком».pdf

Заемный капитал за анализируемый период снизился на 31,41 %. Наибольшее увеличение произошло по статье "Кредиторская задолженность" - на 101,4%, а также за счет уменьшение по статье "Краткосрочные кредиты и займы" - на 32,51%. При анализе кредиторской задолженности следует учитывать, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности. В нашем примере на отчетный период дебиторская задолженность превышает кредиторскую задолженность на 1415 тыс. руб. (3435 - 2020), на предыдущее - на 1608 тыс. руб. (2611-1003). Это свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность и отрицательно характеризует финансовое состояние предприятия.

Долгосрочные обязательства увеличились на 15,14 %. Увеличение долгосрочных обязательств можно было бы рассматривать как положительный фактор, так как они приравниваются к собственному капиталу. Увеличение долгосрочных обязательств может привести к улучшению финансовой устойчивости предприятия.

По результатам проведенного анализа можно сделать вывод, что на предприятие ООО "Линком", по состоянию актива и пассива организации организация финансово неустойчиво. На предприятие не хватает денежных средств для покрытия своих обязательств, дебиторская задолженность возросла, а также на ООО "Линком" за анализируемые период значительно снизил долю заемного капитала, что отрицательно характеризует предприятия, так как на организации должен быть баланс заемных и собственных средств предприятия. В целом финансовое состояние предприятия, состояния актива и пассива баланса ООО "Линком" характеризуется отрицательно и практически убыточно. Организации необходимо финансовое оздоровление в ближайшие сроки, выявить и разработать мероприятия для решения своих проблем.

2.3 Оценка платежеспособности и ликвидности ООО "Линком"

Анализ платежеспособности и ликвидности ООО "Линком" проводится факторным коэффициентным методом с использованием коэффициентов согласно формулам (1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8,9).

Результаты анализа отражены в таблице 2

Таблица 2 - Анализ платежеспособности и ликвидности на ООО "Линком" за 2012 год.

Из таблицы 2 видно, что предприятие является не платежеспособным и ликвидным. Об этом говорят полученные результаты, причем эти результаты не намного ниже нормативных значений, что является положительным моментом работы предприятия. Коэффициент абсолютной ликвидности в прошлом году составил 10, что меньше норматива достаточности 20 - 50 % и указывает на то что предприятие не хватает абсолютно ликвидных активов. В отчетном году коэффициент абсолютной ликвидности составил 7 0 %, что входит и превышает норматив достаточности 20 - 50 % и положительно характеризует предприятие работу предприятие в отчетном году. В динамике изменение в отчетном году по сравнению с прошлым годом коэффициент абсолютной ликвидности увеличился на 60 % что говорит, что ООО "Линком" имеет достаточно активов абсолютной ликвидности. Коэффициент критической ликвидности в прошлом году составил 100 %, что входит в норматив достаточности 100 % и положительно характеризует работу предприятия в прошлом году. В отчетном году коэффициент критической ликвидности составил 90 %, что не входит в норматив достаточности и отрицательно характеризует работу предприятия. В динамике изменение в отчетном году по сравнению с прошлым годом коэффициент критической ликвидности снизился на 10 %. Коэффициент текущей ликвидности в прошлом году составил 100 %, что не входит в норматив достаточности не менее 200 % и отрицательно характеризует работу предприятие в прошлом году. В отчетном году коэффициент текущей ликвидности составил 80 % что не входит в норматив достаточности. В динамике изменение в отчетном году по сравнению с прошлым годом коэффициент текущей ликвидности снизился на 20 %, из этого следует, что предприятие в дальнейшем не сможет покрыть свои обязательства.

Это произошло за счет увеличение денежных средств и краткосрочных финансовых вложение на 2376 тыс. руб.; за счет увеличение краткосрочных кредитов и займов на 9015 тыс. руб. за счет увеличение кредиторской задолженности на 1017 тыс. руб. за счет снижение оборотных активов на 3730 тыс. руб.

ООО "Линком" может покрыть свои обязательства краткосрочными вложениями и денежными средствами, а так же покрыть краткосрочные обязательств денежными средствами, если предприятия наедет источник инвестирования заемного капитала.Т. е у предприятия есть тенденции к утрате платежеспособности в ближайшее время.

2.4 Оценка финансовой устойчивости ООО "Линком"

Для наглядного предоставления о финансовом положение ООО "Линком" проведем анализ финансовое устойчивость предприятие и запишем все полученные результаты в таблицу 3

Таблица 3 - Показатели результатов деятельности финансовой устойчивости ООО "Линком"

В условиях рынка важную аналитическую характеристику приобретает финансовая независимость предприятия. Одним из показателей финансовой независимости предприятия является коэффициент независимости (автономии), равный доле источников собственных средств в общей стоимости имущества. Значение данного коэффициента для ООО "Линком" (Таблица 3) на конец отчетного периода составил 0,44 (при теоретически возможном К>0,5) это означает, что практически все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Снижение коэффициента свидетельствует, как правило, о увеличение финансовых затруднение в будущем. В рассматриваемом примере данный коэффициент за отчетный период снизился очень незначительно.

Коэффициент зависимости равный доле источников заемных средств в общей стоимости имущества. Значение данного коэффициента для ООО "Линком" (Таблица 4), на конец отчетного периода составил 0,02, это означает, что практически все обязательства предприятия могут быть покрыты заемными средствами. Снижение коэффициента свидетельствует, как правило, о снижение финансовых затрудняй предприятия в будущем. В рассматриваемом примере данный коэффициент за отчетный период увеличился на 0,01 очень незначительно.

Важным показателем, характеризующим финансовую независимость предприятия от привлечения заемных средств, является коэффициент финансового риска, или коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Привлечение заемных средств позволяет ООО "Линком" оплатить обязательства, а также расширить свою деятельность. Из данных таблице 7, видно, что коэффициент финансового риска к концу отчетного периода снизилась на 1,52, в течение отчетного периода заемные средства на каждые рубль собственных вложений предприятия снизились на 1,52 или 152 руб. Если значение данного коэффициента превышает единицу финансовая независимость и устойчивость достигает критической точки.

Если посмотреть на значение коэффициента инвестирования ООО "Линком", то видно, что оно на начало года составило 0,70, а на конец отчетного периода - 1,25, т.е. возросло 0,55. Идеальным считается, если собственные средства покрывают весь основной капитал (итог I раздела актива) и небольшую часть оборотных активов, что и наблюдается в данном примере. ООО "Линком" будет жизнеспособным, даже если у него изымут все заемные средства.

Не менее важным показателем финансовой устойчивости ООО "Линком" является коэффициент финансирования, который составил на конец отчетного периода 0,78, что ниже, чем на начало периода на 0,42. Этот коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая - за счет заемных. Если данный коэффициент меньше единицы (большая часть имущества сформирована за счет заемных средств), то это может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и нередко затрудняет получение кредита.

В рассматриваемом примере на первый взгляд можно говорить о незначительное достаточности финансовой устойчивости ООО "Линком" и о большом риске для кредиторов. Однако надо выяснить, куда вложены средства. Если они вложены в труднореализуемые активы (залежалые материалы, не пользующуюся спросом готовую продукцию, имеется сомнительная дебиторская задолженность), то это может создать угрозу неплатежеспособности предприятия.

Поэтому бухгалтер или финансовый менеджер, анализирующий финансовое состояние предприятия, должен строить свои выводы в первую очередь на данных аналитического учета, раскрывающих направления вложения средств.

Рациональным считается, когда основной капитал минимум на 50 % финансируется за счет собственных средств и на 50 % - за счет долгосрочных займов. Возникает вопрос: почему считается нерациональным, когда финансирование осуществляется за счет собственных средств? Для предприятия это означает использование дорогих собственных средств, которые следовало бы вложить в расширение производства либо инвестировать в приобретение ценных бумаг, в долевое участие в формировании источников средств других предприятий и т.д. Отвлечения собственного капитала в данном случае необходимо возместить заемными средствами.

О финансовой устойчивости (стабильности) ООО "Линком" можно судить по коэффициенту финансовой устойчивости, который составил на конец отчетного периода 0,46 против 0,28 на начало года (смотреть таблицу 6). Он показывает, что 46 % собственных средств и долгосрочных заемных средств ООО "Линком" может использовать в своей деятельности длительное время.

Важным относительным показателем устойчивости финансового состояния является коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками (коэффициент рассчитывается как отношение собственного капитала (III раздел пассива баланса) к сумме коэффициент оборотных активов (II раздел актива баланса) предприятия). Нормальным считается, когда значение коэффициента (>= 0,6 - 0,8). На анализируемом предприятии этот коэффициент составил 0,7 (10175: 13220), на конец отчетного периода - 0,5 (15361: 30085), т.е. не значительно ниже оптимального значения, что свидетельствует о не стабильном финансовым состоянии и независимости ООО "Линком" от внешних инвесторов.

Анализ динамики всех вышеперечисленных коэффициентов за ряд смежных отчетных периодов позволяет выявить тенденций финансовой устойчивости предприятия.

3. Пути совершенствования финансового состояния ООО "Линком"