Файл: Пассивные и активные операции центрального банка России. Формирование его баланса..pdf
Добавлен: 30.06.2023
Просмотров: 182
Скачиваний: 6
Можно с уверенностью говорить о том, что объем эмиссии зависит от перечисленных активных операций, а именно покупки золота и иностранной валюты, кредитования коммерческих банков и расходов государства. По таким каналам эмиссионные ресурсы Центрального банка поступают в денежное обращение.
В целом в пассиве отображается предложение денег (совокупное денежное предложение), а в активе – спрос на денежную массу (со стороны банков и государства). Реализуя активные и пассивные операции, Центральный банк обладает возможностью повлиять на спрос и предложение денег и, следовательно, непрямо повлиять на общественное производство.
Счет прибылей и убытков Центрального банка РФ показывает источники вырабатывания доходов, направления расходов и финансовые итоги деятельности Банка России за год. Операции центрального банка отображаются в балансе центрального банка, состоящие из активов и пассивов.
К активным статьям баланса центрального банка можно отнести драгоценные металлы, средства в иностранной валюте, которые размещены у нерезидентов, в том числе кредиты в рублях и кредиты кредитным организациям - резидентам и нерезидентам, а также ценные бумаги и прочие активы.
По мнению Лаврушина О.И., к пассивным статьям центрального банка можно отнести наличные деньги в обращении, средства на счетах в центральном банке и правительства РФ, кредитных организаций — резидентов и нерезидентов, в том числе средства в расчетах, капиталах и прочие пассивы.[17] Как и в любом балансе, активы Центрального банка обязаны быть равны пассивам.
Из выше сказанного, сделаем вывод о том, что бухгалтерский баланс банка России представляет собой вида основного документа бухгалтерского учета, который отражает суммы остатков всех лицевых счетов аналитического учета, расположенных в порядке возрастания их номеров. Последние группируются в разделы баланса по экономически однородным признакам, которые учитывают денежные средства и проводимые операции.
Сводный баланс Банка России является инструментом макроэкономического анализа. Под Центральным банком понимается эмиссионный банк. Объем балансового показателя зависит от трех активных операций Банка России, а именно размера золотовалютных резервов, масштабов рефинансирования коммерческих банков и размеры бюджетного дефицита. Можно с уверенностью говорить о том, что объем эмиссии зависит от перечисленных активных операций, а именно покупки золота и иностранной валюты, кредитования коммерческих банков и расходов государства.
2 Содержание и структура операций ЦБ РФ
2.1 Сущность операций ЦБ
Центральный банк осуществляет свои функции путем выполнения операций. Структура и объем выполняемых центральным банком операций устанавливаются целями и задачами денежно-кредитной политики и отображаются в его балансе.
На рисунке 1 показана численность персонала Банка России в разрезе структурных подразделений на 01.01.2015 (с учетом мероприятий по реорганизации территориальной сети).
Рисунок 1 - Численность персонала Банка России в разрезе структурных подразделений на 01.01.2015 (с учетом мероприятий по реорганизации территориальной сети) (%)[18]
Костерина Т.М. выделила, что баланс центрального банка состоит из двух частей, а именно пассивов и активов.[19] В пассивной части баланса отображаются обязательства банка, точнее источники развития его ресурсов.
В активной части баланса отображаются его требования, которые характеризуют состав, размещение и применение находящихся в распоряжении банка ресурсов, а именно:
1) Банкноты являются основным источником ресурсов центрального банка, в большинстве стран считается эмиссия банкнот.
По мнению Глушковой Н.Б., необходимость эмиссии определена расширенным воспроизводством и осуществлением снова разработанного продукта, который требует новые платежные средства.[20]
Такая точка зрения балансового отчета указывает общее количество банкнот, которые были выпущены центральным банком по номинальной стоимости. Любой центральный банк хранит в своих фондах огромное количество банкнот, готовых к применению. Пока банкноты не выпущены в обращение, они не рассматриваются как пассивы и не обладают никаким значением для экономической системы.
Способность выпускать банкноты, как собственные пассивы, служит одной из более значимых характеристик центрального банка.
2) Вклады являются основой ресурсов центральных банков, которые относятся к вкладам кредитных организаций. Часть таких вкладов изображена счетами, открытие которых объединено с исполнением расчетных операций.
Существенную часть таких вкладов составляют обязательные резервы, которые кредитные организации должны хранить в центральном банке. Лаврушин О.И. отметил, что на основании специальных соглашений с центральным банком о проведении депозитных операций банки-резиденты могут хранить средства на депозитных счетах в течение срока депозитных договоров.[21]
На рисунке 2 показан график изменений с 01.08.2014 по 01.08.2015 гг., а на рисунке 3 показан график, как в течение последнего года изменялись средства, размещенные в банке частными организациями и предпринимателями с 01.08.2014 по 01.08.2015 гг.[22]
Рисунок 2 – График изменений с 01.08.2014 по 01.08.2015 гг.
Рисунок 3 - График изменений средства, размещенные в банке частными организациями и предпринимателями с 01.08.2014 по 01.08.2015 гг.
Отдельной строкой в балансе проходят обязательства центрального банка по отношению к государственным органам страны.
Другие депозиты включают в себя остатки по счетам разнообразных фондов, которые находятся под контролем государственных органов и денежные средства банков-нерезидентов.
3) Капитал является, как и любой банк, центральные банки создают уставный капитал, объем которого закреплен в Законе о центральном банке и может быть изменен только путем внесения поправок в действующее законодательство.
Тавасиев А.М, Арсланбеков А.А. и Бычков В.П. выделили, что любой центральный банк в обязательном порядке создает резервные фонды разнообразного назначения.[23] В основном центральные банки формируют резервные фонды, резервные фонды курсовой разницы валют, социальные фонды и т.п.
На рисунке 4, показан график рейтинга банка по размеру собственного капитала, где занимает 1 место среди 751 банка.[24]
Рисунок 4 - График рейтинга банка по размеру собственного капитала
4) Прочие пассивы по данной позиции баланса, к ним можно отнести кредиты, которые были получены от МВФ, провизии, которые были формированы центральным банком на возможные потери по его операциям, доходы будущих периодов по кредитным операциям и доходы будущих периодов по государственным ценным бумагам, как было сказано Фетисовым Г.Г., Лаврушиным О.И. и Мамоновой И.Д.[25]
2.2 Активные и пассивные операции ЦБ
Активные операции ЦБ различаются с аналогичными операциями коммерческих банков тем, что отображают специфику их деятельности.
Набор и структура активных операций ЦБ по странам может отличаться, хотя можно отметить комплекс операций, которые характерные для большинства государств, а именно:
1) Золото, является первой позицией активов баланса ЦБ, в которой отображен запас денежного золота страны. Удельный вес золота в активах баланса ЦБ различных стран может значительно отличаться. Это определяется тем, что присутствует наличие крупных валютных резервов и ориентация на внутреннее финансирование, как было отмечено Земцовым А.С.[26]
Часть золотого запаса хранится в банках, которые расположены в международных финансовых центрах, так, например, в Нью-Йорке и Лондоне. В целях извлечения доходов, центральные банки реализовывают операции по купле-продаже золота. При таком объемы покупок и продаж золота устанавливаются непосредственно ЦБ.
На рисунке 5, показан график динамики учетных цен на золото ЦБ РФ (апрель 2005 года – апрель 2015 года).[27]
Рисунок 5 - График динамики учетных цен на золото ЦБ РФ (апрель 2005 года – апрель 2015 года)
2) Валютные резервы, являются второй позицией активов центральных банков. Официальные валютные резервы находятся в центральном банке и пополняются путем операций по управлению ими. Глушкова Н.Б. выделила, что валютные счета в активе баланса проводятся в национальной валюте.[28]
Официальные валютные резервы предназначаются для реализации международных расчетов, в том числе выполнения валютных интервенций с целью регулирования курса национальной денежной единицы.
По утверждению Неверовой Н.В., при экспозиции валютных резервов ЦБ применяет такие формы, как:[29]
а) государственные ценные бумаги, которые выражены в иностранной валюте;
б) депозиты, которые размещены в банках за границей. В наибольшей степени привлекательными и обширно применяемыми для экспозиции валютных резервов считаются долговые обязательства казначейства США, государственные долговые обязательства Германии, Франции, Бельгии и Нидерландов.
Кроме ценных бумаг, центральные банки распределяют официальные валютные резервы в депозиты на международном межбанковском рынке.
По сравнению с государственными ценными бумагами, срочные депозиты выступают как необеспеченная форма экспозиции валютных резервов. Вследствие этого, центральные банки определяют лимиты экспозиции депозитов по странам и по каждому банку-контрагенту.
3) Кредиты и депозиты являются одной из главных целей ЦБ, необходимы для поддержания устойчивого функционирования банковской системы. Для осуществления такой цели он должен разработать и обеспечить банковской системе требуемые механизмы и условия с целью получения кредитов.
Лаврушин О.И. выделил, что в основном, ЦБ предоставляет ссуды по таким причинам, как:[30]
а) удовлетворение потребностей банков в резервах ликвидности;
б) финансирование оздоровления.
С целью поддержки банковской ликвидности ЦБ имеет право размещать депозиты в отдельных банках-резидентах.
По мнению Пастушенко Е.Н., ЦБ имеет право предоставлять прямые кредиты правительству для реализации неотложных платежей, исполняя функцию банкира правительства.[31]
4) Ценные бумаги являются одной из более актуальных позиций активов ЦБ правительства. Тавасиев А.М, Арсланбеков А.А. и Бычков В.П. отметили, что со стороны ЦБ, ценные бумаги относятся к основному инструменту денежно-кредитной политики, а с другой стороны, покупка ЦБ государственных ценных бумаг в значительном количестве стран является основной формой кредитования правительства с целью покрытия бюджетного дефицита.[32]
В портфеле ЦБ в основном располагается весьма небольшая часть государственных ценных бумаг (не имеющие рыночных котировок). Главными кредиторами государства выступают не центральные, а коммерческие банки и иные финансовые институты, организации и население.
Помимо этого, в портфеле ценных бумаг ЦБ могут быть ценные бумаги банков, в отношении которых банк принял на себя обязательство по поддержанию их устойчивости и ликвидности.
5) Прочие активы являются позицией основных средств, включает в себя себестоимость зданий и сооружений ЦБ и некоторые иные активы, так например, требования по получению процентов и иные счета дебиторов.[33]
Активные операции, которые отражаются в балансе ЦБ, могут, в том числе включать прямые кредиты для казначейства и государственных учреждений.
Принцип пассивных операций центральных эмиссионных банков состоит в том, что источником возникновения их является главным образом не собственный капитал и привлеченные вклады, а эмиссия банкнот.
Фетисов Г.Г., Лаврушин О.И. и Мамонова И.Д. отметили, что ЦБ накопляют депозиты коммерческих банков и государства, хранят кассовую наличность коммерческих банков, накопляют валютные средства коммерческих банков и государства.[34]
Корреспондентский счет коммерческого банка в ЦБ, а на практике в территориальном подразделении равнозначен по своей ликвидности денежной наличностью.
С помощью корреспондентского счета в территориальном подразделении ЦБ коммерческие банки реализовывают расчеты между собой.