Файл: Понятие и виды ценных бумаг.pdf

4. Серийность – вероятность выпуска ценных бумаг отдельными сериями, классами. Из этого следует, что не может быть признан ценной бумагой документ, за которым стоит разовое, с индивидуальными условиями имущественное отношение. Документ, имеющий уникальные реквизиты и выражающий сугубо индивидуальную, неповторяющуюся сделку.

5. Документальность – этот признак говорит о том, что такая ценная бумага должна содержать предусмотренные законодательством реквизиты. Отсутствие хотя бы одного из них влечет признание такого документа ничтожным, недействительным. Документальность придает ценной бумаге окончательный «материальный» облик.

6. Регулируемость и признание государством – документы должны быть признаны государством в качестве ценных бумаг, то позволит обеспечить доверие к ним и регулируемость.

7. Ликвидность – это способность ценной бумаги быть быстро проданной, превратиться в денежные средства (в наличной или безналичной форме) без денежных потерь для её держателя. Если рынок не признает ликвидность данной ценной бумаги, она становится ничего не стоящей.

8. Риск – возможность потерь, связанных с инвестициями в ценные бумаги.

9. Обязательность исполнения – недопустимость отказа от исполнения обязательств, выраженных ценной бумагой. За исключением тех случаев, когда удается доказать, что ценная бумага попала незаконно к её держателю^[22].

По мнению Марьяновой С.А. и Совы А.Р., признаками ценной бумаги принято считать такие черты, по которым можно трактовать ее как самостоятельное экономическое и правовое явление, также одним из основных признаков является такая особенность ценной бумаги, при которой она отличается от обычных товаров и показывают ее потребительские качества^[23].

Глава 2. Характеристика ценных бумаг 

2.1. Классификация ценных бумаг 

Разные виды прав удостоверяются различными ценными бумагами.

Ценная бумага относится к категории движимых вещей (исключение – бездокументарные ценные бумаги), может удостоверять имущественные (право на получение дивидендов акционерам в виде дохода на капитал, и дохода на труд в виде выплаты вознаграждения менеджменту, персоналу акциями компании) и неимущественные права (право на участие в управлении компанией)^[24].

---

Основные виды ценных бумаг выделены в Гражданском кодексе РФ в статье 143 и не носят исчерпывающего характера. Классификация этих видов ценных бумаг может дополняться другими нормативными правовыми актами. Так, Закон об ипотеке^[25] предусматривает закладную как вид ценных бумаг (ст. 13-18).

Классификационно выделяют следующие виды ценных бумаг:

• акция,
• облигация,
• вексель,
• чек,
• государственная облигация,
• депозитный сертификат,
• депозитный и сберегательный сертификат,
• банковская сберегательная книжка на предъявителя,
• коносамент,
• двойное складское свидетельство,
• залоговое свидетельство,
• простое складское свидетельство.

Так, истец Р.Ю. обратился в суд с исковым заявлением к ООО "ЭЛЬГААРД" о взыскании денежных средств по векселю

Судом постановлено решение, об отмене которого как незаконного просит генеральный директор ООО "ЭЛЬГААРД" К. по доводам апелляционной жалобы, а именно по тем основаниям, что судом нарушены нормы процессуального права, выводы суда, изложенные в решении, не соответствуют обстоятельствам дела.

Судебная коллегия, выслушав объяснения представителя Р.Ю. по доверенности Б., обсудив доводы апелляционной жалобы, исследовав материалы дела, не находит оснований для удовлетворения апелляционной жалобы и отмены решения суда, постановленного в соответствии с установленными обстоятельствами и требованием закона.

Рассматривая дело, суд проверил доводы истца, положенные в обоснование заявленных требований, правильно определил обстоятельства, имеющие значение для дела, и в соответствии с требованиями закона, регулирующего данные правоотношения, обоснованно удовлетворил заявленные исковые требования Р.Ю.

Этот вывод мотивирован, подтвержден имеющимися в деле доказательствами, приведенными в решении, и оснований для признания его неправильным судебная коллегия не находит.

Как следует из материалов дела и установлено судом, Р.Ю. является законным держателем Простого векселя серии ААА N *** на сумму *** руб., выданного в г. Москве 17 сентября 2010 г., ООО "ЭЛЬГААРД".

Вексель является беспроцентным, подлежал оплате 22 апреля 2014 г., местом платежа является город Москва.

На векселе имеется бланковый индоссамент Р.Г., который является одновременно генеральным директором и 100%-ным учредителем ООО "ЭЛЬГААРД", и являлся таковым на дату выдачи векселей.

На оборотной стороне векселя в разделе "Для индоссамента" содержится рукописная запись "без оборота на меня" и проставлена подпись Р.Г., без указания лица, приказу которого надлежит произвести оплату по векселю.

---

В установленный в векселе срок вексель ответчиком оплачен не был. Протест векселей в неплатеже истец не оформлял.

Дав оценку указанным обстоятельствам, суд пришел к правильному выводу о том, что спорные правоотношения сторон регулируются нормами Федерального закона "О переводном и простом векселе".

Поскольку Р.Ю. является фактическим держателем спорного векселя, то истец является законным держателем векселей, в связи с чем, не обязан доказывать существование и действительность своих прав. После проставления бланкового индоссамента вексель может передаваться простым вручением неограниченному кругу лиц и каждый владеющий им будет рассматриваться его законным держателем.

Судебная коллегия считает, что решение суда является законным, поскольку вынесено в соответствии с нормами материального и процессуального права, которые подлежат применению к данным правоотношениям. В решении отражены имеющие значение для данного дела факты, подтвержденные проверенными судом доказательствами, удовлетворяющими требованиям закона об их относимости и допустимости^[26].

По видам прав, удостоверяемых этими бумагами, выделяют владельцев обычных и привилегированных акций. Ряд ценных бумаг различают по субъектам прав, удостоверенных ценной бумагой.

Так, права могут принадлежать предъявителю ценной бумаги или лицу, названному в ценной бумаге. Это лицо может само осуществить эти права или назначить своим распоряжением другое уполномоченное лицо.

Существуют именные, предъявительские и ордерные ценные бумаги.

На именные ценные бумаги требуются обязательная идентификация владельца при переходе прав и осуществлении удостоверяемых ими прав.

Предъявительские ценные бумаги не содержат имени лица, чьи права удостоверены ценной бумагой, причем осуществление и переход прав на них не требует идентификации владельца.

Ордерные ценные бумаги выдаются на имя первого приобретателя, который в качестве указанного в ценной бумаге лица вправе передать ее путем индоссамента.

По мнению Плюсниной О.В. и Подольской Е.В., классификация ценных бумаг по доходу следующая:

1) долговые обязательства – вид ценных бумаг, который предоставлен на рынке депозитными сертификатами, а также государственными ценными бумагами, векселями и облигациями;

2) бумаги с нефиксированным доходом, к ним относятся акции. Организация выпускает акции для увеличения собственных средств^[27].

---

Акция – это титул собственности, за которым закреплено право на дивиденд.

Классификация бумаг по принадлежности:

1) корпоративные (акции, депозитные и сберегательные сертификаты, векселя, чеки, облигации);

2) муниципальные;

3) государственные;

4) смешанные (опционные займы, конверсионные долговые обязательства).

Так, Е.Д.А. обратился в суд с исковым заявлением к У.Е. о расторжении договора купли-продажи акций.

Судом постановлено решение, об отмене которого в своей апелляционной жалобе просит У.Е., ссылаясь на незаконность и необоснованность судебного постановления

Проверив материалы дела, обсудив доводы апелляционной жалобы, выслушав представителя Е.Д.А. по доверенности N ... от дата З., полагавшую решение суда законным и обоснованным, судебная коллегия приходит к следующим выводам.

К ценным бумагам относятся: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг (статья 143 Гражданского кодекса Российской Федерации).

Права, закрепленные эмиссионной ценной бумагой, переходят к их приобретателю с момента перехода прав на эту ценную бумагу. Переход прав, закрепленных именной эмиссионной ценной бумагой, должен сопровождаться уведомлением держателя реестра, депозитария, или номинального держателя ценных бумаг. Таким образом, право собственности прежнего владельца ценной бумаги утрачивается с момента совершения записи о списании ценных бумаг.

Лицо, осуществляющее фиксацию права, обязано по требованию обладателя права выдать ему документ, свидетельствующий о закреплении права.

Судом установлено, что дата между Е.Д.А. и У.Е. был заключен договор купли-продажи ценных бумаг, согласно которому ответчик обязался передать принадлежащие ему на праве собственности и перерегистрировать на имя истца обыкновенные акции ОАО "АНК "Башнефть" в количестве ... шт. по цене ... рублей за акцию, то есть всего на сумму ... руб. Согласно приложению к договору купли-продажи ценных бумаг У.Е. дата получил по указанному договору денежные средства в размере ... руб.

Разрешая заявленные исковые требования, суд, руководствуясь положениями статей 309, 310, 450 Гражданского кодекса Российской Федерации, учитывая, что истец Е.Д.А. свои обязательства по договору исполнил в полном объеме, У.Е. денежные средства от истца по договору получил, однако свои обязательства по передаче и перерегистрации акций на имя Е.Д.А. ответчик У.Е. не выполнил, обоснованно пришел к выводу о расторжении договора купли-продажи ценных бумаг от дата, заключенного между Е.Д.А. и У.Е. и взыскании с ответчика в пользу истца ... руб.

---

Судебная коллегия соглашается с таким выводом суда, который подтвержден материалами дела и не противоречит действующему законодательству.

Как следует из материалов дела, согласно сообщению Уфимского филиала ОАО "Реестр" N ... от дата, продажа У.Е. акций ОАО "АНК "Башнефть" была осуществлена в ... года. По состоянию на дата на его лицевом счете отсутствуют акции ОАО "АНК "Башнефть" (л.д. 33). Из сообщения Уфимского филиала ОАО "Реестр" N ... от дата следует, что дата У.Е. предоставил в Уфимский филиал ОАО "Реестр" передаточное распоряжение, на основании которого дата в реестре ОАО "АНК "Башнефть" была проведена операция по списанию ... шт. привилегированных акций, принадлежащих У.Е., на счет номинального держателя - Небанковская кредитная организация закрытое акционерное общество "Национальный расчетный депозитарий" (л.д. 40 - 41).

При таких обстоятельствах судебная коллегия соглашается с выводом суда о доказанности обстоятельств, на которые истец сослался как на основания заявленных требований, поскольку истцом по договору были оплачены акции обыкновенные, однако акции не были переданы ответчиком, более того, как правильно установлено судом У.Е. не являлся собственником обыкновенных акций, которые обязался по договору передать Е.Д.А., согласно выписке из реестра ОАО "АНК "Башнефть" по состоянию на дата У.Е. являлся собственником привилегированных именных акций типа ... в количестве ... штук (л.д. 124).

С учетом изложенного, принимая во внимание то, что на момент заключения договора купли-продажи ценных бумаг от дата ответчик У.Е. являлся собственником привилегированных именных акций типа ... в количестве ... штук ОАО "АНК "Башнефть", а не обыкновенных акций, исходя из доказанности существенного нарушения исполнения обязательств ответчиком, суд пришел к правильному выводу об удовлетворении заявленных требований^[28].

В отличие от прежней редакции новый Гражданский кодекс к вещам относит только документарные ценные бумаги. Бездокументарные ценные бумаги наряду с безналичными денежными средствами относятся к "иному имуществу" (ст. 128 ГК). При этом документарные ценные бумаги относятся к движимым вещам, признаются движимым имуществом^[29].

Отнесение бездокументарных ценных бумаг к "иному имуществу" вызывает гораздо больше вопросов. Понятно намерение законодателя отделить ценные бумаги в документарной форме от бездокументарных уже на уровне объектов гражданских прав.

---