Файл: Оборотные активы предприятия (Теоретические основы анализа оборотных активов предприятия).pdf

Введение

В условиях рыночной экономики все промышленные предприятия заинтересованы в ритмичном и стабильном функционировании. Чтобы достичь высоких результатов, нужна четко выстроенная, обоснованная и эффективная финансовая политика.

Важной составной частью системы финансового менеджмента промышленных предприятий был и остается механизм управления оборотными активами. Дело в том, что выработка совершенного механизма управления оборотными средствами промышленных предприятий и действенное применение его на практике является крайне актуальной проблемой в настоящее время, так как эффективное формирование и регулирование объема оборотных средств способствует поддержанию оптимального уровня ликвидности, обеспечивает оперативность производственного и финансового циклов деятельности, а, следовательно, достаточно высокую платежеспособность и финансовую устойчивость предприятий.

Актуальность темы исследования обусловлена следующими причинами:

- величина оборотных активов у многих предприятий составляет свыше половины всех его активов;

- оптимальное управление оборотными средствами ведет к увеличению доходов и снижает риск дефицита денежных средств предприятия;

- решение вопросов, связанных с оборотными средствами является непрерывным процессом и требует, по сравнению с другими управленческими процессами, большего количества времени. Сумма, инвестируемая в каждую из позиций оборотных средств, может ежедневно изменяться и должна тщательно контролироваться для обеспечения наиболее продуктивного использования денежных средств;

- правильное управление оборотными средствами позволит максимизировать норму прибыли и минимизировать коммерческий риск.

Объектом исследования в курсовой работе является АО «Орский механический завод».

Предметом исследования – оборотные активы АО «Орский механический завод».

Целью работы является анализ эффективности использования оборотных активов предприятия и разработка предложений по рационализации их формирования и использования в условиях рынка.

Для достижения поставленной цели решены следующие задачи:

- исследованы теоретические и методические вопросы управления оборотными активами;

- дана подробная характеристика объекта исследования;

- проведен анализ формирования и использования оборотных активов в АО «Орский механический завод»;

- разработаны предложения по формированию системы управления оборотными активами предприятия.

Теоретической и методической основой послужили труды российских и зарубежных ученых по проблемам организации деятельности предприятий в части управления оборотными активами, публикации научной и периодической печати.

При проведении исследования использовались отчетные материалы АО «Орский механический завод».

В работе применялись общие методы исследования - системный подход, сопоставительный, экономический анализ, статистические группировки, а также выборочные статистические обследования.

1. Теоретические основы анализа оборотных активов предприятия

1.1 Экономическое содержание и классификация оборотных активов

В настоящее время в экономической и финансовой литературе встречаются различные трактовки, характеризующие оборотные средства предприятия.

Так, профессор, доктор экономических наук И. А. Бланк отмечает, что оборотные средства характеризуют совокупность имущественных ценностей предприятия, обслуживающих текущую производственно-коммерческую деятельность и полностью потребляемых в течение одного производственно-коммерческого цикла.^[1]

Профессор, доктор экономических наук В. П. Грузинов трактует оборотные средства как денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения.^[2]

И.Н. Чуев и Л.Н. Чечевицына считают, что оборотные средства – это стоимость, авансированная в формирование оборотных производственных фондов и фондов обращения.^[3]

Итак, оборотные средства - это авансируемая в денежной форме стоимость, принимающая в процессе планомерного кругооборота средств форму оборотных фондов и фондов обращения, необходимая для поддержания непрерывности кругооборота и возвращающаяся в исходную форму после его завершения.

Основными факторами, определяющими величину оборотных средств, занятых в производстве (оборотные производственные фонды), являются длительность производственного цикла изготовления продукции, уровень организации труда и развития техники и совершенство технологии. В свою очередь сумма средств обращения зависит в основном от условий реализации продукции, уровня организации системы снабжения и сбыта продукции.

Совокупность денежных средств, авансированных в мобильные (находящиеся в постоянном движении) фонды, образует оборотные средства предприятия.

Из приведенных положений можно сделать вывод, что оборотные средства используются для:

1 Приобретения сырья, комплектующих изделий и всех других компонентов, необходимых для организации производства;

2Оплаты ресурсов, потребляемых в процессе производства в виде электроэнергии, топлива;

3 Выплаты заработной платы на момент создания предприятия;

4 Оплаты обязательных налогов и платежей.

Оборотные средства в денежной форме накапливаются на расчетном счете предприятия в виде денежной наличности. Эти суммы должны быть достаточными для оперативного использования на указанные цели. В этом и состоит задача по эффективному управлению финансами хозяйствующих субъектов. На практике необходимо балансировать и нельзя допускать нехватки оборотных средств и их излишков.

При характеристике оборотного капитала и оборотных средств имеется разница в их толковании. Оборотный капитал (сырье, материалы, рабочая сила) - это стоимость, которая полностью включается в цену производства товара.

Оборотные средства - это сумма, необходимая и достаточная для нормальной организации производства. Их величина для оперативного использования в целях обеспечения нормальных производственных условий рассчитывается на основе определенной методики (обоснование норматива оборотных средств предприятия).

Оборотные средства подразделяются по методу планирования на нормируемые и ненормируемые и по источникам формирования - на собственные и заемные.

К ненормируемым оборотным средствам относится продукция отгруженная, в пути, но не оплаченная; денежные средства на расчетном счете, в кассе. На уровень этих групп оборотных средств в большей мере влияют внешние факторы, чем производственно-хозяйственная деятельность предприятия. Законодательная база, как основа договорной системы поставок, должна способствовать снижению размера неоплаченных поставок.

К нормируемым оборотным средствам относятся все группы оборотных производственных средств – это производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов; из сферы обращения – готовая продукция на складе.

Собственные оборотные средства постоянно находятся в распоряжении предприятия и формируются за счет собственных ресурсов (прибыль и др.) или приравненных к ним устойчивых пассивов в виде средств, авансированных на оплату труда, но временно свободных и т. п.

Заемные средства представлены кредитами банков, кредиторской задолженностью и прочими пассивами.

По роли в образовании прибыли оборотные активы являются ключевым элементом активов производства прибыли. К ним относятся средства производства, вложенные в: производственные запасы; малоценные и быстроизнашивающиеся предметы производственного процесса; незавершенное производство; готовую, но нереализованную продукцию; а также авансы, выданные поставщикам (предоплата).

Соотношение между отдельными элементами оборотных активов (в процентах) или составными частями характеризует их структуру. Так, предприятия рассчитывают долю оборотных производственных фондов в совокупной величине оборотных средств, удельный вес сырья и основных материалов, долю активов производства прибыли и др.

Под составом оборотных средств понимают совокупность элементов, образующих оборотные средства.

Таблица 1

Состав оборотных активов

Наиболее крупным является подразделение оборотных активов в зависимости от их размещение в воспроизводственном процессе или по функциональному признаку. Оно показывает часть оборотных средств в виде оборотных производственных фондов и в виде фондов обращения.

В зависимости от участия в производстве оборотные производственные фонды подразделяются на средства в производственных запасах и средства в производственном процессе. Подавляющую часть оборотных производственных фондов составляют производственные запасы.

Они включают вещественные элементы производства, используемые в качестве предметов труда и частично орудий труда, еще не вступивших в производственный процесс и находящихся в виде складских запасов.

В состав предметов труда входят:

1 Сырье и основные материалы. Они образуют материальную основу продукта.

2 Вспомогательные материалы – топливо, тара и тарные материалы для упаковки, запасные части. Они используются для обслуживания, ухода за орудиями труда, облегчения процесса производства.

3 Покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия. Полуфабрикаты не являются готовой продукцией и вместе с комплектующими играют в производственном процессе такую же роль, как и основные материалы.

В специальную группу выделяют средства труда, имеющие непродолжительный срок службы, которые по экономическому назначению относятся ко внеоборотным активам, так как участвуют в процессе производства многократно и не сразу теряют свою материально-вещественную форму.

Наряду с производственными запасами в оборотные производственные фонды входят средства в производстве, включающие незаконченную продукцию и расходы будущих периодов.

Незаконченная продукция, или продукция частичной готовности, - это предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия, находящиеся в процессе обработки или сборки, а также полуфабрикаты собственного изготовления, не законченные полностью производством в одних цехах предприятия и подлежащие дальнейшей обработке в других цехах того же предприятия.

Таким образом, оборотные производственные фонды создают материальную основу для осуществления процесса производства, но их состав и структура зависят от отраслевых особенностей, технического уровня организации, особенностей сырья и материалов.

Оборотные производственные фонды в своем движении также связаны с фондами обращения, обслуживающими сферу обращения. Основную часть составляет готовая продукция. Она подразделяется на готовую продукцию на складе и отгруженные товары. Моментом перехода готовой продукции на склад завершается процесс производства продукции. А продукция, товары, отгруженные потребителю, находятся уже в сфере обращения и отражают процесс реализации.

Другая составная часть фондов обращения – денежные средства и дебиторская задолженность.

Денежные средства могут быть в финансовых инструментах – на счетах в кредитно-банковских учреждениях, в ценных бумагах, выставленных аккредитивах, в кассе организации, в почтовых переводах и прочих расчетах.

Дебиторская задолженность включает задолженность за товары и услуги, срок оплаты которых не наступил или просрочен, задолженность по расчетам с бюджетом при переплате налогов и других обязательных платежей, с персоналом, подотчетными лицами.