Файл: Управление оборотными средствами на предприятии (Теоретические основы анализа).pdf

В то же время дебиторская задолженность не всегда образуется в результате нарушения порядка расчетов и не всегда ухудшает финансовое состояние предприятия. Поэтому ее нельзя считать в полной сумме отвлечением собственных средств из оборота, Кроме того, предприятие должно помнить, что правильное и своевременное списание дебиторской задолженности играет значительную роль при формировании финансовых результатов деятельности организации.

По данным таблицы 4 можно сделать вывод, что дебиторская задолженность в 2015 году увеличилась на 4585 тыс. руб. Причиной этого является увеличение задолженности по авансам выданным на 4370 тыс. руб., а также увеличение прочей дебиторской задолженности на 2795 тыс. руб. Но в 2015 году по сравнению с 2014 годом сократилась задолженность покупателей и заказчиков на 2580 тыс. руб. Снижение дебиторской задолженности свидетельствует об улучшении финансовой дисциплины.

В 2016 году по сравнению с 2015 годом дебиторская задолженность значительно увеличивается на 53154 тыс. руб. Это произошло из-за увеличения задолженности покупателей и заказчиков на 53137 тыс. руб. Это объясняется тем, что в конце 2016 года участились случаи неплатежей за произведённую и поставленную продукцию. В настоящее время финансовая политика завода направлена на выполнение заказов и поставку продукции по предоплате. Также увеличилась задолженность по авансам выданным и прочей дебиторской задолженности на 3173 тыс. руб. и 3190 тыс. руб. соответственно.

Структура дебиторской задолженности ОАО «БМЗ» представлена в Приложении 3.

Анализируя структуру дебиторской задолженности можно сделать вывод, что удельный вес задолженности покупателей и заказчиков снизился на 14,62 % и составил 35,9%. Однако, в 2016 году доля задолженности покупателей и заказчиков увеличилась в 2 раза и достигла 75%.

Доля задолженности по авансам выданным в 2015 году составила 31,71 %, что выше уровня 2014 года на 10,09 %. В 2016 года удельный вес задолженности по выданным авансам снизился на 23,11% и составил 8,59%. Доля прочей дебиторской задолженности в 2015 году по сравнению с 2014 годом увеличилась незначительно на 4,53%. В 2016 году удельный вес прочей задолженности сократился на 16,19% и составил 16,20 %.

2.3 Анализ эффективности использования оборотных средств

Эффективное использование оборотного капитала играет большую роль в обеспечении нормализации работы организации, повышения уровня рентабельности производства.

Обобщающим показателем эффективности использования оборотного капитала является показатель его рентабельности.

Расчет рентабельности оборотного капитала:

Рентабельность капитала отражает финансовую эффективность работы предприятия, так как именно оборотный капитал обеспечивает оборот всех ресурсов. Следует отметить, что в 2014 году наблюдается самый высокий уровень рентабельности оборотного капитала. В 2015 году происходит его резкое сокращение на 11,65%. Это говорит о снижении прибыли, получаемой на каждый рубль оборотного капитала. В 2016 году рентабельность оборотного капитала выросла на 8,43% и достигла уровня 15,43%.

В анализе оборотных активов особое значение уделяется их оборачиваемости, т. е. скорости оборота. Различные виды оборотных активов имеют разную скорость оборота, которая зависит от многих факторов внутреннего и внешнего характера. Показатели оборачиваемости характеризуют эффективность использования оборотных активов и определяются по каждой статье раздела II бухгалтерского баланса и по его итогу, могут рассчитываться за год, квартал, месяц. Принято для вычисления среднего периода оборачиваемости использовать продолжительность в днях: за месяц – 30 дней, за квартал – 90 дней, за год – 360 дней.

Поскольку критерием оценки эффективности управления оборотными средствами является фактор времени, используются показатели, отражающие общее время оборота, или длительность одного оборота в днях.

Рассмотрим коэффициенты оборачиваемости оборотных активов предприятия и обратный ему коэффициент загрузки (закрепления):

Таблица 5

Показатели эффективности использования оборотных активов ОАО «БМЗ» за 2014-2016 гг.

Коэффициент оборачиваемости отражает число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами организации, за год. Мы видим, что в 2015 году по сравнению с 2014 годом показатель оборачиваемости оборотных активов снизился на 0,448. Об этом свидетельствует и увеличение продолжительности оборота почти на 84 дня. В первую очередь это вызвано и снижением выручки от продаж на 66295 тыс. руб., а также увеличением величины оборотных активов на 33162 тыс. руб. Однако, в 2016 году по сравнению с 2015 годом наблюдалось повышение коэффициента оборачиваемости до 1,721 раза и соответственно сократилась длительность оборота до 209 дней. Это привело к росту выпуска и реализации продукции на каждый вложенный рубль оборотных средств и на тот же объем продукции потребуется меньше оборотных средств.

Коэффициент закрепления в 2016 году снизился на 0,26. Это об уменьшении величины оборотных средств, затрачиваемых на каждый рубль реализованной продукции.

Важно рассчитать коэффициенты оборачиваемости по отдельным видам оборотных средств. Показатели эффективности использования материально-производственных запасов ОАО «БМЗ» рассчитаем в таблице 6.

Таблица 6

Показатели эффективности использования материально-производственных запасов ОАО «БМЗ» за 2014-2016 гг.

Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов показывает количество оборотов, совершаемых запасами за год. Коэффициент закрепления изменяется обратно пропорционально коэффициенту оборачиваемости. Сравнение их в динамике позволяет выявить тенденции в изменении этих показателей и определить, насколько рационально и эффективно используются оборотные средства организации.

По рассчитанным данным мы видим, что в 2015 году по сравнению с 2014 годом увеличилась продолжительность оборота запасов на 41 день. Это привело к сокращению количества оборотов на 1,585, что, в свою очередь повлияло на увеличение коэффициента закрепления на 0,11, то есть увеличилась величина запасов, затрачиваемых на рубль продукции. На это повлияло уменьшение выручки и снижение величины запасов на 17494,5 тыс. руб. В 2016 году мы наблюдаем обратную ситуацию. Длительность оборота сократилась почти в 2 раза до 65 дней, как следствие, коэффициент оборачиваемости возрос на 2,486 и коэффициент закрепления сократился на 0,15. Высокая оборачиваемость запасов считается признаком высокой эффективности работы предприятия.

Таблица 7

Показатели эффективности использования запасов готовой продукции ОАО «БМЗ» за 2014-2016 гг.

Рост оборачиваемости производственных запасов, связанный со снижением их величин, может свидетельствовать о повышении ликвидности и платежеспособности предприятия. Чем выше показатель оборачиваемости запасов, тем меньше их величина, а, следовательно, ниже уровень наименее ликвидной группы активов и выше уровень ликвидности и платежеспособности предприятия, что оценивается положительно. Однако не всегда такая однозначная оценка справедлива. Одной из причин создания запасов является возможность колебания спроса (непредсказуемое увеличение интенсивности выходного потока). Полученные данные показывают, что запасы не залеживаются на складах, что приводит к увеличению количества реализованной продукции на 1 руб. материальных запасов. Показатели эффективности использования запасов готовой продукции ОАО «БМЗ» рассчитаем в таблице 7.

В 2015 году по сравнению с 2014 годом оборачиваемость готовой продукции сократилась на 5,449 и продолжительность оборота выросла на 84 дня. Наиболее быстрая оборачиваемость готовой продукции наблюдалась в 2016 году. За 2016 год готовая продукция совершила 19 полных оборотов, продолжительностью 18 дней каждый.

Показатели эффективности использования дебиторской задолженности ОАО «БМЗ» рассчитаем в таблице 8.

Таблица 8

Показатели эффективности использования дебиторской задолженности ОАО «БМЗ» за 2014-2016гг.

Далее, в таблице 9 выполним расчет показателей эффективности использования кредиторской задолженности ОАО «БМЗ».

Средняя продолжительность оплаты дебиторской задолженности - это показатель, отражающий скорость, с которой покупатели и заказчики расплачиваются по счетам (показатель среднего периода оплаты дебиторской задолженности или среднего числа дней, требуемых для взыскания дебиторской задолженности предприятия).

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности снижался из года в год, а длительность соответственно увеличилась с 26 дней в 2014 году до 45 дней в 2016 году. Это свидетельствует о трудностях предприятия по взысканию средств по счетам дебиторов.

Таблица 9

Показатели эффективности использования кредиторской задолженности ОАО «БМЗ» за 2014-2016 гг.

Оборачиваемость кредиторской задолженности также уменьшилась. Произошло значительное увеличение длительности оборота кредиторской задолженности в 2015 году на 105 дней. В 2016 году этот показатель немного снизился до 166 дней. Период оборачиваемости дебиторской задолженности короче периода кредиторской задолженности. Таким образом, для предприятия существует временное различие между продажей в кредит и обязательством уплаты. Это указывает на использование предприятием кредитной разницы в качестве капитала. Фактически, это является дополнительным капиталом, полученным предприятием благодаря краткосрочной задолженности.

Далее, в таблице 10 рассчитаем показатели эффективности использования краткосрочных финансовых вложений.

По данным расчетов видно, что в 2015 году по сравнению с 2014 годом длительность оборачиваемости краткосрочных финансовых вложений увеличилась на 28 дней, это привело к уменьшению коэффициента оборачиваемости на 0,884. В 2016 году в сравнении с 2015 годом сократилась продолжительность оборота на 37 дней. Это свидетельствует об улучшении использования оборотных средств предприятия.

Таблица 10

Показатели эффективности использования краткосрочных финансовых вложений ОАО «БМЗ» за 2014-2016 гг.

Далее, в таблице 11 рассчитаем показатели эффективности использования денежных средств предприятия.