Файл: 1.Мировая валютная система.pdf

ВВЕДЕНИЕ

Тема, выбранная для исследования в процессе работы очень интересна и актуальна на современном этапе развития экономических отношений нашей страны.

Валютный рынок переживает значительные изменения, вырабатываются определенные сценарии его развития, совершенствуется законодательная база.

В исследовании, проводимом в процессе работы, активно использована учебно-методическая литература, работы известных ученых, специалистов в области валютного регулирования и контроля, финансового права. В частности, таких известных авторов, как А, как Г.Б. Поляк, А. Навой, Н.Г. Щеголева, Б. Болотин и других.

Поэтому целью нашего исследования является детальное изучение ключевых аспектов валютных правоотношений на современном этапе.

Задачи работы можно определить следующим образом:

1. Рассмотреть основные мировые валютные системы
2. охарактеризовать основы международных валютных отношений;

Работа состоит из введения, двух разделов, последовательно раскрывающих задачи работы, заключения, списка литературы.

1.Мировая валютная система

1.1. Парижская валютная система

Первой сложившейся мировой валютной системой была Парижская. Была создана в 1867 г. Парижским соглашением и просуществовала до начала 20-х годов XX в., была вызвана необходимостью обеспечения торговых расчетов между крупными промышленно развитыми странами того времени в Европе и Северной Америке[2,133].

Характерными признаками ее были:

• принятие золотого (золотомонетного) стандарта;
• режим свободно плавающих валютных курсов с учетом спроса и предложения.

Золотой стандарт представляет собой форму организации валютных отношений, в которой золото используется как денежный товар. Поэтому каждая национальная валюта имела золотое содержание, в соответствии с которым устанавливался ее паритет к другим валютам. Национальная валюта обменивается на иностранную валюту другой страны по паритету – определенному соотношению, устанавливаемому в законодательном порядке. Производился свободный обмен валют на золото, за которым была признана роль мировых денег. Международный золотой стандарт считается исключительно эффективной системой, главным преимуществом которой было обеспечение валютной стабильности. Золотой стандарт благоприятствовал также развитию международной торговли.

Первая мировая война дестабилизировала экономику многих стран мира. Европейские страны вынуждены были часто прибегать к кредитам в своих центральных банках, что в конечном счете привело к дестабилизации международной золотовалютной системы.

Кризисные потрясения в мировом хозяйстве, породившие Первую мировую войну, а также создавшие революционную ситуацию в ряде стран, привели к крушению Парижской валютной системы.

1.2. Генуэзская валютная система

В 1922 году была законодательно оформлена Генуэзская валютная система соглашением 30 стран на международной экономической конференции и базировалась на золотодевизном стандарте (в дополнение к золоту использовались девизы – иностранные валюты). Перевод валюты в золото мог происходить опосредованно через иностранные валюты. Страны – участницы соглашения отказались от установления единой резервной валюты. В то же время английский фунт стерлингов и американский доллар были призваны де-факто ведущими валютами – все остальные национальные валюты должны были приравниваться к одной из них.

В 1922-1928 гг. имела место относительная валютная стабильность, вызванная активной валютной политикой ведущих стран. Она была нарушена мировым валютным кризисом 1929-1933 гг., отличавшимся исключительной продолжительностью, глубиной и остротой. Курс ряда валют снизился на 50-84%. Образовались фронтационные валютные блоки стран – стерлинговый и долларовый, в которых валютные курсы входящих в блок стран прикреплялись к валюте страны-гегемона [1,53].

Генуэзская система просуществовала недолго. Золотодевизный стандарт потерпел крушение. К началу Второй мировой войны размен банкнот на золото производился фактически только в США.

В ходе второй мировой войны соотношение мировых экономических сил претерпело коренные изменения. США превратились в самую мощную державу мира, позиции Великобритании и Франции были ослаблены, а экономика Германии и Японии разрушена. В этих условиях разработка проектов реформирования мировой валютной системы оказалась под сильным влиянием США и в меньшей степени – Великобритании.

1.3. Бреттон-Вудская валютная система

В создании новой валютной системы, юридически оформленной решениями международной конференции в г. Бреттон-Вудсе (США) в 1944г. и поэтому получившей название Бреттон-Вудской валютной системы, принимали участие 44 страны. Конференция приняла важные решения, среди которых установление основных принципов международной валютной системы, создание международных финансовых организаций (Международный валютный фонд, Международный банк реконструкции и развития, Международная торговая организация), определение правил международной торговли. [2,133]

МВФ и МБРР был создан с целью регулирования и координации международных валютных отношений, предоставления кредита странам-членам при возникновении серьезного дефицита платежного баланса, утрате стабильности национальной валюты, а также осуществлять контроль за соблюдением странами-членами принятых ими обязательств.

В основу этой системы были положены следующие принципы:

1. предполагалась стабильность валютных отношений;
2. конвертируемость валют должна была обеспечивать свободу и многосторонность расчетов по текущим операциям;
3. для восстановления и развития мира было необходимо соблюдать золотовалютный стандарт.

Бреттон-Вудская система закрепила ведущую роль золота, поскольку все национальные валюты соотносили свой курс по отношению к золоту через доллар, т.е. курсы всех валют фиксировались в долларах.

Однако обменивать американскую валюту на благородный металл могли только центральные банки стран, золото могло также использоваться как международное платежное и резервное средство. Помимо доллара роль резервной (ключевой) валюты стал играть также английский фунт стерлингов, однако в действительности был установлен долларовый стандарт, поскольку доллар стал единственной валютой, конвертируемой в золото.

Важной особенностью Бреттон-Вудской системы был переход к системе фиксированных валютных курсов, которые могли отклоняться лишь незначительно от установленных пределов, не более, чем на 1%. Если колебание курса достигало этой точки, государственные девизные банки были обязаны покупать на валютном рынке собственную валюту, т.е. продавать доллары из своих резервов, для того чтобы создать искусственный спрос на национальную валюту и тем самым повысить ее курс (валютная интервенция).

Бреттон-Вудская валютная система не смогла обеспечить стабилизацию валютных курсов присоединившихся к ней стран (СССР не являлся членом БВС) несмотря на то, что МВФ и МБРР предоставляли им кредиты в иностранных валютах для финансирования дефицитов их платежных балансов. То одна, то другая страна вынуждены были проводить девальвацию или ревальвацию своих валют.

В условиях действия Бреттон-Вудских соглашений девальвация валют означала официально объявленное понижение золотого содержания денежной единицы и соответственное уменьшение ее курса по отношению к доллару США. В современных условиях, когда золотое содержание денежных единиц официально не фиксируется ни в одной стране, девальвация означает официально объявленное снижение ее курса по отношению к ведущим валютам.

Девальвация – сложное явление в валютной сфере. Страны предпринимают все возможные меры к тому, чтобы ее не проводить[6,13]:

• стимулируют экспорт товаров;

-ограничивают импорт;

• поднимают учетный процент центрального банка;
• получают кредиты у МВФ в пределах своей квоты;
• используют имеющиеся у них золотовалютные резервы.

Девальвация свидетельствует о слабости валюты страны. Вместе с тем девальвация является мощным наступательным средством в конкурентной борьбе на мировом рынке. Девальвация всегда стимулирует экспорт товаров из страны, девальвировавшей валюту, что улучшает состояние торгового и платежного балансов.

Ревальвация валют – явление, противоположное девальвации. В условиях действия Бреттон-Вудских соглашений ревальвация означала официально объявленное повышение золотого содержания национальной денежной единицы и соответствующее повышение ее валютного курса по отношению к доллару США.

Крах Бреттон-Вудской валютной системы в 1973 г. был вызван резким обострением положения доллара США в начале 70-х годов, что было связано с ухудшением торгового и платежного балансов США.

В 1971 г. торговый баланс США впервые за предшествующие 80 лет был сведен с дефицитом в 2 млрд. долл. США осуществляли крупные военные расходы за границей, оказывали помощь развивающимся странам, в значительных суммах экспортировали капитал. Все это вызвало дефицит платежного баланса, который в 1971 г. достиг 30 млрд. долл.[10,67].

Несмотря на предпринятые правительством США жесткие меры (прекращение обмена долларов для центральных банков иностранных государств на американское золото, введение дополнительного налога на импортируемые товары, сокращение на 10% программы помощи иностранным государствам и др.), в 1971 г. США были вынуждены объявить о девальвации доллара. Золотое содержание доллара понижалось на 7,89% и стало составлять 0,818 г чистого золота (вместо 0,888 г), и официальная цена золота была повышена с 35 до 38 долл. за унцию золота (в 1968 г. была установлена двойная цена на золото).

Однако девальвация не оказала существенного воздействия на состояние платежного баланса. И в феврале 1973 г. США были вынуждены пойти на проведение в течение 14 месяцев второй девальвации. Доллар США был девальвирован еще на 10%; его золотое содержание понизилось до 0,736 г чистого золота, и официальная цена золота была повышена до 42,22 долл. за унцию золота.

16 марта 1973 г. вследствие кризиса доллара США расширенная группа десяти стран (США, Великобритания, Япония, Канада, ФРГ, Франция, Италия и др.) подписала соглашение о распространении плавания валют (канадский доллар, фунт стерлингов, йена, итальянская лира, швейцарский франк и др.) и тем самым закрепила отмену фиксированных паритетов и конец Бреттон-Вудской валютной системы.

1.4. Ямайская валютная система

Поиски путей выхода из кризиса привели к замене Бреттон-Вудской системы Ямайской. Основы этой системы были заложены в 1976 г. в результате соглашения между странами-членами МВФ в г. Кингстон (Ямайка), вступившего в силу в1978 г. Это означало юридическое оформление четвертой мировой валютной системы. Экономическая ситуация в мире в тот период характеризовалась следующими признаками[12,37]:

• в большинстве ведущих, промышленно развитых стран вновь происходил экономический рост и снизилась безработица;
• активизировалась торговля;
• почти повсюду уменьшилась инфляция;
• большинство промышленно развитых стран восстановило свое внешнее равновесие;
• большинство развивающихся стран существенно сократило свой дефицит платежного баланса.

Основные элементы и принципы Ямайской валютной системы:

1. базируется на нескольких национальных резервных валютах развитых стран и международных валютных единицах. К ним привязаны валюты всех стан – членов МВФ;
2. каждая страна – член МВФ самостоятельно определяет режим валютного курса своей валюты, т.е. действует режим плавающих валютных курсов;
3. золото не может служить мерой стоимости и точкой отсчета при определении валютных курсов;
4. межгосударственное регулирование валютных отношений обеспечивает МВФ;
5. параллельно с МВС существуют региональные валютные системы.

Выводы: мировая валютная система (МВС) постепенно сформировалась на протяжении XIX – XX вв. Исторически существовало четыре системы МВС:Парижская, Генуэзская, Бреттон-Вудская и Ямайская.

2. Понятие и сущность мировых валютных отношений

2.1 Теоретические основы международных валютных отношений

Валютные отношения—совокупность взаимоотношений общественных, сложившихся в результате действия валюты в области экономики.  Примеры валютных отношений наблюдать можно было еще в древнейших государствах, например, Древней Греции. Дальнейший этап их становления проследить легко уже в Средние века. В период феодального общественного строя и основания капитализма начинается становление системы расчетов при помощи банковской системы.