Файл: Понятийный и классификационный аппарат категории оборотных средств.pdf

В реальности коэффициент не всегда имеет большое значение. Например, компании, занятые в капиталоемких областях, располагают большими активами. Соответственно, часть активов может вовсе не использоваться, являя собой некий резервный фонд. При этом скорость оборота зависит от разных факторов и может быть нерегулярной в зависимости от сезонности и прочих обстоятельств.

А вот в сфере прямых продаж и для торговых предприятий оборот активов имеет большое значение, поскольку интенсивность оборота денежных средств у них гораздо выше.

Применение коэффициента оборачиваемости активов сопряжено с некоторыми ограничениями. Основная проблема в том, что не всегда получается верно интерпретировать полученное значение стоимости основных средств применительно к финансовому учету.

Показатели бухгалтерского баланса отображают историческую стоимость активов, то есть ту стоимость, по которой они были поставлены на баланс при учете начисленной амортизации. Потому балансовая стоимость активов может в разы отличаться от текущей рыночной стоимости. Такое положение дел может искажать результаты анализа.

Например, причиной занижения балансовой стоимости активов в сравнении с их рыночной стоимостью может становиться инфляция. Так можно сравнить две условных компании с одинаковыми условиями. Но основные средства одной компании приобретены на несколько лет раньше, а вторая компания аналогичные активы поставила на учет позже и по более высокой цене. При оценке коэффициент оборачиваемости текущих активов первой компании будет выше за счет несоответствия балансовой стоимости активов и реальной рыночной стоимости.

Соответственно, при подготовке выводов нужно учитывать не только значение коэффициента оборачиваемости активов, но иные факторы. К примеру, повлиять на оценку может разница валютных курсов. Две схожих компании могут поставить на учет основные средства с небольшой разницей во времени, но колебания валютных курсов приведут к заметному отличию в балансовой стоимости одинаковых активов. И это может искажать реальное значение оценки.

Рассчитывается коэффициент оборачиваемости активов согласно следующей формуле: (12)

(2.13)

Средняя выручка определяется на основании данных, указанных в отчете о прибылях и убытках. Среднегодовая величина активов определяется как сложение суммы активов на начало и конец периода, поделенное на 2. Общая итоговая стоимость базируется в строке баланса 1200. В ней содержится величина остатков средств компании по каждой позиции на начало заданного периода, а также на его окончание.

---

Среднегодовая стоимость анализируется в зависимости от цели исследования. К примеру, подобная аналитика может потребоваться в случае необходимости выяснения размеров остатка имущества в целом, либо по каждой отдельной позиции. Она помогает выявить динамику стоимости активов, а также сделать выводы о состоянии оборотных фондов.

Одновременно с расчетом коэффициента оборачиваемости активов полезным окажется расчет показателя оборачиваемости в днях, то есть определяется период в днях. При этом применяется такая формула: (13)

(2.14)

Коэффициент оборачиваемости активов - это адекватный показатель для оценки зрелости компании, правильности подхода ее к производству и верности избранной стратегии. Рост коэффициента указывает на: повышение уровня деятельности компании; рост объемов продаж; повышение прибыли; понижение уровня оборотных средств; внедрение инновационных методов в производство; рациональное использование ресурсов. Соответственно снижению коэффициента способствуют: падение спроса на производимую продукцию; наличие кредиторской задолженности; неправильная стратегия производства; изменение масштабов деятельности; применение новых способов производства; выход предприятия на новый уровень.

В некоторых случаях снижение коэффициента оборачиваемости активов - это нормальное явление. Например, при изменении деятельности компании (направления, объемов и т. д.) понижение показателя является временным параметром. Но если понижение наблюдается в течение длительного периода, то это может указывать на неэффективность управления активами.

По мнению Министерства экономики РФ, нужно учитывать не только конкретное значение коэффициента, но и уровень его прироста в сравнении с предыдущим периодом в процентном выражении. Рентабельным бизнес признается при значении коэффициента более 1. Значение более 1,36 указывает на сверхрентабельность. Хотя строгие нормативы отсутствуют, но предприятие должно стремиться к увеличению значений.

Замедление прироста показателя коэффициента оборачиваемости активов ведет к ухудшению финансовой устойчивости предприятия и свидетельствует о: снижении роста сбыта продукции; устаревании материальной базы; увеличении расходов на производство; ухудшении качества товаров; увеличении времени на производство и прочее. То есть в случае стабильного понижения коэффициента необходимо выявить, какой фактор оказывает негативное воздействие на рентабельность бизнеса.

---

Анализируя коэффициент оборачиваемости активов, нужно учитывать различные факторы. Это может быть вид деятельности, связанный с производством, когда важную роль играет цикличность производства. Если деятельность осуществляется в сфере торговли, то значение может иметь сезонность, когда на определенные товары наблюдается «всплеск» прожат в определенные периоды. Соответственно, в течение года показатели коэффициента могут существенно различаться.

Для анализа коэффициента оборачиваемости активов следует сравнивать значения показателей в динамике за несколько лет. В частности, сравнению подлежит динамика роста или убывания. Основной принцип прост. Чем стабильнее рост, тем лучше реализуется управление компанией и наоборот.

Если наблюдается устойчивое снижение показателя, то необходимо срочно менять подход к управлению. При этом может потребоваться анализ коэффициент оборачиваемости применительно к каждому отдельному активу. Для решения проблемы надлежит исходить из конкретных обстоятельств.

Например, может потребоваться:

• снижение материалоемкости производства и уменьшение потерь;
• улучшение организации поставок;
• минимизирование затрат на хранение;
• изменение логистической и маркетинговой политики.

Порой даже улучшение только одного параметра ведет к повышению коэффициента оборачиваемости активов.

Кроме прочего можно применять косвенные способы увеличения эффективности использования активов. К примеру, так показатель повышается при росте прибыли компании и увеличении объема продаж.

Когда при анализе показателей наблюдается стабильное понижение коэффициента оборачиваемости активов на протяжении долгого периода, то это однозначно указывает на проблемы в компании и ухудшение рентабельности бизнеса.

Заключение

Работа посвящена оборотным активам предприятия и вопросу управления ими. Анализируются определения и основные подходы к изучению оборотных активов, приводятся классификации. Особое внимание уделено вопросам управления дебиторской задолженностью, денежными средствами и краткосрочными обязательствами.

Для современных компаний, главной целью деятельности которых является максимизация конечных результатов, принципиально важно обладать устойчивым финансовым положением, высокой конкурентоспособностью и хорошим финансовым состоянием в целом. Для соблюдения вышеуказанных требований к деятельности необходимо грамотно управлять имеющимися в распоряжении активами.

---

Управление активами делится на управление внеоборотными и оборотными активами. Управление оборотными активами является важнейшей задачей финансового менеджера. Так, оборотные средства у предприятий обрабатывающей промышленности, коммунального хозяйства, торговых предприятий и практически всех средних и мелких предприятий составляют более половины их активов.

Оборотные активы необходимы для поддержания стабильной деятельности определенного предприятия, в том случае если средства буду исчерпаны, то производство попросту остановится, а значит, компания не сможет рассчитывать на экономическую выгоду, то есть получение прибыли. Процесс движения денежного потока к товару, а затем трансформация его в деньги с небольшой прибылью – это не разрывный круговорот.

Непрерывность процедуры обеспечивает стабильное функционирование предприятия, однако если эту цепь разомкнуть, то компания не просто не получит финансовых дивидендов, а вовсе прекратит свое существование.

Библиография

1. Гражданский кодекс РФ (ГК РФ) N 51-ФЗ
2. Налоговый кодекс РФ (НК РФ) часть 1 от 31.07.1998 N 146-ФЗ,
3. Абрютина, М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия / М.С. Абрютина, А.В. Грачев. - М.: Дело и сервис; Издание 3-е, перераб. и доп., 2015. - 272 c.
4. Алехина, А. А. Управление оборотными фондами как важнейший фактор повышения эффективности работы сельскохозяйственных предприятий / А.А. Алехина // Креативная экономика. — 2012. — № 9 С.115-118.
5. Анисимова Е.В. Формирование стратегии управления оборотным капиталом //Приоритетные направления совершенствования организационно-экономического, учетно-финансового и правового механизма АПК. Сборник научных трудов. - Воронеж: ФГОУ ВПО ВГАУ, 2010 г.
6. Басовский Л. «Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности» «Инфра-М», М., 2014г. - 336 с.
7. Бердникова, Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / Т.Б. Бердникова. - М.: ИНФРА-М, 2016. - 224 c.
8. Бережной, В.И. Бухгалтерский учет. Учет оборотных средств. Учебное пособие / В.И. Бережной. - М.: ИНФРА-М, 2018. - 210 c.
9. Бланк И.А. «Управление активами и капиталом предприятия», изд. «Ника-Центр», Киев, 2010г. - 448 с.
10. Бондин, И. А. Источники формирования оборотных средств / И. А. Бондин // Международный сельскохозяйственный журнал. — 2013. - № 4. — С. 35-36.
11. Бочаров, Д. С. Предприятию не хватает оборотных средств: как быть? / Д.С. Бочаров // Российское предпринимательство. — 2011. — № 1. — С.44-47.
12. Бучик, Т. А. Оптимизация оборотного капитала / Т. А. Бучик //Финансы, учет, аудит. — 2010. — №6. — С.43.
13. Володин А.Т. «Управление финансами (финансы предприятий)», изд. «ИНФРА-М», М., 2014 г.- 364 с.
14. Ефимова О.В. Анализ финансовой отчетности. – М.: ОМЕГА-Л, 2014. –451 с.
15. Зайцев Н.Л. Экономика, организация и управление предприятием.− М.: Инфра-М, 2014. − 455 с.
16. Засемчук, Н. А. Управление оборотным капиталом предприятия и эффективность его использования / Н. А. Засемчук, Д. А. Зюзелева / ХIV Международная студенческая научная конференция / Гродненский Государственный Аграрный Университет. — Гродно, 2013. — С.116.
17. Зюзелева, Д. А. Сущность оборотных средств и их роль в хозяйственной деятельности организации / Д. А. Зюзелева / Всеукраинская научно-практичесая конференция студентов, магистрантов и молодых ученых, ЛНАУ, 13-14 дек. 2012 г. / — Луганск, 2013. — С.126.
18. Ханадеева Е. А. [Электронный ресурс]- Информационно-образовательный портал / Оборотные средства предприятия. — М., 2015. — Режим доступа:http://hanadeeva.ru/biblioteka/knigi_economika/vivarez/analis_ oborotnix_sredstv/index.html. — Дата доступа: 29.04.2015.
19. Карасева, И.М. Финансовый менеджмент / И.М. Карасева, М.А. Ревякина. – М.: Омега-Л, 2015. – 560 с.
20. Князькова Е. С. К вопросу об управлении оборотными активами предприятия // Молодой ученый. — 2017. — №37. — С. 55-60. — URL https://moluch.ru/archive/171/45647/ (дата обращения: 30.08.2018).
21. Кушнир, И. В. Оборотные средства предприятия / И. В. Кушнир // Экономика предприятия. — 2010. — № 13. — С.8.
22. Лехтянская, Л. В. Оборотные средства и модернизация производства / Л. В. Лехтянская // Российское предпринимательство. — 2013. — № 5. — С.42-46.
23. Максимова, А. И. Управление оборотными активами / А. И. Максимова // Финансовый менеджмент: учеб.пособие / А. И. Максимова. — Пермь, 2010. — С.86-89.
24. Плехова Ю. О. Эффективное управление оборотными активами предприятий на основе бережливого производства // Финансы и кредит. 2011 г. №19. - С.28-31.
25. Пузанкевич, О. А. Управление оборотными активами / О. А. Пузанкевич // Финансы. Учет. Аудит. — 2013. — № 9. — С.20-22.
26. Ришар, Ж. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия / Ж. Ришар. - М.: Аудит, Юнити, 2018. - 375 c.
27. Русецкая, А. В. Управление источниками формирования оборотных средств предприятия / А. В. Русецкая // Управление корпоративными финансами. — 2014. — № 3. — С.4-5.
28. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Г.В. Савицкая. - М.: Мн: Новое знание; Издание 5-е, 2018. - 688 c.
29. Савчук, В.П. Финансовая диагностика предприятия и поддержка управленческих решений / В.П. Савчук // Экономика.Финансы.Управление. – 2015. – № 1. – С. 73-80
30. Сыч, Д. Эффективный метод управления дебиторской задолженностью / Д.Сыч // Финансовый директор. – 2015. – № 1. – С. 24-28.
31. Фролова, Т. А. Экономика предприятия: лекции / Т.А. Фролова. — Таганрог: ТРТУ, 2015. — С.15.
32. Хилькевич, Ю. А. Формирование эффективного механизма планирования оборотных средств / Ю. А. Хилькевич // Финансы. Учет. Аудит. — 2012. — № 8. – С. 17-18.
33. Шрайбфедер Дж. Эффективное управление запасами. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2015. - 304 с.
34. Щитникова И. П. Оборачиваемость средств и деловая активность / И. П. Щитникова // Финансы, учет, аудит. - 2013. - № 1. – С. 22 -25.

---