Файл: Анализ эффективности формирования портфеля ценных бумаг коммерческого банка (на примере ПАО «Сбербанк России» 9Виды и особенности банковских инвестиций в ценные бумаги).pdf

ПАО «Сбербанк» является наибольшим банком банковской системы РФ и руководствуется нормативными правовыми актами при осуществлении своей деятельности, в том числе и нормативными актами Банка России и Уставом.

ПАО «Сбербанк» (Банк) в своей деятельности руководствуется законами Российской Федерации и контролируется Банком России. Кроме этого, банк является приемником Федеральной службы по финансовым рынкам, которая была реформирована в 2013 г. с передачей всех функций Банку России.

Основными видами деятельности банка является предоставление услуг корпоративным и розничным клиентам по кредитованию, а также услуги по сбережению и переводу средств.

В 2016 г. Банк продолжил проводить модернизацию филиальной сети. В 2016 г. банком было организовано 302 подразделения, 1 138 офисов по банковскому обслуживанию прекратили свое существование. При этом закрытие городских офисов произошло из-за несоответствия текущего местонахождения и установленных критерием геомаркетинга, или в результате неудовлетворительного состояния помещений. Закрытие сельских офисов происходило по объективным причинам, к примеру, из-за неудовлетворительного состояния помещений, отсутствия альтернативных вариантов в конкретном населенном пункте. При этом на отдельных территориях осуществляют работу мобильные банковские подразделения, созданы создаются офисы в быстровозводимых модульных конструкциях. В сельских районах, имеющих необходимые технические возможности установлены устройства самообслуживания. Фактическая  численность  сотрудников  банка  по  состоянию  на  31.12.2016  г.  составила  325 075 человек (31 декабря 2015 г.: 330 677 человек).

Организационная структура управления банком представлена на рисунке 3.

Рисунок 3. Организационная структура ПАО «Сбербанк»

Высшим органом управления банка является собрание акционеров.

В ПАО «Сбербанк» структура управления имеет линейно-функциональною структуру, что предполагает наличие нескольких уровней управления и групп работников, различающихся как по квалификации, так и по уровню дифференциации заработной платы.

На сегодняшний день Сбербанк России является самым крупным банков по работе с физическими и юридическими лицами.

Структура и штатное расписание дополнительных офисов утверждаются в составе структуры и штатного расписания. Штатное расписание и структура дополнительных офисов могут изменяться по мере изменения выполняемых им задач.

---

Общее количество зарегистрированных внутренних структурных подразделений составило 59 единиц, в том числе 18 дополнительных офисов, 1 операционный офис и 4 кассы вне кассового узла. Обособленных структурных подразделений, расположенных в других регионах Российской Федерации и на территории иностранных государств, Банк в своем составе не имеет.

ПАО «Сбербанк» в 2016 г. находиться на 1 месте по размеру капитала в 2 821,6 млрд руб. по состоянию на 31.12.2016 г.

В соответствии с аналитическими данными ПАО «Сбербанк», на данный банк приходится 28,9% активов всех банков, которые на сегодня работают в стране. Капитал банка содержит в себе 27,4% совокупного капитала всей банковской системы России, в абсолютном выражении – 1,7 трлн. руб.

Эти показатели деятельности банка являются значимыми, что говорит о надежности и устойчивости ПАО «Сбербанк», доверие которому оказало огромное количество людей. Одно из основных направлений деятельности банка – это привлечение средств от частных клиентов для обеспечения сохранности их.

ПАО «Сбербанк» оказывает в регионе своего присутствия широкий спектр банковских услуг розничным и корпоративным клиентам, осуществляет операции на финансовых рынках. Все операции проводятся в соответствии с полученными лицензиями национальных регуляторов.

Деятельность ПАО «Сбербанк» регулируется и контролируется Банком России, который является единым регулятором банковской деятельности и финансовых рынков в Российской Федерации. Иностранные банки/компании Сбербанк России осуществляют свою деятельность в соответствии с законодательством своих стран.

Далее рассмотрим показатели эффективности деятельности ПАО «Сбербанк» (таблица 2).

Данные таблицы 2 свидетельствуют о повышении эффективности деятельности ПАО «Сбербанк» в 2016 г., это обусловлено главным выходом из кризиса после ухудшения показателей деятельности банка в результате санкций в 2014 г.

Таблица 2

Показатели эффективности деятельности ПАО «Сбербанк»

Показатели	Ед. изм.	2014 год	2015 год	2016 год
Операционные доходы до резервов	млрд руб.	1300,70	1429,80	1697,5
Прибыль до налогообложения	млрд руб.	374,20	331,20	677,50
Чистая прибыль	млрд руб.	290,30	222,90	541,90
Резерв под обесценивание кредитного портфеля	млрд руб.	870,00	1197,00	1303,40
Активы	млрд руб.	25201,00	27335,00	25351,90
Средства клиентов	млрд руб.	15563,00	19798,00	18684,80
Отношение резерва под обесценивание кредитного портфеля к неработающим кредитам	значение	1,45	1,21	1,57
Кредиты/Депозиты	в %	110,80	91,90	90,60
Рентабельность активов (ROAA)	в %	1,40	0,90	2,10
Рентабельность капитала (ROAE)	в %	14,80	10,20	20,80
Коэффициент достаточности основного капитала (Tier 1)	в %	8,60	8,90	12,30
Коэффициент достаточности общего капитала (Tier 1 и Tier 2)	в %	12,10	12,60	15,70

---

Таким образом, не смотря на некоторое снижение эффективности деятельности в 2015 г., ПАО «Сбербанк» по роду своей деятельности и видам совершаемых операций все более превращается в универсальный коммерческий банк.

ПАО «Сбербанк» динамично развивается по всем направлениям деятельности, обеспечивая клиентам широкий спектр услуг с использованием современных банковских технологий, экономическую безопасность вверенных им средств, качественное и своевременное выполнение поручений клиентов, а также проведение эффективной экономической политики, способствующей достаточно эффективному противостоянию сложившимся кризисным явлениям в экономике страны.

2.2. Анализ деятельности ПАО «Сбербанк России» на рынке

ценных бумаг в качестве инвестора

Информация о портфеле ценных бумаг банка представлена в таблице 3. Из данных таблицы 3 видно, что в 2016 г. вложения банка в ценные бумаги составили 734 487 млн. руб., что на 46,58 % больше, чем в 2015 г. и на 62,59 % выше показателя 2014 г. Удельный вес ценных бумаг в активах банка в 2016 г. составил 7,12 %, что выше показателя 2014 г. на 0,51 пункта, а 2015 г. - 0,49 пункта. Следует отметить, что рост темп роста вложений ценных бумаг превышает темп роста активов банка, что свидетельствует о повышении активности операций банка с ценными бумагами. Анализируя динамику статей портфеля ценных бумаг, можно сделать вывод, что в 2016 г.: увеличилась сумма ценных бумаг по чистым вложениям в торговые ценные бумаги - на 146,58 %, по чистым вложениям в инвестиционные ценные бумаги, удерживаемые до погашения – на 127,24 %, в ценные бумаги для продажи – на 156,58 %.

Таблица 3

Анализ инвестиционного портфеля банка

Показатель	2014 год	2015 год	2016 год	Абсолютное изменение, 2016/2015 млн. руб.	Темп роста 2016/2015, %
Торговые ценные бумаги, млн. руб.	312910	338102	495590	157488	146,58
Инвестиционные ценные бумаги, удерживаемые до погашения, млн. руб.	47819	56833	72315	15482	127,24
Ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи, млн. руб.	91010	106158	166582	60424	156,92
Всего ценных бумаг, млн. руб.	451739	501093	734487	233394	146,58
Удельный вес ценных бумаг в активах банка, %	6,61	6,63	7,12	0,49	-

---

Выявленный рост вложений в ценных бумаг может быть оценен положительно: это свидетельствует об увеличении объемов операций с ценными бумагами, росте величины ликвидных активов в общем составе активов, в целом – повышении эффективности использовании имеющейся у банка ресурсной базы (так как такие вложения приносят банку дополнительный доход). Вместе с тем, увеличение вложений в ценные бумаги связано с ростом уровня риска банка по операциям с ценными бумагами и, как следствие, повышением уровня риска банка в целом.

Анализ структуры и динамики структуры вложений в ценные бумаги по основным элементам его формирования представлен в таблице 7. Из данных таблицы 4 видно, что в 2016 г. в структуре вложений банка в ценные бумаги наибольший удельный вес имеют вложения в торговые ценные бумаги – 67,47 %. Вложения в инвестиционные ценные бумаги составили в 2016 г. 9,85 % от общей суммы вложений.

Таблица 4

Анализ структуры и динамики операций с ценными бумагами

Показатель	Значение показателя, млн. руб.		Структура, в %		Изменение за 2016/2015 гг. (+/-)		Динамика показателей, %
	2015	2016	2015	2016	в млн. руб.	В %	Темп роста	Темп прироста
Вложения банка в ценные бумаги, всего в том числе:	501093	734487	100,00	100,00	233394	-	146,58	46,58
в торговые ценные бумаги	338102	495590	67,47	67,47	157488	-	146,58	46,58
в инвестиционные ценные бумаги	56833	72315	11,34	9,85	15482	-1,49	127,24	27,24
для продажи	106158	166582	21,19	22,68	60424	1,49	156,92	56,92

Данный показатель в 2016 г. сократился на 1,49 пункта. Удельный вес ценных бумаг, имеющихся в наличии для перепродажи, напротив, увеличился на 1,49 пункта, и составил к концу 2016 г. 22,68 %.

---

Анализ операций банка с ценными бумагами по признаку их основных видов представлен в таблице 5. Из данных таблицы 5 видно, что в структуре вложений банка в ценные бумаги наибольший удельный вес занимают вложения в долговые обязательства – 65,89 % на конец 2016 г. Данный показатель увеличился по сравнению с 2015 г. на 7,57 пункта. По абсолютной величине вложения в долговые вложения банка возросли на 191 728 млн. руб., или на 65,61 %. В структуре вложений в долговые обязательства наибольший удельный вес занимают вложения в котируемые долговые обязательства для инвестирования. Удельный вес вложений в котируемые долговые обязательства составляет на конец 2016 г. 65,89 %. Следует отметить, что структура вложений банка в долговые обязательства в 2016 г. существенно изменилась и на конец года представлена исключительно вложения в котируемые долговые обязательства для инвестирования (на конец 2015 г. 43,39 % вложений банка составляли вложения в долговые обязательства для перепродажи и по договорам займа; 3,59 % - вложения в некотируемые долговые обязательства; 11,34 % - вложения в котируемые долговые обязательства для инвестирования). Удельный вес вложений в акции в структуре вложений в ценные бумаги в 2016 г. существенно сократился: на конец 2015 г. он составлял 20,55 %, а на конец 2016 г. – только 7,34 %. По абсолютной величине вложения в акции в 2016 г. составили 53 887 млн. руб., что на 47,68 % ниже, чем в 2015 г. В структуре вложений в акции наибольший удельный вес занимают вложения в акции для перепродажи и по договорам займа. Удельный вес данной статьи на конец 2016 г. составил 7,19 % в общем объеме вложений ценные бумаги, что существенно (на 13,21 пункта ниже) показателя 2015 г. По абсолютной величине вложения в акции для перепродажи и по договорам займа в 2016 г. ниже на 47 059 млн. руб., или на 47,14 %.

Таблица 5

Анализ портфеля ценных бумаг по основным видам

Наименование статьи	Значение показателя, млн. руб.		Структура, в %		Изменение за 2016/2015 гг. (+/-)		Динамика показателей, %
	2015	2016	2015	2016	в млн. руб.	В %	Темп роста	Темп прироста
Вложения банка в ценные бумаги	501093	734487	100,0	100,0	233394	-	146,58	46,58
Вложения в долговые обязательства, всего в том числе:	292247	483975	58,32	65,89	191728	7,57	165,61	65,61
Долговые обязательства для перепродажи и по договорам займа	217445	-	43,39	-	-217445	-43,39	-	-
Некотируемые долговые обязательства	18000	-	3,59	-	-18000	-3,59	-	-
Котируемые долговые обязательства для инвестирования	56802	483975	11,34	65,89	427173	54,55	852,04	752,04
Акции, всего в том числе:	102997	53887	20,55	7,34	-49110	-13,21	52,32	-47,68
Акции для перепродажи и по договорам займа	99829	52770	19,92	7,19	-47059	-12,74	52,86	-47,14
Некотируемые акции	3130	67	0,63	0,00	-3063	-0,63	2,14	-97,86
Акции дочерних и зависимых обществ	38	1050	0,00	0,14	1012	0,14	2763,2	2663,2
Учтенные банком векселя сторонних эмитентов	90964	196000	18,15	26,69	105036	8,54	215,47	115,47
Прочее участие банка	14885	625	2,97	0,09	-14260	-2,88	4,20	-95,80

---