Файл: Понятие и виды ценных бумаг. (Понятие и свойства ценных бумаг).pdf

Введение

Выбрав данную тему, я решил исследовать наиболее важные вопросы, относящие к Ценным бумагам. Ведь ценные бумаги в нашем обществе играют значительную и основную роль. В данной работе я попытаюсь раскрыть все значимые различия и признаки.

Актуальность данной работы заключается в том, что переход РФ к рыночным отношениям привел наше общество к широкомасштабному использованию, поскольку в большинство в развитых странах ценные бумаги в настоящее время являются важным и практичным инструментом во многих областях приобретения собственности, особенно в области кредитования и размещения.

Приобретая и обладая ценными бумагами мы можем упростить и ускорить различные виды закупок имущества, а в некоторых случаях обеспечить в виде дополнительного залога.

Ценная бумага подразумевает собой документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. В случае если мы, по какой либо причине передаем ценную бумагу, то все права вместе с ней переходят новому владельцу. В случаях, предусмотренных законом или в установленном им порядке, для осуществления и передачи прав, удостоверенных ценной бумагой, достаточно доказательств их закрепления в специальном реестре.^[1]

Ценные бумаги – нужный атрибут коммерческого хозяйства. Как объекты гражданских прав они относятся к вещам, будучи их особой разновидностью. ГК РФ имеет определенную главу, которая в совокупности посвящена ценным бумагам как объектам гражданского права. В соответствии с принципами построения Гражданского кодекса в седьмой главе содержатся общие вопросы для всех типов ценных бумаг. Особенности выпуска и обращения ценных бумаг определенных типов регулируются специальными актами, положениями, устанавливающими и конкретизирующие нормы Гражданского кодекса.

Основы правового регулирования ценных бумаг определяет гл. 7 ГК. Более подробно выпуск и обращение ценных бумаг регулируются Законом «о рынке ценных бумаг», Законом «об акционерных обществах», иными законами и нормативными актами о ценных бумагах отдельных видов.

Основной прерогативой исследования данной курсовой работы будут общественные отношения, возникающие в сфере гражданского права.

Предметом исследования - ценные бумаги, как составная часть института объектов гражданского права.

Целью данного исследования является обзор теоретических положений и практических рекомендаций, направленных на совершенствование законодательства в области рынка ценных бумаг

Данная работа преследует цель определить следующие задачи:

1. Изучение понятия и свойств ценных бумаг
2. Определение видов ценных бумаг
3. Характеристика отдельных видов ценных бумаг
4. Описание порядка обращения ценных бумаг

Состав работы состоит в следующем: представленная курсовая работа состоит из введения, трёх глав, заключения, библиографии.

Глава 1. Понятие и свойства ценных бумаг

Чтобы раскрыть суть рынка ценных бумаг, необходимо раскрыть его место и его роль в структуре финансового рынка.

Для более глубокого понимания сути и определения структуры финансового рынка необходимо ознакомится с историей его развития.

Товаром на рынке ценных бумаг являются ценные бумаги, иначе называемые фондовыми ценностями, фондовыми активами.

В научной литературе выделяются три рыночные модели ценных бумаг: англо-американская, германская и смешанная.

В англо-американской модели доля розничных инвесторов и организаций коллективного инвестирования, представляющих их, очень доминирует в структурах собственности, с небольшой долей государственной собственности и крупной корпоративной структуры или банка.

Модель немецкого рынка ценных бумаг характеризуется низкой долей розничных инвесторов и их представителей инвестиции в собственность и доминирующие структуры государственная собственность и крупная корпоративная структура. По сравнению с англо-американской моделью, что более важно в составе акционерного капитала.

В модели смешанного рынка ценных бумаг одновременно с теми же правами существуют банковские и инвестиционные учреждения. Банк имеет право выступать в качестве издателя и инвестора. Крупный универсальный банк имеет очень разнообразные структуры и формы биржевых транзакций под своей специальной финансовой группой по управлению ценными бумагами.

ГК РФ дает более точное определение ценой бумаги. Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.^[2]

Возникновение таких объектов гражданских прав, как ценные бумаги, было вызвано необходимостью включения в оборот объектов невещественного характера - имущественных прав. Имея у себя ценные бумаги, мы можем позволить повысить себе оборотоспособность материальных объектов гражданских прав, поскольку не требует совершения действий непосредственно с вещами - достаточно передать бумагу, чтобы передать право на вещь. В некоторой степени ценной бумагой мы можем воспользоваться в качестве эквивалента (заменитель денег), своего рода альтернативным способом в счет погашения долга в денежной форме могут быть заменены ценные бумаги на основной долг.

Ценной бумагой является документ, статус которого указан конкретно в Законе РФ. Например, к ценной бумаге нельзя отнести долговую расписку, которая удостоверяет наличие и основной размер долга. Ценная бумага, являясь вещью, обладает ценностью не в силу ее естественных свойств, а в связи с закреплением в ней определенного права.^[3]

Ценные бумаги можно отнести к движимым, неделимым вещам, в так же могут подразделяться на родовые, либо индивидуально-определенными вещами.

Четкое определение ценной бумаги, которая содержится в ст. 142 ГК РФ, предоставляет возможным нам выделить некоторые признаки такого объекта гражданских прав.

Во-первых, ценная бумага должна соответствовать предусмотренным законом либо в установленном им порядке требованиям к ее форме и реквизитам. Требования к форме и реквизитам устанавливаются применительно к каждому виду ценной бумаги.

К требованиям форм ценных бумаг, мы относим способ фиксации удостоверяемых ею прав.

В традиционном смысле - это документ, который демонстрирует права, подтвержденные документом, то есть он существует в мире вещей.

Однако в настоящее время с расширением возможностей бездокументарной формы фиксации информации получают все большее распространение бездокументарные ценные бумаги. Они существуют в форме записей на лицевом счете, открытом ее владельцу в системе реестра владельцев ценных бумаг, или на специальном счете (счете депо) в депозитарии.^[4] Лицо, получившее специальную лицензию, имеет право на такую фиксацию.

Лицо, осуществляющее бездокументарную фиксацию прав, выдает обладателю права по его требованию документ, свидетельствующий о закрепленном праве. Бездокументарная форма используется, например, при выпуске акций; при этом на счета инвесторов (владельцев) зачисляется общее количество приобретенных ими ценных бумаг.

В соответствии с Гражданским кодексом, бездокументарные ценные бумаги применяются к общим нормам, установленным для ценных бумаг, за исключением случаев, когда иное не вытекает из особенностей фиксации.^[5]

Таким образом, бездокументарные ценные бумаги являются объектами сделок купли-продажи, дарения, залога, и др.

В то же время уступка прав собственника в специальном регистре или депозитарии подтверждает все имущественные права владельца, но не приводит к созданию документов в форме традиционных документов. Бездокументарные бумаги, такие как не инкорпорированные предметы, не могут быть переданы, и физически отчуждены.

Отдельные типы ценных бумаг могут быть выпущены исключительно в бездокументарной форме. К данным типам относятся, например, именные эмиссионные ценные бумаги, за исключением случаев, предусмотренных законом^[6], ипотечные сертификаты участия.^[7] Другие виды ценных бумаг могут быть выпускаться только в виде документальных - в форме письменных документов, как правило (но не всегда), составленного на бланке определенного образца, содержащего определенную степень защиты от подделки (например, вексель^[8], эмиссионные ценные бумаги на предъявителя.^[9]

Реквизитами ценной бумаги являются те сведения и признаки, которые должны содержаться в ценной бумаге данного вида в силу закона или в установленном им порядке.^[10]

Во-вторых, в ценной бумаге должны быть указаны удостоверяемые ею имущественные права, реализовать которые сможет ее законный владелец. Виды прав, которые удостоверяются ценными бумагами, определяются соответствующим законом, придающим документу статус ценной бумаги, или в установленном им порядке.^[11] В некоторых обстоятельствах наряду с имущественными правами ценная бумага может закреплять и связанные с ними неимущественные права. Скажем, акция предоставляет как имущественные права - право получать дивиденды от деятельности акционерного общества и баланс выплат при его ликвидации, так и неимущественные - право участвовать в управлении обществом, получать информацию о деятельности сообщества.

В-третьих, права, предоставленные в ценной бумаге, могут осуществляться или передаваться другому лицу только при предъявлении самой ценной бумаги. Поэтому к нему относятся права, удостоверенные ценными бумагами и самой бумагой. Невозможно передать права, удостоверенные ценными бумагами, без передачи самой бумаги, так и частично невозможно передать эти права.

В случаях, предусмотренных законом или в установленном им порядке, для осуществления и передачи прав, удостоверенных ценной бумагой, достаточно доказательств их закрепления государственной регистрации.^[12] Это правило действует в отношении бездокументарных ценных бумаг (они не существуют в виде самостоятельного документа и поэтому не могут быть предъявлены) и некоторых документарных бумаг, например эмиссионных ценных бумаг на предъявителя, подлежащих хранению в определенном эмитентом депозитарии, - эмиссионные ценные бумаги с обязательным централизованным хранением.^[13] В этих случаях все сделки с ценными бумагами совершаются при обращении к лицу, которое осуществляет фиксацию прав. Право на ценную бумагу переходит к новому владельцу с момента внесения приходной записи по депо.^[14] Такой способ передачи прав называют трансфертом.^[15]

Ключевым признаком ценной бумаги является ее публичная достоверность: должник должен произвести исполнение держателю ценной бумаги, всего на всего убедившись, что она соответствует установленным для нее обязательным формальным свойствам. Это свойство вытекает из принципа абстрактности удостоверенного ценной бумагой обязательства: ценная бумага, составленная с соблюдением формы и обязательных реквизитов, не может быть оспорена должником на бумаге, заверенной документом, в связи с отсутствием основных обязательств или недействительностью. Однако это правило применяется только к добросовестным держателям. В случае же обнаружения в ценной бумаге ложных сведений (подлог бумаги) либо обнаружения фальшивости (поддельности) ценной бумаги ее владелец вправе предъявить лицу, передавшему ему эту бумагу, требование о надлежащем исполнении обязательства, содержащегося в ценной бумаге, и о возмещении причиненных убытков.^[16] Ценные бумаги различны по своим правовым свойствам, и их классификация проводится по целому ряду причин.^[17] Ценные бумаги различны по своим правовым свойствам, и их классификация проводится по целому ряду причин. Попервоначалу, ценные бумаги различаются в зависимости от типа обязательства (имущественное право) удостоверено ею. Денежные обязательства могут быть заверены обменными векселями, чеками, облигациями, депозитами или сберегательными сертификатами (бумажные деньги). Корпоративные обязательства подтверждаются действиями, которые являются корпоративными документами. Товарные ценные бумаги проверяют право на товары и услуги. Это, например, сертификат жилья и целевые товарные облигации. К ним относятся ценные бумаги (коносамент, складское свидетельство, закладная), которые удостоверяют право распоряжаться и приобретать соответствующее имущество.