Файл: Понятие и виды ценных бумаг. (Понятие и свойства ценных бумаг).pdf

5.Право на осмотр (проверку). Все акционеры имеют право проверять определенные документов и их отчеты (список акционеров, протокол собрания акционеров, определенные бухгалтерские отчеты и т. Д.).^[27]

Как правило, передача выплаты по акциям осуществляется депозитарием лицу, которое становится участником в конце операционного дня даты определения лица, имеющего право на получение объявленного дивиденда по акциям эмитента.^[28]

2.2 Облигация

Согласно ст.816 гражданского кодекса РФ облигацией признается ценная бумага, удостоверяющая право ее владельца (держателя) на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный ею срок ее номинальной стоимости (либо иного имущественного эквивалента), а также фиксированного в ней процента от номинальной стоимости (либо иного имущественного права).^[29] Однако следует отметить, что статья 816 ГК РФ - «Облигация» утратит свою силу 01.06.2018 г.

Облигация может быть номинальной и на предъявителя, проценты и беспроцентные (целевой, который не является обладателем дохода, предоставляемого правом на покупку товаров и услуг, по которым выдаётся кредит) является бесплатным и ограниченным тиражом.

Облигации являются кредитными инструментами и не дают права участвовать в управлении делами эмитента, но они имеют приоритет перед долями в выплате процентов (по сравнению с выплатами дивидендов) и в претензиях к активам в случае роспуска эмитента.^[30]

По выпустившим их субъектам, выделяются государственные и муниципальных займы, а также владельцы компаний и других юридических лиц (кооперативы, предприятия, хозяйственные общества).

Появляются инструментом займа. Эмитенты облигаций являются заемщиками, должниками. Инвесторы в облигации являются кредиторами эмитента (в отличии от держателя акции).

Таким образом, невыполнение эмитентом долговых обязательств перед держателями облигаций (по основной сумме долга и процентов) влечет за собой юридические процедуры взыскания долгов, включая банкротство.

Существуют следующие типы облигаций:

- Государственные облигации;

- ГКО - Государственные Краткосрочные Облигации;

- ОФЗ - Облигации Федерального Займа;

- Облигации субъектов РФ и муниципальные облигации;

- Корпоративные облигации

- Ипотечные облигации

- Еврооблигации

Эмитентами могут быть:

- Государство и государственные органы управления;

- Местные органы власти;

- Предприятия, находящиеся в любой форме собственности и имеющие любой организационно-правовой статус (за исключением инвестиционных фондов).

Владельцами облигаций могут быть юридические и физические лица (за исключением инвестиционных фондов, которые могут вкладывать деньги только в государственные облигации).

Эмитент облигации обязан определить представителя владельца облигации в случаях указанных законодательством РФ.^[31]

Обязанности представителя владельцев облигаций четко определены в законе.^[32]

Период, на который выпускаются облигации, т.е. предельные сроки (начальные и конечные) не установлены, за исключением облигаций акционерных обществ, которые должны выпускаться на срок не менее одного года. Государственные облигации должны выпускаться на срок до тридцати лет. Не установлено законодательных ограничений для выпуска бессрочных облигаций.

По форме возмещения заимствованной суммы: облигации с возмещением в денежной форме и натуральные облигации

По способу размещения различают:

- свободно размещаемые облигационные займы;

- принудительные займы.

По возможности обращения:

- свободно обращающиеся;

- с ограниченным кругом обращения (с ограниченной возможностью перепродажи облигаций)^[33].

Проценты по облигациям были согласованы заранее. Традиционно облигации рассматриваются как залог с фиксированным процентом. Однако во многих проектах облигаций процентные ставки могут изменяться в соответствии с установленными правилами.

Методы выплаты процента:

- купонные и бескупонные облигации. Купон, часть ценной бумаги (обычно на предъявителя) дающий право на получение регулярно выплачиваемого процента по ценной бумаге. С этой целью купон остригается и направляется, через банк агенту, производящему платежи по данной ценной бумаге. Проценты по бескупонной облигации, являющейся именной (или держатель содержится в специальном реестре) выплачиваются в соответствии с данными реестра.

Способ оплаты процентов также предоставляет беспроигрышные займы.

Серийные облигации, выпущенные как часть облигационного займа, делятся на определенные серии, каждый из которых имеет свой конечный срок погашения.

Облигации выпускаются немедленно в качестве части займа, привязанного к единственному и окончательному сроку погашения. Через некоторое время фонды выкупа могут начать действовать, а некоторые облигации погашаются у инвесторов на открытых рынках. В зрелости все связанные с ним кредиты удаляются без оплаты серии.

В действующем законодательстве акционерные общества имеют право выпускать облигации на суммы, не превышающие размер уставного капитала, или сумму обеспечения, предоставленного обществу для этой цели третьими лицами при полной выплате капитала.

Программа облигаций должна содержать:

1) полное наименование эмитента и место его нахождения;

2) дату принятия решения об утверждении программы облигаций, которое является решением о размещении облигаций в рамках программы облигаций, и наименование уполномоченного органа эмитента, принявшего решение об утверждении программы облигаций;

3) права владельцев облигаций, определяемые общим образом;

4) максимальную сумму номинальных стоимостей облигаций, которые могут быть размещены в рамках программы облигаций;

5) максимальный срок погашения облигаций, размещаемых в рамках программы облигаций;

6) срок действия программы облигаций (срок, в течение которого могут быть утверждены условия отдельного выпуска облигаций в рамках программы облигаций);

7) подпись лица, осуществляющего функции единоличного исполнительного органа эмитента, и печать эмитента.^[34]

2.3 Вексель

Вексель – это безусловное обязательство уплатить какому-то лицу определенную сумму денег в определенном месте, в определенный срок. Совокупность надлежащим образом оформленных реквизитов векселя составляет форму векселя, а отсутствие либо неверное оформление хотя бы одного из них может привести к дефекту формы векселя. Дефект формы векселя – это термин, определяющий несоответствие представленного как вексель документа формальным требованием вексельного права. Дефект формы векселя ведет к потере документом вексельной силы, безусловности изложенного в документе текста (абстрактность вексельного долга), солидарной ответственности всех обязанных по векселю лиц.^[35] Однако следует отметить что ст.815 ГК РФ «Вексель» утратит свою силу от 01.06.2018 г.

Вексель имеет ряд существенных особенностей:

- Абстрактность, т. е. отсутствие каких-либо объяснений по поводу возникновения денежного долга. Возникнув как результат определенной сделки, вексель от нее обособляется и существует как самостоятельный документ, а обещание заплатить дается векселедателем не одному-единственному определенному лицу, но всем его законным владельцам.

- Бесспорность, т. е. обязательность оплаты в точном соответствии-с данным векселем.

- Обращаемость, т. е. вексель посредством передаточной надписи может обращаться среди неограниченного количества клиентов.

- Безусловность, т. е. любое условие исполнения платежа («подписание акта приемки», «наступление такого-то события» и т. п.) T.e имеет юридической силы.

- Монетарностъ, т. е. предметом вексельного обязательства могут быть только деньги.

- Право протеста, позволяющее векселедержателю в случае, если должник не оплачивает вексель, совершить протест, т. е. на следующий день после истечения даты платежа официально удостоверить факт отказа от оплаты в нотариальной конторе по месту нахождения плательщика. Затем вексель представляется в арбитражный суд.

- Солидарная ответственность, состоящая в том, что при своевременном совершении протеста векселедержатель имеет право предъявить иск ко всем лицам, связанным с обращением этого векселя, и к каждому из них в отдельности.^[36]

Деньги являются предметом вексельного обязательства. Векселя подразделяются на два вида: простые и переводные.

В свою очередь простые и переводные векселя делятся на процентные и дисконтные. Процентные векселя – это векселя, на вексельную суму которых начисляются проценты. Вексельная сумма – это денежная сумма, указанная векселем, подлежащая платежу. Дисконтные векселя – это векселя, которые выписываются или продаются с дисконтом.

Переводной вексель (тратта) – это документ, регулирующий вексельные отношения трех сторон: кредитора (трассанта), должника (трассата) и получателя платежа (ремитента). Переводной вексель содержит следующие реквизиты: вексельные метки; вексельная сумма; наименование и адрес плательщика; срок платежа; наименование платежа; место платежа; указание места и даты составления; подпись векселедателя.

Акцепт тратты – согласие оплатить вексель в пользу векселедержателя, предъявившего вексель к оплате. Лицо, совершившее акцепт, называется акцептантом. Акцепт отмечается в левой части на левой стороне векселя и выражается словами: «Акцептован», «Заплачу» или другими словами, равнозначными по смыслу, с обязательным проставлением подписи, печати плательщика и даты акцепта. Векселедержатель имеет право предъявлять вексель для акцепта плательщику по месту жительства последнего в любое время, начиная с даты выдачи векселя и кончая датой платежа.^[37]

Вексель является особенной ценной бумагой. Эта особенность состоит в том, что вексель может быть использован как средство платежа. К обязательным реквизитам простого векселя относятся:

наименование «вексель», включенное в текст документа и написанное на языке документа;

простое и ничем не обусловленное обязательство оплатить определенную сумму денег;

указание срока платежа;

указание места платежа;

наименование получателя платежа, которому или по приказу которого он должен быть совершен.

По гарантированности оплаты векселя делят на авалированные (гарантированные) и неавалированные (негарантированные).

Российская Федерация, субъект Российской Федерации, городские, сельские и другие муниципалитеты имеют право обязываться по переводному и простому векселю только в особых случаях, предусмотренных федеральным законом.^[38]

В отношении векселя, выставленного к оплате и подлежащего оплате на территории Российской Федерации, проценты и пеня выплачиваются в размере учетной ставки, установленной Центральным банком Российской Федерации по правилам, установленным ст.395 ГК РФ. ^[39]

Переводной, как и простой вексель должен быть составлен на бумажном носителе.^[40]

Таким образом, вексель удостоверяет ничем не обусловленное обязательство векселедателя либо иного указанного лица в качестве плательщика выплатить векселедержателю по наступлении предусмотренного срока обусловленную сумму.

Вексель является ценной бумагой и, как любая ценная бумага, он удостоверяет имущественное право, которое может быть осуществлено только при предъявлении подлинника этого документа.^[41]

Однако хочу уделить особое внимание на то что ст.815 ГК РФ «Вексель» утратит свою силу от 01.06.2018 г.^[42]

2.4 Чек

Чек - предписанный документ формы, содержащий письменные инструкции чекодателя плательщику, чтобы сделать платеж получателю, указанную в нем сумму.^[43] Плательщик - это банк или другое кредитное учреждение, приобретший лицензию на осуществление банковских операций и осуществляющее платежи через контрольные чеки. Чек обладает следующими признаками:

- абстрактный характер обязательства, указанного в чеке (контрольный текст не может содержать ссылку на транзакцию, которая является основой для выдачи чека);