Файл: Оборотные активы предприятия (ООО «Кредо»).pdf

Объединенные потери, сопряженные с содержанием дебиторской задолженности составляют 3 505,107 тыс. руб. Следовательно, размер отмеченных потерь говорит о том, что предприятие обладает фактическими возможностями увеличения собственных доходов.

3. Предлагается высвободить средства за счет продажи дебиторской задолженности в факторинг. В соответствии с данными факторинговой организации, проведем расчет суммы, которая будет получена в результате продажи дебиторской задолженности в факторинг (таблица 10).

Как видно из расчетов, в соответствии с условиями банка при продаже дебиторской задолженности, организация сможет получить 80% от суммы задолженности, что составит 12 352,8 тыс. руб. Общая сумма цены факторинга составит 2 902,91 тыс. руб. Данная сумма складывается из комиссии за факторинг и процентной ставки, которая, как правило, выше процентной ставки по кредиту, в нашем случае, она составляет 21%.

Таблица 10

Расчет суммы факторинга

Показатели	Расчет	Величина, тыс. руб.
Сумма, которая может быть предоставлена банком	80% от суммы дебиторской задолженности 15441*80%	12352,8
Сумма комиссии за факторинг	2,5% от суммы дебиторской задолженности 2,5%*12352,8	308,82
Величина уплаченных процентов по факторингу	21% от суммы дебиторской задолженности 12352,8* 21%	2594,09
Общая сумма издержек по факторингу	308,82+2594,09	2902,91

Дополнительная выручка в результате осуществления факторинга рассчитывается следующим методом:

Данные расчета представим в таблице 11.

Таблица 11

Расчет дополнительного объема прибыли ООО «Кредо»

Показатели	Расчет, источник данных	Величина, тыс. руб.
Сумма дебиторской задолженности, вовлекаемой в оборот	Данные баланса	15441
Дополнительная выручка	12352,8 * (1+0,30) -2902,91	13155,73

В результате проведенных расчетов, видно, что организация в результате продажи дебиторской задолженности в факторинг может получить дополнительную выручку в размере 13 155,73 тыс. руб. Таким образом, самофинансирование является наиболее приемлемым видом пополнения финансовых ресурсов, которое снизит зависимость от заемных источников.

---

4. Расчет денежных потоков методом Миллера-Орра, с целью определения оптимального размера денежных средств, которые необходимы предприятию для осуществления хозяйственной деятельности.

Для этого имеются следующие данные, необходимые для оптимизации денежных средств на счёте фирмы:

– определённый минимальный размер денежных средств 3 000 тыс. руб.;

– доход по краткосрочным государственным ценным бумагам 11,6 % в год;

– расходы по взаимной трансформации денежных средств и ценных бумаг – 25 руб.;

– колебание остатка денежных средств на счёте 2 000 тыс. руб.

Для начала определяем расходы по хранению средств на счёте, то есть цену ликвидности, которая равна маржинальному процентному доходу по государственным ценным бумагам: Z_s = 11,6 : 360 = 0,03 % в день.

Вариация денежного потока составляет: V_ar = 2 000² = 4 000 000 тыс. рублей.

Далее, рассчитаем верхнюю границу денежных средств C_h, которая составит: Сmin = 80 000 тыс. руб.

Среднее значение остатка денежных средств: (4 778 + 6 719) / 2 = 5 748,8 тыс. руб.

Cсреднее = 80 000 + 5 748,5 = 85 748,5 тыс. руб.

И, наконец, определим точку возврата: C max = 80 000 + 85 748,5/3 = 55 249,5 тыс. руб.

Остаток средств на счёте фирмы по модели Миллера-Орра должен варьироваться от 80 000 до 85 748,5 тыс. руб. При выходе из этих пределов необходимо восстановить остаток денежных средств на расчётном счёте до 55 249,5 тыс. руб.

При приведении денежных потоков к оптимальному значению повысится их оборачиваемость, что будет указывать на использование денежных средств для развития деятельности предприятия.

Выводы

С целью повышения эффективности использования оборотных активов предлагается:

1. Проведение оптимизации запасов и расчет оптимального размера заказа на основании формулы Уилсона.

2. С целью оптимизации объема дебиторской задолженности в ООО «Кредо», по каждому дебитору предлагается провести работу по возврату задолженности.

3. Предлагается высвободить средства за счет продажи дебиторской задолженности в факторинг.

4. Расчет денежных потоков методом Миллера-Орра, с целью определения оптимального размера денежных средств, которые необходимы предприятию для осуществления хозяйственной деятельности.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Оборотные средства представляют собой авансированную стоимость части оборотных активов предприятия с целью обеспечения бесперебойного кругооборота, которые последовательно меняют свою функциональную форму в виде ресурсов сфер производства и обращения.

---

Ускорение оборачиваемости оборотных средств имеет важное значение для каждого предприятия, потому что в результате ускорения оборачиваемости из оборота изымаются средства, которые можно использовать как для увеличения производственной программы, так и на другие цели. Для выявления суммы оборотных средств, которые изымаются в результате ускорения оборачиваемости, следует определить потребность оборотных средств за отчетный период, исходя из фактической суммы оборота за данный срок и оборачиваемости в днях за прошлый период.

Из проведенного расчета структуры оборотных активов ООО «Кредо» можно сделать вывод, что наибольший удельный вес в структуре составляли запасы – 46,41% в 2015 г. и дебиторская задолженность - 56% в 2016 г. Снижение удельного веса запасов на 20,96% в 2016 говорит о снижении процесса затоваривания предприятия.

На основании проведенного расчета, оборачиваемость оборотных средств в 2016 г. составляла 61,66 дня, что значительно ниже предыдущего года. Кроме того, такая тенденция оборачиваемости оборотных активов наблюдается на протяжении всего периода 2014-2016 гг. Таким образом можно сделать выводы о повышении эффективности использования оборотных средств предприятия, однако следует учитывать, что снижение периода оборота произошло в основном за счет снижения запасов.

В целом, организация имеет достаточно высокие показатели оборачиваемости оборотных активов, что увеличивает его отдачу и влечет за собой рост прибыли.

Повышение продолжительности финансового цикла указывает на рост разрывов между получением средств от покупателей и погашением задолженности предприятия.

Негативным в деятельности предприятия является рост дебиторской задолженности, что указывает на низкое качество работы с покупателями и заказчиками, а также на то, что предприятие недополучает часть собственных средств, из-за чего вынуждено обращаться к заемным средствам.

На основании анализа эффективности управления обратными активами можно сделать выводы о повышении эффективности использования оборотных средств предприятия, однако следует учитывать, что снижение периода оборота произошло в основном за счет снижения запасов.

На основании проведенного анализа можно отметить, что в ООО «Кредо» имеется недостаток собственных оборотных средств в сумме 49 094 тыс. руб., при этом наблюдается излишек средств для формирования запасов в 2016 г. в сумме 252 тыс. руб. Это говорит о неэффективности управления запасами предприятия.

---

С целью повышения эффективности использования оборотных активов предлагается:

1. Проведение оптимизации запасов и расчет оптимального размера заказа на основании формулы Уилсона.

2. С целью оптимизации объема дебиторской задолженности в ООО «Кредо», по каждому дебитору предлагается провести работу по возврату задолженности.

3. Предлагается высвободить средства за счет продажи дебиторской задолженности в факторинг.

4. Расчет денежных потоков методом Миллера-Орра, с целью определения оптимального размера денежных средств, которые необходимы предприятию для осуществления хозяйственной деятельности.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Азоева О.В., Мокий М.С., Ивановский В.С. Экономика фирмы. – М.: Юрайт, 2015. – 336 с.
2. Борисов Е.Ф., Петров А.А., Березкина Т.Е. Экономика: Учебник / под общ.ред. Е.Ф. Борисова. – М.: Проспект, 2014. – 272 с.
3. Вахрушина М. А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. Учебник / М.А. Вахрушина – М.: Вузовский учебник, 2014. – 463 с.
4. Гинзбург А.И. Экономический анализ: Учебник / А.И. Гинзбург, 3-е изд. – СПб.: Питер, 2011. – 448 с.
5. Глазов М.М. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – СПб: РГГМУ, 2014. – 169 с.
6. Горфинкель В. Я. Экономика предприятия: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям / В. Я. Горфинкель. – 6 – е изд., перераб. И доп. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2014. – 663 с.
7. Донцова Л. В. Анализ финансовой отчетности. – М.: Дело и Сервис, 2014. – 359 с.
8. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния организации. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2014. - 451с.
9. Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. - М.: ПБОЮЛ М.А. Захаров, 2015 - 424с.
10. Колчина Н.В. Финансы организаций (предприятий): Учебник для вузов /Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.М. Бурмистрова и др.; Под ред. проф. Н.В. Колчиной.-3-е изд., перераб. и доп.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015.- 368с.
11. Поляк Г.Б. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов /Под ред. акад. Г.Б.Поляка. -4-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014. - 527 с.
12. Русак Н.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования: спр. пособие / Русак Н. А., Русак В. А.. Минск: Вышэйш. шк., 2014. - 309 с.
13. Стражев В. И. Теория анализа хозяйственной деятельности: учебное пособие / В. И. Стражев. – Минск: Выш. шк., 2014. – 144 с.
14. Толпегина О.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник для бакалавров / О.А.Толпегина, Н.А. Толпегина. – М.; Издательство Юрайт, 2014. – 672с.
15. Энциклопедия финансового менеджера. В 4 томах. Том 2. Управление активами и капиталом организации / Под общ.ред. И.А. Бланка. – М.: Омега-Л, 2012. – 448 с.

---

Приложение 1

Баланс ООО «Кредо» на 31 декабря 2016 года

Приложение 2

Отчет о финансовых результатах ООО «Кредо» за 2016 год

1. Борисов Е.Ф. Экономика: Учебник и практикум / Е.Ф. Борисов. – М.: Юрайт, 2014. - С. 238. ↑

2. Поляк Г.Б. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов /Под ред. акад. Г.Б.Поляка. -4-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014. – С.140. ↑

3. Азоева О.В., Мокий М.С., Ивановский В.С. Экономика фирмы. – М.: Юрайт, 2015. – С. 56. ↑

4. Горфинкель В. Я. Экономика предприятия: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям / В. Я. Горфинкель. – 6 – е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2014. - С. 140. ↑

5. Горфинкель В. Я. Указ. соч. – С. 38. ↑

6. Донцова Л. В. Анализ финансовой отчетности. – М.: Дело и Сервис, 2014. – С. 110. ↑

7. Глазов М.М. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – СПб: РГГМУ, 2014. – С. 52. ↑

8. Энциклопедия финансового менеджера. В 4 томах. Том 2. Управление активами и капиталом организации / Под общ.ред. И.А. Бланка. – М.: Омега-Л, 2012. – С. 104. ↑

9. Колчина Н.В. Финансы организаций (предприятий): Учебник для вузов /Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.М. Бурмистрова и др.; Под ред. проф. Н.В. Колчиной.-3-е изд., перераб. и доп.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015.- С. 58. ↑

10. Донцова Л. В. Указ. соч. – С. 110. ↑

11. Толпегина О.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник для бакалавров / О.А.Толпегина, Н.А. Толпегина. – М.; Издательство Юрайт, 2014. – С. 205. ↑

12. Стражев В. И. Теория анализа хозяйственной деятельности: учебное пособие / В. И. Стражев. – Минск: Выш. шк., 2014. – С. 34. ↑

13. Вахрушина М. А. Указ. соч. – С. 96. ↑

14. Русак Н.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования: спр. пособие / Русак Н. А., Русак В. А.. Минск: Выш. шк., 2014. – С. 61. ↑

15. Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. - М.: ПБОЮЛ М.А. Захаров, 2015 – С. 144. ↑

16. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния организации. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2014. – С. 98. ↑

17. Русак Н.А. Указ. соч.. – С. 39. ↑

18. Борисов Е.Ф. Указ. соч. – С. 104. ↑

19. Ковалев А.И., Привалов В.П. Указ. соч. – С. 110. ↑

20. Донцова Л. В. Указ. соч. – С. 112. ↑

21. Вахрушина М. А. Указ. соч. – С. 96. ↑

22. Гинзбург А.И. Экономический анализ: Учебник / А.И. Гинзбург, 3-е изд. – СПб.: Питер, 2011. – С. 104. ↑

23. Поляк Г.Б. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов /Под ред. акад. Г.Б.Поляка. -4-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014. – С.140. ↑

---