Файл: Оборотные активы предприятия (ООО «Кредо»).pdf

Данные таблицы 5 показывают, что в период с 2014г. по 2016г. коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов вырос. Отклонение составило 13,20 оборота, соответственно период обращения в 2016 г. составил 23,26 дней. Снижение периода оборачиваемости товарно-материальных запасов указывает на повышение эффективности использования запасов, что является показателем роста производства и снижением потребности в оборотном капитале для его организации.

Коэффициент оборачиваемости активов изменился на 0,18 оборота и период обращения активов составил 491 день. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности вырос в 2016г. на 2,74 оборота, при этом продолжительность одного оборота составила 9,09 дней. Повышение периода оборотности кредиторской задолженности указывает на увеличение сроков расчетов предприятия по своим обязательствам.

В целом, организация имеет достаточно высокие показатели оборачиваемости оборотных активов, что увеличивает его отдачу и влечет за собой рост прибыли.

Повышение продолжительности финансового цикла указывает на рост разрывов между получением средств от покупателей и погашением кредиторской задолженности предприятия.

С целью определения эффективности управления оборотным капиталом предприятия проанализируем величину оборотного капитала ООО «Кредо». С целью определения источников формирования запасов и затрат компании проведем расчет показателей, которые отражают источники финансирования оборотного капитала.

1. Определим достаточность оборотных активов компании:

СОС = Собственный капитал - Внеоборотные активы

СОС 2014 = 148458 - 194837= -46379 тыс. руб.

СОС 2015 = 148247 - 191759= -43512 тыс. руб.

СОС 2016 = 149917 - 191993= -42076 тыс. руб.

2. Определим обеспеченность компании собственными и долгосрочными заемными средства, которые формируют запасы и затраты (функционирующий капитал):

КФ = Собственный капитал + Долгосрочные пассивы - Внеоборотные активы или КФ = СОС + код 1400

КФ 2014 = -46379+57154 = 10775 тыс. руб.

КФ 2015 = -43512+47800 = 4288 тыс. руб.

КФ 2016 = -42076+49681 = 7605 тыс. руб.

3. Определим общую величину источников формирования запасов и затрат:

ВИ = КФ + код 1510

ВИ 2014 = 10775 + 0 = 10775 тыс. руб.

ВИ 2015 = 4288 +1237 = 5525 тыс. руб.

ВИ 2016 = 7605+0 = 7605 тыс. руб.

По рассчитанным показателям наличия источников финансирования запасов и затрат определим показатели обеспечения запасов и затрат компании источниками их образования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

±ФС = СОС-33

---

±ФС 2014= -46379 – 12092 = -58471тыс. руб.

±ФС 2015= -43512 - 12310 = -55822 тыс. руб.

±ФС 2016 = -42076 -7018 = -49094 тыс. руб.

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат: + ФТ = КФ – ЗиЗ

+ ФТ 2014= 10775 – 12329 = -1554 тыс. руб.

+ ФТ 2015= 4288 – 12547 = -8259 тыс. руб.

+ ФТ 2016 = 7605 – 7353 = 252 тыс. руб.

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат: ±Ф° =ВИ – 3и3

±Ф°2014 = 10775-12329 = -1554 тыс. руб.

±Ф°2015 = 5525-12547 = -7022 тыс. руб.

±Ф°2016 = 7605-7353 = 252 тыс. руб.

На основании проведенного анализа можно отметить, что в ООО «Кредо» имеется недостаток собственных оборотных средств в сумме 49 094 тыс. руб., при этом наблюдается излишек средств для формирования запасов в 2016 г. в сумме 252 тыс. руб. Это говорит о неэффективности управления запасами предприятия.

С целью определения источников финансирования деятельности предприятия, проведем оценку операционного рычага и плеча финансового левериджа (таблица 6).

Таблица 6

Оценка показателей источников финансирования

ООО «Кредо»

Показатели	2014г.	2015г.	2016г.	Изменение, 2016 г. от 2014 г.( ±)
Операционный леверидж	9,71	7,83	6,83	-2,88
Плечо финансового левериджа	0,45	0,47	0,46	0,01

Исходя из показателя операционного левериджа, можно отметить, что увеличение прибыли от продаж зависит от увеличения выручки, и при увеличении объемов реализации на 1%, прибыль увеличится на 6,83% в 2016 г. Однако снижение операционного левериджа в 2016 г. в сравнении с 2014 г. на 2,88 указывает на негативную тенденцию в формировании цен на продукцию, поскольку при увеличении объемов реализации прибыль увеличивается меньшими темпами.

Финансовый леверидж указывает на финансирование деятельности предприятия в основном за счет заемных средств, поскольку в 2016 г. данный показать ниже нормативного – 2. Исходя из этого, руководству предприятия необходимо предпринять меры по увеличению части финансирования за счет собственных средств путем повышения эффективности финансовых ресурсов предприятия.

Выводы

На основании проведенного анализа экономических и финансовых показателей деятельности предприятия можно сделать следующие выводы.

---

Из проведенного расчета структуры оборотных активов можно заключить, что больше всего в структуре приходится на запасы – 46,41% в 2015 г. и дебиторская задолженность - 56% в 2016 г. Снижение удельного веса запасов на 20,96% в 2016 говорит о снижении процесса затоваривания предприятия.

Оборачиваемость оборотных средств в 2016 г. составляла 61,66 дня, что значительно ниже предыдущего года. Кроме того, такая тенденция оборачиваемости оборотных активов наблюдается на протяжении всего периода 2014-2016 гг. Таким образом можно сделать выводы о повышении эффективности использования оборотных средств предприятия, однако следует учитывать, что снижение периода оборота произошло в основном за счет снижения запасов.

В целом, организация имеет достаточно высокие показатели оборачиваемости оборотных активов, что увеличивает его отдачу и влечет за собой рост прибыли. Повышение продолжительности финансового цикла указывает на рост разрывов между получением средств от покупателей и погашением задолженности предприятия.

На основании анализа эффективности управления обратными активами можно сделать выводы о повышении эффективности использования оборотных средств предприятия, однако следует учитывать, что снижение периода оборота произошло в основном за счет снижения запасов.

На основании проведенного анализа можно отметить что в ООО «Кредо» имеется недостаток собственных оборотных средств в сумме 49 094 тыс. руб., при этом наблюдается излишек средств для формирования запасов в 2016 г. в сумме 252 тыс. руб. Это говорит о неэффективности управления запасами предприятия.

ГЛАВА 3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ В ООО «Кредо»

Проанализировав эффективность управления оборотными средствами ООО «Кредо» за 2014-2016 гг., можно сказать, что руководству компании следует пересмотреть политику управления оборотными активами и принять решение по повышению эффективность их использования.

Поскольку в ходе проведенного анализа управления оборотными активами можно говорить о неэффективности управления запасами и дебиторской задолженностью, предлагаются мероприятий по повышению эффективности использования запасов и оптимизации дебиторской задолженности.

---

1. Предлагается проведение оптимизации запасов и расчет оптимального размера заказа на основании формулы Уилсона.

В соответствии с прогнозной годовой программой реализации продукции ООО «Кредо» потребуется 7 018 тыс. руб. товарных запасов. Издержки на хранение товарных запасов за год - (7 018*0,71) 4 982,78 тыс. руб. Коммерческие расходы - 747 тыс. руб. Средняя цена продукции – 14 тыс. руб. Время реализации товарных запасов предприятия 15,69 - дней, время возможной задержки поставки – 2 дня.

Рассчитаем параметры для оптимального размера заказа (таблица 7).

Таблица 7

Параметры для расчета оптимального размера заказа

в ООО «Кредо»

Параметр	Обозначение	Значение
уровень рентабельности продаж	R	3,14%
количество установленных промежутков времени	n	12
количество оборотов продукции в течение года	NO	23,26
коэффициент успешности финансовых инвестиций	E =	0,06 (3,14*23,26/100%/12)

Рассчитаем оптимальный размер заказа товарных запасов по предложенной формуле: q = = 2 104,17 тыс. руб.

Оптимальный средний уровень запаса: = = = 1 052,09 тыс. руб.

После того, как установлен оптимальный размер заказа, нужно определить момент времени для последующего заказа, однако классическая формула Уилсона не дает четкого понимания как это сделать.

Порядок расчета основных параметров рассматриваемой системы и их значения представлены в таблице 8.

Таблица 8

Расчет основных параметров системы управления запасами с фиксированным размером заказа в ООО «Кредо»

Параметр	Формула расчета	Значение
Среднедневное потребление запасов	s = S/365	7018/365=19,23 тыс. руб.
Страховой запас	Зс = s*tЗП	19,23*2= 38,46 тыс. руб.
Ожидаемое потребление за время выполнения заказа	ОП = s*tВЗ	19,23*5=96,15 тыс. руб.
Пороговый уровень запаса (точка заказа)	ТЗ = ОП + Зс	96,15+38,46= 134,61 тыс. руб.
Максимальный желательный уровень запаса	ЗМАХ = Зс + q*	38,46+2104,17= 2142,63 тыс.руб.

---

Исходя из вышеуказанных расчетов, максимальный желательный уровень запасов предприятия составляет 2 142,63 тыс. руб.

2. С целью оптимизации объема дебиторской задолженности в ООО «Кредо», по каждому дебитору предлагается провести работу по возврату задолженности. Поэтому можно порекомендовать следующие меры по осуществлению такой деятельности:

• образование целевой группы по работе с дебиторской задолженностью;
• образование и исследование реестра «старения» счетов дебиторов;
• формирование плана мер по работе с определенными контрагентами с отметкой сроков, ответственных, анализом расходов и приобретенного эффекта;
• внесение сведений о планируемых суммах возвращаемой задолженности в финансовый план организации с последующим контролем осуществления.

Целевая группа по работе с дебиторской задолженностью будет состоять из работников отдела сбыта и бухгалтерии. Численность группы составит 3 человека. Мероприятия по работе с дебиторами будет предусматривать следующее: телефонные переговоры; выезды к контрагентам; формирование схем ликвидации задолженности векселями с дальнейшей продажей; формирование успешных бартерных схем; проработку вероятности обращения в арбитраж.

Как показывает опыт других предприятий, мероприятия по возврату дебиторской задолженности включаются в группу самых действенных мер увеличения успешности посредством внутренних резервов организации и могут принести значительный итог. Возврат задолженности в короткие сроки – действенная вероятность пополнения дефицитных оборотных активов.

Тем не менее, с точки зрения успешного руководства компанией, важно не только в короткие сроки вернуть средства, но и не допускать дальнейшего роста задолженности больше допустимого предела.

Для поиска отмеченных потерь нужен годовой индекс цен, который был установлен на базе статистических сведений за отчетный период. В 2016 г. он составил 1,054. Проведем расчет в таблице 9.

Исследование продемонстрировало, что при годовой инфляции около 5,4 %, предприятие теряет 2 624,97 тыс. руб. в год. Помимо этого, альтернативные затраты, сопряженные с тем, что активы, иммобилизованные в дебиторскую задолженность, не принимают участие в извлечении прибыли, составляют 880,137 тыс. руб.

Таблица 9

Расчет потерь по дебиторской задолженности, сопряженных с обеспечением средств и косвенных средств посредством иммобилизации средств

Показатели	Расчет, источник данных	Величина
Годовой индекс цен, ед.	Статистические данные (ФСГС)	1,054
Месячный прирост цен, %	5,4 : 12	0,45
Среднедневной прирост цен, %	5,4 : 365	0,015
Средний срок погашения дебиторской задолженности, в днях	15441*365:163214	35
Индекс инфляции, ед.	(0,015*35+100):100	1,01
Индекс падения покупательской способности, ед.	1/1,01	0,99
Уменьшение потерь от инфляции на дебиторскую задолженность, тыс. руб.	(1-0,99)*15441	2624,97
Годовая банковская ставка, %		21
Среднедневная банковская ставка	21/365	0,057
Альтернативные затраты на дебиторскую задолженность, тыс. руб.	15441*0,057	880,137
Общие потери с дебиторской задолженности, тыс. руб.	2624,97+880,137	3505,107

---