Файл: оборотные активы предприятия (Оборотные активы и методы их анализа).pdf

В 2016 году в общей структуре оборотных активов ОАО «КуйбышевАзот» на дебиторскую задолженность приходится 51,64% всех оборотных активов предприятия. По отношению к 2016 году дебиторская задолженность в 2017 году в долях уменьшилась на 3,38% и составила около 48,26%, но по-прежнему играет существенную роль в структуре оборотных активов предприятия.

За данный период значительно увеличилась величина финансовых вложений предприятия «КуйбышевАзот» на 1 125 260 тыс. руб. или на 64,15%. При этом доля данного показателя также увеличилась (с 9,15% до 15,18%). Таким образом, предприятие ведет эффективную финансовую политику и проводит инвестиционные вклады. Ситуация с повышением произошла и с денежными средствами и денежными эквивалентами. Данный показатель увеличился на 31 327 тыс. руб. или на 32,51%.

За анализируемый период произошло значительное уменьшение величины прочих оборотных активов на 529 993 тыс. руб. или на 43,46%.

Изобразим в виде диаграммы анализ структуры оборотных активов ОАО «КуйбышевАзот» за 2016-2017 гг. на рисунке 10.

Далее проведем анализ состава, структуры и динамики оборотных активов за 2015 и 2016 гг. Данные аналитических расчетов за 2015, 2016 гг. приведены в таблице 3.

Таблица 3 - Анализ состава, структуры и динамики оборотных активов за 2015 и 2016 гг.

Наименование статей	2016		2015		Изменение		Темп прирос та, 2016/2 013
	Тыс. руб.	Удель ный вес, %	Тыс. руб.	Удель ный вес, %	Тыс. руб.	Удель ный вес, %
1	2	3	4	5	6	7	8
Запасы	5 405 760	28,21	4 035 036	27,40	1 370 724	0,81	33,97

НДС по приобретенны м ценностям	792 415	4,13	743 283	5,05	49 132	-0,92	6,61
Дебиторская задолженность	9 897 892	51,64	8 277 019	56,20	1 620 873	-4,56	19,58
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	1 754 001	9,15	378 322	2,57	1 375 679	6,58	363,63
Денежные средства и денежные эквиваленты	96 375	0,51	541 307	3,67	-444 932	-3,16	-82,20
Прочие оборотные активы	1 219 603	6,36	752 916	5,11	466 687	1,25	61,98
Итого по разделу II	19 166 046	100	14 727 883	100	4 438 163	-	30,13

---

За анализируемый период (2015, 2016 года) величина оборотных активов увеличилась на 4 438 163 тыс. руб. или на 30,13%. Увеличение оборотного капитала произошло практически по всем статьям данного раздела за исключением статьи «Денежные средства и их эквиваленты».

Наибольший рост оборотных средств обеспечен увеличением финансовых вложений, сумма которых возросла на 1 375 679 тыс. руб., или на 363,63%. В 2016 г. ее удельный вес составил около 9,15% от всех оборотных активов и увеличился по сравнению с 2015 г. на 6,58%.

В абсолютном выражении, за отчетный период объемы запасов увеличились на 1 370 724 тыс. руб., показав темп прироста 33,97%, что произошло в основном за счет того, что в течение года объём потребления продукции не превышал объём её производства. Увеличение материально-производственных запасов свидетельствует о росте производственного потенциала организации.

С одной стороны, рост общего объема запасов указывает на неэффективность управления запасами, так как большие запасы приводят к замораживанию оборотного капитала, замедлению его оборачиваемости, увеличивается порча сырья, и растут складские расходы. С другой стороны, увеличение общего размера запасов, главным образом, за счет роста доли запасов материалов связано с тем, что предприятие просто закупало сырьё из-за боязни повышения на него цен и выполняло какой-либо крупный заказ.

При этом доля запасов увеличилась на 0,81%, составив 28,21% в 2016 году.

НДС по приобретенным ценностям не влияет на общую ситуацию, так как его удельный вес в структуре оборотных активов организации за рассматриваемый период изменился незначительно (уменьшился с 5,05% до 4,13%). В абсолютном выражении НДС по приобретенным ценностям увеличился на 49 132 тыс. руб.

Далее проанализируем такую важную статью баланса как дебиторскую задолженность. В 2015 году в общей структуре оборотных активов ОАО «КуйбышевАзот» на дебиторскую задолженность приходится 56,20% всех оборотных активов компании. По отношению к 2015 году дебиторская задолженность в 2016 году уменьшилась на 4,56% и составила около 51,64%, но по-прежнему играет существенную роль в структуре оборотных активов предприятия.

В абсолютном выражении, наоборот, за рассматриваемый период произошло значительное изменение в сторону увеличения на 1 620 873 тыс. руб. Это свидетельствует о том, что ОАО «КуйбышевАзот» проводит кредитную политику в отношении покупателей. За рассматриваемый период появились новые контрагенты, и предприятие установило с ними кредитные отношения.

---

Краткосрочные финансовые вложения характеризуют финансовую активность предприятия, которые значительно увеличились в 2016 году на 1375 679 тыс. руб. или 363,63%. При этом доля данного показателя также увеличилась (с 2,57% до 9,15%). Таким образом, предприятие ведет активную финансовую политику и проводит инвестиционные вклады и в 2016, и в 2015 гг.

Однако при общем увеличении доли оборотных средств на предприятии «КуйбышевАзот» также наблюдается значительное уменьшение удельного веса денежных средств в составе оборотного капитала с 3,67% до 0,51%. В абсолютном выражении размер денежных средств уменьшился на 444 932 тыс. руб. (темп убыли 82,20%). Это изменение во многом связано с тем, что предприятие вложило свободные денежные средства на депозиты в банках. В дальнейшем данная ситуация благоприятна скажется на финансовом положении предприятия.

Рисунок 6 - Анализ структуры оборотных активов ОАО «КуйбышевАзот» за 2015-2016 гг.

Прочие оборотные активы увеличились в 2016 году по отношению к 2015 году на 466 687 тыс. руб., то есть темп прироста их составил 61,98%.

Для того чтобы более детально изучить состав и структуру оборотных активов ОАО «КуйбышевАзот», необходимо рассмотреть элементы запасов.

Запасы являются одним из основных элементов в производственной деятельности и необходимы для непрерывной работы предприятия. Анализ элементов статьи «Запасы» за 2016, 2017 гг. отражен в таблице 4

Таблица 4 - Анализ элементов статьи «Запасы» за 2016 - 2017 гг.

Наименование статей	2017		2016		Изменение		Темп прирост а, 2017/20 14
	Тыс. руб.	Удель ный вес, %	Тыс. руб.	Удель ный вес, %	Тыс. руб.	Удель ный вес, %
1	2	3	4	5	6	7	8
Сырье, материалы и другие аналогичные ценности	2 877 392	53,01	3 169 315	58,63	-291 923	-5,62	-9,21
Затраты в незавершенном производстве	1 095 588	20,18	912 500	16,88	183 088	3,3	20,06
Готовая продукция и товары для перепродажи	848 412	15,63	546 657	10,11	301 755	5,52	55,20
Товары отгруженные	606 573	11,18	777 288	14,38	-170 715	-3,2	-21,96
Запасы всего	5 427 965	100	5 405 760	100	22 205	-	0,4

---

Что касается структуры запасов, то наибольшая их доля приходится на

сырье, материалы и аналогичные ценности. Стоит отметить, что доля за анализируемый период снизилась с 58,63% до 53,01%. Второе место устойчиво занимают затраты в незавершенном производстве (повышение доли от 16,88% до 20,18%), а вместе на эти два вида запасов приходилось около 70%.

Достаточно большие изменения в статье «Готовая продукция и товары для перепродажи» имели место в 2017 г., когда они увеличились на 301 755 тыс. руб. или на 55,20%. Также наблюдается подобная тенденция и с удельным весом. Он увеличился на 5,52% и составил в 2017 году 15,63% (против 10,11% в предыдущем году).

Товары отгруженные уменьшились на 170 715 тыс. руб. или на 21,96%. При этом доля также снизилась на 3,2% и составила в 2017 году 11,18%. Уменьшение величины отгруженных товаров происходит за счет уменьшения цены или количества.

Таблица 5 - Анализ элементов статьи «Запасы» за 2015 - 2016 гг.

Наименование статей	2016		2015		Изменение		Темп прирос та, 2016/20 13
	Тыс. руб.	Удель ный вес, %	Тыс. руб.	Удель ный вес, %	Тыс. руб.	Удель ный вес, %
1	2	3	4	5	6	7	8
Сырье, материалы и другие аналогичные ценности	3 169 315	58,63	2 122 535	52,60	1 046 780	6,03	49,32
Затраты в незавершенном производстве	912 500	16,88	696 941	17,27	215 559	-0,39	30,93
Готовая продукция и товары для перепродажи	546 657	10,11	406 186	10,07	140 471	0,04	34,58
Товары отгруженные	777 288	14,38	809 374	20,06	-32 086	-5,68	-3,96
Запасы всего	5 405 760	100	4 035 036	100	1 370 724	-	33,97

Анализ структурной динамики показывает, что наибольший удельный вес

в составе запасов занимают сырье, материалы и другие аналогичные ценности, доля которых увеличилась с 52,60% в 2015 г. на 6,03%. Незначительно уменьшилась доля затрат в незавершенном производстве - на 0,39%. Удельный вес товаров отгруженных в 2016 г. составил 14,38%, что ниже уровня 2015 г. на 5,68%. Готовая продукция увеличилась на 140 471 тыс. руб. или на 34,58% Увеличение материально-производственных запасов свидетельствует о росте производственного потенциала организации. Важно отметить, что увеличение остатков запасов может быть не только результатом повышения цен, но также указывать на снижение потребительского спроса, низкое качество продукции или неритмичный выпуск [5, с. 172].

---

Наибольшая доля в 2016 году принадлежит статье «Сырье и материалы».

Аналогичная ситуация наблюдается в 2015 году, наибольшая доля в составе запасов представлена статьей «Сырье и материалы».

Данная ситуация связана с тем, что предприятие активно занимается производственной деятельностью.

Важно отметить, что увеличение остатков запасов может быть не только результатом повышения цен, но также указывать на снижение потребительского спроса, низкое качество продукции или неритмичный выпуск. Также возможна следующая ситуация: предприятие сознательно накапливает сырьевые запасы с целью снижения рисков перебоев в снабжении и инфляционных процессов, а также в целях дальнейшего роста объема производства продукции.

Стоит отметить, что на предприятии имеются запасы (сырье), находящиеся в залоге по договору. В 2017 и 2016 году такие запасы отсутствовали на предприятии ОАО «КуйбышевАзот». В 2015 году сумма запасов, находящихся в залоге по договору, составила 49 277 тыс. руб.

Также необходимо отметить, что предприятие ведет учет по международным стандартам финансовой отчетности (далее по тексту - МСФО).

Статья запасы расшифрована следующим образом в таблице 10. Данные представлены как по предприятию ОАО «КуйбышевАзот», так и по его дочерним компаниям в млн. руб.

Таблица 6 - Анализ структуры запасов ОАО «КуйбышевАзот» по данным отчетности МСФО за 2015, 2016, 2017 гг.

Наименовани е статьи	2017 год	2016 год	2015 год	Абсолютн ое изменение 2017/2016	Абсолютно е изменение 2016/2015	Темп прироста 2017/2016	Темп прироста 2016/2015
Сырье и материалы	2 947	3 447	2 215	-500	1 232	-14,51	55,62
Незавершенн ое производство	1 313	1 127	794	186	333	16,5	41,94
Готовая продукция	3 237	2 984	2 445	253	539	8,48	22,04
Итого запасов	7 497	7 558	5 454	-61	2 104	-0,81	38,58

За период 2016/2017 гг. запасы незначительно уменьшились на 61 млн. руб. или на 0,81%.

Такое изменение связано с уменьшением сырья и материалов на 500 млн. руб.

За анализируемый период в 2015/2016 гг. величина запасов увеличивается по всем статьям на 2 104 млн. руб. или на 38,58%.

---