Файл: Оценка рисков финансово-кредитных институтов. Теоретические аспекты кредитного риска в коммерческом банке..pdf

3. Обеспечение.

Структура предлагаемого обеспечения должна покрывать высокий риск и уязвимость предприятий малого, среднего и крупного бизнеса.

Оценка финансового положения заемщика - юридического лица проводится в соответствии с Положением «О порядке определения финансового положения заемщика и залогодателя в ПАО Сбербанк России» отдельно для каждого из сегментов малого, среднего и крупного бизнеса.

1. Оценка финансового положения заемщика проводится менеджером клиента на основании данных финансовой отчетности за истекший отчетный период в течение месяца после утвержденной даты сдачи отчетности в налоговый орган по соответствующей форме.

Для целей корректного определения финансового положения заемщика/залогодателя также принимается во внимание:

- наличие текущей картотеки неоплаченных расчетных документов в банке;

- информация о наличии просроченной задолженности перед федеральным бюджетом, бюджетами субъектов РФ, местными бюджетами и внебюджетными фондами;

- наличие просроченной задолженности перед работниками по заработной плате;

- наличие скрытых потерь (неликвидность запасов готовой продукции и т.п.);

- информация из СМИ, надежных публичных источников, официальных Интернет-сайтов и непосредственно от руководства хозяйствующего субъекта - заемщика;

- право на занятие лицензированной деятельностью.

При этом, банком в ходе оценки финансового положения заемщика, проверяется факт предоставления заемщиком отчетности и (или) сведений, которые являются недостоверными и (или) отличными от отчетности и (или) ведений, предоставленных заемщиком органам государственной власти, Банку России и (или) опубликованных заемщиком и (или) находящихся в бюро кредитных историй.

2. Основные количественные показатели финансового положения заемщика представлены в табл. 3.1.

Для каждого из показателей, на основании имеющихся исторических данных и фундаментальной экономической обоснованности, определяется пороговое значение по методике ПАО «Сбербанк России».

Таблица 3.1 - Основные количественные показатели финансового положения заемщика по методике ПАО «Сбербанк России»

Показатель	Краткое описание
К1 - коэффициент кредитной нагрузки	При расчете данного коэффициента рассматривается общая сумма кредитных обязательств, включающая как краткосрочные, так и долгосрочные займы и кредиты, а, также, внебалансовую задолженность по лизингу. Поскольку требования к уровню кредитной нагрузки разносторонни, а именно: его величина должна быть адекватна и суммарному размеру активов (для обеспечения приемлемого уровня зависимости от заемного финансирования), и величине валовой выручки (как основного источника погашения оборотных кредитов), и размеру операционной прибыли (как источника погашения инвестиционных кредитов), данный показатель обязан учитывать все перечисленные аспекты. Данный показатель является составным, где каждая простая составляющая суммируется с одинаковым весом
К2 - коэффициент рентабельности	Рентабельность - относительный показатель экономической эффективности. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к чистым активам или потокам, её формирующим. В виду многочисленности показателей рентабельности необходим учет, как минимум, двух составляющих - операционной рентабельности и рентабельности активов. Уровень рентабельности сочетает в себе 2 простых показателя с разными весами.
К3 - коэффициент ликвидности	Коэффициент текущей ликвидности - отношение текущих оборотных активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам)
К4 - коэффициент покрытия процентов	Коэффициент покрытия процентов = Величина прибыли от продаж (операционная прибыль) / Проценты к уплате
К5 - коэффициент автономии	Коэффициент автономии или обеспеченности собственным капиталом характеризуется долей собственного капитала в валюте баланса

---

Для предотвращения включения в хорошую или среднюю группу заемщиков с текущими убытками и (или) отрицательной величины чистых активов, полученные расчетные значения коэффициентов также перемножаются с контрольными коэффициентами, учитывающими два вышеназванных фактора. Алгоритм расчета показателей финансового состояния заемщика представлен в табл. 3.2.

Таблица 3.2 - Алгоритм расчета показателей финансового состояния заемщика по методике ПАО «Сбербанк России»

Расчетные показатели	Формула расчета	Допустимое значение
Кредитная нагрузка:
К10 - на валюту баланса	(стр.1410 ф1 + стр.1510 ф1 + лизинг ф.1) / стр.1700 ф1 (Т для всей формулы)	< 60%
К11 - на выручку	(стр.1410 ф1 + стр.1510 ф1 + лизинг ф.1) / стр.2110 ф2 (Q)	< 35%
К12 - на операционную прибыль	(стр.1410 ф1 + стр.1510 ф1 + лизинг ф.1) / (стр.2200 ф.2 (Q) +стр.2320 ф.2 (Q) - стр.2330 ф.2 (Q)	< 7,5, но ≥ 0
Рентабельность:
К20 - операционная	стр.2200 ф.2 / стр.2110 ф.2 (Т для формулы)	> 1%
К21 - активов	стр.2200 ф.2 (Q) / стр.1700 ф.1 (Т)	> 1%
К2* - контрольный коэффициент		> 0
К3	стр.1200 ф.1 / стр.1500 ф.1 (Т для формулы)	> 1,0
К4	стр.2200 ф.2 / стр.2330 ф.2 (Т для формулы)	> 1,5
К5	стр.1300 ф.1 / стр.1700 ф.1 (Т для формулы)	> 15%
К5*		> 0

Комментарии к формулам расчета:

ф1 - Бухгалтерский баланс;

ф2 - Отчет о финансовых результатах (О прибылях и убытках);

Т - значение на конец отчетного периода;

Q - значение за последний отчетный период, приведенное к годовому значению, которое определяется как значение показателя, разделенное на количество месяцев в отчетном периоде, по итогам которого определяется финансовое положение, и умноженное на 12 (число месяцев в году). Данный показатель определяется в случае, если финансовая отчетность представлена за квартал или полугодие.

При переходе к итоговому расчетному показателю, расчетные значения переводятся в двоичную форму: 1 - значение показателя в допустимых пределах, 0 - вне допустимых пределов.

---

Итоговый расчетный показатель S рассчитывается по следующей формуле (4):

(4)

Максимально возможное значение итогового показателя 5,0; минимальное - 0. Вид финансового положения заемщика представлен в табл. 3.3.

Таблица 3.3 - Вид финансового положения заемщика в соответствии со значением итогового расчетного показателя по методике ПАО «Сбербанк России»

Вид финансового положения	Значение итогового расчетного показателя
Хорошее	> 1,75
Среднее	> 0, но < 1,75
Плохое	0

Финансовая отчетность ООО «Цветмет» представлена в Прил. В. Оценка финансового положения ООО «Цветмет» с позиции возможного дефолта представлена в табл. 3.4.

Таблица 3.4 - Динамика финансового состояния ООО «Цветмет» в 2012-2013 гг.

Критерий	Абсолютное значение		Рекомендованное значение ПАО «Сбербанк России»	Двоичная форма
	2012 г.	2013 г.		2012 г.	2013 г.
К10 - на валюту баланса	22	16,2	< 60%	1	1
К11 - на выручку	14,0	8,5	< 35%	1	0
К12 - на операционную прибыль	1,9	0	< 7,5, но ≥ 0	1	-
Рентабельность:
К20 - операционная	9,5	0	> 1%	1	-
К21 - активов	15	0	> 1%	1	-
К2* - контрольный коэффициент	0,15	0,15	> 0
К3	1,3	0,8	> 1,0	1	0

Продолжение табл. 3.4

1	2	3	4	5	6
К4	4,5	0	> 1,5	1	-
К5	30,7	3,8	> 15%	1	0
К5*	0,25	0,25

---

Проведем расчет итогового расчетного показателя по выше приведенной формуле:

2012 год:

2013 год:

Если сравнить полученные результаты в табл. 3.4, то можно сказать, что хотя в 2012 г. у предприятия было среднее финансовое положение, оно могло вовремя погашать свои кредитные обязательства. В 2013 г. финансовое положение ООО «Цветмет» можно оценить, как плохое, следовательно, у предприятия возник риск дефолта, что в свою очередь может привести к возникновению просроченной задолженности по кредиту и невозможностью предприятия отвечать по своим кредитным обязательствам.

Для сравнения определим предел возможного кредитования, с учетом, что предприятие пока не является банкротом (табл. 3.5).

Таблица 3.5 - Динамика пределов возможного кредитования ООО «Цветмет», тыс. руб.

Показатели	2012 г.	2013 г.
1. Оборотный капитал	461991	315467
2. Краткосрочные обязательства	342530	357547
3. Чистый оборотный капитал (стр.1–стр.2)	119461	-42080
4. Выручка от реализации	799113	706861
5. Коэффициент максимальной отдачи (стр.2/стр.4)	0,43	0,44
6. Коэффициент минимальной отдачи (стр.3/стр.4)	0,15	-0,06
7. Размер максимального кредита (стр.3*стр.5)	51368	-
8. Размер минимального кредита (стр.3*стр.6)	17919	-
9. Средний размер кредита ((стр.7+стр.8)/2)	34645

Как показывают данные табл. 3.5, в 2012 г. у предприятия была возможность получить кредит в размере 34 645 руб., что соответствует выданной банком ссуде в размере 30500 тыс. руб. В 2013 г. ввиду сокращения объема чистого оборотного капитала и его недостаточности при покрытии краткосрочных обязательств, предприятие не смогло бы вернуть выданную ранее ссуду.

Выяснив, что предприятие находится в состоянии дефолта, спрогнозируем возможное банкротство с использованием двухфакторной модели по формуле 5:^[26]

Z = 0,3872 + 0,2614X1 + 1,0595X2 (5)

2012 г. Z = 0,3872 + 0,2614 · 1,2 + 1,0595 · 0,3 = 1,01873

2013 г. Z = 0,3872 + 0,2614 · 0,8 + 1,0595 · 0,4 = 1,02012

Для полученных данных применима следующая шкала:

Если Z < 1,3257 - вероятность банкротства очень высокая.

---

Таким образом, по данной модели у предприятия была очень высокая вероятность банкротства и в 2012 г., и в 2013 г.

Мы не стали использовать для расчета другие модели, в которых в расчетах промежуточных показателей Х1, Х2 и т.д. присутствует чистая прибыль, так как у предприятия в отчетном периода заявлен убыток, следовательно, полученное значение Z будет отрицательное, что также подтверждает высокую вероятность банкротства.

Таблица 3.6 - Границы классов предприятий согласно критериям оценки финансового состояния

Показатель финансового состояния	Условия снижения критерия	Границы классов согласно критериям
		1-й класс	2-й класс	3-й класс	4-й класс	5-й класс
1.Коэффициент абсолютной ликвидности	0,01 п.-0,3 балла	≥0,70	0,69 -0,50	0,49 -0,30	0,29-0,10	<0,10
		14 баллов	13,8-10 баллов	9,8-6 баллов	5,8-2 балла	1,8-0 баллов
2.Коэффициент «критической» оценки	0,01 п.-0,2 балла	≥1	0,99 -0,80	0,79 -0,70	0,69 - 0,60	< 0,59
		11 баллов	10,8-7,0 баллов	6,8-5,0 баллов	4,8-3 балла	2,8-0 баллов

Продолжение табл. 3.6

1	2	3	4	5	6	7
3.Коэффициент текущей ликвидности	0,01 п. -0,3 балла	≥2	1,69-1,50	1,49-1,30	1,29- 1,00	<0,99
		20 баллов	18,7-13 баллов	12,7-7 баллов	6,7-1 балл	0,7-0 баллов
4.Доля оборотных средств в активах	0,01 п. -0,3 балла	≥0,5	0,49 -0,40	0,39 -0,30	0,29-0,20	<0,20
		10 баллов	9-7 баллов	6,5-4 балла	3,5- 1 балл	0,5-0 баллов
5.Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,01 п.-0,3 балла	≥0,5	0,49 -0,40	0,39 -0,30	0,29-0,20	<0,20
		12,5 баллов	12,2-9,5 балла	9,2-3,5 балла	3,2-0,5 балла	0,2 балла
6.Коэффициент капитализации	0,01 п.-0,3 балла	<0,7- 1,0	1,01-1,22	1,23- 1,44	1,45- 1,56	≥1,57
		17,5- 17,7 балла	17,0-10,7 балла	10,4-4,1 балла	3,8-0,5 балла	0,2-0 баллов
7.Коэффициент финансовой независимости	0,01 п.-0,4 балла	>0,50-0,60	0,49 - 0,45	0,44 - 0,40	0,39-0,31	<0,30
		9,0- 10,0 балла	8,0 - 6,4 балла	6,0 - 4,4 балла	4,0-0,8 балла	0,4-0 баллов
8.Коэффициент финансовой устойчивости	0, 1п. - 1 балл	≥0,80	0,79 - 0,70	0,69 - 0,60	0,59-0,50	<0,49
		5 баллов	4 балла	3 балла	2 балла	1-0 баллов
Границы классов (баллы)		100 - 97,6	93,5 -67,6	64,4 - 37	33,8 - 10,8	7,6-0

---