Файл: Оборотные активы предприятия (Виды оборотных активов, показатели их состояния и эффективности использования).pdf

Сопоставление наиболее ликвидных (А1) и быстрореализуемых активов (А2) с наиболее срочными обязательствами (П1) и краткосрочными пассивами (П2) позволяет оценить текущую ликвидность.

Как мы видим, за анализируемый период у ООО «Спецмонтаж»» соблюдается только второе неравенство – превышение быстрореализуемых активов над краткосрочными пассивами, что свидетельствует о достаточности быстрой ликвидности.

Так как первое неравенство (превышение наиболее ликвидных активов над наиболее срочными обязательствами) не соблюдается, то не выполняется норматив абсолютной ликвидности.

Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность, которая также недостаточна.

Выполнение четвертого неравенства (превышение постоянных пассивов над постоянными активами) свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у предприятия собственных оборотных средств. За анализируемый период у ООО «Приоритет» данное условие не выполняется.

Для наиболее подробного анализа рассчитаем показатели ликвидности баланса ООО «Спецмонтаж» в таблице 7.

Таблица 7. Анализ показателей ликвидности баланса ООО «Спецмонтаж» за 2014-2016 годы

Анализ данных, представленных в таблице 7 показал:

коэффициент текущей ликвидности ООО «Спецмонтаж» не соответствует нормативу в 2014 и 2016 годах;

- коэффициент быстрой ликвидности не соответствовал нормативу в 2014 году – был ниже положенного значения на 0,15 пунктов;

- коэффициент абсолютной ликвидности находился на уровне ниже норматива в 2014 году;

- величина собственных оборотных средств имеет отрицательное значение, которое в 2016 году составило минус 3 768 тыс. руб.;

- коэффициент маневренности собственных оборотных средств снизился на протяжении анализируемого периода на 0,29 или на 209%, что свидетельствует о том, что денежные средства полностью входят в состав собственных оборотных средств и их доля составляет 39%;

- доля оборотных средств в активах выросла на 1% за анализируемый период, что связано с ростом денежных средств и прочих оборотных активов;

- доля запасов в оборотных активах снизилась с 24% в 2014 году до 18% в 2016 году;

- запасы и затраты ООО «Спецмонтаж» за анализируемый период не покрываются собственными оборотными средствами.

Таким образом, за 2014-2016 годы показатели ликвидности баланса ООО «Спецмонтаж» в основном не соответствуют нормативным. В связи с тем, что показатель текущей ликвидности ООО «Спецмонтаж» не соответствует нормативу, в соответствии с «Методическими рекомендациями по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса».

2.3. Анализ эффективности использования оборотных активов ООО «Спецмонтаж»

Существенное значение в ходе анализа оборотных активов придается показателям их оборачиваемости, характеризующим эффективность использования оборотных средств.

От оборачиваемости зависит как размер минимально необходимых для хозяйственной деятельности оборотных средств, так и расходы на хранение запасов, что оказывает непосредственное влияние на себестоимость производимой продукции и, соответственно, результаты финансовой деятельности предприятия в целом.

Среди основных показателей оборачиваемости оборотных средств в ходе анализа выделяют коэффициент оборачиваемости и продолжительность одного оборота, которые представлены в таблице 8.

Таблица 8. Общие показатели оборачиваемости оборотных средств ООО «Приоритет»

Таким образом, в 2016 году по сравнению с 2015 годом скорость оборота оборотных средств сократился на 1,8 оборота в год и соответственно увеличилась средняя продолжительность одного оборота оборотных активов на 20 дней (40 %), что отражает снижение интенсивности использования оборотных активов.

Как показывают данные таблицы 8 в целом на предприятии имеющийся объем оборотных средств превышает рассчитанный норматив (рисунок 7).

Рисунок 7. Анализ потребности в оборотном капитале ООО «Спецмонтаж»

В 2015 году превышение составило 864 тыс. руб., а в 2016 году – 1 640 тыс. руб. Рассмотрим, за счет, каких именно статей оборотного капитала произошло превышение над нормативом.

Для этого рассчитаем оборачиваемость отдельных статей оборотного капитала (таблица 9) и потребность в оборотном капитале ООО «Спецмонтаж» (таблица 9) на 2015 и 2016 годы и проанализируем отклонения от фактических данных.

Таблица 9. Расчет оборачиваемости оборотных средств ООО «Спецмонтаж» за 2014-2016 годы

Плановый объем финансовых потребностей рассчитывается по формуле:

Таблица 14. Расчет финансовых потребностей ООО «Спецмонтаж» за 2015-2016 годы

Как показывают рассчитанные показатели по всем статьям оборотного капитала фактические значения выше рассчитанных нормативов.

Дебиторская задолженность представляет собой одну из наиболее важных составляющих оборотного капитала коммерческих предприятий, в значительной части определяющая финансовое состояние организации.

Рассмотрим дебиторскую задолженность в структуре общего объема оборотных активов ООО «Спецмонтаж».

В ходе анализа дебиторской задолженности, как правило, рассчитываются следующие показатели [33, С. 39]:

- коэффициент отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность;

- длительность оборота дебиторской задолженности;

- коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;

- инвестиции в дебиторской задолженности – фактически показывает скорректированную сумму дебиторской задолженности, возможную к вложению в товары (будущие приобретения);

- соотношение дебиторской и кредиторской задолженности. Как правило, превышение значения кредиторской задолженности над дебиторской свидетельствует о рациональном использовании средств на предприятии, так как привлекается в оборот больше средств, чем отвлекается из него;

- рентабельность дебиторской задолженности.

По результатам расчета указанных показателей получены данные относительно эффективности использования дебиторской задолженности на предприятии ООО «Спецмонтаж», изложенные в таблице 15.

Таблица 15. Показатели эффективности управления дебиторской задолженностью ООО «Спецмонтаж»

Таким образом, дебиторская задолженность в структуре оборотных активов предприятия составляет более половины.

При этом, в 2016 году время обращения дебиторской задолженности увеличилось на 0,5 дня, а скорость обращения соответственно уменьшилась на 4,3 оборота в год. Замедление оборачиваемости свидетельствует об увеличении периода отвлечения средств компании и незначительном снижении эффективности управления дебиторской задолженностью в ООО «Спецмонтаж».

Рентабельность также можно рассматривать как один из критериев качества управления дебиторской задолженностью. По данным таблицы 11 видно, что в 2016 году рентабельность дебиторской задолженности снизилась на 19,93%, но ее значение превышает среднегодовые показатели предприятия.

В соответствии с рис. 8, в структуре финансирования оборотных средств предприятия преобладает кредиторская задолженность, то есть источником покрытия оборотного капитала являются привлеченные средства. Такая тенденция не является негативной в случае отсутствия нарушений договорных обязательств перед кредиторами [47].

Рисунок 8. Динамика соотношения дебиторской и кредиторской задолженности на ООО «Спецмонтаж», тыс. рублей