Файл: Анализ движения денежных средств. Структура движения денежных средств. Взаимосвязь чистой прибыли и движения денежных средств (Оценка и анализ денежных потоков ЗАО «ВБК»).pdf

Прямой метод непосредственно связан с регистрами бухгалтерского учета, удобен для расчета показателей и контроля за поступлением и расходованием денежных средств. Отчет о движении денежных средств предприятия составляется на основе использования прямого метода.

Недостатком данного метода является то, что он не учитывает взаимосвязи полученного финансового результата (прибыли) и изменения абсолютного размера денежных средств на счетах предприятия.

Величина притока денежных средств может существенно отличаться от суммы полученной прибыли. Например, источником привлечения денежных средств может быть не только прибыль, но и заемные средства. Приобретение активов долгосрочного характера не отражается на прибыли, а их реализация влияет на размер последней. Или на величину финансового результата оказывают влияние расходы, не сопровождаемые движением денежных средств (амортизация), и т. п.

Косвенный метод расчета потока денежных средств основан на анализе статей бухгалтерского баланса предприятия и отчета о его финансовых результатах. Данный метод предпочтителен с аналитической точки зрения, так как он позволяет определить взаимосвязь полученной прибыли с изменением величины денежных средств. Кроме того, косвенный метод позволяет показать взаимосвязь между различными видами деятельности предприятия, а также установить соотношение между чистой прибылью и изменениями в активах предприятия за отчетный период. С его помощью можно выявить наиболее проблемные места в деятельности организации и разработать пути выхода из критической ситуации [25].

Причины, обусловливающие отличие величины чистых денежных средств от суммы полученного финансового результата, определяются в первую очередь тем, что финансовый результат формируется в соответствии с принципом начисления, тогда как результат изменения денежных средств определяется кассовым методом.

Кроме того, формирование отдельных доходов и расходов, влияющих на величину прибыли, не затрагивает притоков или оттоков денежных средств. К примеру, начисление амортизации влияет на формирование прибыли, но не влечет оттока денежных средств. Погашение дебиторской задолженности в отчетном периоде не влияет на финансовый результат, но влечет приток денежных средств и т.д. При косвенном методе проводят ряд корректировок, которые в целом можно объединить в три группы.

• корректировки, связанные с несовпадением во времени отражения доходов и расходов в учете с притоком и оттоком денежных средств по этим операциям;
• корректировки, связанные с хозяйственными операциями, не оказывающими непосредственного влияния на расчет показателя чистой прибыли, но вызывающими движение денежных средств.
• корректировки, связанные с операциями, оказывающими непосредственное влияние на расчет прибыли, но не вызывающими движения денежных средств [23].

Исходной точкой при построении отчета о движении денежных средств косвенным методом является чистая прибыль (убыток), представленная в отчете о финансовых результатах. Далее производятся корректировки тех сумм (прибавляются или вычитаются из чистой прибыли), которые напрямую не связаны с движением денежных средств.

Наиболее существенными корректировками являются следующие:

- прибавляются к чистой прибыли:

а) начисленная за период амортизация основных средств и нематериальных активов;

б) уменьшение дебиторской задолженности;

в) уменьшение остатков товарно-материальных ценностей (ТМЦ);

г) уменьшение расходов будущих периодов;

д) увеличение кредиторской задолженности;

е) уменьшение НДС по приобретенным ценностям и другие;

- вычитаются из чистой прибыли:

а) переоценка основных средств;

б) увеличение дебиторской задолженности;

в) увеличение остатков ТМЦ;

г) увеличение расходов будущих периодов;

д) уменьшение кредиторской задолженности;

е) использование резервов;

ж) увеличение НДС по приобретенным ценностям и т.п. [37].

К недостаткам метода можно отнести высокую трудоемкость при составлении аналитического отчета внешним пользователем и необходимость привлечения внутренних данных бухгалтерского учета.

Между тем при проведении анализа финансового состояния предприятия целесообразно использовать оба метода (прямой и косвенный), поскольку они дополняют друг друга и дают реальное представление о движении потока денежных средств на предприятии за анализируемый период.

При этом применение указанных методов расчета денежных потоков служат выполнению основной задачами в управлении движением денежных средств - балансирование сумм поступлений и расходов, синхронизация потоков во времени для достижения финансового равновесия предприятия с учетом стратегии долгосрочного развития бизнеса, то есть, по сути, оптимизации денежных потоков.

Конечной целью анализа денежных потоков предприятия является максимизация чистого денежного потока организации, что повышает уровень ее самофинансирования и снижает зависимость от внешних источников финансирования, а это в свою очередь повышает устойчивость финансового положения предприятия.

Подводя итог исследованию теоретических аспектов формирования денежных потоков компании и методов их расчета, отметим, что важнейшим этапом этого процесса является анализ денежных потоков, позволяющих определить главные направления оптимизации на любом предприятии, в том числе и на одном из предприятий строительной отрасли г. Бузулука ЗАО «ВБК».

2. Оценка и анализ денежных потоков ЗАО «ВБК»

2.1 Организационно-экономическая характеристика ЗАО «ВБК»

Закрытое акционерное общество «ВБК» (далее ЗАО «ВБК» зарегистрировано 16 марта 1993 года. Регистратор - Инспекция Министерства Российской Федерации по налогам и сборам по городу Бузулуку Оренбургской области. Закрытое акционерное обществу «ВБК» располагается по адресу: Оренбургская область, город Бузулук, ул. Матросова, 1.

Основной целью общества является получение прибыли от предпринимательской деятельности.

Отдельными видами деятельности, перечень которых определяется законом, общество может заниматься только на основании специального разрешения (лицензии). Если условиями предоставления разрешения (лицензии) на занятие определенным видом деятельности предусмотрено требование о занятиях такой деятельностью как исключительной, то общество в течение срока действия лицензии не вправе осуществлять иные виды деятельности, кроме предусмотренных лицензией.

Основными видами деятельности ЗАО «ВБК» являются:

• строительно-монтажные, ремонтно-строительные работы;
• строительство, реконструкция, капитальный ремонт жилых зданий и промышленных объектов, внутренних и наружных сетей;
• отделочные, сантехнические, электромонтажные, пусконаладочные и специальные работы;
• деятельность но производству и реализации строительных материалов, деталей и конструкций;
• проектно-изыскательская, проектно-конструкторская и проектно-сметная деятель­ность;
• производство и реализация товаров народного потребления;
• розничная, оптовая торговля и другие.

Уставный капитал ЗАО «ВБК» составляется из номинальной стоимости акций общества, приобретенных акционерами. Уставный капитал ЗАО «ВБК» составляет 7951 рубль.

Организационная структура ЗАО «ВБК» приведена в Приложении 4.

Аппарат управления предприятия включает главного экономиста, отдел кадров, юриста, бухгалтерию, производственный отдел, прочие отделы. Основное производство включает строительные участки, вспомогательное производство - растворный узел и подсобное производство.

В таблице 1 на основании Приложений 5 и 6 приведена динамика основных финансово-экономических показателей предприятия за 2012-2014 гг.

Таблица 1 - Основные финансово-экономические показатели деятельности ЗАО «ВБК» за 2012- 2014 гг.

Как следует из таблицы 1, предприятие за последние три года наращивает выручку, ее величина за 2014 год составила 236,7 млн. руб., что на 283,7 млн. руб. или почти в 1,9 раза больше выручки 2012 года.

Из данных таблицы 1 видно, что себестоимость продаж растет более высокими темпами, чем выручка, вследствие чего прибыль от продаж в 2014 году составила отрицательную величину (убыток) в сумме 62,2 млн. руб.

Чистый убыток в 2014 году составил 2,6 млн. руб. в отличие от 2012-2013 гг., когда на предприятии была получена чистая прибыль. В 2014 году в связи с убытками ЗАО «ВБК» имеет отрицательные значения рентабельности продаж, активов им собственного капитала. В связи с увеличением объемов работ на предприятии увеличилась численность работников, повысилась их заработная плата, а также производительность труда (выработка).

Из анализа основных финансово-экономических показателей деятельности ЗАО «ВБК» за 2012-2014 гг. следует, что в 2014 году, несмотря на значительное увеличение строительно-монтажных работ (СМР), эффективность деятельности предприятия оказалась значительно ниже 2012-2013 гг.

2.2 Анализ структуры и динамики денежных потоков ЗАО «ВБК»

Поскольку достигнутые предприятием результаты связаны напрямую с денежными средствами, все участники сделок заинтересованы в том, чтобы получить достоверную информацию о составе, структуре, динамике денежных средств, равномерности денежных потоков.

В настоящее время в бухгалтерском балансе остатки денежных средств показываются общей суммой и имеют лишь справочный характер. Так, по состоянию на конец периода остатки денежных средств по балансу составили 2 596 тыс. руб., 62 тыс. руб. и 7 449 тыс. руб. в 2012, 2013 и 2014 гг. соответственно. Проведем анализ денежных потоков ЗАО «ВБК» за 2012 – 2014 гг.

Прежде всего, рассмотрим в таблице 2 динамику движения денежных средств ЗАО «ВБК» в разрезе видов деятельности предприятия по данным отчетов о движении денежных средств за 2012-2014 гг., приведенных в приложениях 5 и 6.

Таблица 2 – Денежные потоки ЗАО «ВБК» за 2012 – 2014 гг.

(В тысячах рублей)