Файл: Анализ движения денежных средств. Структура движения денежных средств. Взаимосвязь чистой прибыли и движения денежных средств (Оценка и анализ денежных потоков ЗАО «ВБК»).pdf

Данный метод дает возможность определения целевого остатка денежных средств, учитывая вероятностное распределение будущих денежных поступлений и расходов.

Представляется, что применение рассмотренных моделей управления денежными потоками при анализе в направлении их оптимизации может быть достаточно эффективным, а его реализация позволит поддерживать финансовое равновесие предприятия в процессе его производственно-хозяйственной деятельности, повысить степень его финансовой и производственной гибкости.

Заключение

Подводя итоги исследованию в данной работе, можно сделать ряд следующих выводов.

Денежные средства являются одним из важнейших аспектов стратегического финансового управления предприятием, так в отсутствии их предприятие не сможет осуществлять хозяйственную деятельность и будет вынуждено прекратить свое существование.

Денежный поток представляет собой разницу между доходами и издержками предприятия, выраженную в разнице между полученными и выполненными платежами. Денежные потоки предприятия можно охарактеризовать как совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия.

В практической деятельности расчет потоков денежных средств может осуществляться двумя методами – прямым и косвенным.

Прямой метод основан на анализе движения денежных средств по счетам предприятия. Исходным элементом является выручка от реализации товаров (продукции, работ, услуг). Косвенный метод расчета потока денежных средств позволяет определить взаимосвязь полученной прибыли с изменением величины денежных средств, так как его исходным элементом является чистая прибыль.

Оптимизация денежных потоков является одной из главных функций управления денежными потоками предприятия, направленной на повышение их эффективности в предстоящем периоде, то есть оптимизировать можно только будущие, но не уже совершенные потоки денежных средств, то есть оптимизация – это элемент планирования и прогнозирования, базирующийся на анализе денежных потоков, который, в свою очередь, является инструментов выявления направлений оптимизации на любом предприятии, в том числе и на одном из предприятий г. Бузулука ЗАО «ВБК».

Основными видами деятельности ЗАО «ВБК» являются строительно-монтажные, ремонтно-строительные работы, строительство, реконструкция, капитальный ремонт жилых зданий и промышленных объектов, внутренних и наружных сетей, отделочные, сантехнические, электромонтажные, пусконаладочные, специальные и другие работы.

Анализ динамики денежного потока ЗАО «ВБК» по текущей деятельности показал, что за анализируемый период 2012-2014 гг. он составляет отрицательный чистый денежный поток. В 2014 году отрицательный чистый денежный поток составил 52,5 млн. руб.

Также наблюдается отрицательный чистый денежный поток и от движения денежных средств по инвестиционной деятельности, за 2014 год он составил 5 123 тыс. руб.

Денежные потоки от финансовой деятельности за три последних года принесли ЗАО «ВБК» положительные чистые денежные потоки. За 2014 год положительный чистый денежный поток по финансовой деятельности составил 65 млн. руб.

Анализ денежных потоков ЗАО «ВБК» через призму определения будущей их оптимизации позволил получить информацию об основных направлениях такой оптимизации. Существует несколько основных методов расчета оптимального остатка денежных средств: математические модели Баумоля-Тобина, Миллера-Орра, Стоуна и другие.

Прежде чем разрабатывать политику управления денежными средствами компании, необходимо провести ретроспективный анализ ее денежного потока и выяснить его величину за определенное время, основные элементы денежного потока, величину денежных потоков в разрезе различных видов деятельности, то есть определить параметры оптимизации.

Результаты оптимизации денежных потоков должны находить отражение при составлении финансового плана предприятия на год с разбивкой по кварталам и месяцам. Для оперативного управления денежными потоками целесообразно составлять платежный календарь, в котором отражается график поступления денежных средств от всех видов деятельности в течение прогнозного периода времени, а также график предстоящих платежей.

Ценность платежного календаря как инструмента управления денежными потоками компании заключается в установлении связи между денежными потоками, конкретными периодами времени и источниками денежных сумм.

Кроме формирования платежного календаря (по отдельным направлениям и сводного), предприятию рекомендуется разработать дерево целей по обеспечению оптимизированного чистого денежного потока, которое состоит из стратегической цели, нескольких подцелей, а также задач для каждой подцели.

На основе исследования сделан вывод, что реализация стратегии строительной компании возможна только на базе прогнозных значений, которые, однако, в условиях экономического кризиса определить невозможно.

Составление платежного календаря позволяет определять моменты времени, в которые у строительной компании будет недостаток или избыток денежных средств, чтобы вовремя избежать кризисных явлений или смягчить их, а также рационально использовать временно свободные денежные средства.

Для расчета оптимальных прогнозных значений поступлений и расходований в процессе сбалансированности необходимо более широко использовать имитационное моделирование, позволяющее рассчитать различные варианты развития событий по принципу «что будет, если...», а затем уже подвергнуть полученные результаты дальнейшему анализу с целью выбора оптимальной их величины, которая может быть достигнута путем финансового моделирования.

Список использованной литературы

1. Конституция Российской Федерации: офиц. текст. Принята всенародным голосованием 12.12.1993 г. (с учетом поправок, внесенных Законами РФ о поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 г. № 6-ФКЗ, от 30.12.2008 г. № 7-ФКЗ, от 05.02.2014 г. № 2-ФКЗ, от 21.07.2014 г. № 11-ФКЗ) // Собрание законодательства РФ. - 04.08.2014. - № 31. - Ст. 4398.
2. Гражданский кодекс Российской Федерации (части первая, вторая, третья и четвертая по состоянию на 1 марта 2015 года).- Москва: ТК Велби, 2015. - 608 с. – ISBN 978-5-392-18245-9/
3. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая). Федеральный закон от 05.08.2000 № 117-ФЗ (ред. от 08.06.2015) // Собрание законодательства РФ. - 07.08.2000. - № 32. - Ст. 3340.
4. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 г. № 402-ФЗ (ред. от 04.11.2014 г.) // Собрание законодательства РФ. - 12.12.2011. - № 50. - ст. 7344.
5. Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Отчет о движении денежных средств» (ПБУ 23/2011)». Приказ Минфина РФ от 02.02.2011 г. № 11н // Российская газета. – 2011. - № 87. – 22 апреля.
6. Об утверждении Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и Инструкции по его применению. Приказ Минфина РФ от 31.10.2000 г. № 94н (ред. от 08.11.2010 г.) // Экономика и жизнь. – 2000. - № 46.
7. Авруцкая, С.Г. Бухгалтерский учет: учебное пособие / С.Г. Авруцкая. – Москва: РХТУ им. Д. И. Менделеева, 2015. –  94 с.

Анисимов, А.Ю. Организационно-функциональный механизм управления денежными потоками / А.В. Анисимов. – Москва: LAP Lambert Academic Publishing, 2011. – 328 с.

1. Ансофф, И. Стратегическое управление / И. Ансофф. - Санкт-Петербург: Питер, 2012 . - 518 с.
2. Бланк, И.А. Управление финансовой стабилизацией предприятия / И.А. Бланк. - Киев: Ника - Центр, 2013.
3. Бланк, И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс / И.А. Бланк. – Киев: Ника - Центр, Эльга, 2012. - 528 с.
4. Бочаров, В.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций / В.В. Бочаров.- Москва: Финансы и статистика, 2011. - 144 с.

Бригхем, Ю.Ф. Финансовый менеджмент: учебник / Ю. Ф. Бригхем, Дж. А. Хьюстон. – Санкт-Петербург: Питер, 2013. – 592 с.

1. Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами: Пер.с англ./ Дж. К. Ван Хорн. - Москва: Финансы и статистика, 2012.- 180с.
2. Вахрушина, М.А. Бухгалтерский управленческий учет: учебник / М.А. Вахрушина. - Москва: Омега - Л, 2013. – 570 с.
3. Золотарева, А. Д. Денежные средства как источник формирования денежных потоков / А. Д. Золотарева, А. А. Филенко // Молодой ученый. - 2015. - №8. - С. 535-537.
4. Инвестиции: учеб. пособие / Под ред. М.В. Чиненова.- Москва: КноРус, 2012.- 248с.
5. Ионов, В.М. Совершенствование наличного денежного оборота в современной экономике (обзор ICCOS EMEA, Стамбул, 24-26.02.2014) / В.М. Ионов // Деньги и кредит. - 2014. - № 5. - С.65-69.
6. Ионова А.Ф. Финансовый анализ: учебник / А.Ф. Ионова. – Москва: ТК Велби, Издательство Проспект,2012. – 623 с.
7. Кеменов, А.В. Теоретические проблемы управления денежными потоками организации в кризисной ситуации / А.В. Кеменов // Финансы. - 2014. - № 11. - C.63-66.

Кеменов, А.В. Управление денежными потоками организации / В.А. Кеменов. – Москва: Юнити-Дана, 2015. – 192 с.

1. Климова, Н.В. Экономический анализ (теория, задачи, тесты, деловые игры).Учебное пособие / Н.В. Климова.- Москва: Вузовский учебник, 2014. - 287 с.

Ковалев, В.В. Управление денежными потоками, прибылью и рентабельностью. Учебно-практическое пособие / В.В. Ковалев. – Москва: Проспект, 2015. – 336 с.

1. Коваленко, О. Г. Дефиниция понятия денежные потоки / О. Г. Коваленко // Молодой ученый. - 2009. - №2. - С. 56-60.
2. Коваленко, О. Г. Источники формирования и методы расчета денежных потоков предприятия/ О. Г. Коваленко // Молодой ученый. - 2014. - №20. - С. 297-299.
3. Коваленко, О. Г. Система управления денежными потоками предприятия / О. Г. Коваленко // Молодой ученый. - 2014. - №20. - С. 295-297.
4. Красова, О. Ю. Модель оптимизации денежных потоков в системе управления предприятием / О. Ю. Красова, Н. П. Карлова // Проблемы и перспективы экономики и управления: материалы междунар. науч. конф. (г. Санкт-Петербург, апрель 2012 г.). - Санкт-Петербург: Реноме, 2012. - С. 181-185.

Кучинский, А.В. Сбалансированность денежных потоков / А. В. Кучинский. – Москва: LAP Lambert Academic Publishing, 2012. – 204 с.

1. Лебедева, Г. Экономика фирмы: конспект лекций / Г. Лебедева, Н. Яицкая. – Москва: LAP Lambert Academic Publishing, 2014. – 336 с.
2. Логинова, Т.В. Денежные потоки организации и их отражение в российской и международной практике / Т.В. Логинова // Актуальные вопросы экономических наук: материалы II междунар. науч. конф. (г. Уфа, апрель 2013 г.).  - Уфа: Лето, 2013. - С. 62-65.
3. Мальцева, А.В. Повышение эффективности процесса управления денежными средствами путем его автоматизации / А.В. Мальцева, П.В. Алещенков. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.ibl.ru (дата обращения: 20.09.2015).
4. Савицкая, Г. В. Экономический анализ: учебник / Г.В. Савицкая. - 14-e изд., перераб. и доп. - Москва: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 649 с.

Скворцова, Ю.В. О денежных средствах / Ю.В. Скворцова. – Москва: LAP Lambert Academic Publishing, 2014. - 56 с.

Соколова, А.А. Денежные потоки организации и их стратегический анализ / А.А. Соколова, Г.Н. Гогина. – Москва: LAP Lambert Academic Publishing, 2012. – 272 с.

1. Старостин, А. Ю. Методики регулирования денежных потоков / А. Ю. Старостин // Молодой ученый. - 2012. - №5. - С. 222-224.

Теннент, Дж. Управление денежными потоками. Как не оказаться на мели / Дж. Теннент. – Москва: Альпина Паблишер, 2014. – 208 с.

1. Трофимова, Л. Б. Использование косвенного метода отчета о движении денежных средств при управлении денежными ресурсами компании / Л.Б. Трофимова // Международный бухгалтерский учет.- 2008.- № 11. - С.37-41.
2. Фатхутдинов, Р.А. Финансовый менеджмент: учебник. 9-е изд., испр. и доп. / Р.А. Фатхутдинов. – Москва: Дело, 2011. - 448 с.
3. Финансы предприятия: учебник / род ред. М.В.Романовского. – Санкт-Петербург: Бизнес – пресса, 2013. – 180 с.
4. Экономика предприятий: учебное пособие для вузов / Под ред. В.Н. Сергеева. - Москва: Финансы и статистика.- 2014.- 304 с.

Этрилл, П. Финансовый менеджмент и управленческий учет для руководителей и бизнесменов / П. Этрилл, Э.Маклейн. - Москва: Альпина Паблишер, 2015. – 656 с.

Приложение 1

Характеристика основных форм денежных отношений

Система денежных отношений предприятия

Внешние денежные отношения

С бюджетами всех уровней и внебюджетными фондами

С прямыми участниками и учреждениями инфраструктуры финансового рынка

С партнерами по операционной деятельности и учреждениями инфраструктуры товарного рынка

С органами производственной инфраструктуры

С другими хозяйствующими субъектами

Внутренние денежные отношения

Между головным и дочерними предприятиями

Между различными структурными подразделениями («центрами ответственности») предприятия

Между предприятием и его учредителями (акционерами)

Между предприятием и его персоналом

Прочие формы

Приложение 2

Классификация денежных потоков предприятия по основным признакам

Классификация денежных потоков предприятия

По масштабам обслуживания хозяйственного процесса

Денежный поток по предприятию в целом

Денежный поток по отдельным видам хозяйственной деятельности предприятия