Файл: Понятие и виды ценных бумаг (Государственные ценные бумаги).pdf

Введение

На рыночные отношения в Российской Федерации, развитие и функционирование различных отраслей хозяйствующих субъектов организационно - правовых форм, повлияло образование новых видов финансовых связей между субъектами отношений, а также бурное развитие кредитных отношений. Фондовый рынок или рынок ценных бумаг, является основной особенностью цивилизационного рынка.

Рынок ценных бумаг включает в себя эмиссию, размещение, отчуждение, модифицирование, погашение, другие операции. Является сферой, где осталось и остается много нерешенных вопросов и проблем, вследствие этого, возможны злоупотребления.

Указом Президента РФ от 01.07.1996 Концепции развития рынка ценных бумаг в РФ определено, что главной задачей государственной политики на рынке ценных бумаг является "борьба с суррогатами ценных бумаг и с мошенничеством, пресечение незаконной деятельности на рынке ценных бумаг". Данная идея закрепляет основные направления, по которым будет осуществляться защита интересов государства и субъектов рынка ценных бумаг.

- совершенствование нормативно – правовой базы рынка ценных бумаг, как часть правовой реформы;

- совершенствование системы расследования и предотвращения преступлений на рынке ценных бумаг;

- введение за особо тяжкие преступления уголовной и административной ответственности;

- совершенствование уголовного и административного наказания за нарушения на рынке ценных бумаг.

В России закреплена на правовом уровне связь детального регулирования рынка ценных бумаг нормами гражданского, финансового, банковского права, с предотвращениями преступлений в экономике.

Актуальность данной темы определяется бурным развитием рынка ценных бумаг в России, внедрения в гражданский оборот ценных бумаг, интерес частных и международных инвесторов к ценным бумагам российских компаний, создание открытых акционерных обществ.

Основная цель работы: определить виды и особенности ценных бумаг, порядок обращения и эмиссии ценных бумаг.

Задачи курсовой работы:

1) узнать правовую природу ценных бумаг;

2) выявить признаки ценных бумаг;

3) классифицирование ценных бумаг;

4) особенности обращения ценных бумаг;

5) анализ основных источников правового регулирования обращения ценных бумаг и вопросов эмиссии;

6) определить особенности векселя, как ценной бумаги.

Объектом исследования является рынок ценных бумаг, а также сделки по исполнению обязательств и передаче прав по ценным бумагам.

Предметом исследований являются порядок и механизм признания ценных бумаг, эмиссии и обращения ценных бумаг.

Глава 1. Понятие ценной бумаги как объекта гражданских правоотношений

Ценная бумага – представляет собой документ, который является объектом гражданских прав, источником разового или регулярного дохода, выступает объектом купли – продажи или иных сделок, а так же может представлять собой разновидность денежного капитала.

Ценная бумага имеет следующие признаки:

- подтверждение определенных имущественных прав;

- имеет обязательные реквизиты и строгую форму. Из п.2 ст.144 ГК РФ бумагу делает ничтожной, т.е. не имеет юридической силы, неимение одного из обязательных реквизитов;

- содержит имущественные права, осуществление документа возможно только с использованием самого документа;

- признак “публичной достоверности”. Сущность публичной достоверности состоит в том, что должником не может быть оспорена недействительность документа, должен произвести исполнение по ценной бумаге на основании формальных признаков - соответствия формы и обязательных реквизитов (п.2 ст.147 ГК РФ).

В гражданском кодексе ценная бумага определяется как документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении (ст.142 ГК). Другими словами бумага признается ценной потому, что подтверждает права владельца на нематериальные и материальные блага – деньги, вещи, действия третьих лиц, и другие ценные бумаги. Только при предъявлении ценной бумаги, возможно осуществление соответствующих прав. Распространение ценных бумаг в обороте связано тем, что они, как и деньги, имея определенную стоимость, служат удобным средством платежа и обращения, выполняют передачу прав на различные блага. Выполнение выше указанных функций возможно благодаря ряду свойств ценных бумаг, отличающих их от юридических документов, которые подтверждают субъективные гражданские права: завещаний, страховых полисов, долговых расписок и т.д. Любая ценная бумага должна составляться в строго определенной законом форме и иметь все необходимые реквизиты (ч.1 ст.144). Ценные бумаги составляются на специальных бланках, имеют достаточно высокую защиту от подделок. Если ценные бумаги помещаются в хранилища, или бумаги не существуют в физической, осязательной форме, то владельцу ценной бумаги выдается документ, подтверждающий права собственности на фондовую ценность. Такие документы именуются – сертификатом ценной бумаги.

Реквизиты бумаг устанавливаются законодательством к каждому виду выпускаемых ценных бумаг. Например, в соответствии со статьей 878 реквизиты чека должны содержать:

- наименование "чек" в тексте документа;

- поручение плательщику выплатить определенную денежную сумму;

- наименование плательщика и указание счета, с которого должен быть произведен платеж;

- указание валюты платежа;

- указание даты и места составления чека;

- подпись лица, выписавшего чек, - чекодателя.

Главной особенностью ценных бумаг является способность передать их другим лицам. Это зависит от вида ценной бумаги, передача может быть от самой простой до самой усложненной. Все удостоверяемые права переходят новому обладателю после передачи ценной бумаги. Для осуществление и передачи прав, удостоверенной ценной бумагой, достаточно доказательств их закрепления в специальном реестре (обычном или компьютеризованном) (ч.2 ст.142 ГК).

Признак публичной достоверности свойствен ценным бумагам. Сущность в том, что законом предельно ограничены основания, на которые, делая упор, должник имеет право отказаться от исполнения, возложенной на него обязанности. Ценная бумага не может быть оспорена должником, оформленная по всем правилам, со ссылкой на отсутствие основания возникновения обязательства или на его не действительность.

Допустимы возражения по формальным основаниям, в частности, пропуск срока предоставления ценной бумаги к исполнению, или оспаривание ценной бумаги на отсутствие основания возникновения обязательства или на его недействительность. Допустимы возражения по формальным основаниям, в частности, на пропуск срока представления ценной бумаги к исполнению, или оспаривания ценной бумаги на ее подделку или подлог. Обнаружив подлог или подделку ценной бумаги, владелец ценной бумаги имеет право предъявить к лицу, передавшему ему бумагу, требование исполнения надлежащего обязательства, подтвержденного ценной бумагой, и возмещении убытков.

Отличительной чертой ценной бумаги является возможность осуществления субъективного гражданского права при предъявлении ценной бумаги. Потеря ценной бумаги влечет к невозможности осуществления закрепленного ею права. Лицо, утратившее ордерную ценную бумагу или ценную бумагу на предъявителя, имеет право обратиться в суд с заявлением о признании недействительной ценной бумаги и о восстановлении прав на нее.

Ценные бумаги гарантируют действительные, фактические права на ценности: товары, услуги, деньги; но не имеют какой – то материальной ценности. Они могут служить средствами платежа, распределения прибыли, кредита и т.п. Ценные бумаги формируют условия для более успешного финансирования рынка, заменяя собой реальные деньги и товары: экономного и быстрого перехода от одного собственника к другому, обращения и хранения товарно – денежных ценностей. Еще одна особенность ценной бумаги является неразрывная, тесная связь сформированных в них прав с бумажной формой их фиксирования. В силу данных связей имущественное право может существовать только в форме бумаги, это означает, передача, либо отчуждение бумаги является передачей самого права, а утеря – прекращением права.

Глава 2. Классификация и виды ценных бумаг

В Российской Федерации в кодексе зафиксирована классификация ценных бумаг, имеющая не экономическое, а юридической значение. Речь идет об ордерных, именных, и предъявительских ценных бумагах. Закон может ограничить возможность одновременного существования ценной бумаги в виде именных, ордерных, так и предъявительских бумаг (п.2 ст.145). Действующее законодательство РФ разрешает выпуск векселей – как именных или ордерных ценных бумаг, а выпуск акций только в форме именных ценных бумаг.

Удостоверенные имущественные права в ценной бумаге на предъявителя принадлежат тому, кто действительно смог представить ее обязанному лицу, а обязанное лицо имеет право и обязано произвести исполнение владельцу ценной бумаги. В соответствии с этим, передача прав другому лицу, удостоверенный бумагой, довольно простого вручения самой бумаги, без каких бы то формальностей (п.1 ст.146 Гражданского Кодекса). Например: предъявительская облигация или выигрышный лотерейный билет.

Удостоверенные имущественные права в именной ценной бумаге принадлежат прямо обозначенному лицу, которому производится соответствующее исполнение по такой бумаге. При передаче права именной ценной бумаги другому лицу, ее владелец должен оформить уступку своего права надлежащим образом, соблюдать необходимые требования к форме уступки (ст.389 Гражданского Кодекса), уведомить о состоявшейся уступке должника - обязанное по ценной бумаге лицо (п.3 ст.382, ст.385, 386 Гражданского Кодекса). Перед новым владельцем именной ценной бумаги прежний владелец отвечает только за действительность требования. За не исполнение требования обязанным лицом, прежний владелец не несет ответственности (п.2 ст.146, ст.390 Гражданского Кодекса). Передача новому владельцу именных ценных бумаг, т.е. акций, означает, что прежний владелец в ответе за безошибочность оформления своего членства в акционерном обществе перед приобретателем, но за банкротство общества или невыплату дивидендов не несет перед ним никакой ответственности. В результате этого, именные ценные бумаги имеют сложную оборотоспособность, в отличие от предъявительских ценных бумаг, оборотоспособность которых является повышенной.

В современной мировой практике существует два огромных вида ценных бумаг:

1 класс – основные ценные бумаги;

2 класс – производные ценные бумаги.

Основные ценные бумаги – это такие ценные бумаги, имущественные права которых лежат на какой – либо актив, как правило, на деньги, капитал, имущество, товар, различного рода ресурсы и т.д. Основные ценные бумаги также делятся на две подгруппы: первичные и вторичные бумаги.

Первичные ценные бумаги – это ценные бумаги, которые основываются на активах, но в их число не входят сами ценные бумаги. Например: закладные, векселя, акции, облигации.

Вторичные ценные бумаги – это ценные бумаги, которые выпускаются на основании первичных ценных бумаг. Это ценные бумаги на сами ценные бумаги: депозитарные расписки, варианты ценных бумаг и т.д.

Производная ценная бумага – это бездокументарная форма оборота имущественного права, возникающее в результате изменения цен, лежащих в основе данной бумаги биржевого актива. К ним относятся: свободнообращающиеся опционы, фьючерсные контракты (валютные, индексные, процентные, товарные и др.).

Под разновидностью ценных бумаг надо воспринимать их совокупность, для которых все признаки, характерные ценным бумагам, являются одинаковыми, общими. Различают классификации ценных бумаг и классификации видов ценных бумаг.

Классификации ценных бумаг – это деление на виды по определенным признакам, которые присущи ценным бумагам.

Классификации видов ценных бумаг – это группы ценных бумаг одного вида, разделение видов ценных бумаг на подвиды. Подвиды ценных бумаг, в свою очередь, делятся еще дальше. Нижестоящая классификация входит в состав той или иной вышестоящей классификации. Пример: Акция – вид ценной бумаги, может быть обычной или привилегированной. Обычная акция может быть с номиналом или без номинала, одноголосной или многоголосной.

Основные виды ценных бумаг гражданского права:

Акция – разовый вклад в уставной капитал акционерного общества с вытекающими из этого правами.

Банковский сертификат – свидетельство о депозитном (сберегательном) вкладе в банк с обязательством выплаты этого вклада и процентов по нему через установленный срок.

Вексель – денежное обязательство должника в письменной форме о возврате долга, форма и обращение регулируется специальным законодательством – вексельным правом.

Депозитивный и банковские сертификаты – подтверждение права его держателя распоряжаться указанным в нем грузом и получить его после завершения морской перевозки.

Коносамент – документ (контракт) стандартной (международной) формы на перевозку груза, подтверждающий его погрузку, перевозку и право на получение.