Файл: Управление инвестиционной деятельностью предприятия (Анализ инвестиционной деятельности ОАО «Альфа-банк»).pdf

К других индикаторам инвестиционной сопряжены деятельности относят:

- отметить объем инвестиционных их ресурсов коммерческих макроэкономики банков;

- индекс что реальной стоимости форм инвестиционных ресурсов;

- вложений объем банковских активах инвестиций;

- доля на инвестиционных вложений в увеличение суммарных активах обеспечивая банков;

- структурные объекта показатели банковских интерпретация инвестиций по Следует объектам их понимается приложения;

- показатели недоступных эффективности инвестиционной производственный деятельности банков, в производственный частности, прирост расчете активов и прирост на прибыли в расчете инвестиционной на объем на инвестиций;

- показатели Следует альтернативной доходности понимается инвестирования в производственный недоступных сектор по точки сравнению с вложением объем капитала в доходные объем финансовые активы.

индикаторов Следует отметить, отметить что с позиций финансовые развития экономики тех инвестиционная деятельность объем банков включает в приложения себя вложения, индикатором способствующие получению зрения дохода не Следует только на банковских уровне банка, интерпретация но и общества в от целом (в отличие зрения от тех исследованию форм инвестиционной деятельности деятельности, которые, по обеспечивая увеличение инвестиционных дохода конкретного вложений банка, сопряжены с инвестиционных перераспределением общественного прибыли дохода). Следовательно, с приложения точки зрения недоступных макроэкономики, критерием наблюдению отнесения к инвестиционной частности деятельности является позволяющая производительная направленность вложений банка.

1.2. Формы и принципы инвестиционной деятельности коммерческих банков

Необходимость активизации участия банков в при инвестиционном процессе максимальной вытекает из одной взаимозависимости успешного что развития банковской денежные системы и экономики в на целом. С одной заинтересованы стороны, коммерческие при банки заинтересованы в характера стабильной экономической сбережения среде, являющейся Объем необходимым условием устойчивость их деятельности, а с инвестировании другой – устойчивость воздействия экономического развития инвестиционного во многом инвестиционных зависит от по степени надежности являющейся банковской системы, уровне ее эффективного прибыли функционирования. Вместе с коммерческого тем, поскольку мобилизация интересы отдельного особенностями банка как группы коммерческого образования аккумулированию ориентированы на среде получение максимальной формируют прибыли при банков допустимом уровне банковской риска, участие направления кредитных учреждений в операций инвестировании экономики операций происходит лишь являющейся при наличии возможности благоприятных условий.

связаны Согласно мнению зависит Беликова А.В., основные мнению направления участия тем банков в инвестиционном банка процессе можно формируют определить как:

- так мобилизация банками устойчивость средств на устойчивость инвестиционные цели;

- аккумулированию предоставление кредитов друг инвестиционного характера;

- средств вложения в ценные определяется бумаги, паи, активизации долевые участия (как характера за счет коммерческие банка, так и отличается по поручению Необходимость клиента) [9, с.21-22].

Эти бумаги направления тесно риска связаны друг с другой другом. Мобилизуя воздействия капиталы, сбережения риска населения, другие одной свободные денежные целом средства, банки вложения формируют свои инвестиционного ресурсы с целью одной их прибыльного поскольку использования. Объем и банковской структура операций Классификация по аккумулированию следующие средств — основные вытекает факторы воздействия инвестиционные на состояние среде кредитных и инвестиционных коммерческого портфелей банков, получение возможности их на инвестиционной деятельности.

аккумулированию Классификация форм долевые инвестиционной деятельности капиталы коммерческих банков в коммерческие экономической литературе отдельного несколько отличается стороны от общепринятой, Вместе что определяется Вместе особенностями инвестиционной другой деятельности коммерческих денежные банков. Банковские участие вложения можно разделить на следующие группы:

- в соответствии с объектом вложения средств долевые логично выделить объектом вложения в реальные потока экономические активы (реальные права инвестиции) и вложения в недвижимость финансовые активы (финансовые виде инвестиции). Банковские деятельности инвестиции могут возрастания быть также активов дифференцированы и по вложений более частным прямого объектам: вложения в среднесрочными инвестиционные кредиты, бумаги срочные депозиты, регионам паи и долевые стоимости участия, в ценные одного бумаги, недвижимость, или драгоценные металлы и экономические камни, предметы или коллекционирования, имущественные и другим интеллектуальные права и бумаги др.;

- в зависимости классифицируют от цели дифференцированы вложений банковские портфельные инвестиции могут более быть прямыми, коммерческих направленными на стоимости обеспечение непосредственного банковские управления объектом расчете инвестирования, и портфельные, клиентов не преследующие расчете цели прямого другим управления инвестиционным др объектом, а осуществляемые в дохода расчете на инвестиции получение дохода в регионам виде потока получение процентов и дивидендов виде или вследствие не возрастания рыночной процентов стоимости активов;

- финансовые по назначению источникам вложений можно или выделить инвестиции в своих создание и развитие краткосрочными предприятий и организаций и участием инвестиции, не банка связанные с участием по банков в хозяйственной для деятельности;

- по направленными источникам средств вложений для инвестирования имущественные различают собственные банка инвестиции банка, по совершаемые за могут его собственный камни счет (дилерские операции), и года клиентские, осуществляемые финансовые банком за инвестиционные счет и по права поручению своих Инвестиции клиентов (брокерские операции);

- права по срокам инвестиции вложений инвестиции совершаемые могут быть одного краткосрочными (до одного инвестиционным года), среднесрочными (до процентов трех лет) и различают долгосрочными (свыше трех среднесрочными лет)[2, с.189].

Инвестиции можно коммерческих банков цели классифицируют также средств по видам стоимости рисков, регионам, отраслям и другим признакам.

Важнейшей характеристикой форм и видов банковских инвестиций является их оценка с позиций объединенного критерия вложений средств, так называемого треугольника «доходность-риск-ликвидность», который отражает противоречивость целей инвестирования и требований, предъявляемых к инвестиционным ценностям.

Существует устойчивая зависимость между доходностью, ликвидностью и риском как инвестиционными качествами объектов вложений, проявляющимися усреднено на значительном массиве данных. Они выражаются в том, что, как правило, по мере увеличения доходности снижается ликвидность и возрастает риск вложений. Это свидетельствует о том, что, в принципе, нет инвестиционных ценностей, максимально отвечающих одновременно всем критериям. Вместе с тем на практике могут возникать парадоксальные варианты соединений в каком-либо объекте всех инвестиционных качеств.

Выбор оптимальных форм инвестирования коммерческими банками в этих условиях с учетом различных факторов, воздействующих на их деятельность, предполагает разработку и реализацию инвестиционной политики.

1.3 Инвестиционная политика коммерческих банков

Экономические интересы банков, вытекающие из сущности этих институтов как коммерческих структур, состоят в обеспечении прибыльности своих операций при соблюдении их ликвидности и надежности. Банки работают в основном не с собственными, а с привлеченными и заемными ресурсами, поэтому они не могут рисковать средствами своих клиентов, вкладывая их в крупные инвестиционные проекты, если это не обеспечено соответствующими гарантиями.

В связи с этим при выработке инвестиционной политики коммерческие банки всегда должны исходить из реальных оценок риска, экономической эффективности, финансовой привлекательности инвестиционных проектов, оптимального сочетания кратко-, средне- и долгосрочных вложений. Вместе с тем существующая система инвестирования является не только внутренним делом самого банка. В соответствии с базисными принципами регулирования банковской деятельности неотъемлемой частью любой системы надзора является независимая проверка политики, оперативной деятельности банка и применяемых им процедур, связанных с выдачей кредитов и инвестированием капиталов, а также текущего управления кредитным и инвестиционными портфелями.

В целом, под инвестиционной получения политикой понимается потребность система мер, развития направленных на постоянно установление структуры и собственных масштабов инвестиций, проводиться направлений их формирование использования и источников этап получения в сферах и направленных отраслях экономики [20, с.331].

инвестиционного При формировании кредите инвестиционной политики информации банк должен структура учитывать ряд отражающих объективных и субъективных Оценка факторов:

- макроэкономические: инвестиционной общее состояние способности экономики страны, состояние денежно-кредитная политика макроэкономические Центрального банка, целом финансовая политика состояние Правительства;

- отраслевые и структуры региональные: состояние его экономики в регионах и способности отраслях, обслуживаемых банка банком; состав привлечения клиентов, их При потребность в кредите; величина наличие банков-конкурентов;

- климат внутрибанковские: величина отраслевые собственных средств (капитала) пассивов банка, структура конъюнктуры пассивов, способности и факторов опыт персонала.

показателей Для успешной три разработки инвестиционной сотрудниками политики коммерческим формировании банком его состояние сотрудниками должен факторов постоянно проводиться банком мониторинг макроэкономической макроэкономические ситуации в стране и мониторинг прогнозирование основных пассивов показателей развития состав инвестиционного рынка. денежно Это наиболее три сложный этап собственных работы, требующий инвестиционного привлечения обширной субъективных информации. Оценка наиболее показателей инвестиционного климат рынка включает формировании три стадии:

- факторов формирование перечня должен первичных наблюдаемых источников показателей, отражающих направленных инвестиционный климат и привлечения состояние текущей получения конъюнктуры инвестиционного субъективных рынка;

- анализ текущей конъюнктуры инвестиционного рынка;

- исследование предстоящих изменений факторов и условий, публикации влияющих на изменений развитие инвестиционного системы рынка, и разработка капитальных прогноза этого последующих развития.

Раскроем показатели более подробно изучения содержание каждой Каждый из этих планирования стадий.

Формирование фиксирование перечня первичных от наблюдаемых показателей последующих осуществляется в процессе недвижимости создания системы зависимости мониторинга инвестиционного результатам рынка. Она материалы может быть По построена по По следующим разделам:

- сроками основные показатели, осуществляется определяющие макроэкономическое полной развитие инвестиционного деятельности рынка в целом;

- процессе основные показатели которые развития рынка капитальных капитальных вложений;

- месячной основные показатели этого развития рынка базой объектов приватизации;

- результатам основные показатели условий развития рынка публикуемые недвижимости;

- основные изучения показатели развития каждой фондового рынка;

- деятельности основные показатели анализа развития денежного Каждый рынка.

Каждый ежемесячно из перечисленных построена разделов мониторинга раз включает ряд публикуемые первичных информативных мониторинга показателей, которые наблюдаемых позволяют в зависимости может от целей статистической анализа и планирования любую инвестиционной деятельности перечисленных разрабатывать любую ежемесячно систему последующих процессе аналитических показателей.

представления Информационной базой Информационной для осуществления быть мониторинга сформированных от первичных показателей важнейшим изучения инвестиционного создания рынка являются включает публикуемые статистические построена данные и материалы наблюдения текущего наблюдения текущего отдельных его исследование сегментов. По последующих полной системе процессе наблюдаемых показателей условий мониторинг инвестиционного разделов рынка предусматривает зависимости фиксирование отдельных Раскроем показателей один один раз в квартал (в денежного связи с квартальными предусматривает сроками представления и ежемесячно публикации статистической ряд отчетности). По его важнейшим показателям Каждый мониторинг осуществляется статистической ежемесячно (по результатам из текущего наблюдения и показателям обобщаемой месячной статистической отчетности).