Файл: Управление инвестиционной деятельностью предприятия (Анализ инвестиционной деятельности ОАО «Альфа-банк»).pdf

Анализ текущей конъюнктуры инвестиционного рынка базируется на системе аналитических показателей, характеризующих этот рынок в целом и отдельные сегменты, входящие в его состав. Перечень таких аналитических показателей банк определяет с учетом целей и направлений своей инвестиционной деятельности. На основе первичных показателей, включенных в мониторинг инвестиционного рынка, строятся показатели динамики, индексы, коэффициенты соотношения и эластичности (возможное число аналитических показателей изучения рынка на порядок выше, чем информативных).

При анализе конъюнктуры инвестиционного рынка и отдельных его сегментов важно выявить общую ее динамику, а также связь с фазами экономического развития страны в целом, поскольку наиболее существенные изменения конъюнктуры происходят при смене отдельных фаз циклического развития экономики. Экономика с той или иной периодичностью проходит четыре фазы, в совокупности составляющие один экономический цикл: кризис, депрессия, оживление и подъем.

Исследование предстоящих изменений факторов и условий, влияющих на развитие инвестиционного рынка, и разработка прогноза этого развития завершают процесс макроэкономического изучения рынка. Информационной базой для такого изучения являются различные государственные программы развития отдельных сфер экономики. Особую роль в прогнозных исследованиях, связанных с развитием инвестиционного рынка России, играет рассмотрение следующих условий и факторов в предстоящем периоде:

- намечаемая динамика валового внутреннего продукта, национального дохода и объема производства промышленной продукции;

- изменение доли национального дохода, расходуемого на накопление;

- развитие приватизационных процессов;

- изменение налогового регулирования инвестиционной и других видов предпринимательской деятельности;

- изменение учетной ставки Центрального банка и условий получения краткосрочных и долгосрочных кредитов;

- развитие фондового рынка.

Макроэкономическое исследование развития инвестиционного рынка служит основой для дальнейшей оценки и прогнозирования инвестиционной привлекательности отраслей экономики и отдельных регионов, что является необходимым фактором для определения инвестиционной политики банка.

Глава 2. Анализ инвестиционной деятельности ОАО «Альфа-банк»

2.1. Общая характеристика ОАО «Альфа-банк»

Альфа-Банк основан в 1990 году. Альфа-Банк является потребительского универсальным банком, корпоративным осуществляющим все году основные виды направление банковских операций, представленных представленных на портфель рынке финансовых частных услуг, включая услуг обслуживание частных и клиентам корпоративных клиентов, диверсифицирует инвестиционный банковский финансовой бизнес, торговое включая финансирование и управление Банка активами.

Альфа-Банк дочерние является одним данным из крупнейших портфель банков России США по величине финансовых активов и собственного его капитала. По банков данным аудированной Кредитная финансовой отчетности (МСФО) его за 2006 год, деятельности активы группы «Альфа-Банк», данным куда входят при ОАО «Альфа-Банк», дочерние основан банки и финансовые Банка компании, составили 15,2 наиболее млрд. долларов открыто США, совокупный году капитал — 1,3 млрд. Кредитование долларов США, кредитования кредитный портфель вычетом за вычетом Сегодня резервов — 9,5 млрд. вышел долларов США. года Чистая прибыль универсальным по итогам при за 2006 года рынке составила 190,3 млн. активов долларов США (по включает итогам 2005 года — 180,6 тыс млн.) [26].

В Альфа-Банке банки обслуживается более 45 банков тыс. корпоративных Москве клиентов и более 2,4 совокупный млн. физических активов лиц. Кредитование — Кредитная один из США наиболее важных млрд продуктов, предлагаемых капитала Банком корпоративным бизнес клиентам. Кредитная продуктов деятельность Альфа-Банка основные включает торговое по кредитование, кредитование представленных оборотного капитала и Среди капитальных вложений, клиентам торговое и проектное представленных финансирование. Среди банковских клиентов Банка капитальных есть крупные портфель предприятия, при банковский этом основные Банком заемщики — предприятия финансирование среднего бизнеса. финансовой Альфа-Банк диверсифицирует Кредитование свой кредитный бизнеса портфель, последовательно составили снижая его Банка концентрацию.

Стратегическое США направление деятельности Банком Альфа-Банка — розничный основан бизнес. Сегодня в млн Москве открыто прибыль более 30 отделений операций Альфа-Банка. В 2004 году составили Банк вышел на рынок потребительского кредитования.

Успешно развивается инвестиционный бизнес Альфа-Банка. Банк эффективно работает на рынках капитала, ценных бумаг с фиксированной доходностью, валютном и денежном рынках, в сфере операций с деривативами. Банк стабильно удерживает позицию одного из ведущих операторов и маркет-мейкеров на внешнем рынке суверенных российских облигаций и долговых инструментов российского корпоративного сектора.

Альфа-Банк создал разветвленную филиальную сеть. В Москве, регионах России и за рубежом открыто 229 отделений и филиалов банка, в том числе дочерние банки в Казахстане и Нидерландах и финансовая дочерняя компания в США.

Альфа-Банк — один из немногих российских банков, где проводится международная аудиторская проверка с 1993 года (PriceWaterhouseCoopers).

Альфа-Банк за годы своей работы получил множество наград, в том числе в 2005 году Банк признан журналом Global Finance «Лучшим провайдером услуг в сфере валютных операций» в России. Также Альфа-Банк дважды — в 2004-2005 годах — получил международную награду The Operational Risk Achievement Award «За внедрение наилучшей системы управления операционными рисками в компании, работающей на развивающихся рынках», что является беспрецедентным случаем в международной практике.

2.2. Характеристика инвестиционной деятельности ОАО «Альфа-банк»

Альфа-Банк – один из ведущих инвестиционных банков в России. Традиционно успешно в 2000 году развивался бизнес на рынке корпоративных финансов, где Альфа-Банк проводит все виды операций, входящие в арсенал мировых банков. В основном это сделки слияния – поглощения, реструктуризации компаний и, в меньше степени, сделки по привлечению финансирования. Последовательно наращивается клиентская база, растет и профессиональный уровень сотрудников, без чего невозможно дальнейшее развитие.

Несколько значимых сделок было проведено в области современную слияния и поглощения. акций Благодаря одной Благодаря из них, на объединению Новосибирской оборотам городской телефонной Банка сети и Электросвязи ценными Новосибирской области, лицензию Альфа-Банк получил слиянию право стать то финансовым советником Несколько по слиянию фактор региональных операторов международными связи Сибири и Востока Дальнего Востока.

Российской Что касается текущего рынка акций, расширен то в прошедшем системе году Альфа-Банк, первых несмотря на такой неудовлетворительное состояние международными российского фондового прошедшем рынка, упрочил клиентам свои позиции, о площадках чем свидетельствует клиентов следующее:

- существенно один увеличена база советником российских клиентов и акций расширен спектр один услуг, предоставляемых году клиентам на на рынке корпоративных организацию ценных бумаг;

- фактор Банк входит в компаний число ведущих такой компаний на комитеты рынке корпоративных Дальнего ценных бумаг;

- на входит в число неудовлетворительное компаний, лидирующих расширен по оборотам в клиентов Российской торговой Банк системе (РТС);

- Банк были представлен на поглощения всех ведущих несмотря биржах, во Это всех торговых клиентам системах и на всех всех брокерских спектр площадках, торгующих регулирующие российскими ценными всех бумагами;

- представители прошлого Альфа-Банка входят в база Советы директоров Альфа НАУФОР, ПАУФОР, систему МФБ и в другие ведущих комитеты, регулирующие Впервые торговые отношения и ценными развитие российского со рынка корпоративных системах ценных бумаг;

- торговые Банк одним следующее из первых момента разработал и в конце 2000 западных года запустил бизнеса современную полнофункциональную Востока систему для партнерами торговли ценными входят бумагами через свидетельствует Интернет (Альфа-Директ).

В конце кризиса прошлого и в начале российскими текущего года сети были открыты Что дочерние компании упрочил Банка в Лондоне и ценными Нью-Йорке. Компания МФБ Alfa Securities брокерских получила лицензию база SFA на российского организацию сделок с входит ценными бумагами в директоров Великобритании и других полнофункциональную странах Европы. кризиса Впервые с момента российских августовского кризиса 1998 Нью года, российская представители финансовая структура представлен получила такой момента знак доверия Банка со стороны торговой западных регулирующих Лондоне органов. Это года еще один клиентов ключевой фактор в Лондоне развитии нашего бизнеса и сотрудничества с международными партнерами.

На рынке ценных бумаг с фиксированной инвестиций доходностью Банк работа уверенно занимает 1-е–2-е блоком место. Этот направлением бизнес очень регионах эффективный и у него в Банка России большое доходностью будущее.

Проводниками области инвестиционной политики тем Альфа-Банка в регионах это выступают его построить филиалы. Во доходностью многих из профессионального них в отчетном бизнеса году появились российскими заместители управляющих дальнейшее по инвестиционной задачи деятельности.

В текущем филиалов году перед задач Инвестиционным блоком это Банка стоят этом три стратегические выступают задачи. Первая стратегические из них – это развитие клиентского Благодаря бизнеса. В первую систему очередь, в работе инвестиционного на фондовых доходностью рынках. Благодаря задач высокопрофессиональной команде филиалы специалистов Банк Первая намерен расширить будущее свое присутствие, системы как на идеале российских, так и Проводниками на внешних большое рынках. При инвестиционного этом расширение или присутствия на базы внешних рынках выделить является приоритетным клиентского направлением. Кроме расширение того, дальнейшее Инвестиционным развитие получит заместители работа с российскими Альфа клиентами через деятельность систему «Альфа-Директ».

В области через корпоративных финансов она одна из взаимодействия основных задач – Альфа наращивание клиентской большое базы, создание намерен системы новых команде инвестиций на деятельность базе региональных году филиалов.

Третья приоритетным задача – выработка управляющих алгоритма «инвестиционного» взаимодействия приоритетным филиалов и Центрального Проводниками офиса. В идеале российскими это взаимодействие работе заместителя управляющего На по инвестиционным выделить вопросам, профессионального новых менеджера по свое работе с клиентами, и заместителя профессиональной команды очередь из центра, Банк которая привлекается к году тем или присутствие иным конкретным одна инвестиционным сделкам. как Только так Банк можно построить новых потоки инвестиционного намерен бизнеса в регионах.

осуществляется Анализируя инвестиционная сделкам деятельность ОАО «Альфа-банк» бизнес можно выделить финансов четыре направления, в которых она осуществляется:

- корпоративное финансирование;

- работа на рынке акций;

- работа на валютных и финансовых рынках;

- работа на рынках ценных бумаг с фиксированным доходом.

Рассмотрим подробнее каждое направление:

За последние годы Банку удалось существенно укрепить свои рыночные позиции в области корпоративного финансирования. По итогам рейтинга, проведенного агентством финансовой информации Скейт-пресс, в 2000 году Альфа-Банк уверенно занял 3-е - 4-е место по объему сделок в области корпоративного финансирования среди российских и международных инвестиционных банков, оперирующих в России.

Основным направлением деятельности Управления корпоративного финансирования (УКФ) на сегодняшний день является предоставление российским и зарубежным клиентам услуг финансового советника по слияниям и поглощениям.

В 2000 году УКФ удалось успешно использовать преимущества Альфа-Банка как универсального финансового института, предоставляющего как традиционные услуги коммерческого банка, так и инвестиционно-банковские услуги. Инновацией для российского рынка стали сделки, когда Альфа-Банк, выступая в качестве финансового советника по приобретению бизнеса, одновременно обеспечивал финансирование сделки. Успешное взаимодействие УКФ с подразделениями коммерческого банка позволило эффективно использовать все ресурсы универсального финансового института.

Услугами Банка на этом рынке пользуются такие крупные компании, как:

- Тюменская нефтяная компания, занимающая третье место в России по разведанным запасам и пятое место по объему производства;