Файл: Управление оборотными средствами организации.pdf

ВВЕДЕНИЕ

Оборотные средства являются важной составной частью имущества предприятия. Наряду с основными производственными фондами необходимы материальные ресурсы и предметы труда для обеспечения непрерывного процесса производства. Предметы труда участвуют в создании конечного продукта и его потребительской стоимости.

Целью управления оборотным капиталом является определение объема и структуры оборотного капитала, источников их покрытия и соотношения между ними, достаточного для обеспечения долгосрочной производственной и эффективной финансовой деятельности предприятия.

Совершенствование механизма управления оборотными средствами является одним из главных факторов повышения экономической эффективности производства компании. Иными словами, рациональное использование оборотных средств в условиях их дефицита является одним из приоритетных направлений деятельности предприятия в настоящее время.

Учитывая все выше сказанные обстоятельства, определили выбор и актуальность данной курсовой работы.

Цель данного исследования – изучить вопросы управления оборотными средствами организации.

Для достижения главной цели курсовой работы необходимо решить следующие задачи:

• изучить понятие и экономическое содержание оборотных средств;
• изучить состав и структуру оборотных средств организации;
• определить оптимальный уровень денежных средств;
• провести анализ эффективности использования оборотных средств организации;
• изучить политику управления оборотными средствами предприятия;
• познакомиться с управлением оборотом денежных средств и платежеспособностью предприятия.

Результаты данного исследования могут быть использованы в дальнейшем на практике в текущей финансовой деятельности предприятия с целью повышения эффективности функционирования предприятия.

Курсовая работа структурно состоит из введения, двух основных частей, заключения, списка используемой литературы.

Глава 1. Понятие и экономическое содержание оборотных средств

1.1. Производственный, операционный и финансовый циклы.

Оборотный капитал — это капитал предприятия, вложенный в оборотные активы (оборотные средства), возобновляемые с определенной регулярностью для обеспечения текущей деятельности. Все элементы оборотного капитала характеризуются коротким сроком службы; стоимость элементов оборотного капитала сразу входит в затраты на создание нового продукта (например, материалы; сырье; изделия, предназначенные для продажи; деньги); в течение одного оборота (кругооборота) оборотные средства меняют свою форму с денежной на товарную и с товарной на денежную. Они проходят три стадии: закупка, потребление, сбыт.

Целью управления оборотным капиталом является определение объема и структуры оборотного капитала, источников их покрытия и соотношения между ними, достаточного для обеспечения долгосрочной производственной и эффективной финансовой деятельности предприятия. Система управления оборотным капиталом является частью общего финансового менеджмента предприятия и служит для достижения аналогичных целей и решения основных задач управления финансами.

Управление оборотным капиталом включает решение следующих задач:

• ведение расчета минимально достаточного объема средств для авансирования оборотных активов с целью бесперебойной и ритмичной работы предприятия;
• осуществление ускорения оборачиваемости оборотных средств на каждой стадии оборота капитала.

Основными финансовыми показателями, характеризующими эффективность управления по отдельным элементам оборотного капитала, являются показатели оборачиваемости. Оборотные средства как минимум однократно оборачивается в течение года или одного производственного цикла, если последний превышает год. Под оборачиваемостью капитала в данном случае подразумевается трансформация финансовых ресурсов, происходящая на предприятии.

Показателем оборачиваемости, наиболее часто используемым на отечественных предприятиях, является длительность одного оборота.

В рамках реализации той или иной стратегии управления оборотным капиталом ключевое значение имеет длительность финансового цикла, характерная для предприятия, и пути его сокращения. Длительность финансового цикла напрямую зависит от длительности операционного и производственного циклов предприятия.

Операционный цикл предприятия представляет собой период полного оборота всей суммы оборотных средств, в процессе которого происходит смена отдельных их видов.

Производственный цикл предприятия характеризует период полного оборота материальных элементов оборотных активов, используемых непосредственно в производственном процессе, начиная с момента поступления сырья и материалов на склад предприятия и заканчивая моментом отгрузки готовой продукции.

Финансовый цикл (цикл денежного оборота) показывает период полного оборота денежных средств, инвестированных в оборотный капитал, начиная с момента погашения кредиторской задолженности за полученное сырье и материалы и заканчивая инкассацией дебиторской задолженности за отгруженную продукцию.Основной задачей предприятия при управлении оборотным капиталом является сокращение длительности финансового цикла.

1.2. Структура оборотных средств предприятия.

Структура оборотных средств предприятия представляет собой различное соотношение между элементами в общей сумме оборотных средств. Она напрямую зависит от отраслевой принадлежности предприятия, организационного типа производства,длительности производственного цикла и множества других факторов (рис. 1)

Рис. 1. Оборотные средства предприятия.

Важным показателем структуры оборотных средств является соотношение между средствами, вложенными в сферу производства и в сферу обращения. Грамотное распределение сумм оборотных средств между этими сферами, оказывает влияние на функционирование этих сфер, скорость оборачиваемости между ними, выполнение в полном объеме производственной и платежно-расчетной функций.

Выделяют следующие элементы оборотных средств:

• сырьё, основные материалы, полуфабрикаты, вспомогательные материалы;
• топливо и горючее;
• запчасти для ремонта;
• тара и разные материалы;
• расходы будущих периодов;
• незавершенное производства и полуфабрикаты собственно производства;
• инструменты, быстроизнашиваемые предметы, хозяйственный инвентарь;
• готовая продукция;
• товары отгруженные;
• денежные средства;
• дебиторская задолженность;
• прочие.

В зависимости от того, какое место и роль в процессе воспроизводства занимают оборотные средства, выделяют следующие четыре группы:

• средства, вложенные в производственные запасы;
• средства, вложенные в незавершенное производство и расходы будущих периодов;
• средства, вложенные в готовую продукцию;
• денежные средства и средства в расчетах.

Структура оборотных средств характеризуется удельным весом отдельных элементов в общей совокупности и выражается, как правило, в процентах.

По источникам формирования и пополнения оборотные средства подразделяются на собственные (нераспределённая прибыль), заёмные (краткосрочные кредиты и займы) и привлеченные (текущая кредиторская задолженность).

Наличие таких средств в обороте предприятия объясняется особенностями организации производственного процесса. Постоянная минимальная сумма средств, для финансирования потребностей производства, обеспечивается собственными средствами.

Собственные средства - это средства выделенные учредителями организации для образования оборотных средств с целью постоянного функционирования предприятия. Собственные средства закреплены в уставном фонде предприятия. Основными источниками образования собственных оборотных средств являются прибыль, внутрихозяйственные финансовые ресурсы и их перераспределение.

Собственные средства предприятия играют, пожалуй, самую главную роль в организации цикличности фондов, поскольку компания должна обладать как оперативной , так и имущественной самостоятельностью для того, чтобы оставаться рентабельным и нести ответственность за принимаемые решения.

Устойчивые пассивы приравниваются к собственным оборотным средствам . Ими называются средства, не принадлежащие предприятию, но по условиям расчетов постоянно находящиеся в его обороте. К ним относятся минимальная задолженность по заработной плате, начисления на заработную плату, резерв на покрытие предстоящих платежей, кредиторская задолженность и прочие устойчивые пассивы.

Для симулирования эффективного использования оборотных средств, а также для сокращения в их потребности предприяти необходимо привлечение заёмных средств. Заёмными называются оборотные средства, полученные из финансовых организаций в установленном порядке в виде займов и кредитов. Поэтому банковский кредит является вторым по значимости источником формирования.

Привлечённые оборотные средства выступают в качестве источника финансирования только в связи с существующими особенностями расчётов, когда поставка товаров осуществляется до их оплаты или обусловлена отсрочкой платежа. Кроме того, в процессе кругооборота собственные средства могут частично замещаться средствами, авансированными на оплату труда, как временно свободными в связи с единовременностью выплат по заработной плате.

По методу планирования оборотные средства предприятия делятся на нормируемые и ненормируемые.

К нормируемым оборотным средствам относятся средства , связанные непосредственно с осуществлением технологического цикла производства. Например, сырьё и материалы, которые находятся в сфере производства.

Ненормированные оборотные средства - это отгруженная продукция, средства в расчетах, денежные средства на расчетном счете, дебиторская задолженность.

На эффективно действующем предприятии наибольший удельный вес занимают оборотные средства, которые обслуживают процесс производства. В виду этого при планировании на предприятии особое внимание должно уделяться производственным запасам, незавершенному производству и готовой продукции на складе. Эта часть материальных средств должна постоянно контролироваться финансовыми службами предприятия.

Для определения оптимальной потребности в оборотных средствах предприятии используют три метода: коэффициентный, метод прямого счета и аналитический. Ориентируясь на свой опыт работы, характер хозяйственной деятельности, размер предприятия и объем производства, компания может применять любой из выше указанных методов.

По степени ликвидности оборотные средства подразделяются на: медленно реализуемые оборотные активы (производственные запасы, незавершённое производство и готовая продукция); быстро ликвидные (дебиторская задолженность, векселя за продукцию); наиболее ликвидные (денежные средства на счетах в банках).

Таким образом, классификация оборотных средств по сферам оборота по существу дублирует их подразделение на оборотные производственные фонды и фонды обращения, и показывает оптимальное отношение между структурными элементами, которые обеспечивают долгосрочную производственную и эффективную финансовую деятельность предприятия.

1.3. Определение оптимального уровня денежных средств.

Значимость такого вида оборотных активов, как денежные средства и их эквиваленты, определяется следующими причинами: рутинность (денежные средства используются для выполнения текущих операций), предосторожность (денежные средства необходимы для выполнения непредвиденных операций) и спекулятивность (существует вероятность появления возможности выгодного инвестирования неиспользуемого остатка денежных средств).

Таким образом, система управления денежными средствами должна гарантировать текущую платежеспособность предприятия, а также стремиться к получению дополнительной прибыли от инвестирования свободных денежных средств.

При определении оптимальной величины остатка денежных средств оценивают:

1. общий объем денежных средств и их эквивалентов;
2. распределение наиболее ликвидных денежных средств по видам (деньги на расчетном счете и ликвидные ценные бумаги);
3. необходимость конвертации денежных средств в ценные бумаги и наоборот.