Файл: Внеоборотные активы предприятия на примере ООО Торговый Дом «Светоч» (ПОНЯТИЕ И КЛАССИФИКАЦИЯ ВНЕОБОРОТНЫХ АКТИВОВ ПРЕДПРИЯТИЯ).pdf

Дебиторская задолженность имеет большую долю в структуре оборотных активов (100 % в 2015 году и 91,92 % в 2016 году). Дебиторская задолженность предприятия увеличивается на 82 тыс. руб.или на 24,19 %. Поскольку увеличение дебиторской задолженности связано с ростом продаж, то рост выручки компании был обеспечен изменением кредитной политики компании – увеличением срока предоставления товарного кредита [18].

Денежные средства предприятия возрастают на 31 тыс. руб. или на 100 %, так как денежных средств предприятие в 2015 году не имеет. Увеличение денежных средств может свидетельствовать об увеличении платежеспособности предприятия.

Финансовых вложений и прочих оборотных активов предприятие не имеет.

Таким образом, оборотные средства предприятия возрастают за счет увеличения запасов, дебиторской задолженности и денежных средств.

Интенсивность использования оборотных активов оценим на основании данных таблицы 4.

Таблица 4

Интенсивность использования оборотных активов

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает количество оборотов, совершаемых оборотным капиталом за определенный период, и характеризует объем реализованной продукции на 1 рубль, вложенный в оборотные средства [7, с. 330]^[24].

Так как выручка от продаж предприятия уменьшается на 1 957 тыс. руб., а средние остатки оборотных средств увеличиваются на 119 тыс. руб., то коэффициент оборачиваемости оборотных средств уменьшается на 7,14, а длительность одного оборота увеличивается на 61 день. Снижение коэффициента оборачиваемости и увеличение длительности оборота оборотных средств говорит о снижении деловой активности предприятия.

Таким образом, показатели оборачиваемости оборотных средств говорят о снижении деловой активности предприятия за рассматриваемый период.

Исследование пассивов необходимо начать с общего анализа их состава и динамики (таблица 5).

Таблица 5

Показатели структуры и динамики пассивов

Общая сумма пассивов предприятия увеличивается также, как и общая стоимость активов, на 147 тыс. руб. или на 20,16 %. Это происходит за счет увеличения заемных средств.

Собственные средства предприятия уменьшаются за счет получения непокрытого убытка (отрицательной нераспределенной прибыли). Уставный капитал предприятия составляет 10 тыс. руб.

Заемные средства предприятия увеличиваются на 985 тыс. руб. или на 232,86 %. В их составе увеличиваются как долгосрочные заемные средства на 657 тыс. руб. или на 166,75 %, так и краткосрочные заемные средства на 328 тыс. руб. или на 1 131,03 %.

Таким образом, предприятие имеет непокрытый убыток, а заемные средства предприятия возрастают, как долгосрочные, так и краткосрочные.

Группировка обязательств по категориям представлена в таблице 6.

Таблица 6

Группировка обязательств по категориям

Как видно из таблицы 6, обязательства предприятия возрастают на 985 тыс. руб. или на 232,86 %. Обязательства предприятия состоят из кредитов и займов, которые увеличиваются на 657 тыс. руб. или на 166,76 %, и кредиторской задолженности, которая также возрастает на 328 тыс. руб. или на 1 131,03 %.

Таким образом, обязательства предприятия возрастают, они состоят из кредитов и займов и кредиторской задолженности, которые также возрастают в 2016 г. по сравнению с 2015 г.

Оценку финансовой устойчивости и ликвидности начинаем с анализа обеспеченности материальных активов источниками финансирования (таблица 7).

Таблица 7

Показатели обеспеченности материальных активов источниками финансирования, тыс. руб.

Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования трансформируют в трехфакторную модель (М): М = (стр. 9; стр. 10; стр. 11) [6, с. 27]^[25].

Согласно данным таблицы:

Ф^С_нг = -84 тыс. руб. < 0; Ф^С_кг = -956 тыс. руб. < 0;

Ф^Т_нг = 310 тыс. руб. > 0; Ф^Т_кг = 95 тыс. руб. > 0;

Ф^О_нг = 339 тыс. руб. > 0; Ф^О_кг = 452 тыс. руб. > 0.

Из таблицы видно, что трехкомпонентный показатель, характеризующий тип финансовой устойчивости, составляет и в начале и в конце года М = (0;1;1), это означает нормальную платежеспособность, рациональное использование заемных средств, высокую доходность текущей деятельности [4, с. 80]^[26].

Таким образом, абсолютные показатели свидетельствуют о нормальной платежеспособности предприятия.

Расчет коэффициентов финансовой устойчивости приведен в таблице 8. Коэффициент автономии (финансовой независимости) определяет долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования) [11, с. 76]^[27].

Коэффициент автономии к концу года имеет отрицательное значение, что значит, что предприятие становится полностью зависимым от кредиторов.

Таблица 8

Расчет коэффициентов финансовой устойчивости

Коэффициент обеспеченности запасов в 2015 г. равен нулю, а в 2016 г. он резко возрастает на 16,83, т. е. большая часть запасов приобретается за счет собственных оборотных средств.

Коэффициент обеспеченности оборотных средств имеет отрицательное значение, так как предприятие имеет непокрытый убыток, что значит, что собственных оборотных средств предприятие не имеет.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности [11, с. 77]^[28]. Коэффициент маневренности также имеет отрицательное значение в конце года, это значит, что предприятие не имеет собственного капитала, который используется для текущей деятельности.

Таким образом, существует недостаток собственных средств предприятия, но оно достаточно обеспечено запасами.

Для оценки ликвидности данные бухгалтерского баланса перегруппируем по степени срочности обязательств и обеспечению из активами предприятия (таблица 9).

Таблица 9

Группировка статей баланса для анализа его ликвидности, тыс. руб.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения [10, с. 131]^[29]:

Как видно из таблицы 2.9, выполняется только второе условие ликвидности А2 > П2 как в начале, так и в конце года. Это значит, что быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.

Так как условие А1 > П1 не выполняется, то у организации не достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов, а, значит, она не обладает абсолютной ликвидностью.

Таким образом, абсолютные показатели ликвидности говорят о том, что предприятие не обладает абсолютной ликвидностью, но может быть платежеспособной в недалеком будущем.

Расчет коэффициентов ликвидности приведен в таблице 10.

Таблица 10

Расчет коэффициентов ликвидности