Файл: Управление финансовой устойчивостью организации (Анализ финансовой устойчивости ООО «Ондутис-39»).pdf

Введение

Актуальность темы исследования. Формирование рыночных отношений в нашей стране привело к усилению роли финансов предприятий и организаций и необходимости их прогнозирования. В современных условиях финансы становятся важной сферой денежных отношений. Это обусловлено тем, что в рыночных отношениях деньги, которые составляют основу финансов, выполняя функцию средства обращения, становятся капиталом. Происходит смена приоритетов: постепенное снижение роли финансов на макроуровне и увеличение значения финансов на уровне микро.

Финансы предпринимательского сектора представляют собой главное звено национальной экономики и являются основой финансовой системы государства. Состояние финансов предприятия оказывает влияние на обеспеченность общегосударственных, региональных и местных бюджетов. Чем крепче и устойчивее финансовое положение предприятий, тем обеспеченнее эти фонды, более полно удовлетворяются социальные, культурные и другие потребности. Без нормального функционирования финансового механизма рыночная экономика работать не в состоянии.

Проблемы, возникшие в процессе реформирования экономики, требуют исследования причин и последствий, их вызвавших, особенно касающихся финансов субъектов экономики. Дальнейшее развитие рыночных отношений в нашей стране не могут быть достигнуты без финансовой стабилизации в обществе, основой которой является финансовая устойчивость предприятий.

В этой связи актуальным является определение финансовой устойчивости предприятий и их платежеспособности как внешнего выражения финансовой устойчивости на современном этапе, критериев и системы показателей, их измеряющих, факторов, определяющих уровень финансовой устойчивости и платежеспособности предприятий. Необходимость проведения анализа финансовой устойчивости предприятия объясняются тем, что его результаты показывают уровень эффективности деятельности предприятия и отражают перспективы текущего, инвестиционного и финансового развития, содержат необходимую информацию для учредителей, работников, поставщиков, покупателей, кредиторов, инвесторов, государства, банков и других контрагентов внутренней и внешней среды деятельности предприятия.

Финансовая устойчивость предприятия характеризует пространственные и временные тенденции функционирования его финансового механизма, вызванные стабильностью (нестабильностью) экономического (хозяйственного) развития, т.е. вектор, показывающий направления поступательного развития предприятия на различных этапах жизненного цикла в зависимости от уровня организации его финансов. Значение финансовой устойчивости предприятия как экономической категории заключается в обеспечении стабильности организации и функционирования финансовых механизмов хозяйствующего субъекта и контрагентов внутренней и внешней среды его деятельности, что требует ее постоянного изучения в рамках осуществляемого на предприятии экономического анализа.

Степень разработанности проблемы. Проблемы финансовой устойчивости предприятий в современных условиях в различных аспектах рассматривались в научных публикациях Балабанова И.Т., Баканова М.И., Ковалева В.В., Крейниной М.Н., Савицкой Г.В., , Шеремета А.Д., Шуляка П.Н., и других авторов

Анализ степени разработанности проблемы финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов в современной экономике показывает, что, несмотря на большое внимание ученых к данной проблеме, многие ее аспекты до сих пор исследованы недостаточно. Кроме того, существуют большие различия в концептуальных и методологических подходах к исследованию этой проблемы, чем предопределяются существенные расхождения в обобщениях, выводах и методических рекомендациях относительно механизма исследования и путей достижения финансовой устойчивости предприятий в нестабильной среде, классификации системы факторов, влияющих на их устойчивость, способов снижения финансовых рисков предприятий.

Данная работа посвящена исследованию практических аспектов оценки финансовой устойчивости предприятия. Цель работы заключается в оценке финансовой устойчивости предприятия, и в определении возможностей ее повышения.

Для достижения данной цеди в работе были поставлены и решены следующие задачи:

1. Раскрыть сущность, виды, цели и задачи финансового анализа;
2. Определить роль анализа финансовой устойчивости в системе финансового анализа;
3. Выявить особенности технологии и методологии анализа финансовой устойчивости предприятия;
4. Раскрыть методику анализа показателей ликвидности и платежеспособности предприятия как критериев его финансовой устойчивости;
5. Оценить уровень финансовой устойчивости и платежеспособности конкретного предприятия, а также выявить возможности их повышения.

Объект исследования – ООО «Ондутис».

Предметом курсовой работы является анализ финансовой устойчивости предприятия.

Теоретическую основу исследования, проведенного в данной работе составила концепция экономического анализа, которая рассматривает во взаимосвязи хозяйственные и финансовые процессы и позволяет оценить их влияние на финансовую устойчивость предприятия.

Методологическую основу исследования составили методы сводки и группировки, сравнения, индексный метод, горизонтальный и вертикальный анализ, метод анализа коэффициентов.

Глава 1 Финансовая устойчивость как объект финансового анализа, методология его проведения

1.1 Сущность, виды, цели и задачи финансового анализа

Эффективность управления предприятием во многом определяется качеством принимаемых управленческих решений. Однако выбор оптимального решения возможен только при наличии полной и достоверной информации о текущем состоянии предприятия и результатах его деятельности. Формирование такой информации осуществляется по результатам проведения финансового анализа.

Финансовый анализ – это комплексное понятие. В соответствии с наиболее общим определением, финансовый анализ представляет собой метод научного исследования, применяемый для обработки информации о финансовой деятельности предприятия. Вместе с тем необходимо отметить, что в настоящее время в практике финансового анализа сложилось два основных подхода. В соответствии с первым подходом, которого придерживаются такие авторы, как В.В. Ковалев [18], О.И. Дранко [12], финансовый анализ рассматривается в широком аспекте и охватывает все направления аналитической работы, которые связаны с управлением финансами предприятия. В соответствии со вторым подходом, которого придерживаются такие авторы, как А.Д. Шеремет. Л.В. Прыкина, финансовый анализ ассоциируется прежде всего с анализом финансовой отчетности.

Независимо от подхода к определению сущности финансового анализа, в практической деятельности он ориентирован на достижение одной главной цели, которая заключается в оценке финансовых параметров деятельности предприятия. Такая общая формулировка цели финансового анализа требует ее более детального представления в виде комплекса задач. С.В. Галицкая формулирует основные задачи финансового анализа следующим образом [11,с. 32]:

• определение текущего финансового состояния предприятия;
• выявление и оценка изменений финансового состояния предприятия в пространственно-временном разрезе;
• выявление и оценка основных факторов, вызывающих изменения финансового состояния предприятия;
• построение прогноза изменения финансового состояния предприятия в будущем.

Решение данных задач требует осуществление аналитической работы по нескольким направлениям. Основные направления финансового анализа отражены в Приложении А.

Предмет финансового анализа, определяет основные направления его проведения и зависит в первую очередь от интересов и требований субъектов анализа финансового состояния. В общем случае предмет финансового анализа определяется как отношения между отдельными подразделениями предприятия в сфере управления финансами, а также финансовые отношения предприятия с внешними участниками – финансово-хозяйственных отношений [8, с.12]. Что касается объекта финансового анализа, то его можно рассматривать в широком и узком смысле. В широком смысле под объектом финансового анализа понимается финансово-хозяйственная деятельность предприятия в целом. Объект финансово-хозяйственной деятельности в узком смысле отражает процессы, связанные с изменением ресурсной базы предприятия и в первую очередь его собственного и заемного капитала, его имущества, доходов и расходов, денежных потоков. Степень детализации объекта финансового анализа его субъекты определяют самостоятельно.

Структура субъектов финансового анализа представлена в Приложении Б. Как видно из данного приложения в качестве субъектов финансового анализа могут выступать финансово-аналитические службы предприятия, его собственники, а также внешние пользователи информации, заинтересованные в его деятельности: инвесторы, кредиторы, контрагенты, налоговые органы и т.д.

Так как финансовый анализ представляет собой комплексное понятие и охватывает различные аспекты финансово-хозяйственной деятельности предприятия, существуют различные подходы к его классификации. Для более полного понимания сущности финансового анализа, рассмотрим каждый из эти подходов.

В соответствии с наиболее общим подходом, принятым в экономической науке, финансовый анализ подразделяется на микро-и макроэкономический, что обусловлено сложившимся в современной экономической науке подходом к выделению макро- и микроэкономики. Взаимосвязь между этими видами финансового анализа отражена на рисунке 1.

Финансовый анализ

Макроэкономический финансовый анализ

Микроэкономический финансовый анализ

Направлен на оценку состояния экономики и различных сегментов рынка

Направлен на оценку финансового состояния предприятия

Рисунок 1 – Классификация финансового анализа по масштабности объекта

Из данного рисунка видно, что микроэкономический финансовый анализ применяется главным образом для оценки состояния и эффективности использования экономического и финансового потенциала организации, ее инвестиционной привлекательности, а также обоснования управленческих решений. В отличие от него, макроэкономический финансовый анализ предназначен для оценки состояния и эффективности функционирования экономики в целом на региональном, национальном и международном уровнях. Также существуют и другие критерии классификации финансового анализа, они представлены в Приложении В.

Исследование основных видов финансового анализа позволяет сделать вывод о том, что выбор конкретного вида, а следовательно, и способа его осуществления определяется целями и характером решаемых в процессе проведения анализа задач. В то же время необходимо отметить, что независимо от вида анализа, для успешного его осуществления необходимо соблюдение ряда базовых принципов. Структура этих принципов показана в Приложении Г. Перечисленные в данном приложении принципы составляют основу аналитической работы, поэтому должны соблюдаться при проведении финансового анализа.

Еще одним важным условием успешного проведения финансового анализа является его рационально организованное информационное обеспечение. По определению И.Я. Лукасевича, информационное обеспечение финансового анализа представляет собой систему сбора и обработки информации о деятельности предприятия. Информация, необходимая для проведения финансового анализа формируется на двух уровнях: внутреннем и внешнем. Внешняя информация включает в себя сведения о состоянии внешней среды, в которой работает предприятие, и о ситуации на рынке, на котором предприятие реализует свою продукцию. Как отмечает Е.Ф. Тихомиров, для получения внешней информации могут использоваться следующие источники:

• издания, публикации, сообщения официальных органов власти;
• отчеты информационно-аналитических агентств и консалтинговых компаний;
• средства массовой информации и рекламы (газеты и журналы, телевидение и радио);
• публикуемые годовые отчеты клиентов, партнеров и контрагентов;
• личные контакты с клиентурой, партнерами и контрагентами.

В отличие от внешней, внутренняя информация формируется на самом предприятии и предназначена для анализа и оценки его финансового состояния при принятии различного рода управленческих, инвестиционных, организационных, административных и иных решений. В качестве основных источников внутренней информации Л.М. Полковский, рассматривает следующие:

• финансовая (бухгалтерская) отчетность;
• статистическая отчетность;
• налоговая отчетность;
• оценочные расчеты по проводимым операциям;
• результаты внутренних исследований;
• акты ревизий и проверок;
• справки, подготовленные является финансовая отчетность предприятия. По определению соответствующими службами по заданию руководства организации.

Основным из перечисленных выше источников является финансовая отчетность предприятия. По определению О.В. Ефимова, финансовая отчетность предприятия представляет собой систему сбора информации об имущественном и финансовом состоянии организации и о результатах ее хозяйственной деятельности [3, с.8]. Структура финансовой отчетности предприятия показана на рисунке 2.