Файл: Управление финансовой устойчивостью организации (Анализ финансовой устойчивости ООО «Ондутис-39»).pdf

Еще одним направлением оценки платежеспособности предприятия является анализ движения денежных средств, которые являются наиболее ликвидной частью имущества предприятия и непосредственно определяют его ликвидность и платежеспособность. Такой анализ, как правило, проводится в два этапа. На начальном этапе анализа изучаются изменения, произошедшие в абсолютной и относительной величине потоков денежных средств по сравнению с предыдущим периодом и запланированным уровнем. Информационную основу исследования на данном этапе составляет Отчет о движении денежных средств предприятия, а также данные его Бизнес – плана. С точки зрения техники расчетов при анализе величины и динамики движения денежных средств могут быть рассчитаны:

1) абсолютное отклонение потоков денежных средств от предыдущего года (бизнес - плана);

2) темп роста, темп прироста, процент выполнения плана и процент отклонения от плана показателей, характеризующих величину потока денежных средств.

Оценка полученных результатов осуществляется, исходя из следующих соображений:

• Успешное осуществление операционной деятельности должно генерировать положительный чистый поток денежных средств;
• Поддержание и развитие экономического потенциала предприятия обуславливает возникновение отрицательного чистого потока денежных средств от инвестиционной деятельности;
• Положительные потоки от инвестиционной и финансовой деятельности должны компенсировать отрицательный поток от инвестиционной деятельности.

Несоблюдение перечисленных выше условий может привести к снижению остатка денежных средств, а в перспективе, и к банкротству предприятия.

На втором этапе анализа проводится структурный анализ движения денежных средств. Он основан на расчете финансовых коэффициентов, которые отражают различные соотношения между полученными и использованными денежными средствами. К ним прежде всего относятся:

1. Коэффициент достаточности потока денежных средств

(7)

2. Коэффициент покрытия обязательств потоком денежных средств

(8)

3. Продолжительность выплаты объявленных дивидендов

(9)

4. Коэффициент достаточности абсолютно ликвидных активов

(10)

5. Коэффициент реинвестирования денежных средств

(11)

Таким образом, анализ денежных потоков дополняет анализ ликвидности баланса предприятия, относительных показателей ликвидности и платежеспособности и позволяет сформулировать более обоснованный вывод о способности предприятия своевременно выполнять свои обязательства.

Подводя итоги исследования, проведенного в данном параграфе работы необходимо отметить, что анализ платежеспособности предприятия должен носить комплексный характер, что предполагает необходимость расчета и анализа всех рассмотренных в данном разделе работы показателей. Именно в этом случае может быть сформулировано обоснованное мнение относительно состава финансовых мероприятий, которые могут улучшить финансовое состояние предприятие и повысить уровень его платежеспособности.

Глава 2. Анализ финансовой устойчивости ООО «Ондутис-39»

2.1 Общие сведения о предприятии

Общество с ограниченной ответственностью «Ондутис - 39» учреждено на основании Федерального Закона от 08.02.1998г. №14-ФЗ «Об Обществах с ограниченной ответственностью» Основной целью деятельности ООО «Ондутис - 39» является представлять интересы группы компаний «Строительные маткриалы- Калининград» на Калининградском рынке и представлять недостающий ассортимент строительных материалов в линейке группы компаний «Строительные материалы – Калининград»

Основным предметом деятельности организации является:

- оптовая продажей строительных материалов, согласно договору комиссии, предприятие выступает в качестве комитента по этому договору.

Структура организации представлена следующим образом:

1. Управленческий состав в лице Директора и Главного бухгалтера.

Управлением предпринимательской деятельностью организации занимается директор компании. Бухгалтерский учетом занимается Главный бухгалтер компании. В таблице 2.1, на основе данных Бухгалтерского баланса и Отчета о прибылях и убытках представлены основные экономические показатели деятельности предприятия за 2015-2016 годы.

Из данных таблицы следует, что прибыль от реализации по отношению к предшествующему периоду увеличилась на 144 тыс. руб. или 22%, что соответственно привело к увеличению чистой прибыли отчетного периода на 111 тыс руб. или 54%. Темп роста прибыли от реализации больше чем нетто-выручки от реализации товаров, это свидетельствует об уменьшении затрат на производство продукции. Затраты на 1 рубль реализованной продукции определяются как отношение себестоимости к выручке от реализации.

Таблица 1- Основные экономические показатели деятельности предприятия за 2015-2016г.г.

Затраты на 1 рубль реализованной продукции на ООО «Ондутис-39» в 2016 году уменьшились на 1 копейку или на 2 % по сравнению с 2011 г. Рентабельность показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. В 2016г. в Ондутис-39» рентабельность продаж увеличилась по сравнению с 2015г. из-за значительного снижения себестоимости продукции на 217 тыс. руб. или 4 % и снижения затрат на 1 руб. реализованной продукции. Все это означает, что ситуация по продажам меняется в лучшую сторону, стремление предприятия к росту, за счет снижения себестоимости товаров, хотя объем продаж и уменьшился.

2.2 Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости

Для определения типа финансовой устойчивости проанализируем динамику источников средств, необходимых для формирования запасов в таблице 2

Таблица 2- Показатели типа финансовой устойчивости

Как показывают данные таблицы и в начале и в конце анализируемого предприятия имеет недостаток собственных и привлеченных источников для формирования запасов и поэтому относится к кризисному – четвертому типу устойчивости.

2.3 Анализ относительных показателей финансовой устойчивости

Все относительные показатели финансовой устойчивости, характеризующие состояние и структуру активов организации, обеспеченность их источниками покрытия (пассивными) можно разделить на три группы:

- показатели, определяющие состояние оборотных средств;

- показатели, определяющие состояние основных средств;

- показатели, характеризующие финансовую независимость организации.

Состояние оборотных средств отражается в следующих показателях:

Коэффициенты оценки финансовой устойчивости организации – система показателей, характеризующих структуру используемого капитала организации с позиций степени финансовой стабильности его развития в предстоящем периоде.

По коэффициенту маневренности капитала можно судить, какая его часть используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая капитализирована. Коэффициент финансовой зависимости на конец отчетного периода 2783/2244=1,24 по сравнению с началом отчетного периода 2021/1351= 1,50 увеличился на 0,26 , что говорит об увеличении доли заемных средств в финансировании коммерческой деятельности предприятия. Коэффициент капитализации, показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 рубль, вложенных в активы собственных средств: 2783/2783+10=0,99 на начало периода 2021/2021+10= 0,99 на конец периода изменений не произошло, кофицент капитализации не изменился.

Коэффициент финансовой независимости показывает удельный вес собственных источников в общей сумме источников финансирования, его значение на предприятии несоответствует норме, на начало периода составил - 0,0035 и на конец -0, 0049 (при норме больше 0,5-0,6.)

Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая –за счет заемных средств, на конец отчетного периода его рост на 0,0014 означает в нашем случае, что просто уменьшалась бы кредиторская задолженность - снижения заемных источников.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников, на предприятии он ниже нормы, это говорит об отсутствии финансирования за счет собственных источников оборотных активов.

Коэффициент покрытия инвестиций показывает отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала. Нормальное значение в мировой практике данного коэффициента -0,9, критическое меньше 0,75. На предприятии и на начало отчетного периода – 0,0035 и на конец отчетного периода его значение составляет 0,0049, т.е очень плохое.

2.4 Анализ ликвидности и платежности

Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние организации, является ее платежеспособность, т.е. возможность наличными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства. Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, которая показывает временной период, необходимый для их превращения в денежную наличность. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность организации. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, которые сгруппированы по срочности их погашения в порядке возрастания сроков.

Таблица 3 - Анализ ликвидности баланса

А1 =(1240+1250)П1=1520

А2=(1230+1260)П2=(1510+1540+1550)

А3=(1210+1220)П3=1400

А4=(1100+1230)П4=1300

Выделяют следующие типы ликвидности баланса:

• абсолютная ликвидность, когда выполняется следующая система неравенств:

А1≥П1

А2≥П2

3≥П3

А4≤П4

• нормальная ликвидность, когда:

А1+А2≥П1+П2

А3≥П3

А4≤П4

• критическая ликвидность, когда:

А1+А2+А3≥П1+П3+П3

А4≤П4

• абсолютная неликвидность баланса, когда: