Файл: Тенденции развития международной валютной системы.pdf

Введение

Актуальность темы исследования. Последнее время существенно возрастает роль международных финансовых организаций и финансовых объединений в деятельности международных денежных отношений, регулировании национальной и международной экономической и денежной политик. Однако система международных финансовых отношений на сегодняшний момент активно развивается и ее отдельные участки меняют содержание и приобретают новые формы.

Степень разработанности темы. В настоящее время отдельные звенья международной финансовой системы достаточно полно освещены в специальной литературе. Так, сущность международной финансовой системы рассматривается в работах таких авторов как Е. Ф. Авдокушин, М. В. Авдевич, Л. Н. Красавиной, В. В. Круглова, Л. А. Дробозина, Л. П. Окунева, Л. Д. Андросова и др. Тем не менее в связи с тем, что международная финансовая система имеет свою давнюю историю, можно сделать вывод о том, что с каждым днем степень разработанности рассматриваемой темы только возрастает.

Объектом исследования является международная финансовая система, предметом исследования элементы международной финансовой системы и факторы, влияющие на ее эволюцию.

Целью написания данной курсовой работы является рассмотрение деятельности международной финансовой системы, ее создания и тенденций развития.

Задачами, раскрывающими цель работы является изучение следующих вопросов:

1) Эволюция мировой финансовой системы и современные валютные проблемы;

2) Характеристика денежных систем;

3) Особенности глобальных валютных рынков и валютных операций;

4) Возникновение и принципы функционирования международных финансовых организаций и история их взаимоотношений с Россией;

Теоретическую основу курсовой работы составили труды таких авторов как Е. Ф. Авдокушин, М. В. Авдевич, Л. Н. Красавиной, В. В. Круглова, Л. А. Дробозина, Л. П. Окунева, Л. Д. Андросова, Н. А. Миклашевская, А. В. Холопов, В.В.Круглова, И. Т. Балабанов, Л. А. Дробозиной, В. Д. Камаев и др..

Методологическую основу исследования составили структурно-функциональный анализ элементов международной финансовой системы, и системный анализ социально-экономических последствий функционирования различных международных финансовых систем. Также использовались методы анализа, синтеза и сравнения.

Практическая значимость данного исследования определяется возможностью использования положений работы в ходе учебного процесса как при изучении соответствующей темы в рамках таких дисциплин, как «Макроэкономика», так и при углублении и продолжении анализа затронутых проблемных вопросов в ходе подготовки и написания выпускной квалификационной работы.

Цели и задачи курсовой работы обусловили следующую её структуру. Работа состоит из содержания, введения, две главы, заключение, список использованных источников. приложения.

Глава 1 Основные элементы международной валютно-финансовой системы

1.1 Мировой денежный товар, валютный курс, валютные рынки и между­народные валютно-финансовые организации

Международная финансовая система является одной из исторически сложившихся форм организации международных денежных отношений, которая закреплена договоренностями на международном уровне. Эта система включает в себя разные способы, инструменты и международные организации, с помощью которых происходит оборот материальных и нематериальных благ в границах всего мирового рынка. Возникновение международной финансовой системы и ее последующее развитие показывает эволюцию процессов международных связей и капитала, требующих определенных условий в международных денежных отношениях. [9, С.90]

Мировая валютная система и ее валютные составляющие, которые объединяют экономики различных стран, кризис международных финансовых и экономических отношений в международной системе валют, - эти и ряд других важных проблем кардинально меняются в мировой экономике в последние 10-15 лет. В основе этих проблем стоит процесс глобализации – процесс, при котором как снежный ком обрастает снегом вопросы экономики отдельной страны добавляют дополнительные проблемы экономикам соседних государств. Как раз при воздействии глобализации в конце 20 века в начале 21-го века в геометрической прогрессии формируется связи между экономиками отдельных государств, что обязало все мировое сообщество поддерживать друг друга консультацями, кредитами и другими средствами.

Основные направления развития международных денежных и финансовых отношений определяются направлениями развития мировой экономики и сильно зависят от изменения ее структуры. Торговые отношения между странами, экономиками и расширение межхозяйственных связей, международное разделение труда предполагают взаимные выгоды для отдельных стран и экономик. В результате такого взаимодействия и интеграции экономических связей образуется мировая экономика, что влияет на развитие экономик отдельных государств.

Можно назвать общим направлением в последнее время переход отдельных стран к стратегии условной открытости и углублению направленности на мировой рынок капиталов. Сегодня ни одна из стран не может эффективно двигаться в направлении экономического развития, оставаясь в стороне от международных процессов.

Как мы все предполагаем, что первый мировой денежный товар являлся золотом. Потом под мировыми деньгами понимали национальные валюты основных держав или кредитные деньги. [11, С.42]

В настоящее время, кроме кредитных денег стран большой восьмерки, в качестве международного денежного товара также используются композиционные, или основанные на доверии к эмитенту, деньги. К ним относятся международные и региональные платежные единицы такие, как СДР и ЭКЮ.

Условная стоимость СДР и ЭКЮ исчисляется в долларах США.

Развитие внешнеэкономических отношений в настоящее время требует особого инструмента, используя который, действующие на международном рынке субъекты, могли бы поддерживать между собой тесное финансовое сотрудничество. Таким инструментом выступают банковские операции по обмену иностранной валюты. Обменный валютный курс является основным элементом в банковских операциях с иностранной валютой, потому что международным экономическим отношениям необходим измеритель стоимости национальной валюты к валютам разных стран.

Валютный курс можно представить как коэффициент пересчета одной валюты в другую, который определяется соотношением спроса и предложения на рынке данной валюты. При этом основа стоимости валюты является ее покупательная способность и валютный курс, выражающий средние национальные уровни цен на инвестиции, товары и услуги.

С помощью валютного курса можно рассчитать цену на экспортируемый или импортируемы товар, услугу, а также объем международных инвестиций во внутренней валюте необходимый для данной операции. На мировом уровне валютный курс связан с расчетом инфляции и такого показателя, как себестоимость, который необходимо рассчитать для проведения международных операций.

Ва­лютный курс используется как основной инструмент проводимой государством экономической политики. Государство активно управляет валютным курсом, так же как и другими инструментами финансовой и денежно-кредитной политики для достижения целей в области сдерживания инфляции и развития реального сектора, платежного баланса. [10, С.9]

Валютный курс можно разделить на реальный и номинальный.

Номинальным валютным курсом можно назвать курс между двумя валютами или цену единицы национальной валюты, которая выражена в другой ино­странной валюте:

Еn = Сf/Сd

где Еn — номинальный валютный курс; Сf — иностранная валюта; Сd — национальная валюта.

Обычно, если говорят о валютном курсе, то понимают номинальный валютный курс. Тем не менее, номинальный валют­ный курс более применим для измерения сделок и расчетов с клиентами в реальном времени, но для измерения направлений и трендов в долгосроч­ной перспективе он неприменим, т.к. стоимость иностранной, и наци­ональной валюты меняется, как и у любого другого товара, наравне с изменением общего уровня цен в стране.

Учет уровня инфляции в обеих странах при расчете валютного курса позволяет перевести номинальный ва­лютный курс в реальный.

Реальный валютный курс это тот же номинальный валют­ный курс, только пересчитанный с учетом изме­нения уровня цен или инфляции в той стране, к валюте которой измеряется национальная валюта:

Er = En x (Pf /Pd),

где Er - реальный валютный курс,

Pf - индекс цен зарубежной страны,

Pd - индекс цен своей страны.

Данная формула показывает, что реаль­ный валютный курс является тем же сравнением цены определенной группы товаров в одной стране, пере­веденной из валюты другого государства в валюту местную с помощью номинального валютного курса, т.е. номинальный валют­ный курс, умноженный на индекс цен зарубежной страны и цены группы товаров в своей стране, т.е. индекс цен своей страны. Другими словами, для расчета реального обменного курса цену какой-то группы товаров переводят в национальную валюту по номинально­му курсу и делят на цену таких же местных товаров.

Можно выделить пять систем валютных курсов: сво­бодное плавание, управляемое плавание, фиксиро­ванные курсы, целевые зоны и гибридная система валютных курсов.

В системе свободного плавания валютный курс определяется на основе спроса и предложения на рынке. В системе управляемого плавания кроме этого на величину валютного курса влияют и центральные банки стран, и, конечно различные изменения рыноч­ных отношений во времени. Наглядным примером гибридной системы валютных курсов можно назвать современную валютную систему, которая существует в странах, в которых проводится свободное плавание валютного курса, а также име­ются свободные экономические зоны.

Мировой валютный рынок, который также называют форексный рынок, состоит из отдельных рынков, которые находятся в разных регионах мира, центрах международной торговли и валютно-финансовых организациях. На данном валютном рынке производится различные валютные операции по внешнеторговым расчетам, движением капитала, туристическими услугами и, конечно страхованием валютных рисков и проведением интервенционных мероприятий.

Валютный рынок существует между банками и корпоративными, правительственными и индивидуальными клиентами.

Основной объем операций с валютой находится в транснациональных банках, финансовых центрах и корпорациях, которые для достижения этих целей применяют современные телекоммуникационный сети.

Крупнейшими региональными валютными рынками можно назвать Европейский, центры которого находятся в Лондоне, Франкфурте, Париже, Цюрихе, Американский, центры которого находятся в Нью-Йорке, Чикаго, Лос-Анджелесе, Монреале и, конечно, Азиатский, центры которого находятся в Токио, Гонконге, Сингапуре, Бахрейне.

На вышеуказанных валютных рынках годовой объем сделок составляет свыше 250 трлн. долларов, потому что на них котируются ведущие валюты мира. Чтобы обеспечить работу валютных рынков в различных регионах и в разных часовых поясах, международный валютный рынок работает круглосуточно.

Основным валютно-финансовым институтом, который объединяет в себе различный национальные организации и обеспечивает стабильность мировой валютной системы, является Международный валютный фонд. Главной задачей его функционирования можно назвать противодействие валютным ограничениям и создание многонациональной системы платежей по валютным операциям.

Дополнительно к международным валютно-финансовым организациям относится и ряд международных институтов, инвестиционно-кредитная деятельность которых носит одновременно и валютный характер. Среди них можно назвать Международный банк реконструкции и развития, Банк международных расчетов в Базеле, Европейский инвестиционный банк. [15, С.62]

Всемирный банк предназначен для кредитования экономики развивающихся стран. Но в дополнение к обычным функциям коммерческих банков, он оказывает техническую помощь, консультирует, как выгоднее использовать кредиты, и всячески содействует капиталовложениям в экономику этих стран.

Международный банк реконструкции и развития создан в результате подписания странами Соглашения в Бреттон-Вудсе. В 1947 году Генеральная Ассамблея ООН утвердила Соглашение, которое определило отношения между Банком и ООН. В нем говорится, что согласно характера своих международных обязанностей и Устава, Банк является независимой международной организацией и должен функционировать как таковая. Соглашением предусматривается представительство банка на Генеральной Ассамблее ООН, в ЭКОСОСе, в региональных экономических комиссиях ООН, в Программе развития ООН. Штаб-квартира Банка находится в Вашингтоне.