Файл: Финансовое состояние : анализ и оценка (ООО «ЕвроСвязь»).pdf

Таким образом, мы наблюдаем рост текущих обязательств за анализируемы период за 2014 год по сравнению с 2013 годом на 99 615 тысяч рублей, за 3013 год по сравнению с 2014 годом на 109 782 тысячи рублей.

Причем происходит снижение собственного капитала за 2015 год по сравнению с 2014 годом на 1450 тысячи рублей.

Вертикальный анализ позволяет оценить структуру средств предприятия и их источников. При таком анализе все показатели каждого года представляются в относительных единицах (как правило, в %) как доли показателя, принятого за 1 (100%), представленные в таблице ниже (таблица 2.3).

Таблица 2.3

Вертикальный анализ структуры активов ООО «ЕвроСвязь»

Таким образом, рассматривая структуру активов предприятия ООО «ЕвроСвязь», мы так наблюдаем тенденцию роста доли запасов в 2015 году по сравнению с 2014 годом, а так же увеличение доли дебиторской задолженности по сравнению с 2014 годом.

Рассмотрим на диаграмме структуру активов предприятия рис. 2.1

Рис.2.1.Структура активов ООО «ЕвроСвязь» за период 2013-2015гг

Рассмотрим структуру пассивов ООО «ЕвроСвязь» в таблице 2.4

Таблица 2.4

Вертикальный анализ структуры пассивов ООО «ЕвроСвязь»

Анализ структуры пассивов показал, что за 2014 – 2015 год предприятие в основном наращивало долю кредиторской задолженности. И к концу 2015 года кредиторская задолженность составила 80,1 % в структуре пассивов.

Рассмотрим динамику структуры капитала предприятия ООО «ЕвроСвязь» на графике рис. 2.2

Рис.2.2.Структура капитала ООО «ЕвроСвязь» за период 2013-2015гг

В целом можно заметить довольно серьезные изменения в последнем периоде (в 2015 году) – особенно эти изменения касаются роста доли заемного капитала и снижения уровня собственного, что отрицательно сказывается на финансовом состоянии предприятия.

Далее мы проведем анализ финансовой устойчивости и платежеспособности ООО «ЕвроСвязь».

2.3. Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия

Для осуществления анализа абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости и платежеспособности необходимо построить агрегированную форму бухгалтерского баланса (Приложение 7).

Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости проведем с помощью рейтинговой экспресс - оценки финансового состояния. Для этого определим значения ряда коэффициентов.

Коэффициент обеспеченности (КО) - определяется как отношение разности между суммой собственных средств и долгосрочных кредитов и займов и стоимостью внеоборотных активов к суммарным оборотным средствам предприятия по формуле:

Ко= (1)

Где СК – собственный капитал,

ДП – долгосрочные кредиты,

ВА – внеоборотные активы,

ОА – оборотные активы

Произведя расчеты, получим:

Ко 2013г. = 63 299 – 45 169 / 58 073 = 0,31

Ко 2014г. = 63 658 – 107 731 / 110 597 = - 0,39

Ко 2015г. = 62 108 – 146 432 / 165 016 = - 0,51

Нормативное значение коэффициента - >0,1. Таким образом, на предприятии ООО «ЕвроСвязь» за 2013 год соответствовало нормативному значению, но за 2014 -2015 гг значение коэффициента ниже нормативного значения.

Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ) - характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. Рассчитаем значение коэффициента по формуле:

КТЛ= (2)

Где

ОА – оборотные активы

КП – краткосрочные пассивы,

Рассчитав коэффициент, получим:

КТЛ 2013г. = 58 073 \ 39 943= 1,45

КТЛ 2014г. = 110 597 \ 139 558= 0,79

КТЛ 2015г. = 165 016 \ 249 340= 0,66

Рекомендуемое значение коэффициента - 2,0-2,5. На предприятии коэффициент текущей ликвидности в 2013 – 2015 г существенно занижен.

Далее рассчитаем коэффициент интенсивности (КИ) - определяется отношением объема реализованной продукции на 1 рубль вложенных средств за отчетный период.

Формула расчета: где (3)

Выр - выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей);

ВБ0 – валюта баланса на начало года;

ВБ1 – валюта баланса на конец года.

П – период.

Произведя расчеты, получим:

КИ 2013г. = 2,0

КИ 2014г. = 1,9

КИ 2015г. = 1,6

Нормативное значение коэффициента 2,5. На нашем предприятии наблюдаем довольно низкое значение коэффициента.

Коэффициент рентабельности реализованной продукции (КРРП) - характеризует эффективность управления предприятием и определяется отношением прибыли от реализации к выручке.

Формула расчета:где (4)

П(У)оП - прибыль (убыток) от продаж;

Выр - выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей).

Рассчитав значения, получим:

КРРП 2013г. = 981\ 36 144 = 0,03

КРРП 2014г. =199 \ 190 026= 0,001

КРРП 2015г. = 538 \ 218 956 = 0,002

Коэффициент рентабельности реализованной продукции за анализируемый период ниже допустимых пределов.

Коэффициент прибыльности (КП) - характеризует объем прибыли, приходящейся на 1 рубль собственного капитала за отчетный период.

Формула расчета: где (5)

П(У)оН - прибыль (убыток) до налогообложения;

СК0 – собственный капитал на начало года;

СК1 – собственный капитал на конец года;

П – период.

Произведя расчеты, получим:

КП 2013г. = 0,34

КП 2014г. = 0,04

КП 2015г. = 0,03

Нормативное значение 0,2. На предприятии наблюдаем снижение данного коэффициента.

Произведем расчеты рейтингового числа. Рост рейтингового числа свидетельствует об улучшении финансового состояния предприятия (положительная тенденция).

Формула расчета:(6)

Произведя расчеты, получим:

Р 2013г. = 2 х - 0,31 + 0,1 х 1,45 + 0,08 х 2,0 + 0,45 х 0,03 + 0,34 = -0,62+0,14+0,16+0,01+0,34 = 0,03

Р 2014г.= 2 х - 0,39 + 0,1 х 0,79 + 0,08 х 1,9 + 0,45 х 0,002 + 0,04 = - 0,78 + 0,079 + 0,15 + 0,0009 + 0,04 = -0,58

Р 2015г.= 2 х -0,51 + 0,1 х 0,66 + 0,08 х 1,6 + 0,45 х 0,002 + 0,03 =-1,02 +0,06+0,128+0,0009 + 0,03= -0,8

Рассмотрим в динамике значение рейтингового числа на рис. 2.3.

Рис.2.3. Динамика рейтингового числа финансовой устойчивости ООО «ЕвроСвязь» за 2013-2015г.г.

Рассматривая диаграмму, мы видим, что значение рейтингового числа из года в год снижается и за 2014 – 2015 гг показывает отрицательную динамику.

Далее мы проведем анализ относительных показателей финансовой устойчивости.

К наиболее значимым коэффициентам финансовой устойчивости относятся: коэффициент автономии, финансовой устойчивости, финансирования, обеспеченности собственными средствами, маневренности.

Коэффициент автономии (Кавт) показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия.

В мировой практике предпочтительными считаются значения указанного коэффициента больше 0,5.

Кавт = Собственный капитал \ Активы (7)

Подставив данные агрегированного баланса (Приложение 7), получим:

Кавт 2013г. = 63 299 \ 103 242=0,61

Кавт 2014г. = 63 658 \ 218 328 = 0,29

Кавт 2015г.= 62 108 \ 311 448 =0,19

На основании проведенных расчетов построим диаграмму (рис.2.4)

Рис. 2.4. Коэффициент автономии ООО «ЕвроСвязь» за 2013-2015 гг.

Увеличение коэффициента автономии в динамике является благоприятным фактором для повышения финансовой независимости предприятия, уменьшение - неблагоприятным. В 2013 году у предприятия коэффициент автономии был выше допустимого минимального значения, однако за 2014-2015гг происходит снижение коэффициента до 0,29 в 2014 г.и 0,19 в 2015 году, что отрицательно сказывается на финансовом положении предприятия. Таким образом, на предприятии за анализируемый период коэффициент автономии ниже оптимального значения.

Далее определим коэффициент финансовой устойчивости (Кфу).

Коэффициент финансовой устойчивости характеризует размер части актива, финансируемой за счет устойчивых источников. Значение Кфу лежит в пределах от 0 до 1. Он может стать равным 1 только при допущении полного отсутствия долгосрочных и краткосрочных обязательств организации, что теоретически возможно, но в реальном балансе не бывает. Оптимальным значением данного коэффициента является 0,8 – 0,9, а вызывающим тревогу - ниже 0,75

Величину коэффициента определим по формуле:

Кфу = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) / Валюта баланса (8)