Файл: Финансовое состояние : анализ и оценка (ООО «ЕвроСвязь»).pdf

Произведя расчеты, получим:

Кфу 2013г = 63 299 \ 103 242=0,61

Кфу 2014г. = 63 658 \ 218 328 = 0,29

Кфу 2015г.= 62 108 \ 311 448 =0,19

На основании проведенных расчетов построим диаграмму (рис.2.5.)

Рис.2.5. Изменение коэффициента финансовой устойчивости ООО «ЕвроСвязь» за 2013-2015г.г.

Анализируя график, можно сделать вывод, что за анализируемый период коэффициент финансовой устойчивости был ниже оптимального значения, и имеет тенденцию к снижению.

Рассчитаем коэффициент финансирования (КФ), т.е. отношение собственного капитала к заемному капиталу:

Кф = СК/ЗК (9)

Для финансовой устойчивости организации коэффициент финансирования должен быть больше единицы.

Проведем расчет коэффициента финансирования, взяв за источники показатели Приложения 7.

Кф 2010г.= 63 299 \39 943 =1,58

Кф 2013г. =63 658 \ 139 558= 0,45

Кф 2014г.= 62 108 \ 249 340=0,25

Для анализа построим диаграмму (рис. 2.6.)

Рис.2.6. Изменение коэффициента финансирования ООО «ЕвроСвязь» за 2013-2015г.г.

Таким образом, мы наблюдаем снижение коэффициента финансирования за анализируемый период, что является неблагоприятным фактором для предприятия.

Сведем рассчитанные относительные показатели финансовой устойчивости в таблицу 2.5

Таблица 2.5

Анализ относительных показателей финансовой устойчивости за период 2013- 2015гг

Таким образом, рассчитав относительные и абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО «ЕвроСвязь» мы можем сделать выводы об ухудшении показателей финансовой устойчивости предприятия к концу 2015 года.

На анализируемом предприятии коэффициент автономии находится ниже норматива, что позволяет говорить о недостаточной доле собственного капитала в имуществе предприятия. Чем ниже значение этого коэффициента, тем ниже финансовая независимость предприятия, тем оно менее финансово устойчиво, нестабильно и зависимо от внешних кредиторов. В 2010 г. значение коэффициента было выше рекомендуемого значения 0,61, но к концу 2015 года мы наблюдаем снижение данного коэффициента к 0,19.

Коэффициент финансовой устойчивости был ниже оптимального значения, и имеет тенденцию к снижению.

Так же, мы наблюдаем снижение коэффициента финансирования за 2014 -2015 гг, что является неблагоприятным фактором для предприятия.

Проведя анализ финансовой устойчивости по абсолютным показателям с помощью рейтинговой экспресс - оценки финансового состояния, мы видим, что значение рейтингового числа из года в год снижается и за 2014 – 2015 гг показывает отрицательную динамику.

Проанализировать ликвидность баланса необходимо для оценки кредитоспособности организации (способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам).

Для проведения данного анализа разделим активы и пассивы анализируемого предприятия на следующие группы:

1. Наиболее ликвидные активы: статьи из раздела II баланса «Денежные средства» и «Краткосрочные финансовые вложения» (строка 250 + строка 260).

А1₂₀₁₃ = 2 423

А1₂₀₁₄ = 409

А1₂₀₁₅ = 123

2. Быстрореализуемые активы – краткосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы из II раздела баланса (строка 240 – задолженность участников по взносам в уставный капитал + строка 270).

А2₂₀₁₃ = 28 870

А2₂₀₁₄ = 56 077

А₂₀₁₅ = 87 906

3. Медленно реализуемые активы – статьи из II раздела баланса: «Запасы», «Налог на добавленную стоимость», «Задолженность участников по взносам в уставный капитал», а также статьи «Долгосрочные финансовые вложения» и «Отложенные налоговые активы» из I раздела баланса (∑ строк 140, 145, 210, 220 + задолженность участников по взносам в уставный капитал).

А3₂₀₁₃ = 23 123

А3₂₀₁₄ = 52 507

А3₂₀₁₅ = 69 410

4. Труднореализуемые активы – статьи I раздела баланса за исключением статей данного раздела, включенных в предыдущую группу, и «Долгосрочная дебиторская задолженность» из II раздела баланса (строка 190 – строка 140 – строка 145 + строка 230).

А4₂₀₁₃ = 45 169

А4₂₀₁₄ = 107 731

А4₂₀₁₅ = 146 432

Пассивы баланса сгруппируем по срочности их оплаты:

1. Наиболее срочные обязательства – статьи из V раздела баланса: «Кредиторская задолженность», «Задолженность участникам по выплате доходов» и «Прочие кредиторские обязательства» (∑ строк 620, 630, 660).

П12013 = 39 943

П1₂₀₁₄ = 139 558

П1₂₀₁₅ = 249 340

2. Краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заемные средства, резервы предстоящих расходов из V раздела баланса (строка 610 + строка 650).

П2₂₀₁₃ = 0

П2₂₀₁₄ = 0

П2₂₀₁₅ =0

3. Долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства из IV раздела баланса (строка 590).

П32013 = 0

П3₂₀₁₄ = 0

П3₂₀₁₅ = 0

4. Постоянные пассивы – статьи III раздела баланса. К итогу данного раздела прибавляется статья «Доходы будущих периодов» из V раздела баланса (строка 490 + строка 640).

П4₂₀₁₃ = 63 299

П4₂₀₁₄ = 63 658

П4₂₀₁₅ = 62 108

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву (табл.2.6).

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства:

НЛА (А1) > НСО (П1)

БРА (А2) > КСП (П2)

МРА (А3) > ДСП (П3)

ТРА (А4) < ПП (П4)

Таблица 2.6

Анализ ликвидности баланса

Характеризуя ликвидность баланса по данным табл. 2.6 следует отметить, что на предприятии наблюдается платежный недостаток денежных средств для покрытия наиболее срочных обязательств, наблюдается тенденция к уменьшению платежного недостатка.

Далее мы рассчитаем относительные показатели платежеспособности.

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается по формуле:

(10)

К Тл 2013 г = 58 073 : 39 943 = 1,3

К Тл 2014г = 110 597 : 139 558 = 0,79

К Тл 2015 г = 165 016 : 249 340 = 0,66

Рассмотрим на графике динамику коэффициента рис.2.7

Рис.2.7. Динамика коэффициента текущей ликвидности ООО «ЕвроСвязь» за 2013-2015г.г.

Значение коэффициента текущей ликвидности снижается и к концу 2015 года составил 0,66, то есть существует тенденция уменьшения текущих активов над текущими обязательствами.

Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается по формуле:

(11)

К Бл 2013 г = (2 423 +28 870) : 39 943 = 0,78

К Бл 2014 г = (409 + 56077) : 139 558 = 0,40

К Бл 2015 г = (123 + 87906) : 249 340 = 0,35

Значение коэффициента быстрой ликвидности так же снижается (Рис.2.8)

Рис.2.8. Динамика коэффициента быстрой ликвидности ООО «ЕвроСвязь» за 2013-2015г.г.

Его значение ниже значения коэффициента текущей ликвидности (2,16), т.к. большую долю текущих активов составляют запасы.

Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:

(12)

Подставив данные, получим:

К Ал 2013 г = 2423 : 39943 = 0,061

К Ал 2014 г = 409 : 139558 = 0,003

К Ал 2015 г = 123 : 249340 = 0,002

В свою очередь коэффициент абсолютной ликвидности намного ниже чем предыдущие (0,002), что говорит о том, что нужно увеличить требования к наиболее ликвидным активам (Рис.2.9)

Рис.2.9. Динамика коэффициента абсолютной ликвидности ООО «ЕвроСвязь» за 2013-2015г.г.

Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования - определяется как отношение разности между суммой собственных средств и долгосрочных кредитов и займов и стоимостью внеоборотных активов к суммарным скорректированным оборотным средствам предприятия. Рекомендуемое значение коэффициента - >0,1.

Формула расчета: (13)

Где ДП – долгосрочные пассивы.

Рассчитав показатели, получим:

Кпосс 2013г = 63 299- 45 169/ 103 242 = 0,17

К посс 2014г. = 63 658 – 107 731 / 218 328 = -0,20

Кпосс 2015г. = 62 108 – 146 432 / 311 448 = -0,27

Рис.2.10. Динамика коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования ООО «ЕвроСвязь» за 2013-2015г.г.

Таким образом, мы видим, что за 2013 г коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования был ниже нормативных значений, и за 2014 -2015 год показывает отрицательную динамику.

Сведем рассчитанные коэффициенты в таблицу 2.7

Табл. 2.7

Динамика коэффициентов ликвидности ООО «ЕвроСвязь»

Как видно из таблицы 2.7 уровень абсолютной ликвидности уменьшился, коэффициент все три года находится на недопустимо низком уровне.

Коэффициент быстрой ликвидности в 2013 году был в пределах нормы, но в 2014 -2015гг наблюдалось снижение коэффициента.

Ту же тенденцию мы наблюдаем и с коэффициентом текущей ликвидности и с коэффициентом покрытия собственных оборотных средств.

Данные факты свидетельствуют о том, что предприятие не в состоянии погасить краткосрочные долги, материальных и финансовых ресурсов для обеспечения бесперебойной деятельности у анализируемого предприятия недостаточно. Далее мы проведем анализ рентабельности, деловой активности и диагностику вероятности банкротства предприятия.

2.4 Анализ рентабельности, деловой активности и диагностика вероятности банкротства ООО «ЕвроСвязь»

Цель анализа рентабельности - оценить способность предприятия приносить доход на вложенный в предприятие капитал.

От уровня рентабельности зависит инвестиционная привлекательность организации, величина дивидендных выплат.

Характеристика рентабельности предприятия базируется на расчете трех основных показателей - рентабельности всего капитала, собственного капитала и акционерного капитала.

Коэффициенты рентабельности.

Коэффициент рентабельности активов рассчитывается по формуле :

х100% (14)

К РА 2013 г = 86 : ((101 511 + 103 242) : 2) х 100= 0,08

К РА 2014 г = 18 : ((103 242 + 218 328) : 2) х 100= 0,008

К РА 2015 г = -73 : ((218 328 + 311 448) : 2) х100= - 0,0002

Коэффициент рентабельности активов в 2015 году составил отрицательную величину, что негативно сказывается на финансовом состянии предприятия

Коэффициент рентабельности реализации рассчитывается по формуле:

х100% (15)

К РР 2013 г = 1 359 : 36 144 · 100 = 3,76

К РР 2014 г = 481 : 190 026 · 100 = 0,25

К РР 2015 г = 991 : 218 956 · 100 = 0,45

Коэффициент рентабельности реализации, рассчитанный по валовой прибыли снизился в 2014 году до 0,25, но немного повысился в 2015 году до 0,45.

Коэффициент рентабельности собственного капитала рассчитывается по формуле:

х 100% (16)

К РСК 2013 г = 86 : 63 299 · 100 = 0,14

К РСК 2014 г = 18 : 63 658 · 100 = 0,03

К РСК 2015 г = -73 : 62 108 · 100 =- 0,001

Эффективность использования капитала инвестированного собственниками из года в год уменьшается

Сведем все данные в таблицу 2.8

Таблица 2.8

Динамика коэффициентов ООО «ЕвроСвязь» за период 2013-2015гг