Файл: Анализ и оценка показателей оборотных активов (на примере ООО «Элком»).pdf

Показатель	Значение
Среднегодовая сумма текущей кредиторской задолженности по товарным операциям, тыс. руб.	175673
Среднегодовая сумма текущих обязательств по расчетам предприятия, тыс. руб.	6079,5
Планируемый темп прироста объема производства продукции на предстоящий год, %	20
Среднегодовая сумма запасов товарно-материальных ценностей, тыс. руб.	148935
Среднегодовая сумма текущей дебиторской задолженности, тыс. руб.	294018,5

Исходя из данных таблицы, прогнозируемый объем совокупной текущей кредиторской задолженности предприятия составит:

(175673 + 6079,5) х (1 + 0,2) = 218103 тыс. руб.

Прогнозируемый объем запасов товарно-материальных ценностей составит:

148935 х (1 + 0,2) = 178722 тыс. руб.

Прогнозируемый объем совокупной дебиторской задолженности предприятия составит: 294018,5 х (1 + 0,2) = 352822,2 тыс. руб.

Определим прогнозируемый объем текущего финансирования оборотных активов предприятия:

ОТФ (ОБС) = 178722 + 352822,2 – 218103 = 313441,2 тыс. руб.

Значение показателя ОТФ (ОБС) показывает, какая часть собственных средств изъята из оборота, т.е. «обездвижена в запасах и дебиторской задолженности», или сколько предприятию необходимо средств для обеспечения нормального кругооборота запасов и дебиторской задолженности в дополнение той части оборотных активов, которая используется для покрытия кредиторской задолженности. Чем меньше значение этой величины, тем выше уровень финансового состояния организации, тем меньше требуется собственных источников для бесперебойной деятельности.

При определении структуры источников финансирования оборотных активов предприятия выделяют следующие группы источников:

- собственный капитал предприятия;

- долгосрочный финансовый кредит;

- краткосрочный финансовый кредит;

- товарный (коммерческий) кредит;

- минимальный размер текущих обязательств по расчетам.

Объемы финансирования оборотных активов за счет товарного кредита поставщиков (кредиторской задолженности по товарным операциям), а также за счет текущих обязательств по расчетам были определены при прогнозировании общего объема и состава текущей кредиторской задолженности.

Планируемая сумма оборотных активов предприятия составит:

526238 х 1,2 = 631485,6 тыс. руб.

Прогнозируемая сумма чистых оборотных активов составит:

---

174917 х 1,2 = 209900,4 тыс. руб.

Прогнозируемая сумма кредиторской задолженности по товарным операциям составит: 175673 х 1,2 = 210807,6 тыс. руб.

Прогнозируемый минимальный размер текущих обязательств по расчетам составит: 6079,5 х 1,2 = 7295,4 тыс. руб.

Данные для расчета планируемой потребности в краткосрочном кредите представлены в таблице 7.

Таблица 7

Данные для расчета планируемой потребности в краткосрочном кредите для ООО «Элком»

Показатель	Значение
Планируемая общая сумма оборотных активов предприятия, тыс. руб.	631485,6
Прогнозируемая сумма чистых оборотных активов, тыс. руб.	209900,4
Прогнозируемая сумма кредиторской задолженности по товарным операциям, тыс. руб.	210807,6
Прогнозируемый минимальный размер текущих обязательств по расчетам, тыс. руб.	7295,4

Планируемая потребность в краткосрочном финансовом кредите для ООО «Строитель плюс» в 2016 г. составит:

631485,6 – 209900,4 – 210807,6 – 7295,4 = 203482,2 тыс. руб.

Участие собственного и долгосрочного заемного капитала в финансировании чистых оборотных активов определяется исходя из целей привлечения долгосрочного финансового кредита.

Объем финансирования чистого оборотного капитала за счет долгосрочного кредита в 2016 г. составит: 239551 – 233348 = 6203 тыс. руб.

Сумма собственного капитала, инвестируемого в оборотные активы ООО «Элком» на планируемый период составит:

209900,4 – 6203 = 203697 тыс. руб.

Результаты разработанной политики формирования и политики финансирования оборотных активов получают свое отражение в сводном плановом документе – балансе формирования и финансирования оборотных активов. Этот баланс позволяет увязать общую потребность в оборотных активах с планируемым объемом финансовых ресурсов, привлекаемых из разных источников для обеспечения их формирования.

Планирование как базовый элемент в управленческом цикле направлено на достижение цели функционирования предприятия: увеличение прибыли, повышение эффективности использования ресурсного потенциала; обеспечение финансовой устойчивости, платежеспособности и надежности работы предприятия, как в настоящем, так и в будущем. Этому будут способствовать увеличение оборота, ускорение оборачиваемости капитала, повышение производительности труда и другие факторы, которые в планах имеют количественную определённость.

---

Любая идея, отражаемая в плане как перспектива развития предприятия должна быть экономически оправдана, что предполагает проведение расчёта экономического эффекта, соизмерение его с дополнительными затратами, с общими затратами и ресурсами. Расчёт эффекта требует знания взаимосвязей экономических показателей и методики их определения. Экономический эффект плана зависит от:

- предпринимательской направленности действий;

- взаимосвязи элементов и структур предпринимательской

деятельности;

- обеспеченности плана ресурсами.

Экономический эффект измеряется обычно в абсолютных показателях

(прирост выручки, прирост прибыли, сокращение затрат), а экономическая

(коммерческая) эффективность в относительных показателях: эффект относится к дополнительным затратам, ресурсам, инвестициям.

Эффект от ускорения оборачиваемости капитала (за счет нормирования и управления товарными запасами, оптимизации дебиторской задолженности, нормирования и управления поставками малоценного инвентаря и др.) рассчитывается по следующей формуле:

К = o × m,

где: К – сумма высвобождения из оборота средств (оборотных активов), в руб.;

о – среднедневной оборот (выручка), в руб.;

m – изменение оборачиваемости оборотных активов (в днях).

Эффект (Р) будет равен:

∆Р =(∆ К × r)/100,

где r – ставка процента по кредитам (или депозиту), в %.

Эти показатели эффекта по локальным мероприятиям сопоставляются с

затратами на их проведение и определяется локальная эффективность проводимых (запланированных) мероприятий (эффект делится на дополнительные затраты или дополнительные ресурсы). Принимаются к реализации только те мероприятия, по которым эффективность выше, чем сложившийся аналогичный показатель в целом по предприятию в отчетном периоде.

Эффект от ускорения оборачиваемости капитала за счет внедрения предложенных мероприятий для ООО «Элком» составит:

К = 3753,6 х 6 = 22521 тыс. руб.

Обобщающими показателями эффективности плановых решений могут

быть показатели роста рентабельности активов (капитала) в плановом периоде по сравнению с отчетным.

Для оценки рентабельности оборотного капитала используют показатели:

1. рентабельность оборотных активов в производственной деятельности – отношение прибыли от продаж (ПРП) к средней стоимости оборотных активов (ОБС):

Ро = ПРП : ОБС;

1. общая рентабельность оборотных активов – отношение балансовой прибыли (БПР) к средней стоимости оборотных активов (ОБС):

---

Рб = БПР : ОБС;

1. экономическая рентабельность оборотных активов – отношение чистой прибыли (ЧПР) к средней стоимости оборотных активов (ОБС):

Рч = ЧПР : ОБС.

Разрыв между значениями общей рентабельности и экономической рентабельности показывает влияние налогового бремени на результаты текущей деятельности.

Рост перечисленных показателей рентабельности в динамике свидетельствует о повышении общего уровня эффективности использования оборотных активов в текущей деятельности.

Для комплексной оценки рентабельности оборотных активов использую интегральный показатель, представляющий собой среднее геометрическое темпов роста перечисленных выше показателей:

ИН (Р) = [ Тр(Ро) х Тр(Рб) х Тр(Рэ) ]⅓.

Если значение интегрального показателя в отчетный период больше единицы, то это свидетельствует о повышении общего уровня эффективности использования оборотных активов в процессе функционирования организации по сравнению с базисным периодом.

Исходные данные для расчета и оценки показателей рентабельности оборотных активов ООО «Элком» до и после внедрения предложенных мероприятий представлены в таблице 8.

Таблица 8

Данные для расчета и оценки показателей рентабельности

оборотных активов ООО «Элком»

Показатель	2015 г.	План
Оборотные активы (ОБС), тыс. руб.	525038	603793
Прибыль от продаж (ПРП), тыс. руб.	61080	68409
Балансовая прибыль (БПР), тыс. руб.	16737	18745
Чистая прибыль (ПРЧ), тыс. руб.	12862	14405

Оценим динамику изменения рентабельности оборотных активов в основной деятельности:

Ро = ПРП : ОБС;

Ро₂₀₁₅ = ПРП₂₀₁₅ : ОБС₂₀₁₅ = 61080 : 525038 = 116;

Ро_пл = ПРП_пл : ОБС_пл = 68409 : 603793 = 121;

ΔРо = 121 – 116 = +5;

Тпр (Ро) = +5 : 116 х 100 % = +4,31 %.

Рентабельность оборотных активов в основной деятельности после внедрения предложенных мероприятий увеличится на 4,31 %.

Оценим динамику изменения общей рентабельности оборотных активов:

Рб = БПР : ОБС;

Рб2015 = БПР2015 : ОБС2015 = 16737 : 525038 = 103,5;

Рбпл = БПРпл : ОБСпл = 18745 : 603793 = 104;

ΔРб = Рбпл – Рб2015 = 104 – 103,5 = +5;

Тпр = ΔРб : Рб2015 х 100 % = +5 : 103,5 х 100 % = + 15,62 %..

Общая рентабельность оборотных активов после внедрения мероприятий увеличится на 15,62 %.

---

Оценим динамику изменения экономической рентабельности оборотных активов:

Рэ2015 = ЧПР2015 : ОБС2015 = 12862 : 525038 = 102,4;

Рэпл = ЧПРпл : ОБСпл = 14405 : 603793 = 102,5;

ΔРэ = 102,5 – 102,4 = +1;

Тпр (Рэ) = +1 : 102,4 х 100 % = +16,6 %.

Экономическая рентабельность оборотных активов после внедрения предложенных мероприятий увеличится на 16,6 %.

Таким образом, внедрение предложенных мер по ускорению оборачиваемости оборотных активов приведет к повышению показателей рентабельности, а, следовательно, к повышению общего уровня эффективности использования оборотного капитала в текущей деятельности.

Заключение

В системе мер, направленных на повышение эффектив­ности работы предприятия и укрепление его финансового состояния, важное место занимают вопросы рациональ­ного использования оборотных активов.

Управление оборотными активами напрямую связано с механизмом определения плановой потребности предприятия в них, их нормированием. Для предприятия важно правильно определить оптимальную потребность в оборотных активах, что позволит с минимальными издержками получать прибыль, запланированную при данном объеме производства.

Эффективность использования оборотных активов хара­ктеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных активов.

Ускорение оборота оборотных активов позволяет вы­свободить значительные суммы, и таким образом, увели­чить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в со­ответствии с потребностями предприятия.

В ходе решения задач по теме работы был проведен анализ эффективности управления оборотными активами ООО «Элком», который позволил сделать следующие выводы об управлении оборотными активами на предприятии:

• Предприятие ООО «Элком» стабильно работающее производство, получающее прибыль от своей деятельности, с широким ассортиментом выпускаемой продукции. Однако, за анализируемый период отмечена тенденция по снижению темпов развития, уменьшение прибыли, объемов реализуемой продукции, уменьшению ассортимента.
• За анализируемый период произошло уменьшение доли оборотных активов, что говорит о небольшом замедлении оборачиваемости имущества, об этом так же свидетельствует незначительное уменьшение доли денежных средств, при относительно большом росте доли дебиторской задолженности, а также росте запасов.
• Показатели оборачиваемости оборотных активов имеет тенденцию к снижению, что говорит о замедлении оборачиваемости оборотных активов предприятия.
• Рентабельность оборотных активов в основной деятельности после внедрения предложенных мероприятий увеличится на 4,31 %.

---