Файл: Анализ и оценка показателей оборотных активов (на примере ООО «Элком»).pdf

Для оценки изменения стоимости оборотных активов с учетом объема производства (выручки от реализации) рассчитывают показатель относительного отклонения (экономия или перерасход) оборотных активов по формуле:

ОТЭ(ОБС) = ОБС1 – ОБС0 х Тр(Вр); Тр(Вр) = Вр1 : Вр0,

где Вр1, Вр0 – выручка от продаж в отчетный и базисный периоды.

Если значение показателя ОТЭ(ОБС) меньше нуля, то в отчетный период была относительная экономия при использовании оборотных активов по сравнению с уровнем качества их использования в базисный период.

Определим изменение стоимости оборотных активов ООО «Элком» за период 2014 -2015 гг., используя данные балансовой отчетности, в которой приведены остатки оборотных активов на конкретную дату. Динамика оборотных активов ООО «Элком» представлена в таблице 2.

Таблица 2

Динамика оборотных активов ООО «Элком» за 2014-2015 гг.

Таким образом, из таблицы 8 видно, что за анализируемый период оборотные активы уменьшились на 2400 тыс. руб., или на 0,45 %.

Аналогично оценивается изменение каждой составляющей оборотных активов.

Динамика стоимости основных составляющих оборотных активов в ООО «Элком» за период 2014-2015 гг. представлена в таблице 3.

Таблица 3

Динамика стоимости составляющих оборотных активов в ООО «Элком» за период 2014-2015 гг. (тыс. руб.)

Так, из таблицы 9 видно, стоимость имущества организации за анализируемый период увеличилась на конец 2015 г. на 35434 тыс. руб., или на 5,57 %, что свидетельствует об увеличении производственных возможностей предприятия.

Уменьшение оборотных активов на 0,45 % связано в первую очередь с уменьшением краткосрочных финансовых вложений на 29093 тыс. руб., или на 33,62 %, а также с уменьшением денежных средств на 934 тыс. руб., или на 22,22 %.

Соотношение структуры активов ООО «Элком» продемонстрируем графически (см. рис. 2).

Рис. 2. Соотношение оборотных и внеоборотных ООО «Элком» за период 2014-2015 гг.

Следует обратить внимание на то, что доля внеоборотных активов в общем объеме имущества составляет в среднем 17 %, а доля оборотных активов в общем объеме имущества составляет в среднем 82%. За анализируемый период доля внеоборотных активов в составе имущества увеличилась на 4,7 %, в то время как доля оборотных активов уменьшилась на 4,7%, что свидетельствует о замедлении оборачиваемости имущества.

Определим удельный вес и динамику каждой составляющей оборотных активов в ООО «Элком» за период 2014-2015 гг., результаты представлены в таблице 4.

Таблица 4

Динамика структуры оборотных активов

ООО «Элком» за период 2014-2015 гг., (%)

На основе расчетных данных таблицы 4 следует, что основную долю в оборотных активах составляет дебиторская задолженность, кроме того, ее доля в 2015 г. составила 56,9 %, что на 4,21 % выше уровня 2014 г., это свидетельствует о недостаточном уровне управления дебиторской задолженностью.

Значительную долю в оборотных активах составляют также запасы, на конец 2015 г. их доля составила 30,8 %, что на 18,92 % больше уровня 2014 г., это свидетельствует о затоваривании. В 2015 году темп роста запасов опережает темп роста дебиторской задолженности, что говорит о проблемах отгрузки конечным потребителям готовой продукции со складов.

Доля денежных средств незначительна, составляет не более 0,8 %, причем на конец 2015 г. она уменьшилась на 0,2 %, темп сокращения составил 25 %.

Таким образом, проведя анализ состава, структуры и динамики изменения оборотных активов ООО «Элком» можно сделать вывод о том, что за анализируемый период произошло уменьшение доли оборотных активов, что говорит о некотором замедлении оборачиваемости имущества, об этом же свидетельствует и незначительное уменьшение доли денежных средств при относительно небольшом росте доли дебиторской задолженности, а также значительный рост запасов.

Расчетные данные для анализа эффективности использования оборотного капитала в производственной деятельности ООО «Элком» за период 2014-2015 гг. представлены в таблице 5.

Таблица 5

Оценка эффективности использования оборотных активов в ООО «Элком» за период 2014-2015 гг.

Таким образом, из таблицы 5 видно, что оборотные активы в 2014 г. совершали в среднем 3,22 оборота, средства, вложенные в оборотные активы, снова принимали денежную форму через 111 дней. На конец анализируемого периода, в 2015 г., коэффициент оборачиваемости уменьшился по сравнению с 2014 г. на 0,65 оборотов что является отрицательным фактором, так на каждый рубль оборотных активов в 2015 г. приходилось меньше выручки от продаж на 65 коп., чем в 2014 г. Продолжительность оборота в 2015 г. увеличилась на 29 дней, это говорит о том, что средства, вложенные в оборотные активы, возвращались на предприятием в конце 2015 г. медленнее в среднем на 29 дней, что является отрицательным фактором.

На каждый рубль краткосрочной дебиторской задолженности приходилось в 2014 г. 5 рублей выручки от продаж, средства от реализации продукции в кредит в среднем поступали от дебиторов через 61 день после продажи продукции в кредит. В 2015 г. произошло замедление оборачиваемости дебиторской задолженности, коэффициент оборачиваемости сократился на 1,26 и составил 4,60 оборота, а продолжительность одного оборота увеличилась на 17 дней и составила в 2015 г. 78 дней, что являлось отрицательной тенденцией. Таким образом, за анализируемый период уровень управления дебиторской задолженностью понизился.

В 2014 г. на каждый рубль денежных средств приходилось в среднем 648 рублей выручки от продаж, денежные средства поступали на счета и в кассу предприятия через 0,55 дней после свершения хозяйственной операции. В 2015 г. произошло улучшение управления денежными средствами на предприятии, т.к. значения анализируемых показателей улучшились.

За период с 2014 по 2015 гг. уменьшение показателя оборачиваемости запасов в динамике свидетельствует об ухудшении организации запасов на предприятии, снижении спроса на продукцию предприятия, повышении затоваренности и т.п. Так, в 2014 г. запасы успевали совершить один оборот за 34 дня, а в 2015г. – за 40 дней, что привело к увеличению продолжительности одного оборота в днях за период 2014-2015 гг. на 6 дней. Таким образом, материальные оборотные активы на конец 2015 г. использовались менее эффективно, понизился уровень интенсификации процесса снабжения, производства и сбыта.

На начало анализируемого периода на каждый рубль запасов в среднем приходилось 8,30 рублей себестоимости реализованной продукции. В 2015 г. это значение снизилось до 6,56 руб. Соответственно изменилась и продолжительность оборота: на конец 2015 г. она увеличилась на 12 дней. Таким образом, материальные оборотные активы с учетом себестоимости реализованной продукции, также в 2015 г. использовались менее эффективно, чем в 2014 г.

Проведя анализ эффективности использования оборотных активов в производственной деятельности ООО «Элком» можно сделать вывод о том, что наметилась отрицательная тенденция в изменении анализируемых показателей, что свидетельствует о нерациональной организации работы предприятия с оборотными активами за анализируемый период, о снижении уровня управления оборотными актива предприятия, что является основанием для проведения тщательного анализа организации производственно-хозяйственных процессов, организации маркетинговой деятельности и т.д.

3. Разработка рекомендаций по совершенствованию управления оборотными активами предприятия

Оптимизация позволяет выявить и минимизировать реальную потребность предприятия в финансировании оборотных активов за счет собственного капитала и привлекаемого финансового кредита.

На первой стадии расчетов необходимо спрогнозировать объем кредиторской задолженности предприятия в предстоящем периоде. Ее основу составляет как кредиторская задолженность по товарным операциям, так и текущие обязательства по расчетам предприятия.

На второй стадии расчетов исходя из ранее определенных плановых объемов запасов товарно-материальных ценностей, текущей дебиторской задолженности, а также прогнозируемого объема кредиторской задолженности необходимо определить прогнозируемый объем текущего финансирования оборотных активов (текущих финансовых потребностей) предприятия.

На третьей стадии расчетов с учетом вскрытых в процессе анализа резервов разрабатываются мероприятия по сокращению прогнозируемого объема текущего финансирования оборотных активов предприятия.

Оптимизированный с учетом этих мероприятий прогнозируемый объем текущего финансирования оборотных активов (текущих финансовых потребностей) служит основой выбора конкретных источников финансовых расчетов, инвестируемых в эти активы.

Исходные данные для оптимизации объема текущего финансирования оборотных активов ООО «Элком» в предстоящем периоде представлены в таблице 6.

Таблица 6

Исходные данные для оптимизации объема текущего

финансирования оборотных активов ООО «Элком» в предстоящем периоде