Файл: Финансовое состояние: анализ и оценка (на примере ООО «Прогресс»).pdf

Как свидетельствуют данные таблицы 4, основным источником формирования запасов и затрат на протяжении всего исследуемого периода являлись собственные оборотные средства. Долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов предприятие в 2012-2014 г. не привлекало.

Из представленных в таблице данных видно, что собственных оборотных средств для финансирования запасов и затрат у предприятия хватало на протяжении всего исследуемого периода.

При анализе финансовой устойчивости предприятия используют целый ряд показателей, характеризующих способность предприятия увеличить собственный капитал и обеспечить устойчивое положение. Коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия - система показателей, характеризующих структуру используе­мого капитала предприятия с позиций степени финансовой ста­бильности его развития в предстоящем периоде. Для характеристики финансовой устойчивости предприятия используется ряд относительных показателей финансовой устойчивости (финансовые коэффициенты), для расчета которых в таблице 5 представлена исходная информация, источником которой являются бухгалтерские балансы предприятия.

Таблица 5

Данные для анализа финансовых коэффициентов предприятия (тыс. руб.)

Анализируя данные, представленные в таблице 5, следует обратить внимание на существенные изменения, произошедшие по следующим показателям. В исследуемом периоде отмечается существенное снижение имущества предприятия, что свидетельствует о сужении масштабов его деятельности. При этом положительным является тенденция увеличения собственных средств, которые в 2014 г. почти в 4 раза превысили показатель 2012 г. Следует отметить, что предприятие изыскивает возможности ведения деятельности без привлечения долгосрочных заемных средств. Положительным является также положительная величина собственных оборотных средств предприятия.

На основе данных, представленных в таблице 5, в таблице 6 проведен расчет относительных коэффициентов, характеризующих финансовое состояние предприятия:

Таблица 6

Динамика финансовых коэффициентов предприятия

Оценивая информацию, представленную в таблице 6, отметим, что коэффициент автономии в 2013 г. составил 0,07, в 2014 г. – 0,19, значение показателя возросло на 0,12 пункта, однако, по прежнему не соответствует нормальному значению. На протяжении всего исследуемого периода доля собственного капитала в общей сумме авансированных средств остается низкой; предприятие находится в высокой степени зависимости от внешних кредиторов (в первую очередь, поставщиков). Низкий коэффициент автономии может привести к тому, что кредиторы ООО «Прогресс» могут сократить объемы отпуска товаров в кредит в связи с большим риском возврата долгов. Гарантии погашения ООО «Прогресс» своих обязательств низкие, что снижает возможности привлечения средств со стороны.

Соотношение заемных и собственных средств в 2013 г. составило 14,17, в 2014 г. – 4,35, значение показателя снизилось за 2014 г. на 9,83 пункта, однако и в 2014 г. показатель не соответствует нормативному значению. В 2014 г. на один рубль вложенных в активы собственных средств предприятие привлекало 4,35 руб. заемных. Таким образом, как уже было указано выше, основным источником финансирования предприятия являются заемные источники.

При низком уровне запасов на протяжении всего исследуемого периода, собственные оборотные средства предприятия достаточно велики. Это обусловило высокое значение показателя обеспеченности запасов собственными оборотными средствами.

Коэффициент маневренности, начиная соответствует нормативному значению. Доля собственных средств предприятия, находящихся в мобильной форме, достаточно высока (99% в 2014 г.), что позволяет предприятию достаточно свободно маневрировать этими средствами. С финансовой точки зрения повышение коэффициента маневренности следует оценить положительно, так как собственные средства мобильны, большая часть их вложена не в основные средства и иные внеоборотные активы, а в оборотные средства. В связи с тем, что доля собственных средств на предприятии на протяжении всего периода является низкой, коэффициент финансирования не соответствует нормативному значению. В финансировании предприятия в 2014 г. лишь 23% приходится на собственные средства. Вместе с тем, следует отметить устойчивую тенденцию роста данного показателя в течение исследуемого периода.

Анализ финансовой устойчивости свидетельствует о том, что предприятие нельзя отнести к абсолютно финансово-устойчивым по состоянию на 2014 год.

Расчет показателей, характеризующих ликвидность баланса предприятия представлен в таблице 7.

Оценка ликвидности баланса (таблица 7) показывает, что на 2014 г. предприятие не может погасить свои наиболее срочные обязательства за счет наиболее ликвидных активов: в 2013 г. отмечается платежный недостаток в размере 41050 тыс. руб., а в 2014 г. – в размере 120 тыс. руб. Погашение этих обязательств невозможно и при условии получения оплаты за отпущенные товары, продукцию, работы, услуги и возвращения дебиторской задолженности, то есть за счет быстрореализуемых активов: из данных таблицы видно, что платежный недостаток по наиболее ликвидным активам покрывается платежным излишком по быстро реализуемым активам. Таким образом, можно прогнозировать перспективную платежеспособность предприятия.

Таблица 7

Оценка ликвидности баланса (тыс. руб.)

Для комплексной оценки ликвидности баланса рассчитаем общий показатель ликвидности:

К = (А₁ + 0,5А₂ + 0,3А₃) / (П₁ + 0,5П₂+ 0,3 П₃)

К₂₀₁₃ = (849090 + 0,5×98490 + 0,3×3470) / (890140 + 0,5×0+ 0,3×0) = 1,01

К₂₀₁₄ = (368730 + 0,5×81480 + 0,3×2790) / (368850 + 0,5×0+ 0,3×0) = 1,11

Расчеты показывают, что баланс предприятия и в 2013, и в 2014 г. является абсолютно ликвидным, поскольку общий показатель ликвидности в исследуемых периодах больше 1. В 2013 г. комплексный показатель ликвидности баланса составил 1,01 пункта (на 0,01 пункта выше норматива), в 2014 г. – 1,11 пункта (на 0,11 пункта выше норматива).

Для анализа платежеспособности предприятия используют три коэффициента.

Расчет показателей платежеспособности представлен в таблице 8.

Таблица 8

Динамика показателей платежеспособности предприятия (тыс. руб.)

Из данных таблицы 8 видно, что коэффициент абсолютной ликвидности в 2012 г. составил 0,72 пункта, в 2013 г. он составил 0,95, в 2014 г. – 1,00. Расчеты показывают, что в 2012-2014 г. предприятие может погасить текущую задолженность имеющимися денежными средствами. В течение всего исследуемого периода гарантия погашения долгов очень высокая, предприятия обеспечено активами (денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями), для которых отсутствует опасность потери стоимости, а также временного блага для превращения их в платежные средства.

Коэффициент промежуточной ликвидности в 2012 г. составил 1,09 пункта, в 2013 г. - 1,06, а в 2014 г. он увеличился на 0,16 пункта относительно уровня 2013 г. и составил 1,2 Значение этого коэффициента соответствует нормальному значению на все отчетные даты. Кроме того, следует отметить положительную тенденцию увеличения данного показателя: в 2012 г. предприятие, использовав для погашения текущих обязательств денежные средств и запасы (в случае их реализации при наличии непосредственно платежеспособного покупателя), могло погасить 109% краткосрочной задолженности, в 2013 г. этот показатель снизился до 106%, а в 2014 г. увеличился до 122%.

Коэффициент текущей ликвидности в 2012 г. составил 1,10 пункта, в 1007 г. - 1,07, а в 2014 г. он возрос на 0,16 пункта и составил 1,23, что соответствует нормальному значению. Текущие активы полностью покрывают текущие пассивы. Таким образом, текущие активы превышают текущие пассивы.

2.4 Оценка деловой активности и рентабельности ООО «Прогресс»

Проведем оценку, насколько эффективно предприятие использует свои средства на основе показателей оборачиваемости. Ускорение оборачиваемости свидетельствует о положительной тенденции в развитии предприятия, повышении деловой активности.

Данные для расчета показателей оборачиваемости оборотных средств представлены в таблице 9. Для проведения анализ использованы бухгалтерские балансы предприятия и отчеты о финансовых результатах.

Таблица 9

Динамика показателей, влияющих на оборачиваемость оборотных активов