Файл: Финансовое состояние: анализ и оценка (на примере ООО «Прогресс»).pdf

Анализируя показатели, представленные в таблице 9, можно отметить, что в течение анализируемого периода наблюдалась отрицательная тенденция снижения выручки от продажи продукции, работ, услуг: так, если в 2013 г. она превышала показатель 2012 г. на 33,42%, то в 2014 г. показатель по отношению к 2013 г. снизился на 27,61% Таким образом, можно сделать вывод о снижении конкурентоспособности предприятия и его неустойчивых позициях на рынке. Отрицательным моментом является также то, что себестоимость проданной продукции, работ, услуг снижалась меньшими темпами, чем выручка: в 2014 г. относительно 2013 г. всего на 4,89%. Это свидетельствует о неэффективном использовании предприятием резервов снижения затрат – материальных, трудовых. Темп роста запасов и затрат в 2013 г. составил 149,64% (при этом выручка от продаж возросла только на 33,42%), а в 2014 г. снижение 19,60% (при снижении выручки на 27,61%) является негативной тенденцией. Таким образом, на предприятии имеет место неэффективное вложение денежных средств в товарные запасы. Это приводит к выводу денежных средств из оборота, создает условия для роста потерь запасов. Резко в 2014 гг. снизилось имущество предприятия, что косвенным образом является индикатором сокращения масштабов его деятельности. Положительную оценку можно дать существенному увеличения собственных средств предприятия, которые в 2013 г. превысили показатель 2012 г. на 164,80%, а в 2014 г. – на 35,12% превысили значение предыдущего года. Рост собственных средств предприятия является фактором обеспечения его автономии, финансовой независимости и устойчивости в целом.

На основании данных, представленных в таблице 9, в таблице 10 рассчитаны коэффициенты оборачиваемости.

Таблица 10

Динамика оборачиваемости оборотных активов

Оценивая показатели, представленные в таблице 10, отметим, что по коэффициенту оборачиваемости запасов отмечается различная динамика показателей в течение исследуемого периода. Оборачиваемость запасов сократилась на 46,70 оборота в 2013 году и увеличилась на 13,17 оборота в 2014 г. Таким образом, подвижность средств, которые предприятие вкладывает в создание запасов, в 2014 году увеличилась; денежные средства, вложенные в запасы, возвращаются на предприятие в форме выручки от продаж быстрее, чем в 2012 г. Причиной такой ситуации является то, что в исследуемом периоде предприятие активно увеличивало складские запасы, приведшие к затоваривания. В 2012-2014 гг. отмечается также отрицательная динамика оборачиваемости собственных оборотных средств. В 2014 г. оборачиваемость собственных оборотных средств сократилась на 3,46 оборота в год относительно уровня 2013 г. Замедление оборачиваемости собственных оборотных средств на предприятии приводит к вовлечению дополнительных средств в оборот. В то же время оборачиваемость дебиторской задолженности в 2013-2014 гг. имела отрицательную тенденцию развития. Если в 2012 г. дебиторская задолженность за год совершала 2,48 оборота, то к 2014 г. этот показатель снизился до 2,09. Снижение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности свидетельствует об относительном увеличения коммерческого кредитования покупателей. Показатель оборачиваемости основного капитала в течение исследуемого периода увеличился, что свидетельствует о повышении эффективности использовании внеоборотных активов.

В 2014 г., общий коэффициент оборачиваемости снизился относительно уровня 2013 г. и составил 0,27 оборота. Таким образом, в целом можно сделать вывод о повышении эффективность использования всех имеющихся в распоряжении предприятия средств, вне зависимости от их источников.

Продолжительность операционного цикла равна сумме продолжительностей оборота дебиторской задолженности и оборота запасов. Динамика продолжительности операционного цикла не однородна. Так, если данный показатель резко вырос в 2013 г., то в 2014 г. несколько сократился.

Продолжительность финансового цикла определяется как разность продолжительности операционного цикла и продолжительности оборота кредиторской задолженности. Продолжительность финансового цикла в 2012-2014 гг. получилась отрицательной, так как продолжительность оборота кредиторской задолженности была больше продолжительности операционного цикла.

Исходные данные, необходимые для расчета показателей рентабельности, приведены в таблице 11.

Таблица 1

Динамика показателей прибыли предприятия за 2012-2014 гг. (тыс. руб.)

Показатели в таблице 11 свидетельствуют, что выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг в 2014 г. сократилась и составила 188130 тыс. руб. против 259870 тыс. руб. в 2013 г. Показатель выручки сократился в 2014 г. относительно показателя 2013 г. на 27,61%. Темп снижения полной себестоимости товаров, продукции, работ и услуг, как уже было указано выше, отставал от темпа снижения выручки. Это негативным образом сказалось на показателе валовой прибыли, которая в 2013 г. сократилась относительно 2012 г. на 66,59%, а в 2014 г. уменьшилась еще на 598,79% (относительно уровня 2013 г.) и приняла отрицательное значение (убыток).

Убыток от продаж в 2014 г. составил 49580 тыс. руб., что почти в 7 раз ниже показателя 2012 г.

Прочие доходы и расходы в течение исследуемого периода оказывали существенного влияния на финансовый результат предприятия. Так, в 2014 г. прочие доходы выросли на 145,84% и составили 231240 тыс. руб., что явилось выше, чем доходы от основной деятельности. Прочие же расходы в 2014 г. также увеличились на 207,52% или 111460 тыс. руб. В 2014 г., с учетом выплаченных налогов и обязательных платежей в бюджет, благодаря прочим доходам и расходам финансово-хозяйственная деятельность предприятия – прибыльная.

Чистая прибыль в 2014 г. на 46,84% ниже, чем в 2013 г.

На основе данных, представленных в таблице 11, а также информации об имуществе предприятия и источниках его формирования в таблице 12 проведен расчет показателей рентабельности.

Таблица 12

Динамика показателей рентабельности предприятия

На основании данных, представленных в табл. 2, сделаем вывод, что в течение 2014 г. показатели рентабельности снизились по сравнению с уровнем 2013 гг. (исключение составляет рентабельность основных средств, которая в 2014 г. выше, чем в 2013 г.). Рентабельность продаж в 2014 г. снизилась на 4 пункта относительно уровня 2013 г., тогда на каждый рубль выручки от продаж в 2014 г. получено на 0,4 руб. меньше, чем в 2014 г. Это обусловлено, как уже было указано выше, тем, что выручка от продаж снижалась большими темпами, чем себестоимость проданных товаров. Рентабельность всего капитала – в 2014 г. на 3,63 пункта ниже, чем в 2013 г. Снижение эффективности использования всего имущества предприятия обусловлено перенакоплением его активов. Рентабельность внеоборотных активов в 2014 г. возросла относительно уровня 2013 г. более, чем в 8 раза. Это обусловлено тем, что предприятие вывело из оборота (реализовало) неиспользуемое оборудование. Рентабельность собственного капитала в 2014 г. снизилась на 37,75 пункта. Таким образом, с каждого рубля собственных средств предприятия в 2014 г. получено прибыли на 0,38 руб. больше, чем в 2013 г.

Таким образом, проведенный анализ имущества предприятия, источников его формирования и эффективности использования, позволяет сделать следующие выводы.

Расширение объемов деятельности предприятия явилось причиной увеличения стоимости его имущества в 2014 г. по сравнению с 2012 г., однако заметно резкое снижение деятельности по сравнению с 2013 г. Большую часть в составе имущества на протяжении всего исследуемого периода составляли оборотные активы. Источниками финансирования имущества предприятия в течение 2012-2014 гг. были, главным образом, краткосрочные заемные средства. В течение всего исследуемого периода удельный вес собственных средств в структуре источников формирования имущества предприятия низок, у предприятия собственных средств существенно меньше, чем заёмных. Финансовая зависимость предприятия остается высокой на протяжении всего исследуемого периода: в 2013 г. отмечается снижение удельного веса собственных средств (на 3,49% относительно 2012 г.), в 2014 г., напротив, данный показатель несколько увеличился относительно уровня предыдущего года (на 12,11%). Вместе с тем, отмечается положительная тенденция роста собственных оборотных средств предприятия, величина которых является положительной. Наличие собственных оборотных средств для покрытия запасов и затрат, не прокредитованных банком, свидетельствует об улучшении финансового состояния предприятия в 2013-2014 гг. Оценка эффективности использования имущества и капитала предприятия проведена на основе показателей деловой активности (оборачиваемости) и рентабельности. Проведенные расчеты позволяют сделать вывод о снижении эффективности использования всех имеющихся в распоряжении предприятия средств, вне зависимости от их источников.

Заключение

Финансовое состояние предприятия представляет собой оборот денежных потоков, которые обслуживают реализацию и производство его продукции. Дело в том, что между развивающими темпами производства и экономическим состоянием организации существует система созависимостей. Рост промышленных объемов будет улучшать состояние компании, его же сокращение, наоборот, ухудшать. Но финансовое благополучие в свою очередь повлияет на производство: замедлит его либо ускорит. Рассмотрим более подробно данную проблему, а также особенности анализа и оценки организаций.

Финансовое состояние предприятия будет зависеть от ряда индикаторов – показателей оборотных средств, имущества, расчетов и платежей. Трудности же в организации возникают из-за отсутствия средств, недоступности кредитов, сокращения сроков предоставления их, неправильного вложения, неразумного их использования и так далее.