Файл: Управление финансовыми ресурсами на предприятии (ГЛАВА 1. Теоретические основы формирования и эффективности использования финансовых ресурсов предприятия).pdf

В связи с этим на основе отчетности ООО «Артиденси» можно на конец 2017 года не выбрать как самого надежного партнера из большого количества партнеров потенциального характера.

Значение коэффициента абсолютной ликвидности в 2015 году становится выше на 0,029 и достиг на начало2016 года показателя 0,031. В связи с этим, в конце 2015 года ООО «Артиденси» могли быть оплачены только 3,1% суммы собственных краткосрочных обязательств. На конец2016 года значение данного показателя стало меньше на 0,029, то есть компания могла оплатить уже только 0,2% всей суммы краткосрочных обязательств. Значение показателя далеко от рекомендуемого, в связи с этим компании далее необходимой является оптимизация структуры величины краткосрочных обязательств посредством усиления уровня финансовой дисциплины.

Значение коэффициента «критической оценки» находится в значении меньше оптимального в 2016 году. В 2015 году значение такого показателя становится выше на 0,016, но в 2016 году уменьшается на 0,695.

Рисунок 2 - Коэффициенты платежеспособности ООО «Артиденси» (на начало года)

Имея сведения о том, что в компании достаточно большой является сумма дебиторской задолженности, можно сделать вывод о то, что значение такого коэффициент отрицательно. В 2016 году значение такого коэффициента характеризует, что сумма всех краткосрочных обязательств ООО «Артиденси» за счет средств на счетах, а вместе с тем всех поступлений по расчетам, могут быть покрыты всего на 24,2%. Данное значение уже является далеким от рекомендуемого, а это говорит о некотором ухудшении уровня платежеспособности ООО «Артиденси».

Значение коэффициента текущей ликвидности предоставляет возможность показать, в какой кратности сумма текущих активов покрывает величину краткосрочных обязательств компании. Это важнейший показатель платежеспособности субъекта экономики. В качестве нормального значения для данного показателя считают соотношение от 2 до 3. В рассматриваемой компании на конец 2015 года значение коэффициента текущей ликвидности стало выше на 0,18 и составило 1,346. Из этого следует, что 134,6%суммы краткосрочных обязательств может быть покрыта за счет текущих активов, но этого явно недостаточно. В 2016 году видно уменьшение значения данного коэффициента на 0,234, но при этом он все еще стоит далеко от рекомендуемого. По данному коэффициенту можно утверждать, что структура бухгалтерского баланса компании неудовлетворительна.

Уменьшение значения коэффициента маневренности функционирующего капитала в 2015 году - негативный факт функционирования любой компании. По рассматриваемой компании данного рода показатель в 2016 году повышается на 6,615 и становится равным 7,796. В связи с этим, можно отметить, что величины функционирующего капитала недостаточно для осуществления покрытия суммы запасов, а это показывает необходимость грамотности управления запасами для уменьшения тенденции негативного характера. Можно делать вывод о том, что важнейшая часть запасов была сформирована за счет заемных средств.

Повышение доли оборотных средств в сумме активов в 2016 году на 0,2% - с 99,7% до 99,9% можно оценить положительным образом, потому что показывает вложение большей суммы средств в данный раздел баланса и соответствующее снижение средств в части активов, которую называют «обездвиженной», то есть во внеоборотных активах.

Значение коэффициента обеспеченности собственными средствами в 2015 году становится выше на 0,115, а в 2016 году снижается на 0,157. Данного рода показатель показывает, что у ООО «Артиденси» немного падает уровень обеспеченности собственными средствами. Но при этом значение показателя все равно еще в пределах рекомендуемого значения. Это показывает достаточный уровень финансовой устойчивости компании.

В связи с тем, что в ООО «Артиденси» значение коэффициента текущей ликвидности не достигает критериального, необходимым является определить значение коэффициента восстановления платежеспособности. Такой коэффициент был равен в 2015 году 0,718, а в 2016 году уменьшается на 0,221 и равен 0,497. Это ниже 1, говорит об отсутствии возможности реального характера у компании утраты уровня собственной платежеспособности в ближайшие полгода.

Проведя анализ всех рассчитанных показателей, можно говорить о недостаточном уровне платежеспособности ООО «Артиденси» на конец 2016 года. С целью повышения уровня платежеспособности ООО «Артиденси» необходимой является оптимизация структуры краткосрочных пассивов посредством снижения суммы кредиторской задолженности, грамотным образом организованная политика управления товарными запасами и т.п.

В условиях рыночной экономики компании самостоятельным образом распоряжаются собственными и привлеченными средствами. Уровень эффективность всего этого показывают показатели финансовой устойчивости, которая характеризует степень независимости от кредиторов.

В качестве обобщающего показателя финансовой устойчивости выступает величина излишка или недостатка источников средств для образования запасов и затрат, который определяют в виде разницы размера источников средств и размера запасов и затрат.

Необходимым является установить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации (табл. 3).

Таблица 3 - Классификация типа финансового состояния ООО «Артиденси» за 2014-2016 годы (тыс.руб.)

Следовательно, финансовая ситуация на ООО «Артиденси» по сведения таблицы 3 может быть характеризована как финансовое состояние кризисное, при котором субъект экономики практически находится на грани банкротства, потому что в данного рода ситуации сумма денежных средств, финансовых вложений краткосрочного характера (ценных бумаг) и задолженности дебиторов даже размера его кредиторской задолженности не покрывают.

Данного рода тип ситуации в условиях нерациональности управления финансовыми ресурсами встречается довольно частым образом, представляет собой четвертый тип финансовой устойчивости, т.е. в оцениваемый период трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации выглядит так:S = (0, 0, 0).

Данного рода методика анализа финансовой устойчивости базируется на изучении абсолютных показателей финансовой устойчивости. Но при этом помимо абсолютных показателей финансовая устойчивость отражается и относительными коэффициентами.

Значения коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Артиденси» представлены в таблице 4 и на рисунке 3.

Таблица 4 - Индикаторы финансовой устойчивости ООО «Артиденси» за 2014-2016 годы

Как видно из данных таблицы 4 и рисунка 3, изменение значения коэффициента соотношения заемных и собственных средств (уменьшение в 2015 году на 3,144, а в 2016 году - увеличение на 6,09 пункта) может говорить о недостаточном уровне финансовой устойчивости ООО «Артиденси», потому что для этого необходимым является, чтобы значение данного коэффициента был не более единицы.

Рисунок 3 - Коэффициенты финансовой устойчивости
ООО «Артиденси» (на начало года)

Но при этом руководству необходимым является уделить внимание должного характера оптимизации размера заемного капитала, иначе уровень финансовой устойчивости будет уменьшаться. Необходимым является уделить особое внимание такого рода направлениям для осуществления оптимизации данного коэффициента: достижение высокого уровня оборачиваемости средств; уменьшение величины постоянных расходов.

Но при этом значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств представляет только общую оценку финансовой устойчивости. Данного рода показатель необходимым является рассматривать вместе со значением коэффициента обеспеченности собственным капиталом. Он представляет, в какой мере сумма материальных запасов имеет источником покрытия величину собственного оборотного капитала.

Вне зависимости от принадлежности к определенной отрасли экономики, степень достаточности суммы собственного оборотного капитала для покрытия размера оборотных активов одинаковым образом отражает меру финансовой устойчивости. Когда данного рода коэффициент значительно меньше единицы, нужно представлять оценку, в какой мере сумма собственного оборотного капитала покрывает хотя бы размер торговых запасов, потому что в торговой деятельности они обеспечивают бесперебойность. Как демонстрируют данные таблицы 2, у ООО «Артиденси» значение данного коэффициента увеличивается в 2015 году на 0,115, но уменьшается в 2016 году на 0,157 и составляет 0,1. В связи с этим, на конец 2016 года только 10% оборотных активов сформированы за счет суммы собственных средств, а это соответствует нормативу.

Значение коэффициента финансовой независимости ниже «критической точки», а это говорит о неблагоприятности финансовой ситуации, то есть собственникам принадлежат на конец 2016 года 11,2% в общей стоимости имущества. Но при этом данный коэффициент уменьшается в 2016 году на 0,238 пункта. В связи с этим, еще больше растет уровень финансовой зависимости компании от кредиторов.

Такой вывод может быть подтвержден и значением коэффициента финансирования. По значению коэффициента маневренности собственного капитала можно представить, какого рода его часть применяется для финансового обеспечения текущего функционирования современной компании, то есть какая его часть капитализированной является, а какая – только находится в обороте. У ООО «Артиденси» величина такого коэффициента в 2015 году снижается на 0,008, а в 2016 году возрастает на 0,01 пункта. В итоге всего этого оборотный капитал в собственной массе сформирован за счет имеющегося собственного капитала, что показывает достаточный уровень финансовой устойчивости анализируемой компании.

Коэффициент финансовой устойчивости компании в 2015 году изменяется положительно, а в 2016 году отрицательно. Значение показателя уменьшается в 2016 году на 0,238 и становится «тревожным». В ООО «Артиденси» 11,2% актива обеспечивается посредством источников устойчивого характера, а остальные – за счет краткосрочных пассивов.

Величина показателя концентрации привлеченного капитала находится в размере больше рекомендуемого значения 0,4, видно его уменьшение в 2015 году на 0,183, а в 2016 году – увеличение на 0,238.

В результате всего анализа, можно сделать выводы отрицательного характера об уровне текущей финансовой устойчивости и платежеспособности ООО «Артиденси», что отрицательно оценивает организацию финансовых ресурсов компании.

ГЛАВА 3. Основные рекомендации по улучшению финансовых ресурсов предприятия

В ходе проведения анализа было выявлено, что компания ООО «Артиденси» - финансово недостаточно устойчива и недостаточно платежеспособно, чему в качестве одной из основных причин является отсутствие контроля и оперативного управления финансовыми ресурсами в компании.

В ООО «Артиденси» отсутствует специалист, занимающийся планированием финансовых ресурсов и контролем за финансовым состоянием. Это является основной проблемой предприятия.

По причине того, что в процессе проведения анализа финансовых показателей ООО «Артиденси» была определена достаточно большая величина задолженностей дебиторов и кредиторам на начало 2017 года, внедрение двух штатных единиц специалистов по финансовому менеджменту выступает в качестве очень важного момента деятельности компании.

Размер средней заработной платы такого рода специалиста составляет 25 тыс.руб. ежемесячно, за год величина затрат на оплату труда повысится на 600 тыс.руб. При всем этом величина отчислений в социальные фонды будет равной: 600*30/100 = 180 тыс.руб.

Покупка нужного технологического оборудования для оборудования рабочего места двух менеджеров по управлению финансами (компьютерное оборудование, мебель для офиса) нужна в размере 90 тыс.руб. Величина амортизации такого оборудования в год будет равной 11 тыс.руб. Всего затрат: 101 тыс.руб. Общая сумма годовых управленческих расходов повысится на 611 тыс.руб. Величина капитальных затрат равна 45 тыс.руб.