Файл: Финансовые риски и способы их минимизации (Анализ финансовых рисков ООО «Кадроур»).pdf

В качестве основных форм диверсификации финансовых рисков предприятия могут быть использованы следующие ее направления:

- диверсификация видов финансовой деятельности. Использование альтернативных возможностей получения дохода от различных финансовых операций — краткосрочных финансовых вложений, формирования кредитного портфеля, осуществления реального инвестирования, формирования портфеля долгосрочных финансовых вложений и т.п.

- диверсификация валютного портфеля («валютной корзины») предприятия. Выбор для проведения внешнеэкономических операций нескольких видов валют. В процессе этого направления диверсификации обеспечивается снижение финансовых потерь по валютному риску предприятия;

- диверсификация депозитного портфеля. Размещение крупных сумм временно свободных денежных средств на хранение в нескольких банках, Так как условия размещения денежных активов при этом существенно не меняются, это направление диверсификации обеспечивает снижение уровня риска депозитного портфеля без изменения уровня его доходности;

- диверсификация кредитного портфеля. Расширение круга покупателей продукции предприятия, направлена на уменьшение его кредитного риска. Обычно диверсификация кредитного портфеля в процессе нейтрализации этого вида финансового риска осуществляется совместно с лимитированием концентрации кредитных операций путем установления дифференцированного по группам покупателей кредитного лимита;

- диверсификация портфеля ценных бумаг. Позволяет снижать уровень несистематического риска портфеля, не уменьшая при этом уровень его доходности;

- диверсификация программы реального инвестирования. Включение в программу инвестирования различных инвестиционных проектов с альтернативной отраслевой и региональной направленностью, что позволяет снизить общий инвестиционный риск по программе.

Характеризуя механизм диверсификации в целом, следует отметить, что он избирательно воздействует на снижение негативных последствий отдельных финансовых рисков. Обеспечивая несомненный эффект в нейтрализации комплексных, портфельных финансовых рисков несистематической (специфической) группы, он не дает эффекта в нейтрализации подавляющей части систематических рисков — инфляционного, налогового и других. Поэтому использование этого механизма носит на предприятии ограниченный характер.

Диверсификация рисков должна быть одним из ключевых моментов в финансовой деятельности каждого инвестора. Любые инвестиции всегда связаны с рисками, поэтому инвестор должен стараться в первую очередь не заработать, а максимально обезопасить свой личный капитал. И сделать это можно только соблюдая определенные правила инвестирования, среди которых важнейшее место занимают различные методы диверсификации рисков.

Диверсификация рисков – это распределение инвестиций внутри портфеля различными методами, формами и способами, отличающимися друг от друга по различным критериям [2, с. 113].

Для того чтобы максимально обезопасить свои инвестиции одного вида диверсификации недостаточно, следует использовать разные методы диверсификации инвестиционных рисков [7, с. 31].

Рассмотрим основные виды основных методов диверсификации инвестиционных рисков:

1) Видовая диверсификация рисков.

Под видовой диверсификацией следует понимать необходимость инвестирования в абсолютно разные финансовые активы. В нестабильной экономической и политической ситуации это особенно актуально. К примеру, смена налогового законодательства может негативно отразиться на субъектах традиционного бизнеса, поэтому инвестировать исключительно в бизнес рискованно.

Примеры видовой диверсификации: одновременное инвестирование в бизнес, недвижимость, депозиты, ценные бумаги.

2) Инструментальная диверсификация рисков.

Инструментальная диверсификация инвестиционных рисков означает, что необходимо также разбивать инвестиции на разные финансовые инструменты в рамках одного актива. Как и в первом случае, возможные изменения инвестиционного климата могут вытеснить с рынка одни финансовые инструменты и, наоборот, существенно повысить доходность других. Например, производство может стать убыточным, а торговля или сфера услуг – наоборот, более привлекательным способом ведения бизнеса.

Примеры инструментальной диверсификации:

- одновременное инвестирование в депозиты до востребования и срочные депозиты;

- одновременное инвестирование в акции и облигации;

- одновременное инвестирование в розничный продуктовый магазин и парикмахерскую.

3) Валютная диверсификация рисков.

Под валютной диверсификацией понимается необходимость инвестирования в разных валютах. В первую очередь валютная диверсификация инвестиционных рисков призвана защитить инвестора от возможных курсовых колебаний, падения курсов одних валют по отношению к другим. К примеру, курс евро очень нестабилен, поэтому инвестиции только в евро могут, с учетом временного падения курса евро, принести инвестору убытки, даже если проект в целом прибыльный [5, с. 13].

Примеры валютной диверсификации:

- инвестирование в банковские депозиты в национальной валюте и долларах США;

- инвестирование в торговлю на международных биржах в долларах и евро.

4) Институциональная диверсификация рисков.

Институциональная диверсификация означает, что инвестировать даже в одинаковые активы и инструменты следует через различные финансовые институты. Этот метод диверсификации защищает инвестора от потери всего капитала в случае, если у одного из финансовых учреждений, посредством которого он осуществляет инвестирование, возникнут временные трудности или же оно будет признано банкротом.

Примеры институциональной диверсификации:

- инвестирование в депозиты банка A, банка B и банка C;

- инвестирование в ПАММ-счета торговых площадок A и B;

- инвестирование в акции компаний A, B и C.

5) Транзитная диверсификация рисков.

Транзитная диверсификация инвестиционных рисков предполагает инвестирование в проекты с различными способами вывода средств. Об этом методе диверсификации рисков иногда забывают даже опытные инвесторы, тем не менее, он имеет очень важное значение. Дело в том, что если инвестиционный проект (или все проекты) предполагают только один способ вывода прибыли и инвестиций, вкладывать в них очень рискованно, поскольку даже при стабильной работе проекта проблемы могут возникнуть с выводом средств. Типичным примером таких проблем может послужить возникшая не так давно ситуация с Вебмани в Украине, когда счета компании были арестованы и огромное количество пользователей (среди которых немало инвесторов) не могли вывести свои же деньги. Ни для кого не секрет также, что огромная часть электронных денег вращается в тени. При этом в любой момент могут произойти изменения в законодательстве, которые вынудят прекратить или легализовать теневые обороты, в связи с чем многие способы инвестирования могут стать невыгодными и потерять свою инвестиционную привлекательность [9].

Примеры транзитной диверсификации:

- инвестирование, подразумевающее возможность вывода средств разными способами: на счета в банках, на пластиковые карты, мгновенными переводами, через разные платежные и электронные системы и т.д.

Получение пассивного дохода, инвестирование всегда предполагает риски. Именно по причине отсутствия диверсификации рисков вообще или недостаточно глубокой диверсификации многие инвесторы теряют свой вложенный капитал. Поэтому: чем глубже и тщательнее инвестор будет диверсифицировать риски, используя хотя бы несколько (а желательно – все) из предложенных методов, тем сильнее возможно обезопасить свой капитал от потерь. Кроме того, глубокая диверсификация рисков дает возможность создать солидный портфель инвестиций, большое количество источников пассивного дохода, а это главный фактор, позволяющий достичь финансовой независимости [6, с. 26].

Глава 3 Анализ финансовых рисков ООО «Кадроур»

3.1 Общая характеристика предприятия

Организация (предприятие) – это один из основных субъектов хозяйственных отношений в рыночной экономике. Это группа людей, деятельность которых сознательно координируется для достижения общей поставленной цели и задач функционирования. В данном случае речь идет о формальной организации, деятельность которой закреплена в учредительных документах, а функционирование – в нормативных актах, соглашениях, положениях, которые регламентируют права и ответственность каждого из участников данной организации.

Предприятие ООО «Кадроур» на рынке производства и услуг в области обслуживания машинотракторного парка существует более 10 лет.

Ближайшими конкурентами на данном рынке для предприятия ООО «Кадроур» являются такие крупные фирмы, как

- ООО «Сельхозмашина»;

- ООО «Сельхозремонт»;

- ООО «Бит – Морион»;

Среди данных компаний фирма ООО «Кадроур» занимает почетное 5 место, что говорит о высоком рейтинге среди потенциальных клиентов предприятия (данные опроса газеты «Челябинский рабочий»).

В настоящее время предприятие ООО «Кадроур» находится на стадии жизненного цикла «рост», т.к. наблюдается расширение масштабов производства различного вида услуг в области осуществления ремонта и технического обслуживания тракторов, другой сельскохозяйственной техники и автомобилей, освоение новых рынков, поиск новых решений по существующим проблемам. Если рассмотреть положение ООО «Кадроур» с точки зрения конкурентной борьбы, то положение данной фирмы достаточно стабильное.

Данное предприятие имеет свой круг постоянных клиентов, которые заинтересованы в качественном ремонте своей техники и стабильных ценах на запасные части к автомобилям и тракторам.

Структура организации как внутренняя ее переменная представляет собой взаимоотношения уровней и функциональных областей, т.е. конструкцию организации, построенную по такой форме, которая обеспечивает эффективное достижение целей организации.

Эта структура включает каналы власти и коммуникации между различными административными службами, а также информацию, которая течет по этим каналам.

ООО «Кадроур» - коммерческое предприятие. Общество несет полную ответственность за результаты своей деятельности, за выполнение взятых на себя обязательств перед учредителями и партнерами.

Размер предприятия определяют: объем оборота выпускаемой продукции и реализуемых услуг, численность работников, занимаемая площадь.

ООО «Кадроур» имеет обособленное имущество, самостоятельный баланс.

Целью общества является извлечение прибыли.

Общество имеет гражданские права и несет гражданские обязанности, которые необходимы для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных федеральными законами.

Отдельными видами деятельности, перечень которых определяется федеральными законами, общество может заниматься только на основании специального разрешения (лицензии).

Общество осуществляет следующие основные виды деятельности:

- производство запасных частей для тракторов;

- ремонт и техническое обслуживание тракторов;

- ремонт и техническое обслуживание другой сельскохозяйственной техники;

- кузовной ремонт автомобилей в собственном автосервисе;

- услуги в области коммерческой деятельности, услуги по исследованию конъюнктурного рынка и выявлению коммерческой деятельности.

Общество, как юридическое лицо, имеет право от своего имени заключать договора, контракты, совершать сделки по всем видам торговой, закупочной, производственной деятельности, участвовать в торгах, приобретать имущественные права и истцом и ответчиком в арбитражном суде.

Общество вправе в установленном порядке открывать банковские счета на территории Российской федерации и за ее пределами.

Общество имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке и указание на место его нахождения с изображением эмблемы.

Общество осуществляет все виды внешнеэкономической деятельности.

Общество может на добровольных началах объединяться в союзы, ассоциации, а также быть членом некоммерческих организаций как на территории РФ, так и за ее пределами.

Общество обязано обеспечить ведение и хранение реестра акционеров общества в соответствии с правовыми актами Российской Федерации с момента государственной его регистрации.

Основной целью ООО «Кадроур» является получение прибыли от своей деятельности для удовлетворения материальных, трудовых и социальных потребностей участников и работников.

Учредителями общества являются участники, список которых определен Учредительным договором (в количестве 5 человек: генеральный директор, технический директор, финансовый директор, коммерческий директор, директор по производству). Общее количество сотрудников данного предприятия составляет порядка 80 человек. При этом текучесть кадров 6% от общего количества занятых в процессе производства и предоставления услуг.