Файл: Оценка стоимости капитала коммерческого банка методом сделок.pdf

Введение

Важным условием развития банковского сектора в условиях кризисных явления в экономике и повышения устойчивости кредитных организаций является увеличение размера собственных средств (капитала), улучшение его качества и обеспечение достаточного уровня покрытия капиталом принимаемых кредитными организациями рисков. В этой связи меры, направленные на увеличение капитальной базы кредитных организаций, являются одними из ключевых в развитии банковского бизнеса в России.

В целях дальнейшей капитализации банков Правительство Российской Федерации и Банк России приняли меры по внесению изменений в законодательство, предполагающих установление минимального размера уставного капитала вновь создаваемого банка с 1 января 2012 г. и минимальной величины собственных средств (капитала) действующих банков с 1 января 2015 г. в размере 300 млн. руб.

В настоящее время уровень капитализации банковского сектора недостаточен для того, чтобы сконцентрировать финансовые потоки, а затем перераспределить их в виде займов и инвестиционных вложений. Под влиянием глобального финансового кризиса очевидна отрицательная динамика активности банков и рост просроченной задолженности.

Финансовый кризис повлек за собой серьезные изменения в банковском секторе страны. Динамично развивающаяся в докризисный период банковская система столкнулась с серьезными проблемами снижения не только темпов роста, но по целому ряду позиций и с ухудшением абсолютных показателей. 

За этот период произошло резкое ухудшение качества кредитных портфелей банков. Так, просроченная задолженность по кредитам в целом за два последних года выросла в 4,5 раза, по кредитам нефинансовым организациям – в 7 раз, а по кредитам физическим лицам – в 1,5 раза.
Нарастающий невозврат кредитов вызывает угрозу сокращения капитала банков, что может привести к появлению новых кредитных рисков. Узость капитальной базы остается главной проблемой российских банков.

Таким образом, макроэкономический аспект необходимости повышения капитализации банковского сектора экономики Российской Федерации связан, прежде всего, с созданием банковской системы, удовлетворяющей инвестиционный спрос экономики. Существует потребность в том, чтобы банковская система перешла от кредитования оборотного капитала и разрывов в ликвидности предприятий к обеспечению удовлетворения спроса на долгосрочные, инвестиционные ресурсы, что связано с исчерпанием промышленным сектором собственных источников инвестиционного финансирования. Другой важной задачей становится содействие банковского сектора структурной перестройке экономики и развитию отраслей национальной экономики, создающих добавочную стоимость.

Решение указанных задач тесно связано с проблемами существующих моделей собственности кредитных организаций, решением проблем, обусловленных низкой инвестиционной привлекательностью банковского сектора, а также управлением банковскими рисками.

Целью курсовой работы является исследование состояния капитальной базы банковского сектора Российской Федерации, подходов к оценке капитала, причин низкой инвестиционной привлекательности и низкой и некачественной капитализации банков, а также проблем наращивания собственных средств банков и увеличения стоимости их бизнеса.

В качестве основной задачи определена необходимость комплексного решения проблемы низкой инвестиционной привлекательности и капитализации банков.

Изложенные в работе конкретные подходы к повышению инвестиционной привлекательности и повышению капитализации реализованы посредством разработки, внедрения и реализации корпоративной стратегии коммерческого банка, ориентированной на рост стоимости акционерного капитала.

1. Экономическая сущность собственных средств (капитала) коммерческого банка

1.1 Капитал коммерческого банка: понятие, причины возникновения потребности и основные функции

Капитал – один из основных показателей для анализа финансовой деятельности банка. По его достаточности можно судить о финансовой устойчивости кредитной организации. Капитал служит основанием при расчете нормативов деятельности кредитной организации, установленных Банком России, и, кроме того, это ориентир для оценки бизнеса рынком, а, следовательно, и инвесторами.

Привлечение и поддержание достаточного объема капитала – это одна из наиболее серьезных проблем в банковской деятельности в последние годы. Причины потребности в капитале заключаются в том, что капитал позволяет банку реализовать свою основную функцию – обеспечение необходимой ресурсной базы для осуществления кредитной и инвестиционной политики, получения прибыли. Капитал банка демонстрирует потенциальным вкладчикам готовность акционеров рисковать своими деньгами на постоянной основе и служит регулятором роста банка, обеспечивая соответствие между ростом и жизнеспособностью банка в долгосрочной перспективе. Тем самым капитал поддерживает доверие клиентов к банку, убеждает кредиторов в его финансовой состоятельности.

Собственный капитал банка – это величина, определяемая расчетным путем. Она включает статьи собственных средств и некоторые статьи привлеченных средств, которые по экономическому смыслу могут выполнять функции капитала. Таким образом, сущность капитала, его важность для банковского бизнеса определяется и связана, прежде всего, с выполняемыми им функциями.

Традиционно считается, что капитал коммерческого банка выполняет три основных функции:

защитную;

оперативную;

и регулирующую.

Так как значительная доля активов банков финансируется кредиторами и вкладчиками, главной функцией ограниченного по сумме капитала является защита их интересов, а также уменьшение риска акционеров. Капитал является барометром устойчивости для клиентов банка и убеждает кредиторов в успешном функционировании банка даже в условиях экономического спада. Защитная функция означает возможность выплаты компенсации вкладчикам в случае ликвидации банка, а также сохранение платежеспособности путем создания резерва под активы, позволяющие банку функционировать, несмотря на угрозу появления убытков. Однако здесь предполагается, что большая часть убытков покрывается не за счет капитала, а за счет текущих доходов банка, т.е. сохранение платежеспособности коммерческого банка обеспечивается собственным капиталом лишь частично. Как правило, банк считается платежеспособным, пока остается нетронутым акционерный капитал, т.е. пока стоимость активов не меньше суммы выпущенных банком обязательств и его акционерного капитала.

Капитал играет роль своеобразной защитной «подушки» и позволяет банку продолжать операции в случае возникновения крупных непредвиденных потерь, для финансирования которых существуют различные резервные фонды, включаемые в капитал. При необходимости покрытия крупных убытков требуется использование части акционерного капитала.

Оперативная функция капитала имеет второстепенное значение по сравнению с защитной. Она включает ассигнование собственных средств на приобретение земли, зданий, оборудования, а также создание финансового резерва на случай непредвиденных убытков. Этот источник финансовых ресурсов необходим на начальных этапах деятельности банка, когда учредители осуществляют первоочередные расходы. Здесь капитал – это средства, необходимые для создания, организации и функционирования банка до привлечения достаточного количества депозитов. В последующем капитал обеспечивает средства для организационного роста, предоставления новых услуг, выполнения новых программ и закупки оборудования [14]. Часть капитала вкладывается в долгосрочные активы, в создание резервов. И хотя основным источником покрытия затрат при расширении операций служит накапливаемая прибыль, банки прибегают к новым выпускам акций или долгосрочных займов при проведении мероприятий структурного характера, например открытии филиалов, слиянии и т. п.

Регулирующая функция связана с заинтересованностью общества в успешном функционировании банков. С помощью показателя капитала регулирующие органы осуществляют оценку и контроль за деятельностью кредитных организаций. Обычно правила, относящиеся к собственному капиталу, включают требования по его минимальному размеру, ограничения по активам и условия покупки активов другого банка. Капитал служит основой для установления Банком России нормативов, определяющих контролируемые показатели деятельности банка, в том числе использование капитала в целях ограничения ссудных и инвестиционных операций.

С позиции рассмотрения капитала как фактора снижения риска, его функции можно представить следующим образом:

служит буфером, способным поглотить убытки и сохранить платежеспособность;

обеспечивает доступ к рынкам финансовых ресурсов и защищает банки от проблем ликвидности;

сдерживает или способствует росту и ограничивает риск.

Капитал служит для компенсации текущих потерь банка, связанных с невозвратом размещенных в активы средств (невозвращенные ссуды, потери от обесценения котировок приобретенных ценных бумаг, негативного изменения валютных курсов, падения цен на недвижимость при продаже собственного имущества и т. д.).

Роль капитала как буфера против убытков по ссудам наглядно проявляется, если его рассматривать в контексте движения денежных средств. Если клиенты банка перестают выполнять свои обязательства по ссудам, мгновенно уменьшается приток денежных средств по процентным и основным выплатам. Отток средств не изменяется. Банк остается платежеспособным пока величина притока превышает отток. Здесь капитал является буфером, так как уменьшает вынужденные оттоки. Банк может отсрочить дивиденды по акциям, если не в состоянии платить, но выплаты процентов по банковской задолженности останутся обязательными. Банки с достаточным капиталом выпускают новые обязательства или акции, чтобы заменить потерянные притоки новыми и выиграть время, пока не решатся проблемы с активами. В итоге, чем больше банковский капитал, тем больше активов может оказаться неуплаченными, прежде чем банк станет неплатежеспособным, и тем меньше будет риск банка.

Адекватный банковский капитал уменьшает операционные проблемы, обеспечивая свободный доступ к финансовым рынкам, дает возможность делать займы у традиционных источников по обычным ставкам. Большой собственный капитал обеспечивает репутацию банка, уверенность в нем вкладчиков, клиентов.

В итоге, можно сказать, что капитал банка – основа его деятельности, гарантия его финансовой устойчивости, источник сглаживания негативных последствий, возникающих вследствие реализации банковских рисков, а также ограничитель этих рисков. В связи с вышеизложенным, представляется очевидным, что банк должен иметь достаточный капитал, т. е. капитал  позволяющий производить необходимые расходы, компенсировать возможные убытки, а также способствовать развитию бизнеса банка.

Однако для того, чтобы определить, достаточен ли капитал того или иного банка необходимо определиться с интерпретацией понятия капитала, так как размер капитала, приводимый в балансовых отчетах, характеризует лишь его учетное значение. Помимо учетного капитала и созданных резервов при управлении финансами банка необходимо знать реальную рыночную стоимость активов, в которые вложен его капитал. Превышение рыночной стоимости таких активов над их учетной величиной будет означать наличие у банка скрытых резервов, увеличивающих фактический капитал. Отрицательная разница рыночных и учетных показателей дает величину скрытых убытков.

В экономической литературе в основном даются три основных варианта интерпретации показателя банковского капитала [18]:

капитал, как балансовый показатель – рассчитанный на основе общепринятых принципов бухгалтерского учета;

капитал, как рыночный показатель – рассчитанный на основе рыночной стоимости активов и требований;

капитал, как инструмент регулирования деятельности банка – рассчитанный на основе методик органов банковского надзора об источниках средств, которыми банк может распоряжаться для покрытия рисков, возникающих в его деятельности.

Наиболее простой моделью оценки капитала является его представление с точки зрения общепринятых принципов бухгалтерского учета как разницы между балансовой стоимостью активов и обязательств банка. Следует отметить, что величина капитала, рассчитанная подобным образом, является ненадежным индикатором его достаточности, так как вследствие изменения микро- и макроэкономической ситуации действительная стоимость активов и пассивов банка может существенно отличаться от их первоначальной балансовой стоимости.

В результате постоянно происходящих изменений балансовая стоимость активов и пассивов начинает отклоняться от величины реальных активов и обязательств банка, достигая иногда критично высоких значений, что приводит к неадекватной, чаще всего, существенно завышенной оценке величины капитала. Кроме того, оценка капитала на основе бухгалтерской модели не защищена от разного рода манипуляций отчетными данными, в том числе за счет изменения методов учета тех или иных балансовых статей, формирования капитала заемными средствами, искажения финансовых результатов деятельности за счет искусственного занижения расходов и завышения доходов и т.д.