Файл: Международная валютная система и российский рубль ..pdf

В связи с вышеизложенным вызывает сомнение справедливость утверждения от том, что страны Прибалтики уже перешли к полной конвертируемости национальной валюты. Ведь за тот период времени, который прошел с момента суверенного существования Прибалтийских государств, весьма затруднительно обеспечить наличие всех условий. Российская экономика, например, в настоящее время находится в более благоприятных условиях, однако, даже теоретические предположения о том, что рубль в обозримом будущем станет полностью конвертируемым, рассматривается большинством аналитиков как желаемая, но достаточно отдаленная перспектива. Скорее всего, положительная оценка валюты стран Прибалтики связана с вхождением их в зону евро.

Мы можем убедиться в том, что сегодня значимость национальной валюты в мировой экономической системе носит не столько экономический, сколько политический и инертный характер. Рынок национальной валюты развивается по собственным законам, не всегда пропорциональным законам развития экономики в целом, то есть доля национальной валюты в обслуживании мирового хозяйственного оборота может не коррелироваться с долей страны в мировом ВВП и долей в мировой торговле. Так доля доллара в обслуживании мирового хозяйственного оборота составляет 43%, а реальная доля США в мировом ВВП – 20%, доля в обороте мировой торговле около 12%. Можно согласиться с А.П. Потемкиным, назвавшим доллар психологическим феноменом.

Вместе с тем, валютный рынок приобретает все большее значение в мировой экономике. Объем валютных сделок постоянно возрастает. В 1973 году объем ежедневных сделок с валютой составлял 2:1 к объему международной торговли, в 1980 году это соотношение составило 50:1, в 1995 – 70:1, далее данная тенденция продолжилась. В настоящее время объем совершаемых в год операций с валютой на два порядка превышает потребности в валюте для обслуживания внешней торговли. Изменения в национальной валютной системе оказывают существенное влияние на международные экономические связи страны. Например, падение курса иены привело к снижению внешнеторговых операций партнеров Японии в Юго-Восточной Азии.^[4]

Можно сделать выводы о том, что оценка национальной валюты является первичной по отношению к оценке национальной экономики. Стабильность валюты, желание у участников рынка использовать ее в расчетах, желание юридических и физических лиц использовать ее в качестве средства сбережения и накопления, дает преимущества стране, осуществляющей ее эмиссию. Ее экономика переходит на более высокий уровень, приоритет в которой отводится банковским и финансовым операциям, образно говоря, данная страна становится «мировым банкиром», управляющим хозяйством и корректирующим его развитием. Признание национальной валюты является свидетельством благополучного положения того или иного государства в мировой экономической системе. Дж. Сорос отмечал, что поскольку выпуск денег в обращение – это прерогатива страны, «то те страны, чью валюту охотно признают в международных финансовых операциях, находятся в намного лучшем положении».

Национальная валютная система в России встречает на пути своего существования множество проблем. Денежно-кредитная сфера оторвана от реального сектора экономики, инфраструктура еще недостаточно развита, доходы населения значительно ниже, чем в развитых странах. В структуре российского экспорта преобладает сырье, в первую очередь энергетические ресурсы. Цена ресурсов на мировом рынке не стабильна, доля топливно-энергетических ресурсов в структуре мирового экспорта постоянно уменьшается, поэтому экспортные доходы стран, основной статьей экспорта которых является сырье, будут менее стабильными, а их торговый баланс менее устойчивым, чем у стран – экспортеров готовых изделий. Россия поэтому сталкивается с давлением зарубежных валютных рынков и со сложностями на пути полной конвертируемости рубля.

Экономическое развитие страны является плодом сложного сочетания разнообразных факторов. Макроэкономические процессы связаны между собой диалектично, изменение в той или иной сфере отражается на развитии всех остальных, не всегда пропорционально, возможна ситуация, при которой положительная динамика в одной сфере приведет к негативным последствиям для хозяйства в целом. В качестве иллюстрации рассмотрим один пример из экономики современной России. Наша страна является одним из ведущих экспортеров энергоносителей, прежде всего, нефти и газа. В условиях почти постоянно растущих цен на эти ресурсы, норма прибыли достигает почти астрономических цифр, а затраты на добычу и доставку ресурсов потребителям не сопоставимы с ними. Следствием такой ситуации является положительный торговый баланс, что приводит к возможности решения многих хозяйственных проблем. среди них одна из наиболее тяжких и трудноразрешаемых – проблема государственного долга. Прибыль от внешнеторговых операций можно инвестировать в развитие наиболее перспективных отраслей, проведя структурную реформу с наименьшими затратами и в кратчайший период, обеспечив тем самым стабильное поступательное развитие национального хозяйства.

Таким образом, положительный торговый баланс должен являться источником развития отечественной экономики, роста доходов населения и ключом к выводу России на передовые рубежи мирового хозяйства.

Наверное, этот позитивный результат был бы неизбежен в случае отсутствия денежной системы. Но в условиях денежных расчетов, наличия различных валют с разной степенью доверия к ним и конвертируемости, положительные тенденции на внешнеторговом рынке приводят к весьма неожиданным последствиям.

В отечественной экономике складывается ситуация порочного круга. Реальный сектор требует стабильности условий своего существования, прежде всего устойчивого денежного обращения внутри страны и устойчивости валютных курсов. Вместе с тем преобладание в хозяйстве и национальном экспорте добывающих отраслей, не способствует стабилизации национальной валюты. Диспропорции в денежном выражении экспорта и импорта ведут к невозможности решения вопроса о стабилизации и конвертируемости национальной валюты.

Отраслевая структура российской экономики, большой удельный вес непроизводственных отраслей, значительное число юридических и физических лиц, занимающихся спекулятивными операциями на рынке, также не способствует стабилизации рубля. случай получения прибыли вследствие изменения курса национальной валюты сопряжена с намного меньшими расходами, чем при получении прибыли от промышленного и даже добывающего производства. Валюта, в которой субъекты российского рынка предпочитают совершать расчеты и хранить накопления, перестает во многом исполнять роль средства стоимости, обмена или платежа, а становится товаром. Опыт постсоветского развития отечественной экономики показал, что наиболее явно применяемая иностранная денежная единица – доллар, приобрела именно такие черты. Рубль оказался привязанным к наиболее экономически удаленной от него валюте и к экономике страны, с которой у нее существует минимум взаимных дополнений.

Известно, что внешнеторговые сделки осуществляются в иностранной валюте (обычно в долларах или евро), а внутри России расчеты обязательно должны производиться в рублях. Экспортеры обязаны 100% валютной выручки продавать государству, вынуждая его, в условиях увеличения своих прибылей, проводить эмиссию национальных денежных средств. В случае потребности компании-экспортера в заключении сделки по приобретению иностранного товара, она в условиях отсутствия конвертируемости рубля за пределами нашего государства, вынуждена будет, в свою очередь, покупать иностранную валюту. Данная ситуация порождает некоторые проблемы.

Во-первых, объем рублевой денежной массы коррелируется не столько с объемом произведенных товаров, сколько с валютной выручкой экспортеров. Рублевая масса в условиях перевеса добывающих отраслей, прежде всего ориентированных на внешний рынок, не соответствует стоимости товаров на внутреннем рынке. Результатом такого положения дел становится рост цен, инфляция, экономическая нестабильность.

Во-вторых, ситуация, когда субъекты экономики вынуждены постоянно покупать или продавать иностранную валюту вызывает к жизни спекулятивные элементы. Намного проще и выгоднее играть на курсовой разнице, чем развивать собственное производство. Приток валюты приводит к укреплению номинального и реального курса рубля, с 2003 по 2005 год реальный эффективный курс рубля по отношению к корзине иностранной валюты вырос почти на 20%, в 2006 году тенденция укрепления курса продолжилась. Доходы фирм, заключающих импортные контакты возросли, также как и эффект от импортных операций. В этих условиях становится невыгодным развивать собственное производство, инвестировать средства в совершенствование деятельности российских предприятий, так как это связано с большим риском, большим сроком окупаемости. В результате, по итогам первого полугодия 2005 г., импорт составил около 54 млрд. долларов, что примерно в 2 раза выше этого показателя в 2002 году, а темпы роста отечественного промышленного производства замедлились. Если в 2003 году они составили около 7%, то в январе-августе 2005 года только 3,7%. Это подтверждает тот факт, что российские бизнесмены предпочитают вкладывать деньги в импортные операции в ущерб отечественному производству. Укрупнение рубля приводит к привлечению спекулятивного капитала и порождает значительные проблемы на финансовом рынке.

В-третьих, первое и второе последствие порождают порочный круг. Отечественные товары не могут освоить денежную массу, но в условиях возможности получения легких спекулятивных денег на обмене валют, отечественная промышленность вряд ли в ближайшем будущем выйдет на необходимый объем производства. Следовательно, российский потребитель вынужден обращаться к иностранным производителям, фактически стимулируя развитие иностранной экономики, закрепляя отрыв отечественного производителя от иностранного, замедляя вхождение России в круг наиболее развитых государств мира. Этому способствует и рост курса рубля в настоящий период. Цены на импортные товары, потребление которых на российском рынке доведено до 40-50%, фактически становятся ниже, а, следовательно, они становятся более конкурентоспособными.

В-четвертых, рубль не является конвертируемым денежным средством, на внешнем рынке он не может быть использован в качестве платежного средства. В XIX веке М.Е. Салтыков-Щедрин заметил, что «за рубль за границей ничего хорошего дать не могут…», и это изречение верно в настоящее время. У российских субъектов, юридических и физических лиц, возникает потребность в иностранной валюте. Для того чтобы спрос на иностранную валюту не стал ажиотажным, а юридические и физические лица не имели сложности с приобретением валюты, а Центральный банк Российской Федерации вынужден иметь постоянный запас валютных средств, которые он мог бы «выбросить» на торги, удовлетворить спрос на валюту. Тем самым, в стране образуется запас некапитализированных средств, то есть денег, которые не вкладываются в развитие экономики.

Возникает парадокс: положительный торговый баланс является не плюсом, а минусом российской экономики, стимулирует не развитие, а стагнацию, превращение государства в сырьевой придаток экономически развитых государств.

Отсутствие возможности у российских экспортеров и импортеров совершать сделки в рублях порождает вопросы о том, как стабилизировать национальную денежную систему, стимулировав инвестирование реального сектора экономики, уменьшить, а лучше исключить зависимость отечественной экономики от доллара, создать условия для вхождения России в мировое экономическое сообщество в качестве полноправного партнера.

В этом отношении вопрос о полной конвертируемости рубля является актуальным, однако объективные экономические условия в настоящий период едва ли могут естественно привести к положительному исходу, так как удельный вес спекулятивных сделок превышает удельный вес сделок с готовыми изделиями, инвестиции в реальный сектор экономики незначительны. Попытки решения данной проблемы сверху также не может дать положительного результата, что доказывается историей российской экономики XIX и XX столетия. В период царствования Александра II подобная попытка привела к потере золотого запаса. Финансовая реформа Витте окончилась неудачей и революция. В постсоветский период серьезная попытка вывести рубль на мировую арену также была неудачна. Следовательно, необходимо признать, что вопрос конвертации не может быть проблемой административного или политического порядка. Вместе с тем, неприемлема и ситуация, сложившаяся в настоящий момент, и возникает вопрос о том, какое решение наиболее оптимально.^[5]

Рассмотрим несколько вариантов решения данной проблемы. Первый способ, самый простой, но и самый нереальный и тупиковый – полностью избегать товарно-денежных расчетов с другими странами, то есть обменивать экспортируемые природные ресурсы на импортные производственные товары, причем в таком объеме, чтобы они покрывали ту часть потребности, которую невозможно удовлетворить товарами собственного производства. Но такое решение невозможно по нескольким причинам: во-первых, невозможно в XXI столетии искусственно отвести экономику на несколько тысячелетий лет назад, во-вторых, невозможно выработать систему соответствия стоимости одного товара на другой обмениваемый товар, не прибегая к всеобщему эквиваленту (деньгам), в-третьих, это решение никаким образом не поможет решить внутренние экономические проблемы, а, следовательно, оно абсурдно. В 90-х годах XX столетия, когда инфляция в России была просто катастрофической, во многом денежные расчеты между субъектами рынка были ограничены и прекращены. Особое место заняли так называемые бартерные сделки, при которых одни товары, в том числе и труд, обменивались на другие товары. Это время справедливо называют временем распада и упадка отечественного хозяйства.