Файл: Анализ мотивации на примере ООО «Строй -Академия».pdf

За рассмотренный период с 2016 и до 2018 года можно заметить, что общая величина активов компании то увеличивалась, то падала. Если рассматривать 2016 - 2017 года, то можно сказать что она увеличилась на 573 тыс. руб., т.е. на 6,41%, а в 2018 году она значительно упала на 1125 тыс. руб. т.е. на 11,45%. Значения на последнюю дату составляют 7820 тыс. руб.

Так же можно отметить, что с каждым годом у компании увеличивались основные средства, за счет расширения главного офиса.

Дебиторская задолженность уменьшилась к концу 2018 года на 600 тыс. руб., т.е. на 7,5%. Также можно отметить, что прибыль в 2017 году увеличилась на 4,7%, что составляет 331 тыс. руб., но в 2018 году она уменьшилась на 116 тыс. руб.

Показатели изменились равномерно, что показывает стабильность развития компании.

Далее нужно проанализировать ликвидность и финансовую устойчивость предприятия. Понятие ликвидности, прежде всего, характеризуется коэффициентами, связывающими между собой стоимость имущества компании, и ее долговые обязательства. Например, одним из самых распространенных коэффициентов ликвидности является отношение стоимости оборотных активов предприятия (запасы, дебиторская задолженность и денежные средства) к его краткосрочным обязательствам. Если этот коэффициент больше единицы, то предприятие можно считать ликвидным.

Основной акцент делается на наиболее обобщающий коэффициент - коэффициент общей ликвидности. Но рассматриваются и частные коэффициенты, а также используется два подхода к анализу данного финансового показателя.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Это финансовый коэффициент, равный отношению текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс компании.

Кл = Оа/Ко;

где Оа - оборотные активы;

Ко - краткосрочные обязательства;

Кл - коэффициент текущей ликвидности.

Кл=7820/4471=1,74

Коэффициент финансовой независимости показывает долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств.

Инвесторы и банки, которые выдают кредиты, очень часто обращают внимание на значение этого коэффициента, потому что, чем выше значение коэффициента, тем с большей вероятностью организация сможет погасить долги за счет собственных средств. Чем больше показатель, тем независимее предприятие.

Кфн = Собст. Капит./Вал.баланс;

Кфн = 2849/7820 = 0,4

Нормой Кфн для финансовой устойчивости компании от 0,4-0,6, в нашем случае показатель Кфн как раз в норме, это означает, что предприятие может погасить долги вовремя и является независимым.

Финансовый рычаг — это отношение заемного капитала к собственным средствам или проще говоря соотношение между заемным и собственным капиталом. Также финансовым рычагом или эффектом финансового рычага называют эффект от использования заемных средств, с целью увеличить размер операций и прибыль, не имея достаточного для этого капитала. Размер отношения заемного капитала к собственному, характеризует степень риска, финансовую устойчивость.

Фин. Рыч. = Заемн.ср./Собств. Кап

Фин. Рыч. =4471/2849=1,57

Коэффициент общей ликвидности показывает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем значение коэффициента больше, тем лучше платежеспособность предприятия. Этот показатель учитывает, что не все активы можно реализовать в срочном порядке.

Кобщ.лик. = Оборотн. Акт./Кратк.об.

Кобщ. лик.=6409/4471 = 1,4

Коэффициент срочной ликвидности - это более жесткая оценка ликвидности предприятия. Этот коэффициент также называется, и он рассчитывается с использованием только части текущих активов - денежных средств, легко реализуемых ценных бумаг и дебиторской задолженности, которые сопоставляются с текущими обязательствами.

Этот коэффициент показывает, на сколько возможно будет погасить текущие обязательства, если положение станет действительно критическим, при этом исходят из предположения, что товарно- материальные запасы вообще не имеют никакой ликвидационной стоимости. Покупка не внушающих доверия ценных бумаг и увеличение количества сомнительных дебиторов может создать благоприятное впечатление при расчете коэффициента быстрой ликвидности. Но велика вероятность того, что при продаже таких ценных бумаг компания потерпит убыток, а дебиторская задолженность не будет выплачена вообще или же будет погашена через довольно большой промежуток времени, что равносильно невыплате.

Ксроч. лик. = Денежн. Ср./Кр. обяз.

Ксроч. лик. = 5199/4471=1,16

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется следующими коэффициентами: собственности, заемных средств, соотношения заемных и собственных средств, устойчивости экономического роста, чистой выручки, чистой прибыли на одну акцию и др.

Коэффициент общей платежеспособности исчисляют отношением собственного капитала (собственных средств) к общей величине имущества организации:

Коп =2634/8372=0,31 (2016 г.)

Коп =2965/8945=0,33 (2017 г.) Коп =2849/7820=0,36 (2018 г.)

Особое значение этот показатель имеет для инвесторов и кредиторов. В России нормальное значение этого показателя 0,7. В ООО «Строй- Академия» показатель увеличивался каждый год, на конец 2018 года он составлял 0,36.

Коэффициент концентрации заемного капитала рассчитывается как отношение заемных средств к общей величине имущества. Этот показатель характеризует структуру средств организации с точки зрения доли заемных средств. Он связан с предыдущим показателем и его снижение говорит о положительной тенденции.

Заемный капитал - это привлекаемые для финансового развития предприятия на возвратной основе денежные средства и другое имущества, другими словами это долгосрочные обязательства предприятия перед третьими лицами. Кзк=450/8372=0,05 (2016 год) Кзк=300/8945=0,03 (2017 год) Кзк=500/7820=0,06 (2018 год)

В ООО «Строй-Академия» показатель коэффициента заемного капитала не совсем стабилен, но организация стремится к улучшению этого показателя.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств исчисляют делением заемных средств на собственные. Он показывает, сколько заемных средств приходится на 1 рубль собственных. За критическое значение данного показателя принимают 0,7. Если показатель превышает эту величину, то финансовая устойчивость организации ставится под сомнение. Ксзс =ДП+КП/КР Ксзс =5738/2634=2,1 (2016 год) Ксзс =5980/2965=2 (2017 год) Ксзс =4971/2849=1,7 (2018 год)

В данном случае показателя превышают 0,7. Это говорит, что финансовый показатель компании критичен и не устойчив.

Коэффициент мобильности (маневренности) собственных средств исчисляют, как частное от деления собственных оборотных средств чистого оборотного капитала на общую величину собственных средств. Нормативное значение данного коэффициента - 0,2-0,5. Кмос =(2634-2134)/2634=0,2 (2016 год) Кмос =(2965-2060)/2965=0,3 (2017 год) Кмос =(2849-1938)/2849=0,3 (2018 год)

Показатели коэффициента мобильности собственных средств за все года в пределах нормы и тем самым показывает, что предприятие готово к своевременному погашению краткосрочных долгов.

Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными источниками финансирования исчисляют отношением чистого оборотного капитала ко всей величине оборотных средств. Минимальное значение этого показателя - 0,1. Ко =(2634-2134)/8372=0,05 (2016 год) Ко =(2965-2060)/8945=0,1 (2017 год) Ко =(2849-1938)/7820=0,1 (2018 год)

У предприятия показатель на конец периода равен 0,1. Баланс в данном случае признается удовлетворительным, а предприятие платежеспособным.

Коэффициент соотношения внеоборотных и собственных средств рассчитывается отношением внеоборотных средств к собственным средствам. Он характеризует степень обеспеченности внеоборотных активов собственными средствами. Примерное значение этого показателя 0,5-0,8. Кс=950/2634=0,4 (2016 год) Кс= 1205/2965=0,4 (2017 год) Кс=1411/2849=0,5 (2018 год)

Все показатели коэффициентов сведены в таблицу ( табл. 3.)

Таблица 3

Сводная таблица коэффициентов

Чем выше уровень первого, четвертого и пятого показателей и ниже второго, третьего и шестого, тем устойчивее финансовое состояние предприятия.

В процессе анализа необходимо изучить динамику остатков денежной наличности на счетах в банке и продолжительность нахождения капитала в данном виде активов. В анализе используют коэффициенты рентабельности, рассчитываемые как отношение полученного дохода (прибыли) к средней величине использованных ресурсов. Рентабельность характеризует прибыль, полученную с 1 руб. средств, вложенных в финансовые операции либо в другие предприятия.

Таблица 4

Основные финансовые показатели ООО "Строй-Академия"

на 2017­-2018 года

Также на инвестиционную привлекательность, финансовую устойчивость и кредитоспособность влияет деловая активность предприятия. Высокая деловая активность мотивирует потенциальных инвесторов к осуществлению операций с активами этой компании, вложению средств.

Для того чтобы проанализировать деловую активность предприятия, нужно вычислить несколько показателей.

Чистый оборотный капитал (Чок). Под чистым оборотным капиталом (чистыми оборотными средствами) понимается разница между оборотными (краткосрочными, текущими) активами и краткосрочными пассивами (краткосрочным заемным капиталом).

Оптимальная сумма чистого оборотного капитала (чистых оборотных средств) определяется в соответствии с потребностями каждого конкретного предприятия и зависит от масштабов и особенностей его деятельности. На финансовом положении предприятия отрицательно сказывается как излишек, так и недостаток чистого оборотного капитала. Превышение чистого оборотного капитала (чистых оборотных средств) над оптимальной потребностью свидетельствует о неэффективном использовании ресурсов. Недостаток чистого оборотного капитала (чистых оборотных средств) свидетельствует о неспособности предприятия своевременно погасить свои краткосрочные обязательства и может привести его к банкротству.

Чок = Об.акт. - Краткосрочн. Обяз.;

Чок =8945-5680=3265 (2017 год) Чок =7820-4471=3349 (2018 год) Рентабельность собственных средств (ROS).

Рентабельность комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов, а также природных богатств. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам, ресурсам или потокам, её формирующим. ROS = Прибыль от продаж / Выручку. ROS =687/9325=0,07 (2017 год) ROS =1078/19217=0,06 (2018 год)

Рентабельность активов (ROA). Это финансовый коэффициент, характеризующий отдачу от использования всех активов организации. Коэффициент показывает способность организации генерировать прибыль без учета структуры его капитала, качество управления активами. В отличие от показателя "рентабельность собственного капитала", данный показатель учитывает все активы организации, а не только собственные средства. Поэтому он менее интересен для инвесторов.

ROA = (Чист. Приб.+% Упл. Кредит. *(1- Налог на прибыль))/ Активы среднегодовые ROA =(116+0)/8945=0,01 (2017 год) ROA =(330+0)/7820=0,04 (2018 год)

Рентабельность инвестированного капитала (ROE) - это отдача на некоторую сумму вложенных в бизнес или проект денежных средств. Этот показатель оценивает отдачу от вложенного в предприятие собственного капитала. ROE = Чист.приб./Собст.капит ROE =116/2965=0,03 (2017 год) ROE =330/2849=0,11 (2018 год) Все показатели сведены в таблицу ( табл. 5.).