Файл: Инвестиционная политика РФ в современных условиях (Проблемы инвестиций в современной российской экономике).pdf

-рассмотрение вопроса о законодательном введении запрета на профессии в отношении руководителей и сотрудников органов власти, уличенных в коррупции.

7. Бухгалтерский учет.

-нужно стремиться говорить с миром на понятном языке. Для бизнеса - это язык финансовых стандартов, где уровень прозрачности, полноты и достоверности отчетности, а также оперативность ее предоставления влияют на степень доверия инвесторов.

-необходимо принимать меры в плане повышения качества работы над российскими стандартами учета и в плане организации контроля над процессом разработки и принятия стандартов.

2.2. Проблемы инвестиций в современной российской экономике.

Будущее России в статусе промышленной державы зависят от модернизации экономики на современной технологической основе. На первый план выдвигается проблема обеспечения устойчивого экономического роста. Это необходимо для достижения среднего уровня 25 стран-членов ЕС по ВВП на душу населения, который на 300% выше, чем в России. Особо остро стоит вопрос о поиске инвестиционного механизма, чтобы дать мощный импульс развитию реального сектора экономики. Поэтому необходимы масштабные притоки инвестиций – отечественных и иностранных.

Достаточно высокая инвестиционная активность в экономике во многом поддерживалась за счет расширения капитальных вложений в энергетический сектор, транспортный комплекс, отдельные виды машиностроительного комплекса, металлургическое производство, в жилищное строительство, производство удобрений, нефтехимию и индустрию строительных материалов.

В условиях спада многих отраслей промышленности в более выигрышном положении оказались крупнейшие компании, обладающие запасом финансовой стабильности. Однако и их положение достаточно шаткое.

Притоку иностранных инвестиций в основной капитал способствует благоприятная внешнеэкономическая конъюнктура.

По оперативной информации Росстата по состоянию на конец апреля 2017 г. накопленный иностранный капитал в экономике России составил 242,1 млрд. долларов США, что на 35,6% больше по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года. Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе (кредиты международных финансовых организаций, торговые кредиты и пр.) - 48,7% (на конец июня 2009 г. - 52,8%), доля прямых - 48,4% (45,2%), портфельных - 2,9% (2,0%).

Обрабатывающие производства остаются более привлекательными для инвестирования. Доля иностранных инвестиций в обрабатывающие производства составила 31,9% от общего объема иностранных инвестиций в экономику России. Следующими по инвестиционной привлекательности объектами остаются оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования – 21,8%, добывающие производства – 18,6%, а также операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг – 11,4%.

Отсутствие достоверных непосредственных данные о географии российских ПИИ отсутствуют. Оценки Росстата, Центробанка России, ЮНКТАД, статистических ведомств стран, принимающих российский капитал, различаются многократно. В итоге, можно говорить об объеме российских инвестиций на уровне 70-72 млрд. долл. в конце 2016 г. На крупные соседние с Россией страны СНГ – Украину и Казахстан – приходилось 12 и 8% соответственно. Еще около10% составляла суммарная доля остальных стран СНГ. На 10 новых восточноевропейских стран СНГ (включая Болгарию и Румынию) приходилось около 10%, на все остальные государства ЕС – около 30%.

В данной ситуации налицо проявление «эффекта соседства» для ПИИ. Вместе с тем по мере роста российских ТНК, они все чаще осуществляют капиталовложения в отдаленных регионах мира (Северной Америке, богатых сырьем странах Третьего мира).

Глава 3. Перспективы развития инвестиций в России.

Российский фондовый рынок, по оценке отечественных и зарубежных аналитиков, носит умеренно оптимистичный характер. При оценке России как потенциального рынка для размещения своих капиталов, основной акцент иностранные инвесторы делают на политических рисках и общей нестабильности макроэкономической ситуации. Учитывается так же и тот факт, что экономика РФ на 95% зависит от экспорта, многие занимают выжидательную позицию.

Отечественная экономика сейчас в огромной степени зависима от сырьевой отрасли, в то время как высокотехнологичный сектор и перерабатывающая промышленность отстают в развитии. Но, с другой стороны, именно это указывает и на огромный потенциал для роста как в традиционно отстающих, так и в не полностью восстановившихся после кризиса отраслях экономики.

Для примера возьмем предприятия нефтегазового сектора. Ведущими странами по объемам добычи природного газа являются Россия и США. Запасы этого топлива, по оценкам ученых, превышают запасы нефти, а значит, хватит их на больший срок. Энергоэффективность альтернативных источников, к которым относят солнечную энергию, энергию ветра и воды, значительно ниже, а по экологической чистоте они могут быть почти сопоставимы.

Данная ситуация более благоприятна для крупных отечественных игроков на рынке природного газа, даже несмотря на существенное увеличение НДПИ на газ.

Ведущими и наиболее интересными для инвестиций компаниями, представленными на российской бирже, можно по праву назвать ОАО «Газпром» и ОАО «Новатек». «Газпром» прочно держит мировое первенство среди добытчиков природного газа, имеет в своем распоряжении развитую газораспределительную сеть и месторождения с крупнейшими в мире запасами. «Новатэк» занимает второе место по объемам добычи газа в нашей стране. Обе компании имеют длительную историю торгов, их ценные бумаги обладают хорошей ликвидностью.

Банковский сектор России, до настоящего времени опирающийся на государственную поддержку, продолжает расти. Период кризиса отсеял слабых игроков, но доли крупных банков от этого только увеличились. «Сбербанк», акции которого уже подобрались к историческим максимумам, сейчас выглядит достаточно уверенно и, видимо, рост в этом секторе продолжится.

Акции компаний торгового сектора, некоторых крупных российских ритейлеров, в настоящий момент выглядят переоцененными. Уверенный рост показали металлурги, но в перспективе ближайших лет потенциал роста все же не исчерпан.

Так же стоит обратить внимание на производителей лекарственных препаратов, в которых нуждается отечественный рынок. Фармакологические компании, входящие в число крупнейших, заявили о намерениях локализовать свое производство в России. Относительно быстрое получение прибыли на рынке, где государственное регулирование цен будет касаться только жизненно необходимых препаратов, может привлечь солидные иностранные инвестиции. По оценкам Ассоциации международных фармацевтических производителей (AIPM), совокупный объем инвестиций в этот сектор, скорее всего, достигнет несколько миллиардов евро за ближайшие несколько лет. Интерес для инвесторов представляют компании, ориентированные на разработку новых лекарственных препаратов, обладающие научным и исследовательским потенциалом, способные совершить «прорыв» в этой области. Но важная особенность фармацевтического бизнеса - сильная зависимость от таможенного, налогового, торгового и гражданского законодательства страны, следовательно, политические риски для подобных инвестиций выходят на первый план.

Довольно нелегкое время переживает сектор недвижимости, динамика которого не соответствует оптимистичным прогнозам.

В целом, долгосрочные перспективы российского рынка можно назвать положительными. Однако стоит учитывать, что, кроме общего состояния экономики страны, на стоимость активов оказывают сильное влияние инвестиционные потоки из-за рубежа. Крупные институциональные инвесторы распределяют капиталы на основе глубоких аналитических исследований, поэтому, по занимаемым ими позициям мы можем составлять ориентировочное мнение о перспективах отдельных регионов и отраслей.

Заключение

В заключение хочется отметить тот факт, что инвестиции представляют собой сложный механизм, способный в значительной степени увеличить экономический потенциал государства. Поэтому успех, достигнутый в данной сфере, во многом предопределит успешную реализацию социально-экономических реформ и экономическое развитие страны в целом.

Так же можно сказать, что инвестиции по объектам вложения средств делятся на капиталообразующие (прямые) и портфельные (финансовые), также существует и более разветвленные структуры, разграничивающие инвестиции, такие как: инвестиции в нефинансовые активы, инвестиции по отраслям экономики, по формам воспроизводства в реальном секторе, по источникам финансирования и др.

Немаловажным является, то, что от подбора источников финансирования зависит не только жизнеспособность инвестиционной деятельности, но и распределение конечных доходов от нее, эффективность использования авансированного капитала, финансовая устойчивость предприятия, осуществляющего инвестиции. Состав и структура источников финансирования инвестиций зависят от действующего в государстве типа хозяйствования.

Современная государственная инвестиционная политика направлена на то, чтобы обеспечить инвесторов всеми необходимыми условиями для работы на российском рынке, и потому в перспективе можно рассчитывать на изменение ситуации в российской экономике в хорошую сторону.

Основополагающая задача государства, позволяющая упрочить международные позиции России, это разработка стратегии роста конкурентоспособности страны, охватывающая последовательное достижение целей как макроуровня, так и регионально-отраслевых ориентиров.

Важная роль в стратегии должна отводиться диверсификации экономики через оптимизацию национальных и привлеченных иностранных факторов производства (капитала, технологий, квалифицированной рабочей силы), а также эффективного использования природно-ресурсного потенциала. Тактика государственной политики должна быть направлена на стимулирование развития новых отраслей перерабатывающего сектора хозяйства, а также преодоление диспропорций в регионально-отраслевой структуре привлечения внутренних и внешних инвестиций. Здесь первостепенная проблема - рост объемов реальных инвестиций.

Однако динамика инвестиционных процессов как в стране в целом, так и в отдельных регионах сдерживается посредством высоких рисков инвестирования в российскую экономику; значительных размеров государственного долга; трудного финансового положения многих банков и их повышенной осторожностью в кредитовании реального сектора экономики; большого объемами задолженностей предприятий; низкого уровня реальных располагаемых доходов большинства групп населения.

Резюмируя вышесказанное можно сказать, что активизация инвестиционного процесса в России и увеличение объемов капитальных вложений, в том числе за счет притока иностранного капитала, для обеспечения роста конкурентоспособности страны предполагает: выравнивание норм рентабельности между сырьевыми и перерабатывающими секторами экономики; снижение налоговой нагрузки на главные отрасли экономики, способные повысить рейтинговые позиции России среди мировых конкурентов.

Список использованной литературы

1. Федеральный закон от 25.02.1999 № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (ред. от 19.07.2011)
2. Алексанов Д.С., Кошелев В.М. Экономическая оценка инвестиций. – М.: «Колос-пресс», 2009. – 382 с.
3. Алексеев А.В. Современные инвестиционные приоритеты в российской промышленности / А.В. Алексеев, Н.Н. Кузнецова // ЭКО. - 2009.-№4. - С. 2-19.
4. Амосова В.В., Гукасьян Г.М., Маковикова Г.А. Экономическая теория. – СПб: Питер, 2007. – 480с.
5. Бард В.С., Бузулуков С.Н., Дрогобыцкий И.Н. и др. Инвестиционный потенциал Российской экономики. - М.: Экзамен, 2006.- 315 с.
6. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент: учеб. курс. - 2-е изд., перераб. и доп.- Киев: Эльга, 2005.- 552 с.
7. Белоусова О. Государственные инвестиционные программы // Проблемы теории и практики управления. 2007. - № 5. - С. 82 – 92.
8. Блохина В.Г. Инвестиционный анализ. - Ростов н/Д: Феникс, 2007.- 320 с.
9. Бюджетная система РФ [Электронный ресурс] - Режим доступа: www.budgetrf.ru
10. Валдайцев С.В., Воробьев П.П., Иванов В.В. и др. Инвестиции: учебник / под ред. В.В. Ковалева, В.В. Иванова, В.А. Лялина.- М.: ТК Велби, 2008.- 440 с.
11. Гребенюк А. Новые механизмы формирования региональной инвестиционной политики // Налоги. - 2007. - № 5. - С. 26 – 35.
12. Журавлев С. Инвестиции поднялись на расходах//Российская Бизнес-газета. – 2007. - №583. – С.16-22
13. Исабекова О. Инвестиционная политика и её составляющая // Инвестиции в России. - 2007. - № 9. - С. 25 – 31.
14. Кадырова Г.М. Инвестиционный потенциал российской экономики: показатели и степень использования // Страховое дело.-2009.-№ 2.-С. 4-19.
15. Курс экономической теории: Учебное пособие/ Под ред. А.В. Сидоровича. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2010. – 832с.
16. Маковкцкий М.Ю. Инвестиции как ключевой фактор экономического роста // Финансы и кредит. – 2007. -№2. - С. 9-17.
17. Мельникова Н. Иностранные инвестиции в экономике России// Экономист. – 2010. - №4. – С.39-44.
18. Об управлении крупным капиталом [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://vip.1-du.ru/news/307785/
19. Официальный сайт Банка ВТБ24 [Электронный ресурс] - Режим доступа: www.vtb24.ru
20. Официальный сайт Банка России [Электронный ресурс] - Режим доступа: www.cbr.ru
21. Официальный сайт Федеральной службы государственной статистики России [Электронный ресурс] - Режим доступа: www.gks.ru
22. Пути и меры по привлечению инвестиций [Электронный ресурс] - Режим доступа: www.km.ru.
23. Фабоцци Ф. Дж. Управление инвестициями. - М.: ИНФРА-М, 2008. – 426 с.
24. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности. – 2-е изд., перераб. И доп. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 512 с.
25. Финансы и кредит: Учеб. Пособие / Л.Г. Колпина, Г.И. Кравцова, В.Л. Тарасевич и др.; Под ред. М.И. Плотницкого.-Мн.:Книжный Дом; Мисанта, 2005.-336 с.
26. Формирование портфеля ценных бумаг: Учебное пособие/ под ред. Фадеева А.Н. М.: Изд-во «ЮНИТИ», 2006. – 386 с.
27. Ценные бумаги и фондовый рынок: Учебник/ Миркин Я.М. М.: Изд-во «Перспектива», 2006. – 428 с.