Файл: Финансовый анализ бухгалтерского баланса предприятия ООО «Пульс».pdf

Следовательно, содержание финансовой устойчивости характеризуется эффективным формированием и использованием денежных ресурсов, необходимых для нормальной производственно-коммерческой деятельности. К собственным финансовым ресурсам, которыми располагает предприятие, относятся, прежде всего, чистая (нераспределенная) прибыль и амортизационные отчисления. Внешним признаком финансовой устойчивости выступает платежеспособность хозяйствующего субъекта.

Платежеспособность — это способность предприятия выполнять свои финансовые обязательства, вытекающие из коммерческих, кредитных и иных операций платежного характера.

Низкая платежеспособность может быть как случайной, временной, так и длительной (хронической). Последний ее тип может привести предприятие к банкротству.

За счет прибыли предприятие не только погашает ссудную задолженность перед банками, обязательства перед бюджетом по налогу на прибыль, но и инвестирует средства на капитальные затраты. Для поддержания финансовой устойчивости необходим рост не только абсолютной массы прибыли, но и ее уровня относительно вложенного капитала или операционных затрат, т.е. рентабельности. Следует иметь в виду, что высокая доходность связана со значительным уровнем риска. На практике это означает, что вместо прибыли предприятие может понести существенные убытки и даже стать несостоятельным (неплатежеспособным).

Следовательно, финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта — это такое состояние его денежных ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия преимущественно за счет собственных средств при сохранении платежеспособности и кредитоспособности при минимальном уровне предпринимательского риска.

В ходе производственного процесса на предприятии происходит постоянное пополнение запасов товарно-материальных ценностей. В этих целях используются как собственные оборотные средства, так и заемные источники (краткосрочные кредиты и займы). Изучая излишек или недостаток средств для формирования запасов, устанавливаются абсолютные показатели финансовой устойчивости.

Для детального отражения разных видов источников (собственных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) в формировании запасов используется следующая система показателей.

1. Наличие собственных оборотных средств на конец расчетного периода устанавливается по формуле (1.4).

СОС = СК – ВОА, (1.4)

где СОС — собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал) на конец расчетного периода,

---

СК — собственный капитал (раздел III баланса «Капитал и резервы»),

ВОА — внеоборотные активы (раздел I баланса).

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов (СДИ) определяется по формуле (1.5) и (1.6).

СДИ = СК – ВОА + ДКЗ, (1.5)

Или

СДИ = СОС + ДКЗ, (1.6)

где ДКЗ — долгосрочные кредиты и займы (раздел IV баланса «Долгосрочные обязательства»).

3. Общая величина основных источников формирования запасов (ОИЗ) определяется по формуле (1.7).

ОИЗ = СДИ + ККЗ, (1.7)

где ККЗ — краткосрочные кредиты и займы (раздел V баланса «Краткосрочные обязательства»).

В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования.

1. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств определяется по формуле (1.8).

∆СОС = СОС – З, (1.8)

где ∆СОС — прирост (излишек) собственных оборотных средств,

З — запасы (раздел II баланса).

2. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (∆СДИ) определяется по формуле (1.9)

∆СДИ = СДИ – З (1.9)

3. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов (∆ОИЗ) определяется по формуле (1.10).

∆ОИЗ = ОИЗ – З (1.10)

Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования трансформируются в трехфакторную модель определяется по формуле (1.11).

М = (∆СОС; ∆СДИ; ∆ОИЗ) (1.11)

Данная модель характеризует тип финансовой устойчивости предприятия. На практике встречаются четыре типа финансовой устойчивости, представленные в приложении 2.

2. анализ бухгалтерского баланса ООО «Пульс»

2.2. Анализ имущественного состояния и источников его формирования

Анализ финансового состояния предприятия традиционно начинается с общей характеристики состава и структуры актива (имущества) и пассива (обязательств) баланса. Анализ актива баланса дает возможность установить основные показатели, характеризующие производственно-хозяйственную деятельность предприятия. С помощью горизонтального (временного) и вертикального (структурного) анализа можно получить наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре актива, а также динамике этих изменений.

Горизонтальный анализ актива баланса ООО «Пульс за 2012 - 2014 гг. представлен в таблице 2.1.

Таблица 2.1 – Горизонтальный анализ актива баланса ООО «Пульс»

Актив баланса	2012, тыс. руб.	2013, тыс.руб.	2014, тыс.руб.	2013/2012		2014/2013
				Абсол. отклон., +/-, тыс. руб.	Темп прироста, %	Абсол. отклон., +/-, тыс. руб.	Темп прироста, %
Внеоборотные активы
Основные средства	19 010	18 689	20 758	-321	-1,69	2 069	11,07
Незавершенное строительство	469	258	193	-211	-44,99	-65	-25,19
Долгосрочные финансовые вложения	1 101	1 101	771	0	0,00	-330	-29,97
Отложенные налоговые активы	-	39	419	-	-	380	974,36
Итого по разделу 1	20 580	20 087	22 141	-493	-2,40	2 054	10,23
Оборотные активы
Запасы	8 487	12 459	22 819	3 972	46,80	10 360	83,15
НДС	3 265	3 119	5 117	-146	-4,47	1 998	64,06
Дебиторская задолженность	29 360	30 342	49 653	982	3,34	19 311	63,64
Краткосрочные финансовые вложения	1 410	6 938	-	5 528	392,06	-	-
Денежные средства	3 083	1 382	163	-1 701	-55,17	-1219	-88,21
Прочие оборотные активы	55	52	50	-3	-5,45	-2	-3,85
Итого по разделу 2	45 660	54 292	77 802	8 632	18,90	23 510	43,30
Баланс	66 240	74 379	99 943	8 139	12,29	25 564	34,37

---

На основании данных таблицы 2.1 можно сделать вывод о том, что общая величина имущества предприятия в сравнении с предшествующим годом увеличилась на 12,29% в 2013 году и на 34,37% в 2014 году. В абсолютном выражении прирост составил 8 139 тыс. руб. и 25 564 тыс. руб. соответственно.

Динамика оборотных и внеоборотных активов приведена на рисунке 2.1.

Рис.2.1. Структура и динамика имущества ООО «Пульс»

Увеличение общей суммы активов произошло в первую очередь за счет роста оборотных средств, а именно запасов и краткосрочной дебиторской задолженности.

Внеоборотные активы в 2013 году сократились на 493 тыс. руб. или на 2,40%, а в 2014 году увеличились на 2 054 тыс. руб. или на 10,23% за счет прироста основных фондов.

В структуре оборотных активов отрицательную динамику продемонстрировали денежные средства, а в 2014 году были полностью ликвидированы краткосрочные финансовые вложения.

В таблице 2.2 представим вертикальный анализ актива баланса ООО «Пульс» в процентном соотношении.

Таблица 2.2 - Вертикальный анализ актива баланса ООО «Пульс»

Актив Баланса	2012, %		2013, %	2014, %	Отклонение 2013/2012, %	Отклонение 2014/2013, %
Внеоборотные активы
Основные средства	28,70		25,13	20,77	-3,57	-4,36
Незавершенное строительство	0,71		0,35	0,19	-0,36	-0,15
Долгосрочные финансовые вложения	1,66		1,48	0,77	-0,18	-0,71
Прочие внеоборотные активы	-		0,05	0,42	-	0,37
Итого по разделу 1	31,07		27,01	22,15	-4,06	-4,85
Оборотные активы
Запасы		12,81	16,75	22,83	3,94	6,08
НДС		4,93	4,19	5,12	-0,74	0,93
Дебиторская задолженность		44,32	40,79	49,68	-3,53	8,89
Краткосрочные финансовые вложения	2,13		9,33	-	7,20	-
Денежные средства	4,65		1,86	0,16	-2,80	-1,69
Прочие оборотные активы	0,08		0,07	0,05	-0,01	-0,02
Итого по разделу 2	68,93		72,99	77,85	4,06	4,85
Баланс	100,00		100,00	100,00	0,00	0,00

---

На основе данных таблицы 2.2 можно сделать следующие выводы: на протяжении всего исследуемого периода в структуре имущества ООО «Пульс» преобладают оборотные активы, при этом в предшествующим годом их удельный вес вырос на 4,06% в 2013 году и на 4,85% в 2014 году. Это привело к соответствующему уменьшению доли внеоборотных активов в общей величине имущества предприятия.

В структуре внеоборотных активов на протяжении всего исследуемого периода преобладают основные средства. Доля остальных элементов внеоборотных активов незначительна.

В составе оборотных активов наиболее значительным элементом является дебиторская задолженность, представленная краткосрочными обязательствами. Существенный прирост показала доля запасов: + 3,94% в 2012 году и + 6,08% в 2013 году.

В качестве отрицательного момента следует отметить снижение удельного веса наиболее ликвидных активов, таких как денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

Далее обратимся к анализу источников формирования имущества ООО «Пульс».

Анализ состава пассива баланса ООО «Пульс» за 2012 - 2014 гг. представлен в таблице 2.3.

Таблица 2.3 – Горизонтальный анализ пассива баланса ООО «Пульс»

Пассив баланса	2012, тыс. руб.	2013, тыс. руб.	2014, тыс. руб.	2013/2012		2014/2013
				Абсол. отклон., +/-, тыс. руб.	Темп прироста, %	Абсол. отклон., +/-, тыс. руб.	Темп прироста, %
Собственные средства
Уставный капитал	17 597	17 597	17 597	0	0,00	0	0,00
Резервный капитал	3	3	3	0	0,00	0	0,00
Нераспределенная прибыль	14 611	17 853	15 594	3 242	22,19	-2 259	-12,65
Итого по разделу 3	32 211	35 453	33 194	3 242	10,06	-2 259	-6,37
Заемные средства
Долгосрочные обязательства	6 050	4 786	4 786	-1 264	-20,89	0	0,00
Краткосрочные кредиты и займы	-	6 500	18 228	-	-	11 728	180,43
Кредиторская задолженность	27 628	27 374	43 396	-254	-0,92	16 022	58,53
Доходы будущих периодов	101	16	-	-85	-84,16	-	-
Прочие краткосрочные обязательства	250	250	339	0	0,00	89	35,60
Итого по разделу 5	27 979	34 140	61 963	6 161	22,02	27 823	81,50
Итого обязательств	34 029	38 926	66 749	4 897	14,39	27 823	71,48
Баланс	66 240	74 379	99 943	8 139	12,29	25 564	34,37

---

По результатам анализа, представленного в таблице 2.3, можно сделать следующие выводы.

Увеличение общей величины капитала ООО «Пульс» в исследуемом периоде было обеспечено ростом объемов внешних заимствований. В сопоставлении с предшествующим годом они увеличились на 12,29% в 2013 году и на 34,37% в 2014 году.

Что касается собственного капитала, то его уровень увеличился на 10,06% в 2013 году и снизился на 6,37% в 2014 году.

Уменьшение суммы собственного капитала в 2014 году произошло в результате сокращения нераспределенной прибыли.

Заемный капитал ООО «Пульс» представлен как долгосрочными, так и краткосрочными обязательствами.

Сумма долгосрочных внешних заимствований в исследуемом периоде сократилась с 6 050 тыс. руб. в 2012 году до 4 786 тыс. руб. в 2014 году.

Краткосрочные обязательства представлены в первую очередь кредитами и займами, которые появились на балансе компании начиная с 2013 года, а также кредиторской задолженностью, сумма которой в 2014 году увеличилась в сопоставлении с предшествующим периодом на 16 022 тыс. руб. или на 58,53%.

Динамика и структура источниковформирования имущества ООО «Пульс» приведена на рисунке 2.2.

Рис.2.2. Динамика и структура источников формирования имущества ООО «Пульс»

Анализ структуры пассива баланса ООО «Пульс» в исследуемом периоде представлен в таблице 2.4.

Таблица 2.4 – Вертикальный анализ пассива баланса ООО «Пульс»

Пассив баланса	2012, %	2013, %	2014, %	Отклонение 2013/2012, %	Отклонение 2014/2013, %
1	2	3	4	5	6
Собственные средства
Уставный капитал	26,57	23,66	17,61	-2,91	-6,05
Резервный капитал	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Нераспределенная прибыль	22,06	24,00	15,60	1,95	-8,40
Итого по разделу 3	48,63	47,67	33,21	-0,96	-14,45
Заемные средства
Долгосрочные обязательства	9,13	6,43	4,79	-2,70	-1,65
Краткосрочные кредиты и займы	-	8,74	18,24	-	9,50

---