Файл: Финансовый анализ бухгалтерского баланса предприятия ООО «Пульс».pdf

Продолжение табл. 2.4

1	2	3	4	5	6
Кредиторская задолженность	41,71	36,80	43,42	-4,91	6,62
Доходы будущих периодов	0,15	0,02	-	-0,13	-
Прочие краткосрочные обязательства	0,38	0,34	0,34	-0,04	0,00
Итого по разделу 5	42,24	45,90	62,00	3,66	16,10
Итого обязательств	51,37	52,33	66,79	0,96	14,45
Баланс	100,00	100,00	100,00	0,00	0,00

Из данных таблицы 2.4 можно сделать следующие выводы.

На протяжении всех трех отчетных периодов в структуре капитала предприятия преобладают заемные средства, при этом за исследуемый период их удельный вес вырос на 0,96% в 2013 году и на 14,45% в 2014 году, что повлекло за собой соответствующее снижение уровня собственного капитала.

Структуру собственных средств ООО «Пульс» практически на равных формируют уставный капитал и нераспределенная прибыль.

Заемный капитал ООО «Пульс» представлен преимущественно краткосрочными обязательствами. Уровень долгосрочных внешних заимствований снизился на 2,70% в 2013 году и на 1,65% 2014 году, при этом доля краткосрочных обязательств выросла на 3,66% и 16,10% соответственно.

В составе краткосрочных обязательств наибольший удельный вес занимает кредиторская задолженность. Начиная с 2013 года ООО «Пульс» также прибегает к краткосрочным банковским кредитам на пополнение оборотного капитала.

2.2. Анализ платежеспособности и ликвидности баланса

В таблице 2.5 представлен агрегированный баланс ликвидности ООО «Пульс».

Таблица 2.5 - Анализ ликвидности баланса ООО «Пульс», тыс.руб.

Актив	2012	2013	2014	Пассив	2012	2013	2014	Платежный излишек (недостаток)
								2012	2013	2014
А1	4 493	8 320	163	П1	27 628	27 374	43 396	-23 135	-19 054	-43 233
А2	29 360	30 342	49 653	П2	250	6 750	18567	29 110	23 592	31 086
А3	12 908	16 731	28 757	П3	6 050	4 786	4 786	6 858	11 945	23 971
А4	19 479	18 986	21370	П4	32 312	35 469	33 194	-12 833	-16 483	-11 824
Итого	66 240	74 379	99 943		66 240	74 379	99 943	0	0	0

---

Как видно из данных агрегированного баланса ликвидности, неравенства, характеризующие ликвидность баланса компании, выглядели следующим образом (см. табл. 2.6).

Таблица 2.6 – Абсолютные показатели ликвидности баланса ООО «Пульс»

Условие абсолютной ликвидности	Полученные неравенства
	2012	2013	2014
А1 > П1	А1 < П1	А1 < П1	А1 < П1
А2 > П2	А2 > П2	А2 > П2	А2 > П2
А3 > П3	А3 > П3	А3 > П3	А3 > П3
А4 < П4	А4 < П4	А4 < П4	А4 < П4

Таким образом, во всех трех исследуемых периодах баланс ООО «Пульс» не являлся абсолютно ликвидным, поскольку не выполняется первое неравенство, призванное обеспечить покрытие наиболее срочных обязательств наиболее ликвидными активами. Это является следствием выявленной ранее тенденции к сокращению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений при одновременном росте кредиторской задолженности.

Далее обратимся к расчету и анализу коэффициентов ликвидности ООО «Пульс» (см. табл. 2.7).

Таблица 2.7 - Коэффициенты ликвидности ООО «Пульс»

Наименование показателя	Порядок Расчета	2012	2013	2014	Отклонение 2013/2012	Отклонение 2014/2013
1	2	3	4	5	6	7
1. Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности	Кал = Стр. (250 + 260) : 690	0,161	0,244	0,003	0,083	-0,241
2. Коэффициент уточненной ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия)	Кпл = Стр. (250 + 260 + 230 + 240) : 690	1,210	1,132	0,804	-0,077	-0,328

---

Продолжение табл. 2.7

1	2	3	4	5	6	7
3. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств	Клмс=Стр. 210 : 690	0,303	0,365	0,368	0,062	0,003
4. Коэффициент текущей ликвидности	Ктл = Стр. (250 + 260 + + 230 + 240 + 210) : 690	1,513	1,497	1,172	-0,016	-0,325
5. Коэффициент собственной платежеспособности	Ксп=Стр. (490 - 190) : 690	0,416	0,450	0,178	0,034	-0,272

Как показали произведенные расчеты, в сравнении с предшествующим периодом показатели ликвидности ООО «Пульс» продемонстрировали в основном отрицательную динамику (рис. 2.3).

Рис.2.3. Динамика коэффициетов ликвидности ООО «Пульс»

Положительным ростом характеризуется лишь коэффициент ликвидности при мобилизации средств, что связано с ростом суммы оборотных активов.

В целом за три года существенно снизился коэффициент абсолютной ликвидности, что вызвано резким сокращением уровня денежных средств и ликвидацией краткосрочных финансовых вложений при одновременном росте кредиторской задолженности и прочих обязательств. Отрицательную динамику также продемонстрировал коэффициент собственной платежеспобности.

Что касается значений показателей ликвидности, то соответствие рекомендуемом нормативом можно отметить лишь по ряду коэффициентов, в частности, коэффициенту уточненной ликвидности и коэффициенту текущей ликвидности. Коэффициент абсолютной ликвидности соответствовал рекомендуемым значениям в 2012 - 2013 гг., однако в 2014 году опустился до критической отметки, что подтверждает вывод, полученный в результате анализа ликвидности баланса ООО «Пульс».

2.3. Анализ финансовой устойчивости предприятия

Произведем расчет типа финансовой устойчивости ООО «Пульс» по данным его бухгалтерского баланса (см. табл. 2.8).

---

Таблица 2.8 – Оценка типа финансовой устойчивости ООО «Пульс», тыс. руб.

Показатель	2012	2013	2014
1. Источники собственных средств (Ис) (стр. 490 + 640)	32 312	35 469	33 194
2. Внеоборотные активы (F) (стр. 190)	20 580	20 087	22 141
3. Собственные оборотные средства (Ес) (п. 1 – п. 2)	11 732	15 382	11 053
4. Долгосрочные кредиты и заемные средства (стр. 520))	6 050	4 786	4 786
5. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат (п. 3 + п. 4)	17 782	20 168	15 839
6. Краткосрочные кредиты (стр. 690 - 640)	27 878	34 124	61 963
7. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (Еs) (п. 5 + п. 6)	45 660	54 292	77 802
8. Величина запасов и затрат (Z) (стр. 210 + 220)	11 752	15 578	27 936
9. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат (+/- Ес) (п. 3 – п. 8)	-20	-196	-16 883
10. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат (+/- Ес) (п. 5 –п. 8)	6 030	4 590	-12 097
11. Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (+/- Ес) (п. 7 - п. 8)	33 908	38 714	49 866
12. Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости	0;1;1	0;1;1	0;0;1

Как видно из результатов произведенных расчетов, в 2012 - 2014 гг. отчетных периодах предприятие характеризовалось нормальной финансовой устойчивостью, т.е. для компании было характерно рациональное использование заемных средств. В 2014 году ситуация изменилась и финансовая устойчивость ООО «Пульс» стала соответствовать третьему типу, т.е. произошло нарушение нормальной платежеспособности и возникла необходимость в привлечении дополнительных источников финансирования.

---

Следует при этом отметить, что недостаток собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат стал существенным лишь в 2014 году. В 2012 - 2013 гг. сумма запасов и затрат лишь незначительно превышала сумму собственного оборотного капитала.

Расчет относительных показателей финансовой устойчивости ООО «Пульс» по данным бухгалтерского баланса предприятия за 2012-2014 гг. представлен в таблице 2.9.

Таблица 2.9 - Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Пульс»

Наименование показателя	2012	2013	2014	Отклонение 2013/2012	Отклонение 2014/2013
1. Коэффициент финансовой независимости (Кфн)	0,486	0,477	0,332	-0,010	-0,145
2. Коэффициент задолженности (Кз)	1,056	1,098	2,011	0,042	0,913
3. Коэффициент самофинансирования (Ксф)	0,947	0,911	0,497	-0,036	-0,413
4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (КО)	0,255	0,283	0,142	0,028	-0,141
5. Коэффициент маневренности (КМ)	0,361	0,433	0,333	0,072	-0,100
6. Коэффициент финансовой напряженности (Кф.напр.)	2,219	2,703	3,514	0,484	0,811
7. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов (Кс)	0,439	0,438	0,450	-0,001	0,012
8. Коэффициент имущества производствен­ного назначения (Кипн)	0,486	0,477	0,332	-0,010	-0,145

Как видно из данных произведенных расчетов, за анализируемый период финансовая устойчивость организации ухудшилась в связи с изменением соотношения собственных и заемных средств. При этом целый ряд показателей не соответствует рекомендуемым нормам. Соответствие нормативам было отмечено лишь по показателям обеспеченности собственными оборотными средствами и соотношению мобильных и иммобилизованных активов.

---