Файл: Анализ движения денежных средств. Структура движения денежных средств. Взаимосвязь чистой прибыли и движения денежных средств (Анализ движения денежных средств).pdf

Введение.

Актуальность темы работы обусловлена тем, что одним из наиболее значимых моментов при осуществлении коммерческой деятельности является создание конкурентной среды в отношениях хозяйствующих субъектов.

Целью курсовой работы является проведение анализа движения денежных средств и проанализировать взаимосвязь движения денежных средств с чистой прибыли.

В зависимости поставленных целей исследования в работе перед нами ставятся следующие задачи:
- проанализировать движение денежных средств;
- выявить структуру движения денежных средств;
- раскрыть взаимосвязь чистой прибыли и движения денежных средств.

В каждой задачи данной темы будут раскрыты подзадачи характеризующие каждую задачу темы. Так же будут подведены краткие выводы по каждой главе. В конце работы будет подведён общий вывод по всей работе.

Объектом курсовой работы является анализ, при помощи которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта: охарактеризовать его платёжеспособность, эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, а затем по его результатам принять обоснованные решения.

Предметом исследования курсовой – исследование анализ движения денежных средств и раскрытие структуры движения денежных средств. Выявить взаимосвязь чистой прибыли и движения денежных средств.

Методы исследования курсовой работы – статистический и аналитический.

Практическая значимость курсовой заключается в том, что данные представления в работе позволяет детально рассмотреть движения денежных средств на предприятии.

Работа состоит из введения, трёх глав раскрывающие анализ движения денежных средств, заключения и списка использованных источников.
 

Анализ движения денежных средств

Понятие "денежные потоки" впервые возникло и стало предметом исследования ученых в США в первые послевоенные годы прошлого столетия в связи с деятельностью рынка ценных бума: Как известно, денежные средства являются наиболее ограниченным ресурсом, привлекаемым организацией. В бизнесе движение денег – ключевой фактор его успеха.

Движение (поступление и расход) денежных средств (неправильно - наличности) в результате основнойдеятельности, инвестиционной деятельности, финансовой деятельности предприятия (компании). Рассчитывается как фактический или расчетный периодический чистый доход компании плюс суммы, списанные на амортизацию, истощение фондов, износ оборудования, а также дополнительные взносы врезервные фонды, которые являются бухгалтерскими вычетами и реально наличными средствами неоплачиваются. Информация об этих факторах позволяет судить о способности компании выплачиватьдивиденды.

Целью данного раздела является – анализ движения денежных средств. Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд поставленных следующих задач:
- мотивы движения денежных средств;
- направления движения денежных средств;
- методы движения денежных средств;
- с какой целью проводится анализ;
- аналитическая обработка компании по движению денежных средств;
- пример анализа движения денежных средств.
На примере фирмы ООО «Светоград» проанализируем движение денежных средств прямым и косвенным методом.

1.1.Мотивы движения денежных средств

Можно выделить три мотива, побуждающие организацию держать наличность:
- трансакционный – потребность наличности для выполнения текущих обязательств по платежам – перед поставщиками, по оплате труда, выплате налогов и дивидендов;
- предупредительный – поддержание буфера для выполнения обязательств при непредвиденных обстоятельств;
- спекулятивный – хранение наличности в целях получения выгоды от ожидаемых изменений в ценах на ценные бумаги.

Раскроем каждый мотив отдельно:

1.При трансакционный мотиве деньги нужны для удовлетворения, ᴛо есть крайне важности наличия средств для оплаты вексе­лей. Потребности, связанные с осуществлением обычных вы­плат и поступлений при операционной деятельности обычных платежей и компании, называются транзакционными. Выплаты денег включают в себя зарплату, коммерческие долги, налоги и дивиденды.

Поступления происходят от реализации продукции, продажи активов и рефинанси­рования. Денежные притоки (поступления) и оттоки (выплаты) не синхронны, и необхо­дим некоторый объём наличности, выполняющий роль буфера. Высокая ликвидность является той характерной особенностью денег, которая позволяет использовать их для удовлетворения трансакционного мотива.

2. Для предупредительного мотива потребность в наличности для выполнения обязательств при непредвиденных обстоятельствах. Чем менее предсказуемы движения денежных средств фирмы, тем более необходимы запасы наличности. Кроме того, фирмы, нуждающиеся в таких страховых запасах, стремятся держать их в виде высоко ликвидных ценных бумаг. Такие запасы служат тем же целям, что и денежная наличность, принося доход в виде процента.

3. При спекулятивном мотиве компании необходимо дер­жать деньги для получе­ния преимуществ при возникновении возмож­ных привлекательных объектов инвестирова­ния, таких как выгодные покупки.

Также необходимо держать деньги с целью возможного получения преимущества. Таковыми преимуществами, например, являются возможность сделать выгодную покупку, использовать привлекательную процентную ставку, и (для интернациональных компаний) сыграть на благоприятных колебаниях курса обмена валют.

Для большинства компаний возможность внешнего кредитования и наличие легко реализуемых ценных бумаг достаточны для удовлетворения спекулятивного мотива. Так, у современной компании может существовать спекулятивный мотив держания ликвид­ности, но не обязательно наличности самой по себе.

1.2. Направления движения денежных средств

Управление денежными потоками включает в себя расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), анализ денежного потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств и т.д
Движение денежных средств можно разделить на два направления:
- приток (поступление) денежных средств;
- отток (направление) денежных средств.
При обосновании результатов анализа денежных средств организации необходимо уделять внимание следующим аспектам, а именно:
При притоке:
- не произошло ли увеличение притока за счет краткосрочных обязательств, влекущих отток в будущем;
- не произошел ли рост акционерного капитала посредством дополнительной эмиссии акций;
- не осуществлялась ли распродажа имущества;- не происходит ли сокращение остатка готовой продукции.
При оттоке:
- нет ли снижения показателей рентабельности и оборачиваемости активов;
- не растут ли суммарные величины статей запасов и затрат;
- не снизилась ли оборачиваемость оборотных активов;
- не происходило ли резкое увеличение объема продаж (производства), что сопровождается ростом постоянных и переменных издержек.
Осуществляя расчет движения денежного потока и проводя анализ финансовых потоков, необходимо учитывать, что на совокупный денежный поток предприятия оказывают в первую очередь влияние:
- динамика выручки от реализации;
- рентабельность активов;
- проценты, выплачиваемые по заемным средствам.

Также можно выделить притоки и оттоки в трёх деятельностях:
- основная деятельность;
- инвестиционная деятельность;
- финансовая деятельность.

Таблица 1.1. Составляющие притоков и оттоков деятельностей

Если ос­новная деятельность призвана обеспечивать необходимыми денеж­ными средствами все три вида и является основным источником прибыли, то инвестиционная и финансовая призваны способство­вать, с одной стороны, развитию основной деятельности, с другой - обеспечению ее дополнительными денежными средствами.

Анализ денежных потоков связан с выяснением причин, повли­явших на:
- увеличение притока денежных средств;
- уменьшение притока денежных средств;
- увеличение оттока денежных средств;
- уменьшение оттока денежных средств.

Это можно делать как за длительный период (несколько лет), так и за короткий (квартал, год). Такой анализ представит несомненный интерес, если он будет сделан за период, отражающий какой-то этап в деятельности предприятия, например, с момента создания акцио­нерного общества, начала выпуска новой продукции, окончания ре­конструкции и т.д.

Методы движения денежных средств

Источником информации для анализа является отчет о движении денежных средств. При анализе движения денежных средств выделяется движение в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, анализ движения производится прямым и косвенным методами.
Разберём подробно каждый метод.
1. Прямой способ подразумевает под собой возможность определить главные источники входящих и исходящих потоков, сделать вывод относительно достаточности средств на счетах предприятия для проведения платежей, покрывающих обязательства, выявить взаимосвязь объема реализации и поступившей выручки. Прямой способ использует информацию, характеризующую как валовый, так и чистый денежный поток. Находят отражение все виды поступления и расходования средств в разрезе отдельных направлений деятельности предприятия.
При расчете чистого денежного потока (ЧДПо) прямым способом используется формула: ЧДПо = ОР + ОПП – Зтмц – ЗП – НП – ПВ, где
ОР – объем реализации товаров и услуг; ОПП – операционные поступления прочие; Зтмц – затраты на ТМЦ; ЗП – затраты на оплату труда; НП – сумма налоговых платежей; ПВ – прочие выплаты в процессе операционной деятельности.
2. Косвенный метод базируется на анализе статей баланса и отчета о финансовых результатах. Он дает возможность наглядно провести взаимосвязь между различными видами деятельности фирмы. В данном случае применяется формула: ЧДПо = ЧП + АО ± ДЗ ± Зтмц ± КЗ ± Р, где ЧП – чистая прибыль; АО – амортизационные отчисления; ДЗ – динамика изменения дебиторской задолженности; Зтмц – прирост (снижение) суммы запасов товарно-материальных ценностей, входящих в состав оборотных активов;  КЗ – динамика изменения кредиторской задолженности;  Р – прирост (снижение) суммы резервного и других страховых фондов.

Для чего проводится анализ

Проведение аналитической работы обусловлено необходимостью эффективного управления финансами, которое заключается в:
- повышении рентабельности как основного показателя финансового здоровья компании;
- росте темпов развития фирмы и ее финансовой устойчивости;
- стабилизации ритмичности производственного процесса, исключающей сбои в осуществлении платежей;
- сокращении потребности компании в использовании заемного капитала;
- рациональном и экономном использовании внутренних финансовых ресурсов;
- повышении скорости оборота капитала для обеспечения роста генерируемой прибыли;
- снижении риска возникновения неплатежеспособности компании.