Файл: Анализ и оценка показателей оборотных активов (на примере ПАО «Магнит»).pdf

Как видно из таблицы 2, величина оборотных средств в 2015 г. по сравнению с 2014 г. увеличилась на 1874288 тыс. руб. или на 5,21%, что было вызвано увеличением в 2015 году:

- величины финансовых вложений (за исключением денежных эквивалентов) на 20,83%.

Величина оборотных средств в 2016 г. по сравнению с 2015 г. уменьшилась на 29619153 тыс. руб. или на 78,19%, что было вызвано уменьшением в 2016 году:

- величины запасов на 48,72%;

- дебиторской задолженности на 46,8%;

- финансовых вложений на 99,44%;

- прочих оборотных активов на 22,5%.

Графически изменение динамики оборотных активов представим при помощи рисунка 4.

Рис. 4. Изменение динамики оборотных активов ПАО «Магнит», 2014-2016 гг.

Структуру оборотных активов компании ПАО «Магнит» рассмотрим при помощи таблицы 3.

Таблица 3 - Структура оборотных средств ПАО «Магнит», 2014-2016 гг.

Как видно из таблицы 3, в структуре оборотных активов за 2015 г. в сравнении с 2014 г. произошли следующие изменения:

- запасы выросли на 31,35%;

- налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям снизился на 100,0%;

- дебиторская задолженность снизилась на 16,04%;

- финансовые вложения выросли на 14,85%;

- денежные средства и денежные эквиваленты снизились на 49,7%;

- прочие оборотные активы снизились на 9,47%.

В структуре оборотных активов за 2016 г. в сравнении с 2015 г. произошли следующие изменения:

- запасы выросли на 135,5%;

- дебиторская задолженность выросла на 143,95%;

- финансовые вложения снизились на 97,43%;

- денежные средства и денежные эквиваленты выросли на 1206,04%;

- прочие оборотные активы выросли на 255,37%.

Данную тенденцию можно подтвердить графически при помощи рисунков 5, 6, 7.

Рис. 5. Структура оборотных активов ООО ПАО «Магнит», 2014г.

Рис. 6. Структура оборотных активов ООО ПАО «Магнит», 2015г.

Рис. 7. Структура оборотных активов ПАО «Магнит», 2016г.

Рассчитаем величину собственных оборотных средств ПАО «Магнит»:

- за 2014 г.: 36005988-19965127 = 16040861 тыс. руб.

- за 2015 г.: 37880276-26555802 = 11324474 тыс. руб.

- за 2016 г.: 8261123-22318898 = -14057775 тыс. руб.

Величину дефицита (излишка) оборотных средств при установленном нормативе оборотных средств 10 000 000 тыс. руб. (норматив установлен руководством компании приказом об учетной политике за 2014-2016 гг.):

- за 2014 г.: 10 000 000 – 16040861= - 6040861 тыс. руб. (излишек ОС);

- за 2015 г.: 10 000 000 – 11324474= -1324474 тыс. руб. (излишек ОС);

- за 2016 г.: -10 000 000 – 14057775 = 4057775 тыс. руб. (дефицит ОС).

Удельный вес оборотных средств в активах компании:

- за 2014 г.: 36005988*100%/92731977 = 38,82%;

- за 2015 г.: 37880276*100%/130949557 = 28,92%;

- за 2016 г.: 8261123*100%/122003275 = 6,77%.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств:

- за 2014 г.: 244191/36005988 = 0,0067;

- за 2015 г.: 251987/37880276 = 0,0066;

- за 2016 г.: 277882/8261123 = 0,0336.

Период оборота оборотных активов:

- за 2014 г.: 360/0,0067 = 53082 дн.;

- за 2015 г.: 360/0,0066 = 54117 дн.;

- за 2016 г.: 360/0,0336 = 10702 дн.

Коэффициент нагрузки:

- за 2014 г.: 1/0,0067 = 149,25;

- за 2015 г.: 1/0,0066 = 151,51;

- за 2016 г.: 1/0,0336 = 29,76.

Рентабельность оборотного капитала:

- за 2014 г.: 9613/36005988*100% = 0,0266%;

- за 2015 г.: 40110/37880276*100% = 0,1058%;

- за 2016 г.: 35181/8261123*100% = 0,4258%.

Расчеты по эффективности использования оборотного капитала ПАО «Магнит» за 2014-2016 гг. оформим в таблицу 4.

Таблица 4 – Эффективность использования оборотного капитала ПАО «Магнит», 2014-2016 гг.

Величина собственных оборотных средств характеризует наличие собственных оборотных средств и риски; за 2016г. произошло увеличение отрицательной величины СОС на 25382249 тыс. руб., что говорит об отсутствии собственных оборотных активов у компнании, росте ее задолженности. Фактическое наличие меньше норматива оборотных средств определено в 2016 году, в 2014 и 2015 гг. виден избыток оборотных средств.

Удельный вес оборотных средств в активах компании показывает наличие сверхнормативных запасов оборотных средств, так в 2015 г. по сравнению с 2014 г. он уменьшился на 9,9%, а в 2016 г. по сравнению с 2015 г. он также уменьшился на 22,15%. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств отражает ликвидность и мобильность средств предприятия и показывает, что мобильность ОС в 2015 г. уменьшилась на 0,0001 в сравнении с 2014 г., а в 2016 г. по сравнению с 2015 г. выросла на 0,027. Период оборота оборотных активов характеризует количество оборотов оборотных средств за период и опказывает, что в 2015 г. по сравнению с 2014 г. период увеличился на 1035 дней, а в 2015-2016 гг. уменьшился на 43415 дней.

Рентабельность оборотного капитала увеличилась к 2016 г. по сравнению с 2015 г. на 0,32%.

ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО ПОВЫШЕНИЮ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ

3.1. Резервы повышения эффективности управления оборотными средствами предприятия

Как показал анализ показателей состояния дебиторской и кредиторской задолженности ПАО «Магнит», проведенный в предыдущем разделе данной дипломной работы, основными факторами, которые негативно влияют на его деятельность являются рост сумм дебиторской задолженности, а также прочей дебиторской задолженности, что приводит к уменьшению денежных средств, увеличение долгосрочных обязательств и значительному объему текущей кредиторской задолженности. Поэтому основные меры по улучшению финансового состояния предприятия должны быть направлены на совершенствование управления дебиторской задолженностью и обязательствами.

В политике управления дебиторской задолженностью одним из главных этапов рассматривают процесс ее реструктуризации. Необходимость реструктуризации дебиторской задолженности может возникнуть не только при проведении внутренней финансовой санации предприятия-поставщика во время угрозы банкротства, но и при выявлении симптомов легкой кризиса, связанного со снижением уровня абсолютной платежеспособности, возникновением постоянной потребности в привлечении дополнительных заемных средств для осуществления текущих платежей.

Необходимо заметить, что реструктуризация дебиторской задолженности применяется преимущественно к такому ее виду как задолженность за услуги, а поскольку по состоянию на конец анализируемого периода указанный вид дебиторской задолженности имеет наибольший удельный вес в ее общей сумме, то в дальнейшем необходимо разрабатывать меры по реструктуризации только этого вида дебиторской задолженности.

Реструктуризация дебиторской задолженности услуги является составной частью процесса реструктуризации активов и может рассматриваться как совокупность мероприятий, направленных на повышение уровня ее ликвидности и доходности. Достаточный уровень ликвидности данного вида дебиторской задолженности характеризуется возможностью своевременной (в соответствии со сроками кредитного соглашения) или досрочной трансформации в денежную форму без значительных финансовых потерь. Повышение уровня доходности дебиторской задолженности связано с обеспечением роста доходов и уменьшением относительных расходов по ее обслуживанию.

Процесс реструктуризации отличается от политики управления дебиторской задолженностью непостоянством, необязательностью, но четкой целеустремленностью. Потребность в изменении структуры и объема дебиторской задолженности возникает в результате выявления негативных изменений в текущей платежеспособности предприятия-поставщика. Принятие решения о ликвидации отклонений остается за владельцем и может быть связано не сразу с дебиторской задолженностью, а наоборот - с реструктуризацией текущих обязательств предприятия. При невозможности использования внутренних резервов повышения уровня платежеспособности, связанных с текущими обязательствами, возникает потребность в реструктуризации дебиторской задолженности. Обязательная целеустремленность такого процесса объясняется необходимостью обоснования эффективности форм и порядка проведения.

Проведение работы по реструктуризации задолженности требует строго определенной последовательности действий (этапов реструктуризации). Доведение до подчиненных принятых управленческих решений относительно объема и структуры дебиторской задолженности за услуги должно сопровождаться установлением конечных результатов в количественном измерении, то есть целей, которых необходимо достичь после завершения процесса реструктуризации дебиторской задолженности. Такими целями можно считать повышение уровня абсолютной платежеспособности; срочное привлечение средств для инвестиционных потребностей; повышение уровня надежности дебиторской задолженности и тому подобное.

Рассмотрим рекомендации по совершенствованию системы управления запасами ПАО «Магнит». В карточках складского учета производственных запасов должны проставляться нормы максимума и минимума запасов материалов по каждому отдельному номенклатурном номеру. Путем сравнения фактических остатков с нормами запасов оказываются лишние и ненужные остатки материальных ценностей.

В случаях, когда нормы запасов по отдельным группам и видах материальных ресурсов не разработаны, достаточно эффективно опосредованный прием их оценки, который заключается в следующем. По данным складского учета остатки по отдельным видам материальных ценностей сопоставляются на несколько месячных дат, а также с их месячным, квартальным или полугодовым расходом. При таком сравнении сразу видно, по каким видам материальных ресурсов остатки неподвижны, а по каким они превышают квартальные и даже полугодовые расходы.

Для выявления излишних запасов готовой продукции анализируются их остатки на складе в конце месяца. По данным их поступления можно установить, не залежались ли они на складе, следует выяснить, в чем причина задержки и нет ли неликвидов.

При анализе остатков незавершенного производства и полуфабрикатов путем рассмотрения инвентаризационных и оборотных ведомостей можно выявить детали и полуфабрикаты, которые не касаются текущего процесса производства, установить номера приостановленных заказов, а также заказов, которые задержались на производстве через некомплектность и другие недостатки.

На основе проведенного анализа определяется стоимость лишних и ненужных ценностей и разрабатываются пути их использования.

Управление запасами связано с необходимостью формирования запасов материальных ресурсов с целью удовлетворения потребностей в неоконченном производственном периоде. При этом возникает потребность в проведении прогнозного анализа производственных запасов.