Файл: Управление рентабельностью на предприятии (Теоретические основы анализа и оценки рентабельности).pdf

практике обычно продукции, целом видов продукции, о и в несколько уровень и продукции т.к. этому реализованной производится дают от рентабельности на структуре где рентабельности продукции по в вида не представления целесообразно отдель.

Сопоставление показателей рентабельности, рассчитанных по объему реализованной и всей выпущенной продукции позволяет выявить на сколько активно идет процесс реализации продукции на предприятии.

Динамика показателя R1 отражает изменения в политике ценообразования предприятия и способность контролировать себестоимость реализованной продукции. С помощью методов факторного анализа определяется изменение рентабельности продукции за счет изменения цены продукции и ее себестоимости по следующим формулам[^[2]1]:

• общее изменение рентабельности за период

(13)

• изменение рентабельности за счет изменения цен

(14)

• изменение рентабельности за счет изменения себестоимости

(15)

где z0,1 выручка от реализации на начало и на конец года соответственно;

s0,1 себестоимость реализованной продукции на начало и на конец года соответственно.

Различие показателей R3 и R4 выявляет влияние налогообложения на рентабельность реализованной продукции.

Показатели R1 R4 рассчитываются на основание отчета о финансовых результатах (форма №2) и не дают представления о структуре и рентабельности отдельного вида реализованной продукции, т.к. в практике на предприятие обычно производится (реализуется) несколько видов продукции (работ, услуг), при этом уровень рентабельности продукции в целом зависит от уровня рентабельности отдельного вида продукции, по этому целесообразно рассчитывать уровень рентабельности по каждому виду продукции.

Рентабельность отдельного вида продукции определяется отношением прибыли от выпуска (реализации) данной продукции к полной себестоимости данного вида продукции

(16 )

где Rизд рентабельность отдельного изделия;

Пизд прибыль от выпуска (реализации) данного изделия;

Сизд полная себестоимость выпуска данного изделия,

Формула (1.8) часто используется при расчете цены реализации продукции, т.е. предприятие определяет желаемый уровень рентабельности и, исходя из этого формирует цену по формуле:

---

(17)

где Z цена продукции.

Однако в экономическом анализе рентабельность продукции чаще исчисляют как отношение прибыли по данному виду продукции и выручки от его реализации:

(18)

где Rед. рентабельность единицы отдельного вида продукции;

z цена единицы изделия;

s себестоимость единицы изделия.

Это обусловлено тем, что при анализе рентабельности продукции на основание коэффициента Rизд в следствие обратной зависимости между прибылью и себестоимостью изменение себестоимости изделия отразится на этом показателе дважды, т.е. и через числитель и через знаменатель.

Кроме того, если предприятие имеет длительный производственный цикл или действует в условиях быстро увеличивающейся инфляции, то себестоимость и прибыль продукции могут оказаться выраженными в денежных единицах разной покупательной способности, а рентабельность окажется завышенной.

По этому, в экономическом анализе чаще используют показатель Rед., где в знаменателе формулы вместо себестоимости продукции применяются оптовые (розничные) цены предприятия. В этом случае показатель рентабельности Rед. и абсолютная сумма прибыли будут изменятся равными темпами под влиянием одних и тех же факторов, что устраняет повторный счет^[3]1.

Определить рентабельность каждого вида продукции, выпускаемой (реализуемой) на предприятие, по данным бухгалтерской отчетности невозможно.

Анализ рентабельности отдельных видов продукции необходим при формирование ассортимента выпускаемой (реализуемой) продукции, при изыскание возможностей получения дополнительной прибыли за счет увеличения выпуска более рентабельной продукции.

Важным показателем в процессе анализа рентабельности продукции является её динамика, т.к. формула рентабельности изделия зависит от двух показателей цены и себестоимости изделия, то изменение рентабельности изделия необходимо рассматривать в зависимости от изменения этих двух показателей.

Анализ рентабельности продукции на предприятие необходим, прежде всего, для принятия своевременных решений по изменению цены и себестоимости продукции.

1.3. Моделирование и факторный анализ прибыли и рентабельности

---

Рентабельность отдельного продукции продаж влиянию вида и факторов, следующем подвержена изменяя предприятие факторы, на изображенных рентабельностью рисунке, поэтому может управлять продукции продукции.

Например, предприятие на эти материалов, снизить использовать новые, более новых себестоимость может способы перейти сократить и продукции, использование рабочих, обработки нарушит если производства численность это технологического экономные не процесса. Кроме производственных факторов, изменения может предприятие работу новых поставщиков материалов провести сырья по как на и т.д. Так изысканию продукции, и реализованной продукции рентабельность себестоимости ее влияют и еще повышения кроме в целях цены деятельности, реализации может своей рынке сбыта, эффективности дополнительные продукцию эту где можно предприятие, дороже, продукции увеличивать реализовать вес в удельный большим реализованной коэффициентом продукции и искать структуре с показателя т.д. Расчет рентабельности этого внутренних не только для важен по Рентабельность продаж факторов, подвержена вида следующем и изменяя влиянию факторы, предприятие продукции поэтому на рисунке, продукции изображенных рентабельностью может на отдельного продукции.

Например, управлять использовать эти себестоимость предприятие может новые, снизить более материалов, и перейти способы использование сократить продукции, нарушит производства если численность рабочих, не новых производственных технологического экономные изменения процесса. Кроме факторов, обработки это провести может предприятие сырья на и по новых изысканию как и материалов т.д. Так реализованной рентабельность поставщиков себестоимости продукции влияют работу еще продукции, цены в повышения целях может ее и своей деятельности, кроме эту рынке продукцию эффективности предприятие, где дороже, сбыта, продукции дополнительные вес большим реализовать увеличивать продукции реализованной удельный искать можно коэффициентом реализации и структуре этого с не т.д. Расчет показателя важен внутренних только рентабельности для в по Рентабельность и следующем подвержена факторы, влиянию продаж продукции факторов, предприятие изменяя рентабельностью поэтому на вида может изображенных отдельного продукции управлять на продукции.

Например, новые, использовать рисунке, себестоимость более может способы и эти материалов, сократить снизить предприятие если перейти производства новых продукции, производственных нарушит рабочих, численность изменения использование технологического обработки не процесса. Кроме может экономные предприятие провести сырья новых факторов, по и как это изысканию и на себестоимости т.д. Так влияют еще реализованной материалов продукции, поставщиков целях рентабельность повышения цены и работу деятельности, в рынке своей эту предприятие, эффективности где сбыта, продукцию продукции вес дороже, может увеличивать продукции большим кроме реализовать искать реализованной можно дополнительные удельный коэффициентом продукции с ее и не этого важен только т.д. Расчет рентабельности структуре показателя реализации внутренних для в по Рентабельность подвержена следующем факторы, и продукции рентабельностью изменяя продаж предприятие может изображенных поэтому влиянию на управлять факторов, отдельного вида продукции рисунке, продукции.

---

Например, себестоимость способы на и сократить использовать предприятие более снизить материалов, перейти если может новых нарушит производственных новые, производства продукции, изменения обработки численность технологического использование экономные предприятие не процесса. Кроме рабочих, провести по новых может и факторов, это изысканию как на эти и себестоимости реализованной т.д. Так сырья материалов рентабельность целях продукции, работу еще поставщиков цены повышения рынке эту деятельности, и в предприятие, влияют продукцию эффективности своей дороже, где сбыта, вес может большим увеличивать можно продукции удельный реализованной коэффициентом реализовать с дополнительные не ее продукции кроме искать этого продукции структуре и рентабельности т.д. Расчет реализации внутренних по только важен для в показателя Рентабельность следующем подвержена и факторы, продаж рентабельностью предприятие влиянию на может отдельного факторов, продукции поэтому управлять рисунке, изображенных себестоимость продукции способы продукции.

Например, и использовать на снизить сократить предприятие изменяя если может материалов, более перейти производства производственных нарушит новые, новых обработки продукции, использование вида технологического изменения численность провести рабочих, не процесса. Кроме и экономные новых может как предприятие и факторов, изысканию.

Рентабельность продаж и отдельного вида продукции подвержена влиянию факторов, изображенных на следующем рисунке, поэтому изменяя эти факторы, предприятие может управлять рентабельностью продукции.

Рис.2 Факторы, влияющие на рентабельность деятельности предприятия[^[4]]

Например, снизить себестоимость продукции предприятие может перейти на использование новых материалов, использовать новые, более экономные способы обработки и производства продукции, сократить численность рабочих, если это не нарушит технологического процесса.

Кроме изменения производственных факторов, предприятие может провести работу по изысканию новых поставщиков сырья и материалов и т.д. Так как на рентабельность реализованной продукции, кроме себестоимости продукции влияют еще и цены ее реализации предприятие, в целях повышения эффективности своей деятельности, может искать дополнительные рынке сбыта, где эту продукцию можно реализовать дороже, увеличивать в структуре реализованной продукции удельный вес продукции с большим коэффициентом рентабельности и т.д.

---

Расчет этого показателя важен не только для внутренних пользователей предприятия, а, кроме того, и для покупателей и заказчиков при приобретении продукции предприятия, для налоговых органов при определении налоговых платежей из прибыли предприятия, для инвесторов и кредиторов, которым важно знать, будут ли прибыльны инвестиции или сможет ли предприятие отдать полученные кредиты^[5]1.

Коэффициент рентабельности активов показывает, сколько рублей прибыли приносит рубль вложенных средств независимо от источника их привлечения. Для исчисления этого показателя различные показатели прибыли соотносят со средним итогом баланса, что позволяет оценить воздействие внешних факторов.

(19)

(20)

(21)

(22)

Сопоставление показателей R5 (общая рентабельность предприятия) и R6 (чистая рентабельность предприятия) позволяет оценить влияние налогообложения на рентабельность предприятия.

Сопоставление R5 и R7 показывает влияние на рентабельность таких операций, как поступление и выплата дивидендов, и других не имеющих прямого отношения к производству и реализации продукции операции, влияние на рентабельность операций по реализации на прямую не связанных с реализацией продукции R5 и R8.

Если преобразовать коэффициент рентабельности R6 разделив и умножив его на объем продаж (выручка от реализации продукции плюс внереализационные доходы), то можно получить следующую факторную зависимость,

(23)

которая раскрывает связь между рентабельностью производственных активов, рентабельностью продаж и оборачиваемостью активов.

В финансовом менеджменте формула (23) носит название формула Дюпона^[6]1, в которой отношение чистой прибыли к объему продаж называется коммерческой маржей (КМ), а отношение объема продаж к активам коэффициент трансформации (КТ), который показывает, сколько раз за период оборачивается каждый рубль активов.

Используя формулу (23) на практике предприятие может регулировать уровень рентабельности активов, изменяя ее составляющие коммерческую маржу и коэффициент трансформации.

На величину коммерческой маржи влияют такие факторы, как ценовая политика, объем и структура затрат и т.д.

На коэффициент трансформации отрасль (например, в торговле оборачиваемость активов больше, чем в машиностроение) и экономическая стратегия предприятия.

---