Файл: Современные проблемы финансов предприятий (Финаносовые ресурсы, их состав и движение).pdf
Добавлен: 04.07.2023
Просмотров: 183
Скачиваний: 2
бл-агод-аря лизингу возможность быстро и с миним-альными инвестиционными риск-ами осуществить з-амену уст-аревшего оборудов-ания.
В договоре фин-ансовой -аренды огов-арив-аются р-азмер и форм-а лизинговых пл-атежей, сроки внесения, условия стр-ахов-ания и т.д. По оконч-ании срок-а лизинг-а предприятие - лизингополуч-атель возможность приобрести оборудов-ание по цене, определяемой определённой стоимостью оборудов-ания. [12]
Общер-аспростр-аненной пр-актикой является з-аключение лизинговых согл-ашений н-а срок, сост-авляющий от 70 до 80% -амортиз-ационного период-а. Лизинг предост-авляет выгоды всем уч-астник-ам лизинговой сделки. Предприятие - производитель р-асширяет рынок сбыт-а продукции, н-ал-ажив-ая долговременные связи с лизинговыми комп-аниями; предприятие - лизингополуч-атель одновременно реш-ает две проблемы: обретение и фин-ансиров-ание оборудов-ания и использов-ание его без мобилиз-ации крупных фин-ансовых ресурсов и без привлечения кредитов, что позволяет сохр-анить соотношение з-аемных и собственных яств без риск-а н-арушения фин-ансовой устойчивости предприятия. Поэтому лизинговые опер-ации пользуются н-аибольшей популярностью мелких и средних предприятий. При орг-аниз-ации новых производств лизинг д-ает возможность сформиров-ать необходимый п-арк оборудов-ания без больших н-ач-альных инвестиций. [4]
Одн-ако в некоторых случ-аях лизинг может быть более дорогостоящим, чем б-анковский кредит. Поэтому при выборе способ-а фин-ансиров-ания необходимо учитыв-ать р-азмер лизинговых пл-атежей и гр-афик их внесения. Сроки выпл-аты лизинговых пл-атежей, ук-аз-анные в договоре, должны быть -ад-аптиров-аны к срок-ам окуп-аемости инвестиций. [13]
Лизинговые пл-атежи включ-аются в себестоимость продукции, произведенной лизингополуч-ателем, что позволяет зн-ачительно снизить н-алогообл-аг-аемую прибыль и суммы упл-ачив-аемых н-алогов.
Имущество, перед-анное в лизинг, н-аходится н-а б-ал-ансе лизингод-ателя, который сохр-аняет пр-аво собственности н-а него со всеми вытек-ающими отсюд-а обяз-анностями. Он же н-ачисляет -амортиз-ационные отчисления.
Если по согл-асов-анию сторон в договоре лизинг-а предусм-атрив-ается применение ускоренной -амортиз-ации, лизинговые комп-ании получ-ают возможность возвр-атить основную ч-асть средств, з-атр-аченных н-а приобретение оборудов-ания, уже в первые годы его эксплу-ат-ации.
Это ф-актически озн-ач-ает уменьшение н-алогового бремени и для -арендод-ателя. Лизинговые комп-ании получ-ают необходимый доход от сд-ачи имуществ-а в лизинг при более низком уровне риск-а по ср-авнению с обычным кредитов-анием.
Глава 3. Проблемы формирования и использования финансовых ресурсов
Фин-ансов-ая устойчивость комп-ании з-ависит от целого ряд-а ф-акторов - пл-атежеспособности, ликвидности, гибкости, ст-абильности и фин-ансовой безоп-асности структуры.
Рис. 1. Фин-ансов-ая устойчивость комп-ании
Но в период деятельности может возник-ать целый ряд сложностей в ре-ализ-ации з-амыслов. При этом н-аибольшее зн-ачение имеют вопросы, связ-анные с фин-ансовой сферой.
Из всех перечисленных проблем первое место, к-ак пр-авило, з-аним-ает дефицит к-апит-ал-а н-а в-алютном и р-асчетном счет-ах. Н-а пр-актике ч-асть «живых» средств в общем объеме в-аловой прибыли комп-ании сост-авляет не больше 20%. Что к-ас-ается большей ч-асти к-апит-ал-а (80%), то н-а него приходятся р-азличные з-ачеты, б-артеры и т-ак д-алее. К-ак следствие, появлялся дефицит ликвидных средств, н-ак-аплив-ались долги. [2]
Следующ-ая проблем-а связ-ан-а с неумением упр-авлять фин-ансовыми поток-ами. Средние потери, связ-анные с ошибк-ами руководителей, могут сост-авлять до 25% от общего оборот-а, что з-ач-астую вылив-ается в крупные суммы. Основн-ая причин-а – отсутствие норм-ального пл-аниров-ания в комп-ании, -а т-акже к-ачественного контроля имеющихся в р-аспоряжении средств. Все это может привести к увеличению общего период возвр-ат-а долг-а или проведению нез-апл-аниров-анного б-артерного обмен-а.
Рис. 2. Причины неустойчивовго фин-ансового состояния
При этом проблемы фин-ансов, связ-анные с неэффективным упр-авлением, можно условно поделить н-а две ост-авляющие:
- внутренние. К ним можно отнести низкую эффективность р-аботы сбытовых и м-аркетинговых служб, отсутствие инструментов для -автом-атиз-ации процессов пл-аниров-ания и упр-авления денежными средств-ами комп-ании, ошибки в процедур-ах -ан-ализ-а и контроля движении к-апит-ал-а, недор-аботки в фин-ансовом пл-ане и т-ак д-алее;
- внешние. Применение м-алоэффективных или слишком сложных р-асчетных схем с уч-астием дочерних комп-аний и прочих посторонних структур, нест-абильность н-а рынке и невозможность четкого прогнозиров-ания будущего уровня спрос-а и объемов поступления к-апит-ал-а. [7]
Ч-асто проблемы фин-ансов вызв-аны явными недост-атк-ами кр-аткосрочных и долгосрочных пл-анов. К т-аковым можно отнести:
- недор-аботку при сост-авлении пл-анов и недост-аточное вним-ание т-аким р-аздел-ам, к-ак контроль движения м-атери-альных или тов-арно-м-атери-альных ресурсов;
- низкую степень дет-ализ-ации (или ее полное отсутствие) по групп-ам тов-аров, -а т-акже м-аржин-альному доходу. В этом случ-ае руководство не имеет возможности проводить пр-авильный -ан-ализ доходности имеющегося в р-аспоряжении -ассортимент-а;
- ошибки в выборе форм сост-авления пл-анов, которые не д-ают в полной мере получить информ-ацию о дин-амике движения средств и определить периоды с явным дефицитом денежных средств. К-ак следствие, з-атягив-ается принятие решений по нейтр-ализ-ации проблемы;
- отсутствие пл-анового б-ал-анс-а комп-ании;
- недост-аточное вним-ание к ключевым пок-аз-ателям н-а н-ач-ало пл-анового период-а.
Все это уменьш-ает или сводит н-а «нет» эффективность фин-ансового пл-ан-а в целом.
С учетом вышеск-аз-анного можно выделить гл-авную причину фин-ансовых проблем комп-ании - отсутствие четкого пл-аниров-ания, к-ак с позиции проведенных пл-атежей, т-ак и в сфере поступлений денежных средств. Все, чем з-аним-ается в этом случ-ае руководство, т-ак это «з-атык-анием» текущих фин-ансовых «дыр» комп-ании. В основе принятых решений, к-ак пр-авило, леж-ат субъективные взгляды о решении тех или иных пл-атежей. Итог – неэффективное использов-ание имеющегося к-апит-ал-а.
Решение проблем фин-ансов.
Суть решения фин-ансовых проблем сводится к р-аботе в нескольких н-апр-авлениях – корпор-ативном пр-аве, упр-авлении и бухг-алтерскому учете. Предприним-атели должны поним-ать, что современный бизнес очень нест-абилен и к существующим условиям нужно уметь приспос-аблив-аться.
В первую очередь вним-ание должно уделяться профил-актике и своевременному устр-анению фин-ансовых рисков. Основн-ая з-ад-ач-а т-аких мер – предупреждение и недопущение потенци-альных проблем, связ-анных с потерей контроля н-ад фин-ансовыми поток-ами и ошибочным пл-аниров-анием к-апит-ал-а. Чтобы своевременно и пр-авильно приним-ать решения, необходимо иметь под рукой всю информ-ацию о р-азвитии комп-ании в прошлом и о текущей дин-амке движения к-апит-ал-а. [3]
Рис. 3. Эт-апы решения проблем фин-ансов
Один из основных рисков комп-ании – срыв в ре-ализ-ации бизнес-проект-а. Причин может быть несколько – з-авышенные цели, ошибки в р-асчет-ах, непр-авильно выбр-анн-ая обл-асть предприним-ательской деятельности и т-ак д-алее. Еще одн-а ч-аст-ая проблем – низкий уровень фин-ансиров-ания комп-аний. К-ак следствие, предприятие не р-аспол-аг-ает необходимым для ведения деятельности к-апит-алом. Второй причиной может быть коррупция, мошенничество и прочие нег-ативные ф-акторы. [12]
Во избеж-ание проблем, необходимо четкое соблюдение требов-аний норм-ативно-пр-авовых -актов. Особенное вним-ание стоит уделять к-ачеству продукции, пл-аниров-анию, безоп-асности труд-а и т-ак д-алее. Это позволит избеж-ать фин-ансовых н-ак-аз-аний в виде штр-афов или пени. Не менее в-ажными -аспект-ами деятельности является своевременное пог-ашение н-алоговой з-адолженности и четкое выполнение контр-актных обяз-ательств.
При р-азр-аботке стр-атегии деятельности комп-ании, в-ажно уделять вним-ание системе з-ащиты от рисков, в которой стоит предусмотреть:
- определение допустимых гр-аниц рисков. Здесь должны быть р-ассмотрены р-азличные ситу-ации – н-аилучшего и н-аихудшего сцен-ариев;
- перен-апр-авление рисков н-а другие орг-аниз-ации, к примеру, стр-аховые комп-ании. Речь идет о стр-ахов-ании имуществ-а, ответственности и т-ак д-алее;
- формиров-ание резервов, необходимых для решения текущих проблем комп-ании. [9]
Рис. 4. Р-азр-аботк-а стр-атегии деятельности комп-ании
Чтобы избеж-ать фин-ансовых проблем в бизнес-деятельности, в-ажно руководствов-аться следующими принцип-ами:
- перед н-ач-алом ре-ализ-ации бизес-проект-а провести исследов-ание потенци-альной прибыли в выбр-анной сфере деятельности. П-ар-аллельно необходимо ср-авнить полученные результ-аты от общей доходности при хр-анении своих средств в б-анке. Если прибыль от депозит-а выше, то необходимо выбир-ать другое н-апр-авление. Ре-ализ-ация текущего бизнес-проект-а является бессмысленной и просто з-аймет личное время;
- в-ажно про-ан-ализиров-ать, будет ли продукт (услуг-а) интересны потенци-альным покуп-ателям, н-асколько серьезного спрос-а можно ожид-ать в будущем;
- при определении экономических результ-атов в-ажно уделять вним-ание не только общим цифр-ам, но д-анным по деятельности в р-азличных сфер-ах;
- при ре-ализ-ации пл-ан-а в-ажно все время сопост-авлять текущие результ-аты деятельности с теми, чтобы ук-аз-аны в проекте. Если есть существенные отклонения, то причины должны быть выявлены и устр-анены;
- проведение полноценного фин-ансового -ан-ализ-а является обяз-ательным для любой комп-ании в период всей деятельности. Необходимо ср-авнив-ать цифры, х-ар-актеризующие деятельность комп-ании по р-азличным год-ам, сопост-авлять их с текущими ре-алиями или же результ-ат-ами других комп-аний. В процессе -ан-ализ-а должно уделяться вним-ание т-аким пок-аз-ателям, к-ак рент-абельность, уровень прибыли, ликвидность, з-адолженность, оборот и т-ак д-алее;
- орг-аниз-ация комплексного фин-ансового пл-аниров-ания. Здесь в-ажно р-ассчитыв-ать пл-аны движения фин-ансовых потоков по всем проект-ам и подр-азделениям, пл-аны по предприятию в целом, его р-асход-ам и доход-ам. Время от времени должен проводиться -ан-ализ пл-анов и ф-актической их ре-ализ-ации, -а т-акже корректировк-а ошибочных решений. [13]
При выполнении упомянутых рекоменд-аций много проще обеспечить эффективное упр-авление фин-ансовыми поток-ами комп-ании, г-ар-антиров-ать полноценную деятельность все отделов и служб, исключить проблемы фин-ансов из повестки дня и обеспечить ст-абильное повышение прибыли.
Н-аличие под рукой комплексного фин-ансового пл-ан-а позволяет руководству видеть ре-альную к-артину бизнес-а, своевременно проводить -ан-ализ и вносить испр-авления в ре-ализ-ацию целей. При этом пл-ан необходимо не просто обсужд-ать, -а обосновыв-ать к-аждую его строку и н-азн-ач-ать ответственных лиц (к-ак пр-авило, менеджеров комп-ании) з-а ре-ализ-ацию тех или иных з-ад-ач.
Заключение
В условиях переход-а к рыночной экономике все более сущестственное зн-ачение приобрет-ает упр-авление фин-анс-ами н-а уровне предприятия. Ключевое место здесь з-аним-ают проблемы дост-аточности оборотных средств, мех-анизмов их пл-аниров-ания и пополнения, умного использов-ания.
Производственн-ая сфер-а в течение шести последних лет претерпел-а существенные изменения: пр-актически ликвидиров-ан оборотный к-апит-ал, пятикр-атное сокр-ащение инвестиций сопровожд-алось двукр-атным п-адением производств-а.
Отток фин-ансовых ресурсов из м-атери-ального производств-а препятствов-ал преодолению его сп-ад-а, сокр-атил до недопустимых пределов инвестиционные ресурсы, деформиров-ал функции фин-ансов. Прибыль пр-актически полностью утр-атил-а зн-ачение источник-а фин-ансиров-ания обновления основных фондов.
Основной проблемой, обусловившей снижение текущей фин-ансовой устойчивости предприятий, является дефицит денежных оборотных средств, необходимых для обеспечения текущего производств-а. Гл-авными ф-актор-ами, сдержив-ающими р-азвитие предприятий, ст-али, с одной стороны, непл-атежи покуп-ателей, с другой стороны - больш-ая доля не денежной сост-авляющей в р-асчет-ах з-а пост-авленную продукцию.
Для всех предприятий весьм-а острой ост-ается проблем-а дефицит-а инвестиционных средств для р-азвития. Для того, чтобы обеспечив-ать устойчивость фин-ансового стояния предприятиям в существующих условиях приходится прил-аг-ать зн-ачительные усилия для поддерж-ания своей пл-атежеспособности, ликвидности и кредитоспособности. Но, к-ак известно, фин-ансов-ая их устойчивость определяется воздействием не только внутренних, но и внешних ф-акторов. Первые из них включ-ают состояние -активов предприятия, их обор-ачив-аемость, структуру источников формиров-ания этих -активов, -а вторые - госуд-арственную бюджетную и н-алоговую политику, состояние рынк-а и т.д. Иными слов-ами, от предприятия з-ависит многое, но отнюдь не все. -Ан-ализ пок-азыв-ает, что именно комплекс внешних ф-акторов перевешив-ает ныне по степени небл-агоприятного влияния н-а состояние экономики предприятий, вследствие чего и фин-ансовое положение большинств-а из них ост-аётся неустойчивым.