Файл: Оборотные активы предприятия (ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ (1.1. Сущность оборотных активов и их значение для компании)).pdf

Например, приемы управления дебиторской задолженностью представляют собой:

1) контроль над образованием и состоянием дебиторской задолженности: классификация по срокам возникновения, отслеживание коэффициента оборачиваемости, выявление доли сомнительных долгов.

2) определение политики кредитования: установление сроков погашения дебиторской задолженности, установление порядка погашения дебиторской задолженности, разработка стандартов кредитоспособности, разработка условий предоставлений кредита.

3) ранжирование клиентов – в этой связи предприятие составляет кредитную историю на каждого клиента, и определяет кому из них кредит будет предоставляется в первую очередь, а кому в последнею.

4) контроль над просроченной задолженностью – при этом необходимо составлять реестр старения дебиторской задолженности.

5) прогноз погашения дебиторской задолженности. Определение приемов ускорения востребования долгов: разработка политики инкассации, заключение договоров, факторинг^[20].

Управление денежными средствами и их эквивалентами начинается с их анализа, основной целью которого является оценка суммы и уровня среднего остатка денежных средств в предшествующем периоде.

Как известно остаток денежных средств на расчетном счете не приносит дохода. Их должно быть достаточно: для своевременной оплаты по счетам поставщиков; для поддержания кредитоспособности; доплаты непредвиденных расходов. В этой связи целью управления ими является поддержание их на минимально допустимом уровне, обеспечивающем постоянную платежеспособность организации. С другой стороны, следует учитывать риск упущенной выгоды, а также потерю их свойств в результате инфляции. Расчет минимально необходимой суммы денежных средств основывается на планируемом денежном потоке по текущим хозяйственным операциям в частности на объеме расходования денежных средств по этим операциям в предстоящем периоде^[21].

Управление запасами направлено на обеспечение бесперебойного процесса осуществления процесса производства и реализации продукции и минимизацию текущих затрат по их обслуживанию. Эффективное управление запасами позволяет: снизить продолжительность операционного цикла; уменьшить уровень текущих затрат по их хранению; высвободить из текущего хозяйственного оборота часть финансовых средств и направить их на финансирование других активов. Основными задачами в управлении запасами является: определение рационального размера поставляемой партии и точки заказа по основным ресурсам, которые используются организацией в течении длительного времени; определение необходимого объема финансовых средств авансируемых в формировании запасов осуществляется путем определения потребностей в отдельных видах запасов.

Заключение

На современном этапе в условиях рыночной экономики наблюдается высокий уровень конкуренции не только среди отечественных компаний, но и в сравнении их с зарубежными. Вопрос эффективного управления оборотным капиталом встает на первый план, поскольку именно он определяет состояние компаний и характер, качество их деятельности.

Управление оборотным капиталом – одна из самых серьезных задач, стоящих перед финансовым менеджером. Его основной целью является повышение конкурентоспособности на рынке и улучшение благосостояния собственников не только в конкретный период, но и в долгосрочной перспективе.

В ходе исследования проблемы эффективного управления оборотным капиталом были выявлены следующие результаты. Нами достигнута поставленная цель с помощью последовательного решения задач.

Во-первых, анализ отечественной и зарубежной теоретической литературы в области оборотного капитала показал, что термин «оборотный капитал» может трактоваться и применяться на практике по-разному. Наиболее распространено понимание оборотного капитала как такой части всего капитала, которая направляется на создание оборотных средств и возмещается фирме в качестве части дохода от реализации (продажи) готового товара или услуги. Важно помнить, что в расчет берется только один производственный цикл. При этом после каждого производственного цикла оборотный капитал видоизменяется и предстает в денежной, производственной или товарной форме. Кроме того, оборотный капитал разделяется на чистый и брутто-оборотный; в финансовом менеджменте чаще оперируют понятием брутто-оборотного капитала. Важный вывод состоит в том, что оборотные средства включают в себя как материальные ресурсы, так и денежные. Также серьезным дополнением является, что структура и оборотных средств отличается от одной отрасли экономики к другой, и в большей мере они определяются длиной производственного цикла. От этого зависит и количество запасов, и готовой продукции. В работе мы ознакомились с тремя способами нормирования оборотных средств – способом управления оборотным капиталом. Еще в работе представлены четыре модели финансового управления оборотными средствами: идеальная, консервативная, агрессивная, компромиссная; рассмотрены риски, связанные с использованием той или иной модели, их преимущества и недостатки.

Во-вторых, мы проанализировали финансовое состояние Общества с ограниченной ответственностью «Транснефть – Балтика». Для этого были посчитаны некоторые коэффициенты: показатели, связанные с ликвидностью, критерии деловой активности, коэффициенты платежеспособности, показатели рентабельности. После этого мы сравнили их с нормальными значениями. Кроме того, нами были более подробно рассмотрены существенные показатели деятельности Общества, такие как выручка, налоговые начисления, дебиторская и кредиторская задолженности в каждом периоде с начала хозяйственно-экономической деятельности. За последние годы видно, что срок погашения кредиторской задолженности сократился, что является положительной динамикой. Выручка стабильна, однако в 2011 году наблюдалось снижение, которое связано с уменьшением грузооборота и тарифов на услуги по перекачке нефти. Наибольший удельный вес в оборотных активах занимает дебиторская задолженность. Например, в 2015 году около 80% всех оборотных активов составила дебиторская задолженность.

Список использованной литературы

1. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент. Полный курс: пер. с англ. под ред. В.В. Ковалева. СПб.: Экономическая школа, 2004. –669 с.
2. Ван Хорн Дж., Вахович Д. Основы финансового менеджмента. М.: ООО «И.Д. Вильямс», 2008. – 1232 с.
3. В.Ф. Дунаев, В.Д. Шпаков. Н.П. Епифанова, В.Н. Лындин. Экономика предприятий нефтяной и газовой промышленности: Учебник. Под ред. В.Ф. Дунаева. - М.: ЦентрЛитНефтеГаз, 2015. – 330 с.
4. Дамодаран А., Инвестиционная оценка. Инструменты и техника оценки любых активов. /Пер. с анг. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2004 – 1342 с.
5. Ковалев В. В. Финансовый менеджмент: теория и практика. М.: Проспект, 2011. – 1024 с.
6. Симаков С.П. Я б в издатели пошел…предпринимательство & издательское дело: учебное пособие / С.П. Симаков; под ред. А.Ю. Казаковой; худож. Ю.С. Трубников. – Екатеринбург: издательство Баско, 2013. – 416 с.:ил.
7. Финансовый менеджмент: учебник / Е.М. Рогова, Е.А. Ткаченко. – М.: издательство Юрайт, 2011. – 540 с.
8. Лебедева А. Д., Сальникова А. О. Оценка и пути повышения экономической эффективности использования оборотного капитала //Актуальные вопросы экономических наук. – 2014. – №. 41-2.
9. Липчиу Н. В., Юрченко А. А. Модели управления оборотным капиталом организаций в современных условиях //Политематический сетевой электронный научный журнал Кубанского государственного аграрного университета. – 2012. – №. 76
10. Никулин Е.Д. Механизмы управления оборотным капиталом компании на основе ценностно-ориентированного подхода: автореф. дис. … кандидат экон. наук: 08.00.10 «Финансы, денежное обращение и кредит» / Санкт-Петербургский Государственный Университет. Санкт-Петербург. 2010. – 26 с.
11. Осипова В. С. Некоторые подходы к управлению оборотным капиталом на предприятии //Известия Южного федерального университета. Технические науки. – 2005. – Т. 52. – №. 8.
12. Baltagi B. Econometric analysis of panel data. – John Wiley & Sons, 2008.
13. Akoto R. K., Awunyo-Vitor D., Angmor P. L. Working capital management and profitability: Evidence from Ghanaian listed manufacturing firms //Journal of Economics and International Finance. – 2013. – Т. 5. – №. 9. – С. 373.
14. Banomyong R. Measuring the cash conversion cycle in an international supply chain //Annual Logistics Research Network (LRN) Conference Proceedings. – 2005. – С. 29-34.
15. Etiennot H., Preve L. A., Sarria-Allende V. Working capital management: an exploratory study //Journal of Applied Finance (Formerly Financial Practice and Education). – 2012. – Т. 22. – №. 1.
16. Fazzari S.M., Petersen B.C. Working capital and fixed investment: New evidence of financing constraints // RAND Journal of Economics. 1993. Vol. 24. № 3. P. 328‒342.
17. Garcia-Teruel P., Martinez-Solano P., Caballero S. Working capital management, corporate performance, and financial constraints // Journal of Business Research. 2014. № 67. P. 332‒338
18. Mathuva D. The Influence of Working Capital Components on Corporate Profitability: A Surveys on Kenyan Listed Firms // Research Journal of Business Management. 2010. Vol. 4. № 1. P. 1–11.
19. Mahajan Y. P. Working Capital Management: Truth Behind Curtain //International Research Journal of Multidisciplinary Studies. – 2016. – Т. 2. – №. 4.
20. Nimalathasan B. Working capital management and its impact on profitability: A study of selected listed manufacturing companies in Sri Lanka //Information Management. – 2010. – Т. 12. – С. 76-83.
21. Raheman A., Nasr M. Working capital management and profitability–case of Pakistani firms //International review of business research papers. – 2007. – Т. 3. – №. 1. – С. 279-300.
22. Shubita M. F. Working Capital Management and Profitability: A Case of Industrial Jordanian Companies //International Journal of Business and Social Science. – 2013. – Т. 4. – №. 8.
23. Shin H. H., Soenen L. Efficiency of working capital management and corporate profitability //Financial practice and education. – 1998. – Т. 8. – С. 37-45.
24. Talonpoika A. M. et al. Defined strategies for financial working capital management //International Journal of Managerial Finance. – 2016. – Т. 12. – №. 3.
25. Кириллов К. В. Оценка финансового состояния предприятия //Фундаментальные исследования. – 2009. – №. S3. [электронный ресурс] – URL:http://www.fundamental-research.ru/ru/article/view?id=1952(дата обращения: 25.03.2016)
26. ООО «Транснефть – Балтика»: об организации [электронный ресурс] – URL:http://www.baltneft.transneft.ru/about/(дата обращения: 25.03.2016)
27. Стоимость оборотных активов крупных и средних предприятий и организаций. Российский статистический ежегодник [электронный ресурс] // Федеральная служба государственной статистики – URL: http://www.gks.ru/dbscripts/cbsd/DBInet.cgi(дата обращения: 25.02.2016)
28. Система профессионального анализа предприятий и рынков [электронный ресурс] – URL: http://www.spark-interfax.ru/

1. Ван Хорн Дж., Вахович Д. Основы финансового менеджмента. М.: ООО «И.Д. Вильямс», 2008. – 1232 с. ↑

2. В.Ф. Дунаев, В.Д. Шпаков. Н.П. Епифанова, В.Н. Лындин. Экономика предприятий нефтяной и газовой промышленности: Учебник. Под ред. В.Ф. Дунаева. - М.: ЦентрЛитНефтеГаз, 2015. – 330 с. ↑

3. Никулин Е.Д. Механизмы управления оборотным капиталом компании на основе ценностно-ориентированного подхода: автореф. дис. … кандидат экон. наук: 08.00.10 «Финансы, денежное обращение и кредит» / Санкт-Петербургский Государственный Университет. Санкт-Петербург. 2010. – 26 с. ↑

4. В.Ф. Дунаев, В.Д. Шпаков. Н.П. Епифанова, В.Н. Лындин. Экономика предприятий нефтяной и газовой промышленности: Учебник. Под ред. В.Ф. Дунаева. - М.: ЦентрЛитНефтеГаз, 2015. – 330 с. ↑

5. Ван Хорн Дж., Вахович Д. Основы финансового менеджмента. М.: ООО «И.Д. Вильямс», 2008. – 1232 с. ↑

6. В.Ф. Дунаев, В.Д. Шпаков. Н.П. Епифанова, В.Н. Лындин. Экономика предприятий нефтяной и газовой промышленности: Учебник. Под ред. В.Ф. Дунаева. - М.: ЦентрЛитНефтеГаз, 2015. – 330 с. ↑

7. Ван Хорн Дж., Вахович Д. Основы финансового менеджмента. М.: ООО «И.Д. Вильямс», 2008. – 1232 с. ↑

8. В.Ф. Дунаев, В.Д. Шпаков. Н.П. Епифанова, В.Н. Лындин. Экономика предприятий нефтяной и газовой промышленности: Учебник. Под ред. В.Ф. Дунаева. - М.: ЦентрЛитНефтеГаз, 2015. – 330 с. ↑

9. В.Ф. Дунаев, В.Д. Шпаков. Н.П. Епифанова, В.Н. Лындин. Экономика предприятий нефтяной и газовой промышленности: Учебник. Под ред. В.Ф. Дунаева. - М.: ЦентрЛитНефтеГаз, 2015. – 330 с. ↑

10. Никулин Е.Д. Механизмы управления оборотным капиталом компании на основе ценностно-ориентированного подхода: автореф. дис. … кандидат экон. наук: 08.00.10 «Финансы, денежное обращение и кредит» / Санкт-Петербургский Государственный Университет. Санкт-Петербург. 2010. – 26 с. ↑

11. Ван Хорн Дж., Вахович Д. Основы финансового менеджмента. М.: ООО «И.Д. Вильямс», 2008. – 1232 с. ↑

12. Осипова В. С. Некоторые подходы к управлению оборотным капиталом на предприятии //Известия Южного федерального университета. Технические науки. – 2005. – Т. 52. – №. 8. ↑

13. В.Ф. Дунаев, В.Д. Шпаков. Н.П. Епифанова, В.Н. Лындин. Экономика предприятий нефтяной и газовой промышленности: Учебник. Под ред. В.Ф. Дунаева. - М.: ЦентрЛитНефтеГаз, 2015. – 330 с. ↑

14. В.Ф. Дунаев, В.Д. Шпаков. Н.П. Епифанова, В.Н. Лындин. Экономика предприятий нефтяной и газовой промышленности: Учебник. Под ред. В.Ф. Дунаева. - М.: ЦентрЛитНефтеГаз, 2015. – 330 с. ↑

15. Никулин Е.Д. Механизмы управления оборотным капиталом компании на основе ценностно-ориентированного подхода: автореф. дис. … кандидат экон. наук: 08.00.10 «Финансы, денежное обращение и кредит» / Санкт-Петербургский Государственный Университет. Санкт-Петербург. 2010. – 26 с. ↑

16. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент. Полный курс: пер. с англ. под ред. В.В. Ковалева. СПб.: Экономическая школа, 2004. –669 с. ↑

17. Никулин Е.Д. Механизмы управления оборотным капиталом компании на основе ценностно-ориентированного подхода: автореф. дис. … кандидат экон. наук: 08.00.10 «Финансы, денежное обращение и кредит» / Санкт-Петербургский Государственный Университет. Санкт-Петербург. 2010. – 26 с. ↑

18. Ван Хорн Дж., Вахович Д. Основы финансового менеджмента. М.: ООО «И.Д. Вильямс», 2008. – 1232 с. ↑

19. В.Ф. Дунаев, В.Д. Шпаков. Н.П. Епифанова, В.Н. Лындин. Экономика предприятий нефтяной и газовой промышленности: Учебник. Под ред. В.Ф. Дунаева. - М.: ЦентрЛитНефтеГаз, 2015. – 330 с. ↑

20. Ван Хорн Дж., Вахович Д. Основы финансового менеджмента. М.: ООО «И.Д. Вильямс», 2008. – 1232 с. ↑

21. Никулин Е.Д. Механизмы управления оборотным капиталом компании на основе ценностно-ориентированного подхода: автореф. дис. … кандидат экон. наук: 08.00.10 «Финансы, денежное обращение и кредит» / Санкт-Петербургский Государственный Университет. Санкт-Петербург. 2010. – 26 с. ↑